外资机构2026年初对中国资产的配置动态 - 2026年伊始，外资机构对中国资产的配置热情持续升温，反映出国际资本对中国经济企稳回升的预期增强，以及港股估值洼地的吸引力凸显 [1][2] - 摩根大通在2026年开年增持的港股公司数量有所增加，覆盖行业更为广泛，从互联网科技、新能源、有色金属扩展至生物医药、医疗等领域 [8] 摩根大通的具体增持操作 - 2026年第一个交易日（1月2日），摩根大通斥资超7亿港元增持多家港股上市公司 [4] - 1月2日，摩根大通增持宁德时代约79.35万股，每股平均价约514.76港元，增持金额达4.08亿港元 [4] - 1月2日，摩根大通增持信达生物约317.3万股，每股平均价约78.45港元，增持金额约2.49亿港元 [6] - 1月2日，摩根大通增持赣锋锂业约118.39万股，每股平均价约53.61港元，增持金额约6347万港元 [6] - 1月2日，摩根大通增持万科企业约354.52万股，每股平均价约3.35港元，增持金额约1186万港元 [6] - 1月5日，摩根大通增持阿里健康约4666.83万股，每股平均价约5.28港元，增持金额达到2.46亿港元 [6] - 1月5日，摩根大通增持中国铁塔约913.49万股，每股平均价约11.6港元，增持金额约1.06亿港元 [6] - 对比2025年同期（1月1日至1月9日），摩根大通当时累计斥资约2.68亿港元增持中兴通讯、约19.46亿港元增持美团-W、约1380万港元增持赣锋锂业、约3818万港元增持福耀玻璃 [6] 其他外资机构的增持行动 - 1月2日，纳芯微获摩根士丹利增持4.28万股，增持金额约512.92万港元 [10] - 1月2日，海天味业获GIC Private Limited增持17.97万股，增持金额约582.37万港元 [10] - 1月5日，白云山获LSV Asset Management增持3万股，增持金额约54.34万港元 [10] 外资机构对中国市场的观点 - 摩根士丹利认为，在全球科技产业格局加速重构的背景下，中国资产正迎来一轮重估，中国科技公司全球竞争力或进一步凸显 [10] - 摩根士丹利指出，2025年内南向资金净流入超万亿元，创2014年港股通设立以来新高，同时海外资金加速回流，有望提升港股市场活跃度 [10] - 高盛预计，受企业盈利增长加速驱动，MSCI中国指数和沪深300指数在2026年将分别上涨20%和12%，并维持对A股和H股的“超配”建议 [10] - 高盛预计2026年南向资金的净买入额可能达到2000亿美元，或将再创新高 [10] - 摩根资产管理看好储能领域在2026年的发展，认为新能源制造业的出海是确定性较强的趋势，中国在光伏、锂电等领域具备全球竞争优势 [8] 美国上市中国科技ETF的资金流入 - 2026年以来，多只在美国上市的中国科技类ETF持续吸引资金流入，尤其是中国科技相关ETF [2][11] - 以景顺中国科技ETF为例，截至1月8日，该ETF资产规模为30亿美元，相较于去年年底的28.18亿美元增长6.53% [12][13] - 该ETF前十大重仓股涵盖腾讯控股、百度集团、地平线机器人、商汤、华虹半导体等中国科技股龙头 [12] - 2025年9月底上市的锐联中国科技创新ETF规模持续增长，截至1月7日，该ETF规模为1451.43万美元，相较于去年年底的1398.4万美元增长3.79% [13] - 截至1月7日，中国海外互联网ETF规模为83.68亿美元，相较于去年年底的80.17亿美元增长4.38% [14] - 中国大盘股ETF、MSCI中国ETF、沪深300中国A股ETF等多只产品今年以来规模均呈现不同程度增长 [14] 外资机构对2026年中国科技赛道的展望 - 多家外资巨头认为，中国科技产业的长期成长逻辑稳固，中国科技股行情有望在2026年延续 [2][15] - 景顺投资高级基金经理表示，2026年科技股有望继续成为A股投资主线，但结构上将与2025年有所不同 [16] - 该经理认为，2026年或将成为AI下游应用百花齐放的一年，人形机器人、自动驾驶、AI助手与AI手机等板块有望接棒成为新的市场主线 [16] - 惠理集团投资组合总监表示，科技股仍将是今年A股投资的主线之一，由AI科技主题引领的A股和港股行情有望延续至2026年 [16] - 该总监指出，中国在AI相关技术领域正加速发展，与欧美及韩国等科技领先者的差距不断收窄 [16] - 贝莱德基金首席投资官表示，持续看好AI在2026年的结构性行情，并扩展到其他应用AI的传统或者创新行业 [17]

政策核心与目标 - 八部门联合印发《"人工智能+制造"专项行动实施意见》，旨在加快推进人工智能技术在制造业的融合应用，打造新质生产力，全方位、深层次、高水平赋能新型工业化 [2] - 政策设定了到2027年的明确量化目标：推出1000个高水平工业智能体，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景，打造一批"懂智能、熟行业"的赋能应用服务商 [2] - 政策体系采用"主文件+双附件"的组合，从宏观战略、中观行业到微观企业层面形成系统性指引，构建了目标协同、路径清晰、举措具体的完整政策体系 [4] 重点任务与措施 - 围绕创新筑基、赋智升级、产品突破、主体培育、生态壮大、安全护航、国际合作等7个重点方面提出了21项具体任务 [2] - 在强化人工智能算力供给方面，推动智能芯片软硬协同发展，支持突破高端训练芯片、端侧推理芯片、人工智能服务器、高速互联、智算云操作系统等关键技术 [2] - 在加快重点行业应用赋能方面，深入开展"深度行"活动，组织赋能服务团深入行业、地方、园区，加快赋能原材料、装备制造、消费品、电子信息、软件和信息技术服务等制造业相关重点行业 [3] - 在支持产业合作方面，鼓励企业针对不同国家和地区特点定制人工智能产品和解决方案，引导外资投向人工智能领域，鼓励外商投资企业开展生成式人工智能技术开发及产品生产 [3] 配套指引与行业路径 - 同步配发《人工智能赋能制造业重点行业转型指引》和《制造业企业人工智能应用指南》两份附件，为相关主体提供详细操作指引 [3] - 《指引》为原材料、装备制造、消费品、电子信息、软件和信息技术服务五大行业量身定制了转型路径，是将战略蓝图转化为具体行业路径的关键"路线图" [4] - 《指南》直面企业"不想用、不会用、用不好"的困惑，提供了一套涵盖全流程的"方法论"与"工具箱"，是确保政策触达"最后一公里"的"施工手册" [4] - 《指南》深入模型选型、调优、部署的技术细节，对如何量化场景指标、如何进行提示词工程与模型微调、如何验证性能与部署集成等核心环节提供了操作指引 [4] 应用案例与成效 - 在笔类质检环节，中国移动宁波分公司为得力集团推出"5G+AI笔检"应用，依托AI算法与边缘计算，实现毫秒级缺陷判定，支持划痕、缺墨、笔夹缺失等15类缺陷识别，形成"检测装"闭环 [5] - 传统人工检测每分钟仅能完成8支笔的抽检，而AI应用大幅提升了检测效率与品质 [5] - 在有色金属行业，数智化技术推动冶炼环节的工艺精度和能源效率双重突破，生产效率大幅提升；在加工环节，通过数据、算法和系统实现提质、降本、增效 [5] 行业背景与专家观点 - 人工智能加速与实体经济深度融合，深刻改变制造业生产模式和经济形态，成为驱动产业升级的关键变量 [2] - 人工智能技术与制造业应用双向赋能，一端抓技术供给推动智能产业化，一端抓赋能应用加快产业智能化，整体壮大产业生态 [3] - 专家分析认为，尽管中国在人工智能等领域涌现出一批具有全球影响力的企业，并在量子通信等前沿技术上取得了显著进展，但与发达国家相比仍存在一定差距 [6] - 随着制造业的信息化与智能化演进趋势更加明显，应加强引导，鼓励市场力量入局，各方共同加大相关领域投入，使技术创新更有效地推动产业进步 [6]

市场整体表现 - 2024年1月9日，通信服务板块整体表现强劲，较上一交易日上涨3.11%，大幅跑赢主要股指[1] - 当日上证指数上涨0.92%，报收于4120.43点，深证成指上涨1.15%，报收于14120.15点[1] 领涨个股表现 - 会畅科技领涨板块，股价上涨19.99%，收于24.85元，成交额达12.55亿元[1] - 润泽科技股价上涨15.70%，收于69.20元，成交额达76.60亿元[1] - 奥飞数据股价上涨10.33%，收于22.85元，成交额达35.74亿元[1] - 三维通信股价上涨10.01%，收于14.72元，成交额达31.42亿元[1] - 光环新网、蜂助手、数据港、恒信东方、梦网科技、润建股份等个股涨幅在4.72%至6.03%之间[1] 下跌及平盘个股表现 - 挖金客股价下跌1.93%，收于39.72元，是板块中跌幅最大的个股[2] - ST通脉股价下跌1.18%，ST信通股价下跌0.72%[2] - 中国移动股价收平于100.12元，成交额为18.18亿元[2] - 普天科技、*ST亿通、中嘉博创、超讯通信、嘉林科技、中国电信等个股涨跌幅在-0.08%至0.64%之间，波动较小[2] 板块资金流向 - 当日通信服务板块整体呈现主力资金净流入，净流入额为12.62亿元[2] - 游资资金整体净流出13.22亿元，散户资金净流入5975.91万元[2] 个股资金流向详情 - 中国联通获得主力资金净流入6.99亿元，净占比达19.85%，但同时遭遇游资净流出3.93亿元和散户净流出3.06亿元[3] - 润泽科技获得主力资金净流入2.31亿元，净占比3.01%[3] - 数据港获得主力资金净流入2666万元，净占比8.28%[3] - 会畅科技获得主力资金净流入1.78亿元，净占比14.20%[3] - 三维通信、梦网科技、光环新网、润建股份、奥飞数据、二六三等个股均获得不同程度的主力资金净流入[3] - 多数上榜个股同时出现游资净流出，例如润泽科技游资净流出2.80亿元，数据港游资净流出1.09亿元，会畅科技游资净流出1.17亿元[3]

核心观点 - 政策推动“人工智能+制造”深度融合，明确量化目标，有望拉动国内AI算力需求，并成为国产AI景气度提升的先行指标 [1][2] - 数据中心作为AI核心基础设施，在国内外算力高景气度驱动下行业稳步增长，国内需求在经历暂缓后有望迎来反弹 [2] - 市场表现上，数据技术、AI算力及通信服务相关个股表现强势，部分公司股价创历史新高或大幅上涨 [1][5] 政策与行业趋势 - 工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，目标到2027年推动3-5个通用大模型在制造业深度应用，推出1000个高水平工业智能体，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景 [1] - 国家积极推动AI应用发展，有望持续拉动国内AI算力需求，国内AIDC（人工智能数据中心）招标或回暖 [2] - 工信部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，强化工业智能算力供给，鼓励公共算力服务商向工业企业提供服务，引导工业企业加快边缘设备部署 [2] - 高层号召“科技打头阵”，新质生产力方向有望突围；数字中国顶层设计激活数字生产力，加快国产替代进程；信创2.0有望加速，科技自主可控前景广阔 [6] 市场表现与热点板块 - **个股表现**：易点天下（广告营销）涨停20.00%，股价创历史新高，总市值249亿，成交额61.17亿 [1][5]；润泽科技（通信应用增值服务）上涨15.53%，总市值1129亿，成交额71.99亿 [1][5]；税友股份（IT服务）涨停10.00%，总市值289亿，成交额5.80亿 [1][5]；奥飞数据（通信应用增值服务）上涨9.71%，总市值224亿，成交额32.92亿 [1][5]；深信服（横向通用软件）上涨8.30% [1][5]；科华数据（其他电源设备）上涨8.27%，总市值343亿，成交额32.27亿 [1][5] - **热点行业**：涨幅居前的公司主要集中在传媒（广告营销）、计算机（IT服务、软件开发）、通信（通信服务）以及电力设备（其他电源设备）行业 [1] - **相关ETF**：大数据ETF华宝（516700）被动跟踪中证大数据产业指数，重仓数据中心、云计算、大数据处理等细分领域，权重股包括中科曙光、科大讯飞、紫光股份、浪潮信息、中国长城、中国软件等龙头 [3] 产业链与需求分析 - 数据中心是AI的核心基础设施，海内外算力市场高景气度推动IDC（互联网数据中心）行业稳步增长 [2] - 需求侧方面，算力驱动数据中心建设热潮，带动产业链公司订单显著增长，北美和中国为核心增量区域 [2] - 海外龙头仍有大量待建项目，国内受算力卡进口受限影响暂缓后，有望迎来需求反弹 [2]

公司战略转型与品牌发布 - 公司在CES 2026上全球首发全新品牌“OLLOBOT”及首款“赛博新物种”OlloNi机器人，标志着其从传统通信服务商向“AI+云+硬件”智能交互生态企业的战略转型取得实质性突破 [1] - 公司于2025年12月26日正式完成证券简称由“会畅通讯”变更为“会畅科技”，英文简称同步更新，全面呼应业务重心向智能硬件、AI应用软件与云计算设备销售的转型 [2] - 公司经营范围已新增“智能机器人研发”、“物联网技术研发”、“人工智能应用软件开发”等核心方向，原有通信业务升级为智能化云视频解决方案 [2] 新产品OlloNi机器人特点 - OlloNi是一款聚焦“科技+情感陪伴”的陪伴机器人，不追求拟人化或动物模仿，而是通过精准情绪感知与个性化交互设计，打造如宠物般自然、低负担的情感连接体验 [1] - 产品具备可伸缩长颈、心形记忆模块与Matter协议智能家居联动等创新功能，被媒体誉为“重新定义家庭情感交互的新物种” [1] 公司财务与研发投入 - 2025年前三季度，公司实现营业收入3.39亿元，归母净利润达1015.57万元 [2] - 报告期内，公司研发投入同比增长14.47%，重点投向“双引擎”智能云视频平台、AI音视频产品及OlloNi智能终端等战略新兴业务 [2] 未来展望 - 随着OlloNi在CES首秀，公司正从通信服务提供商加速转型为面向未来的智能交互终端解决方案引领者 [2] - 未来，公司将继续深化“AI+云+硬件”战略布局，推动中国科技力量在全球情感智能领域赢得更广泛认可 [2]

市场表现 - 2025年1月9日，AI应用端市场大涨，聚焦数据技术与数据安全领域的大数据ETF华宝（516700）场内价格单日大幅拉升3.92%，并冲击日线11连阳的强势走势 [1][7] - 相关成分股表现强劲，易点天下实现20%涨停（20CM），股价创历史新高；润泽科技涨幅超过15%；税友股份涨停；奥飞数据、深信服、科华数据等个股也大幅跟涨 [2][5][8] - 根据表格数据，当日涨幅居前的公司包括：易点天下（20.00%，总市值249亿）、润泽科技（15.53%，总市值1129亿）、税友股份（10.00%，总市值289亿）、奥飞数据（9.71%，总市值224亿）、深信服（8.30%，总市值557亿）、科华数据（8.27%，总市值343亿）、中科星图（8.25%）、天下秀（7.45%，总市值138亿）、城地香江（7.16%，总市值92亿）、拓尔思（7.18%，总市值192亿） [2] 政策催化 - 2025年1月7日，工信部等八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，旨在促进人工智能与制造业深度融合与“双向赋能” [2][9] - 该《意见》设定了明确的发展目标：到2027年，推动3-5个通用大模型在制造业深度应用，推出1000个高水平工业智能体，打造100个工业领域高质量数据集，并推广500个典型应用场景 [2][9] - 此外，工信部还印发了《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，以强化工业智能算力供给，具体措施包括加快工业互联网与各类计算中心融合，鼓励公共算力服务商向工业企业提供服务，并引导企业加快部署边缘一体机、智能网关等设备 [3][10] 行业观点与趋势 - 开源证券认为，国家积极推动AI应用发展，将持续拉动国内AI算力需求，国内AIDC（人工智能数据中心）招标可能回暖，并成为国产AI景气度提升的先行指标 [3][10] - 华鑫证券指出，数据中心是AI的核心基础设施，海内外算力市场的高景气度正推动IDC（互联网数据中心）行业稳步增长 [3][10] - 招商证券分析指出，算力需求驱动了数据中心建设热潮，带动产业链公司订单显著增长；北美和中国是核心增量区域，海外龙头仍有大量待建项目，而国内市场在受算力卡进口限制影响暂缓后，有望迎来需求反弹 [3][10] 相关投资产品与主题 - 大数据ETF华宝（516700）被动跟踪中证大数据产业指数，重点投资于数据中心、云计算、大数据处理等细分领域 [4][11] - 该ETF权重股汇聚了中科曙光、科大讯飞、紫光股份、浪潮信息、中国长城、中国软件等行业龙头公司 [4][11] - 文章指出，看好科技自主可控方向的投资者可关注三大催化因素：高层号召“科技打头阵”，新质生产力方向有望突围；数字中国顶层设计激活数字生产力，加快国产替代进程；乘风信创热潮，信创2.0有望加速，科技自主可控前景广阔 [4][6][11]

公司股价表现与交易数据 - 1月9日，富春股份股价上涨5.21%，报收7.87元/股，成交额4.87亿元，换手率9.17%，总市值54.33亿元 [1] - 公司股价已连续6天上涨，区间累计涨幅达7.01% [1] 公司基本信息与业务构成 - 富春科技股份有限公司位于福建省福州市，成立于2001年3月2日，于2012年3月19日上市 [1] - 公司主营业务涉及通信网络规划设计服务 [1] - 主营业务收入构成为：游戏产品64.97%，技术服务及配套31.50%，其他(补充)3.52% [1] 主要流通股东动态 - 华夏基金旗下华夏中证动漫游戏ETF（159869）位列公司十大流通股东 [2] - 该基金于三季度增持266.26万股，截至当时持有1585.71万股，占流通股比例为2.3% [2] - 1月9日，该基金持仓浮盈约618.43万元，在连续6天上涨期间累计浮盈777万元 [2] 相关基金产品信息 - 华夏中证动漫游戏ETF（159869）成立于2021年2月25日，最新规模106.97亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为6.42%，同类排名882/5509；近一年收益率为62.48%，同类排名707/4198；成立以来收益率为53.09% [2] - 该基金经理为鲁亚运，累计任职时间3年215天，现任基金资产总规模228.1亿元，任职期间最佳基金回报83.45%，最差基金回报-35.37% [2]

公司战略与发展规划 - 公司表示将进一步巩固主业优势 [1] - 公司将稳健开拓新的发展空间 [1] - 公司以实现经营业绩的稳步提升和公司价值的不断增长为最终目标 [1]

恒生指数市场观点与衍生品动态 - 市场观点出现分歧，看多投资者认为指数有望上涨至27000点，并持有收回价25854点的牛证，而看空投资者认为小反弹结束，预计将再跌300-400点，持有收回价27300点的熊证 [1] - 恒指在达到高位后出现回落调整，短线技术信号总结显示卖出信号居多，共有10个卖出信号与5个买入信号 [2] - 关键阻力位在26800点附近，若突破则可能上看27000点，关键支撑位在25800点，若跌破则可能下探至25300点 [2] - 衍生品市场回顾显示，相关牛证及认购证受到关注，例如中银牛证(61877)等 [4] 香港交易所个股分析 - 公司股价走势相对偏强，暂时收于430元左右，稳站于保利加通道顶部之上 [5] - 短线阻力位在438元，若能突破则有机会挑战440元 [5] - 技术信号总结显示卖出信号占优，共有11个卖出信号与6个买入信号 [5] - 窝轮交易建议选择贴价或价内产品以控制风险，例如行使价在463-464元（价外约8%）的产品具备较强竞争力，杠杆可达9倍以上，溢价约11.0% [6] - 衍生品市场回顾显示，相关牛证及认购证受到关注，例如瑞银牛证(56764)等 [10] 兖矿能源个股分析 - 公司股价强势突破，成交量配合创下新高，但RSI指标已处于较高水平，约为85.9 [11] - 短线阻力位在11.2元，若突破则可能上看11.5元，因此短线有机会突破11元大关 [11] - 技术信号总结目前以中立为主，无明显方向性信号 [15] 友邦保险个股分析 - 公司股价于高位横盘整理，小幅下跌但跌幅不明显 [16] - 当前阻力位在89.1元，若能突破则有机会上涨至90元甚至92.4元 [16] - 技术信号总结暂时以卖出信号为主 [16] - 衍生品市场回顾显示，相关牛证及认购证受到关注，例如瑞银牛证(29501)等 [18] 中国移动个股分析 - 公司股价波动较大，收于81.3元左右，已连续三日下跌且成交量连续三日上升 [21] - 当前支撑位在78.2元，若跌破则可能下探至74.9元 [21] - 有投资者反手买入牛证，收回价在74.5元，但该选择被认为过于贴价，建议选择收回价更远、杠杆约10倍的产品以控制风险 [22] - 技术信号总结以买入信号为主 [22] - 衍生品市场回顾显示，相关熊证及认沽证受到关注，例如瑞银熊证(56287)等 [25] 阿里巴巴个股分析 - 公司股价今日下跌且成交量放大 [26] - 当前支撑位在142元，若跌破则可能下探至140元甚至137.8元 [26] - 有投资者持有收回价140元的牛证，但该收回价被认为过于贴价，建议选择收回价更低（如135元）的产品以规避风险 [26] - 技术信号总结以买入信号为主 [29] - 衍生品市场回顾显示，相关认购证及牛证受到关注，例如汇丰认购证(14334)等 [30]

公司财务运作 - 公司使用闲置募集资金2亿元人民币购买了三款期限为94天的保本结构性存款产品 [1] - 截至2025年末，该笔结构性存款尚未到期，余额为2亿元人民币 [1] - 在最近12个月内，公司单日最高投入此类理财的金额达到3.98亿元人民币 [1] - 该最高投入金额占公司上一年度净资产的17.98% [1]