公司动态：阿里云发布多模态交互开发套件 - 阿里云在通义智能硬件展上正式推出多模态交互开发套件 [1] - 该套件集成了千问、万相、百聆三款通义基础大模型 [1] - 套件预置了生活休闲、工作效率等领域的多款智能体与工具 [1] - 套件旨在为AI眼镜、学习机、陪伴玩具、智能机器人等硬件设备赋予更强的感知、理解和交互能力 [1] 产品技术细节 - 套件已兼容30多款主流的ARM、RISC-V及MIPS架构终端芯片平台 [3] - 未来通义大模型将与玄铁RISC-V进行全链路协同优化 [3] - 公司针对多模态交互场景推出专用模型，支持全双工语音、视频、图文等多种交互方式 [3] - 其端到端语音交互时延可降至1秒，视频交互时延不超过1.5秒 [3] - 套件预置了涵盖生活、工作、娱乐、教育等场景的十余款智能体与工具 [3] - 套件接入阿里云百炼平台生态，支持调用第三方模板及兼容多方智能体协议 [3] 应用场景展示 - 在AI眼镜场景中，融合千问VL、百聆CosyVoice等模型，实现了同声传译、拍照翻译、多模态备忘等一体化功能 [4] - 在家庭陪伴机器人方面，可实现异常监测、告警推送、视频定位及人机对话等综合服务 [4] 行业背景与公司地位 - 随着多模态大模型技术逐渐成熟，硬件设备通过接入大模型提升交互体验已成为行业趋势 [3] - 单一基础模型往往难以兼顾低成本、低时延、功能丰富与高质量效果等多元需求 [3] - 阿里云此次发布的开发套件，致力于为硬件企业与解决方案商提供低门槛、快响应、多场景的开发支持 [3] - 根据Gartner报告，阿里云在云基础设施、工程、模型及知识管理应用四大维度均入选“新兴领导者”象限 [4] - 阿里云是亚太地区唯一在此四项均获评的领导厂商，与谷歌、OpenAI等国际企业并列 [4]

文章核心观点 - 润建股份与京东科技签署战略合作框架协议 双方拟围绕人工智能应用 智算云拓展 智算AIDC合作等多领域开展深度合作 旨在促进AI技术的商业化应用 [1] AI融合与产业赋能合作 - 双方计划整合在行业模型开发 智能体蒸馏与协同 多智能体系统构建等方面的技术优势 共同探索推进AI解决方案在智慧农业 智能园区 数字文旅 智慧零售等领域的规模化落地与价值创造 [2] 智算云平台共建 - 双方将共同投入核心资源 在南宁五象云谷智算中心合作部署京东云专属高性能智算节点 计划联合打造广西云服务节点 合作采用“共同 共建 共营 共享”的创新模式 [2] 润建云升级与市场拓展 - 京东计划依托其云技术架构及庞大生态资源体系 全方位协助润建股份完成“润建云”的技术升级和品牌强化 同时借助京东广泛的市场渠道 共同推动“润建云”产品与服务在多元化市场的业务拓展 [2] 智算AIDC全栈合作 - 双方拟在算力领域开展全栈式深度合作 涵盖算力基础设施 算力集群服务 算力维保服务 算力智能调度平台建设等 旨在探索共建高效 可靠的先进算力服务体系 [2] 其他合作领域 - 合作范围计划延伸至其他领域 包括但不限于通算 AIDC建维服务 软件开发 系统集成 机房租赁 网络安全 电信增值服务 网络设备与服务器及相关配套核心零部件等的供应链协同 共同构建全面 顺畅的供销体系 [2]

战略合作框架协议签署 - 润建股份与京东科技于2026年1月8日签署了《战略合作框架协议》[1] 合作领域与目标 - 双方合作领域包括人工智能应用、云计算、智能算力[1] - 计划深入拓展人工智能技术产业融合与商业实践[1] - 目标是通过整合双方技术优势与商业化能力，共同探索推进AI解决方案在智慧农业、智能园区、数字文旅、智慧零售等领域的规模化落地与价值创造[1] 具体合作内容 - 双方将在南宁五象云谷智算中心合作部署京东云专属高性能智算节点[1] - 计划联合打造广西云服务节点[1] - 京东科技将协助润建股份完成“润建云”的技术升级和品牌强化[1] - 双方将借助京东广泛的市场渠道，共同推动“润建云”产品与服务在多元化市场的业务拓展[1] - 双方拟在算力领域开展全栈式深度合作，涵盖算力基础设施、算力集群服务、算力维保服务、算力智能调度平台建设等[1] - 双方探索共建高效、可靠的先进算力服务体系[1]

公司与京东科技达成战略合作 - 公司与京东科技签署《战略合作框架协议》，拟围绕AI应用、智算云拓展、智算AIDC合作等多领域开展合作，促进AI技术商业化应用 [1] AI融合与产业赋能 - 双方计划整合在行业模型开发、智能体蒸馏与协同、多智能体系统构建等方面的技术优势，共同探索推进AI解决方案在智慧农业、智能园区、数字文旅、智慧零售等领域的规模化落地与价值创造 [2] 共建智算云平台 - 双方将共同投入核心资源，在南宁五象云谷智算中心合作部署京东云专属高性能智算节点，计划联合打造广西云服务节点 [2] - 合作采用“共同、共建、共营、共享”的创新模式，实现双方在云计算与智算领域的深度协同和共赢 [2] 润建云升级与拓展 - 京东计划依托其云技术架构及庞大生态资源体系，全方位协助公司完成“润建云”的技术升级和品牌强化 [2] - 双方将借助京东广泛的市场渠道，共同推动“润建云”产品与服务在多元化市场的业务拓展 [2] 智算AIDC全栈合作 - 双方拟在算力领域开展全栈式深度合作，涵盖算力基础设施、算力集群服务、算力维保服务、算力智能调度平台建设等 [2] - 双方探索共建高效、可靠的先进算力服务体系 [2] 其他合作领域 - 合作范围计划延伸至通算、AIDC建维服务、软件开发、系统集成、机房租赁、网络安全、电信增值服务、网络设备与服务器及相关配套核心零部件等的供应链协同 [2] - 双方计划共同构建全面、顺畅的供销体系 [2]

市场表现 - 1月8日上证指数盘中翻红，AI板块涨跌互现，云计算50ETF（516630）大幅上涨1.89%，盘中涨幅一度超2% [1] - 同日，创业板人工智能ETF华夏（159381）下跌0.26%，5G通信ETF（515050）回调0.81% [1] - 前期热门个股如长芯博创、中际旭创、中瓷电子等领跌 [1] 政策动态 - 1月7日，工信部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，旨在强化工业智能算力供给 [1] - 政策鼓励加快工业互联网与通算中心、智算中心、超算中心融合应用，并鼓励公共算力服务商向工业企业提供服务 [1] - 政策推动加快构建全国一体化算力网络，推广智算云服务试点在工业领域应用，并强化工业大模型在算力跨区域高效调用及“云边端”算力精准匹配等方面的普及应用 [1] 行业趋势与机构观点 - 广发证券表示，到2026年，国产AI芯片产品在国内科技公司AI算力采购计划中的比例有望大幅提升 [1] - 国产算力厂商正加快布局超节点等AI算力集群产品，服务器整机厂商在2025年均推出了超节点产品 [1] - 相较于传统服务器，超节点中交换设备和软件占比更高，其放量有望提升国产整机厂商的盈利能力 [1] 相关ETF产品信息 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），精准布局创业板人工智能主业公司，其光模块CPO权重占比超57%，同时覆盖国产软件与AI应用企业 [2] - 该ETF前三大权重股为中际旭创（15.64%）、新易盛（15.57%）、天孚通信（6.85%），场内综合费率仅0.20% [2] - 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模近80亿元，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链，其前五大持仓股包括中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新 [2] - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851），该指数的AI算力含量较高，覆盖了光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念，该ETF为跟踪该指数合计费率最低的产品 [2]

公司业务与定位 - Snowflake是一家美国云数据存储公司，提供数据分析平台，可低延迟同时访问大型数据集[4] - 公司平台基于AWS、Microsoft Azure和Google Cloud Platform构建[4] - 公司业务正从云数据中心向更广泛的信息和人工智能平台转型[1] 财务与运营指标 - 公司的AI产品组合已超过1亿美元的年化收入运行率[2] - 分析师指出，净收入留存率、全球2000强企业渗透率以及新工作负载的附着率是判断公司能否增加客户钱包份额的关键指标[2] 战略发展与竞争分析 - 公司通过集成Apache Iceberg和建立Polaris Catalog，降低了在开放数据环境中的采用障碍[3] - 这一战略有助于获取新客户，但也可能降低客户留存[3] - 公司处于一个转折点，其长期增长和利润率可持续性仍受审视[1] - 公司股票的轨迹将取决于未来几年若干关键战略和财务争议的结果[1] 产品与技术能力 - 公司的预测分析功能可从诊断性和描述性分析数据中发现模式，从而对未来趋势进行预测数据建模[4]

公司业绩与财务表现 - 第一季度营收实现2.753亿欧元，有机增长率为6% [2][3] - 公共云服务营收增长15.8%至5820万欧元，占总营收的21% [3] - 私有云服务（包括专用服务器）营收增长4%至1.672亿欧元 [3] - 净收入留存率（同类比较）为105%，表明现有客户支出增加 [4] 长期战略与挑战 - 公司重申了2026财年的业绩指引 [1] - 长期目标是实现年营收20亿欧元，但目前面临新客户获取疲软和品牌知名度不足的挑战 [4] - 公司目标是到203年让每一位欧洲公民都认识该公司 [4] 人工智能与基础设施战略 - 公司正在寻求欧盟人工智能基础设施推动的跨境解决方案 [1] - 公司已与欧盟委员会讨论人工智能超级工厂计划，但对欧盟“逐国推进”的人工智能倡议方式表示担忧 [2] - 公司已开始与六七个欧洲国家的潜在合作伙伴讨论，以建立具有互联设施的跨境基础设施 [3] - 公司批评当前倡议只关注资产创建，缺乏对客户使用方式的讨论 [3] 运营与资本支出 - 库存规划使公司在2025和2026财年免受内存和磁盘价格上涨的影响 [5] - 组件短缺可能在2027年推高资本支出 [5] - 公司计划将“3-AZ区域”（将基础设施分布在三个地点以防止中断的模式）扩展至柏林，此前已在巴黎和米兰推出 [5]

核心财务表现 - 2026财年第一季度总收入达到2.753亿欧元，按可比口径计算实现6.0%的有机增长 [1][3][5] - 公司确认其2026财年的所有业绩指引，包括实现正的自由现金流 [3][12] - 净收入留存率（按可比口径）达到105%，表明现有客户支出持续增长 [6] 分业务板块收入分析 - **私有云**：收入1.672亿欧元，占总收入60.7%，按可比口径增长4.0% [7][8] - **公有云**：收入5820万欧元，占总收入21.2%，按可比口径大幅增长15.8%，是增长的主要驱动力 [5][7][8] - **网络云**：收入4980万欧元，占总收入18.1%，按可比口径增长2.3% [7][8] 分地区收入分析 - **法国**：收入1.339亿欧元，占总收入48%，按可比口径增长5.1% [9][30] - **欧洲（除法国）**：收入7930万欧元，占总收入29%，按可比口径增长4.1% [10][30] - **世界其他地区**：收入6210万欧元，占总收入23%，按可比口径强劲增长10.5% [11][30] 战略举措与业务发展 - 为满足欧洲主权需求，公司正在欧洲扩展其3-AZ云区域，继巴黎和米兰之后，柏林计划于2027年初开放 [4] - 公司与SambaNova建立合作伙伴关系，旨在部署新的AI基础设施以提升AI推理性能 [4][17] - 公司宣布收购端到端加密解决方案提供商Seald，以加强数据保护能力 [12] - 公司与总部位于巴黎的全球清算所LCH SA签署了关键任务合同，提供安全、可扩展的云能力 [13][16] 客户与运营动态 - 公有云的增长得益于新“启动者”客户的获取，以及对“扩展者”和“企业”客户交叉销售和向上销售能力的验证 [8] - 裸机云受益于入门级产品的战略重新定位，改善了“启动者”客户的获取势头 [14] - 托管私有云的新产品在“启动者”客户中初见采用成效，但“扩展者”客户的基础设施优化仍对其产生影响 [14] - 公司于2025年启动的供应链重新设计，使其能够在尊重投资预算的同时，持续向客户交付所有服务 [5]

文章核心观点 - 甲骨文令人失望的财报及指引引发市场对“新云”行业增长势头的担忧 导致包括Nebius在内的AI基础设施类股票在12月普遍下跌 但进入2026年初 受行业积极情绪推动 AI交易似乎正在回归 Nebius股价随之反弹 [1][2][9] 公司表现与股价动态 - Nebius集团股价在12月整体下跌11% 主要受行业情绪拖累 而非公司自身消息 [1][3] - 在甲骨文财报发布后的一周内 Nebius股价下跌了19% [6] - 进入2026年 截至1月7日 Nebius股价已反弹上涨15% [9] 行业驱动因素与市场情绪 - 甲骨文被视为AI细分领域的风向标 其第一季度财报营收未达预期 且资本支出飙升至120亿美元 远超分析师预期的82.5亿美元 这给“新云”行业（包括CoreWeave和Nebius等公司）的增长势头蒙上阴影 [2][7] - 随后 美光科技强劲的财报和指引显示AI对高带宽内存芯片的需求强劲且加速 以及CoreWeave获得分析师上调评级 这些因素安抚了投资者对AI热潮的信心 推动Nebius股价从下跌中反弹 [8] - 2026年初 AI交易似乎回归 股价对英伟达CEO在CES上的积极评论以及年内多家关键AI股获上调评级做出反应 [9] 公司业务与前景 - Nebius业务模式涉及购买GPU并出租 由于芯片折旧和建设所涉及的债务 该模式具有固有风险 公司通过借款为其扩张和资本支出提供资金 [5] - 公司增长迅速 但处于严重亏损状态 [5] - 分析师Northland将Nebius列为2026年首选股 目标价211美元 意味着股价有翻倍潜力 [9] - 公司表示将在2026年下半年部署Rubin平台 [9] - Nebius需在2026年继续保持强劲增长以推动股价上涨 但其走势也可能跟随AI板块更广泛的投资者情绪 [10]

合作背景与现状 - 贵阳贵安与华为技术有限公司近年来在各领域务实合作有力有序有效推进 且取得的成效值得肯定 [1] - 双方合作前景十分广阔 [1] 合作机制与框架 - 双方合作将紧扣贵州省与华为技术有限公司签订的战略合作协议 [1] - 双方将进一步完善沟通交流和工作推进机制 [1] 合作方向与项目 - 双方将积极推动更多新项目 好项目在贵阳贵安布局 [1] - 双方将持续巩固和拓展“一朵云 两个基地 三个中心”的合作成效 [1] - 双方将加快推动合作共识向合作项目转化 [1] 合作目标与愿景 - 双方计划在“十五五”时期深化合作 [1] - 双方旨在共同壮大数字经济产业生态 [1] - 双方致力于开创更高质量 更深层次的合作共赢新局面 [1]