7月2日午后，钢铁、煤炭、银行等行业板块领涨A股，电子、国防军工、通信、计算机等领跌，半导体 设备、光模块CPO、稳定币等概念下跌。近期热度较高的云计算50ETF（516630）午后跌超2%，卫宁 健康、奥飞数据、中际旭创、云天励飞、润泽科技等持仓股领跌。 浙商证券认为，全球大模型加速更新迭代，云厂商加大资本开支，AI仍是最确定的主线叙事，通信行 业的业绩与估值均体现配置价值，2025年下半年主要围绕"AI算力"、"AI终端"等五大主线展开，关于主 线"海外+国内"AI算力： 1）光通信方面：AI驱动数据中心架构高速迭代，光模块/光器件是核心受益环节、相关需求乐观。CPO 凭借性能和功耗的双重优势，或推动下一代数据中心架构逐步扁平化，成为主流光互连解决方案。博 通、英伟达等算力龙头的CPO产品预计在2025年下半年陆续交付，未来一到两年内有望快速上量，各相 关环节业绩弹性显著。国内算力链建设进度逐步提速，高速光模块需求攀升，推动相关企业业绩增长延 续。 2）IDC方面：海外层面，头部厂商算力需求外溢趋势明显，头部IDC企业国际业务（东南亚）需求高 涨，业务持续兑现。国内层面，24年以来，受益于AI需求释放，重 ...

6月30日午后，传媒、通信、电子等行业板块领涨A股，大飞机、低空经济、光模块CPO等概念盘中活 跃。近期热度较高的云计算50ETF（516630）震荡走高，午后一度涨超1.5%，持仓股中，中际旭创、神 州泰岳、新易盛、光环新网、奥飞数据等涨幅居前，中际旭创午后一度涨近6%。 东吴证券认为，供给端国产加速器架构、推理异构方案、超节点部署能力已实现技术突破，甚至在多个 维度上已逼近，甚至局部超越国际。而本轮国产算力行情的演绎，将以终端算力需求为引领，Tokens消 耗量将成为观察锚点。以字节跳动为例，"豆包"大模型日均Tokens消耗量在5月底已达16.4万亿，较去 年同期增长约137倍，而对标海外头部CSP接近500亿的日均消耗，仍有30倍的增长空间。从B端视角来 看，Deepseek春节发布后，千行百业宣布接入进行AI转型，历经项目咨询、项目审批、招标采购、设备 部署、模型调优，国内B端Tokens消耗量有望迎来显著拐点，进一步打开国内算力需求空间。当前位置 坚定看好国产算力产业链。 英伟达近期股价飙涨，国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑。公开信息显示，云计算50ETF （516630）跟踪云计算指数（ ...

行业板块表现 - 通信、综合、电子、计算机等行业板块领涨A股 [1] - 锂电电解液、航母、电路板、光模块CPO、固态电池等概念盘中活跃 [1] - 云计算50ETF（516630）高开高走，一度涨近2% [1] 个股表现 - 恒生电子、新易盛、中际旭创、卫宁健康、中科曙光、曙光数创等涨幅居前 [1] - 新易盛一度涨近6% [1] 英伟达动态 - 英伟达股价大涨4.3%至154.31美元，再创历史新高 [1] - 市值达到3.77万亿美元，超越微软成为全球市值最大的公司 [1] - 黄仁勋强调AI和机器人技术带来"数万亿美元机会" [1] - 指出全球对"主权AI"的需求正在增长 [1] - 英伟达正处于为期十年的AI基础设施建设浪潮的起点 [1] 券商观点 - 海外光模块需求上调，开启1.6T时代 [1] - 推荐配置海外光模块供应链 [1] - 光铜共进，下一代连接技术走向成熟 [1] - 建议关注CPO、DCI、AEC产业链标的 [1] - 国产算力链长坡厚雪，建议关注交换机、液冷板块 [1] - 运营商分红稳步提升，资本开支向AI算力倾斜 [1] 云计算50ETF - 跟踪云计算指数（930851） [2] - AI算力含量较高，覆盖光模块&光器件、算力租赁（IDC）、数据储存、服务器、液冷等热门算力概念 [2] - 为跟踪该指数合计费率最低的ETF [2]

3）国际化生态布局：企业可通过跨境并购获取核心技术，并借重组构建全球供应链体系，完成国际化 生态布局，增强核心竞争能力。 相关ETF： 1、信创ETF（562570）：近日海光信息、中科曙光宣布战略重组，中证信创指数（931247）与该事件 相关度较高。截至5月30日，海光信息、中科曙光分别是该指数第1大、第8大权重股，合计权重超 10%。信创ETF（562570）为跟踪该指数规模最大的ETF。 6月9日，A股维持震荡上行态势，午后小幅回落。概念板块方面，CRO、减肥药、创新药等午后涨幅居 前。近期自主可控升温，信创ETF（562570）尾盘涨近1%，持仓股中，用友网络（600588）、泛微网 络（603039）、卫宁健康（300253）、赢时胜（300377）、开普云等涨幅居前。云计算50ETF （516630）尾盘涨近1%，石基信息（002153）、用友网络、中际旭创（300308）、泛微网络、卫宁健 康等持仓股领涨。 华创证券指出，当前计算机已经进入6月AI Agent行情，产业推动商业化加速落地，将带来年度科技行 情。此外，该机构认为，信创产业链并购重组正加速向"技术互补型整合"与"生态闭环构建"方向 ...

行业板块表现 - 6月6日早盘有色金属、通信、基础化工、石油石化等行业板块领涨A股 [1] - 水利水电建设、氟化工、存储器、光通信、光模块等概念指数盘中活跃 [1] - 信创ETF（562570）跌幅收窄 持仓股中宇信科技、概伦电子、京北方、华大九天等领跌 [1] - 云计算50ETF（516630）受CPO龙头新易盛大涨带动 盘中由跌转涨 [1] 公司战略重组 - 海光信息与中科曙光筹划通过换股方式吸收合并 并发行A股股票募集配套资金 5月26日起停牌不超过10个交易日 [1] - 德邦证券认为科技型国有资产相互协同做大做强是必然趋势 中科系上市公司代表中科院核心资产 具备稀缺性和卡位优势 [1] - 中科系公司包括海光信息（芯片）、中科曙光（终端）、曙光数创（液冷）、中科星图（云）、星图测控（控制）等 [1] 协同效应与业务前景 - 中科星图与海光、曙光的协同效应在于空天信息是算力最直接的下游应用 [2] - 中科系公司可跨学科有机结合 在交叉领域实现协同效应 有望突破业务和市值天花板 [2] 相关ETF情况 - 信创ETF（562570）跟踪中证信创指数（931247） 海光信息和中科曙光分别为该指数第1大和第8大权重股 合计权重超10% [3] - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851） 中科曙光和中科星图分别占指数权重4.32%和1.29% [3] - 云计算指数覆盖光模块、算力租赁、数据储存、服务器、液冷等热门算力概念 [3]

银河证券认为，整体来看英伟达FY2026Q1业绩仍然高于预期，英伟达拟再推出一款专门面向中国市场 的人工智能芯片，并且Blackwell贡献了近70%的数据中心计算收入，反应市场对英伟达芯片仍然需求强 劲，算力仍然维持高景气度。 此外，近日工信部印发《算力互联互通行动计划》，该计划提出：到2026年，建立较为完备的算力互联 互通标准、标识和规则体系；到2028年，基本实现全国公共算力标准化互联，逐步形成具备智能感知、 实时发现、随需获取的算力互联网。兴业证券认为，全球算力高景气度正从多方面持续验证，同时国产 算力相关的产业政策红利不断释放，建议关注芯片、服务器和算力租赁。 相关ETF： 6月5日午后，通信、电子、计算机等行业板块领涨A股，光模块CPO、高速铜连接、光通信、IDC算力 租赁、服务器、AI算力等概念指数盘中活跃。近期热度较高的云计算50ETF（516630）一度涨超2.5%， 持仓股中，科华数据、中际旭创、拓维信息、奥飞数据等悉数大涨。备受资金关注的信创ETF （562570）午后一度涨超2%，持仓股中，数字货币概念股宇信科技一度涨超11%，算力租赁概念股拓 维信息一度涨超8%。 2) 云计算50 ...

6月5日早盘，计算机、电子、通信等行业板块领涨A股，虚拟电厂、冰雪旅游、稀土、Kimi、数字货币 等概念指数盘中活跃。近期热度较高的信创ETF（562570）一度涨超1%，持仓股中，宇信科技、深信 服、广电运通、远光软件、浪潮信息、拓维信息等涨幅居前，其中宇信科技一度涨超10%。 数据显示，信创ETF（562570）近5个交易日已合计获资金净流入达11.91亿元，净流率近270%。信创赛 道近期备受资金关注，可能的原因除了资金或博弈海光信息、中科曙光复牌后上涨预期以外，还有以下 几点：（1）信创ETF（562570）覆盖EDA自主可控等热门概念；（2）信创ETF（562570）持仓拓维信 息、北信源、中科软等Wind华为鸿蒙指数成分股，有望受益于鸿蒙生态的加速落地；（3）信创ETF （562570）标的指数的DeepSeek含量为48.1%，在ETF跟踪指数中排名第1，深度参与AI产业链。 值得一提的是，5月26日，中国建设银行股份有限公司发布《服务器采购项目》中标公示，中标结果涉 及到鲲鹏芯片服务器、海光芯片服务器两大类，总金额超44亿元。长江证券认为，2025年至2027年被视 为信创升级的关键窗口期，此 ...

（原标题：投顾观市：小微盘涨势喜人，大盘能否突破3400点？） 6月4日，和讯投顾奇名在今日市场分析中指出，大盘全天整体表现还算不错，但总感觉缺少了一点力度，没有特别强劲的上涨势头。今天的上涨 主要是由小微盘股票带动的，它们的活跃表现推动了指数的上升。其中，对盘中贡献最大的当属证券券商板块。不过，券商板块在午后并没有展 现出特别强劲的持续性，只是有几家期货公司起到了一定的带动作用。 那么，该如何判断接下来的走势呢？奇名判断，从目前的情况来看，一次性攻击到3400点上方的概率并不大。更有可能的是，明天上午市场会有 一个回踩确认的过程，之后更多地会维持在一个区间内震荡整理，同时板块之间会进行轮动。这种走势的概率相对较大。毕竟，时间已经不够 了，很难在短时间内实现快速突破。 具体指数中，今天创业板的走势相对较强，奇名分析认为这主要是因为新能源板块表现突出。然而，新能源板块的走势并不像是要直接向上攻击 的态势，反而更像是在调整过程中的一个反弹级别。从成交量来看，今天上午成交量还出现了一定程度的萎缩，只是在下午才逐渐有所回升。而 且，主流板块的活跃度并不高，更像是创业板在进行小级别的反弹，可能还会在日线级别上有反复。 ...

行业板块表现 - 综合、通信、有色金属、纺织服饰等行业板块领涨A股 [1] - 光模块CPO、稀土永磁、磷酸铁锂电池等概念指数盘中活跃 [1] - 云计算50ETF（516630）盘中涨超1%，持仓股中新易盛涨超5%，中际旭创、润泽科技、科华数据等涨幅居前 [1] - 信创ETF（562570）小幅上涨，纳思达、福昕软件、金山办公等持仓股领涨 [1] 全球AI行业趋势 - 全球互联网云厂商仍在加大AI投入，AI行业景气度持续 [1] - 算力设施领域持续关注光器件光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技等）和端侧模组（广和通等） [1] - 商业航天发展加速，推荐关注卫星互联网（海格通信、上海瀚讯等） [1] - 三大运营商经营稳健，分红比例持续提升，高股息价值凸显，建议长期配置 [1] 相关ETF动态 - 信创ETF（562570）跟踪中证信创指数（931247），海光信息、中科曙光为指数第1大和第8大权重股，合计权重超10% [2] - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851），AI算力含量高，覆盖光模块、算力租赁、数据储存等概念板块，中科曙光为第6大权重股，权重占比4.32% [2]

2、云计算50ETF（516630）：标的指数AI算力含量较高，成分股覆盖了光模块&光器件、算力租赁 （IDC）、数据储存、服务器、液冷等算力基建概念板块。 消息面上，当地时间5月28日（周三），美国国际贸易法院裁定，特朗普援引《1977年国际紧急经济权 力法》（IEEPA）对全球加征的"解放日"对等关税、以及因芬太尼和非法移民问题对中国、墨西哥、加 拿大加征的关税超出总统授权、违法无效。华泰证券认为，该裁决是美国司法系统制约特朗普总统权力 边界的一个明确信号，的确会对特朗普频繁、随机使用关税"杠杆"的施政模式带来挑战，且可能标志着 关税相关权力向议会转移、税率和决策流程有望更可控—但美国对全球商品加征关税的战略方向未必因 此逆转。 （文章来源：每日经济新闻） 5月30日早盘，A股主要指数集体下跌，电子、机械设备、汽车、计算机、通信等行业板块盘中重挫， 核电、光刻工厂、AI算力、IDC算力租赁等概念指数跌幅居前。近期备受资金关注的云计算50ETF （516630）、信创ETF（562570）陷入回调，一度均跌超1.5%。云计算50ETF（516630）方面，中科星 图、奥飞数据、拓维信息、科华数据、光环新网等 ...