公司活动信息 - 活动类别为媒体采访，采用网络远程方式于2025年5月13日14:00 - 17:00通过全景网“投资者关系互动平台”召开业绩说明会 [1] - 上市公司接待人员有董事长兼总经理曹欧劼、董事兼副总经理兼财务总监郑抗、董事会秘书孙凡斐 [1] 政策影响相关 - 因海南封关具体实施细则未出台，暂无法量化评估对公司影响程度，公司将持续跟踪政策动态并及时披露 [1] - 海南全岛封关运作是国家重大战略部署，公司重视该政策机遇，具体影响待2025年封关细则出台后进一步评估 [4] 业务进展相关 - 神农水产种源科技产业园一期工程建设进入快速期，2025年逐步投产，深海网箱养殖基地4月已陆续投苗，后续定期报告将披露产能情况 [1] - 公司目前商业化种子产品为常规油菜、水稻及玉米种子，不涉及转基因性状；研发层面正按要求对玉米等作物转基因育种技术开展前期实验室研究，未进入中间试验阶段，未提交安全证书申请 [3] 定增方案相关 - 2025年4月24日公司召开第七届董事会第二十三次会议，审议通过以简易程序向特定对象发行股票相关议案，该议案需提交2024年年度股东大会审议 [2] 业绩改善举措 - 加大“庆油”系列油菜种子种植推广力度，以湖南为突破点辐射长江中下游产区，通过“良种 + 良法”模式推进种植农艺农技改造升级 [4] - 聚焦“品牌化、高效化”营销战略，围绕高端农副产品及水产自有消费品牌建设，构建全国立体化销售网络 [4] - 积极整合现有资产，通过战略合作、资产重组、剥离等方式释放南繁土地等资产价值，发展农业新质生产力 [4]

报告行业投资评级 - 领先大市 - A，维持评级 [6] 报告的核心观点 - 2025年5月13日农林牧渔行业产能环比增加，5月猪价或稳定微涨，各子板块有不同表现，养殖、后周期、种植种业板块有相应投资建议 [1][3] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾 板块总体分析 - 最新交易周（2025年5月6日 - 2025年5月9日），农林牧渔行业+0.99%，同期沪深300、深证成指、上证指数变动分别为+2.00%、+2.29%、+1.92%，本周农林牧渔行业在申万一级行业中排名第27 [12] 子板块和个股分析 - 农业细分子板块中多数板块上涨，涨幅靠前的有安德利(+29.87%)、秋乐种业(+15.88%)等，跌幅靠前的是万辰集团(-7.13%)、深粮B(-2.75%)等 [15] 本周行情回顾 生猪养殖 - 价格端：本周生猪均价14.81元/kg，周环比+0.14%，两周环比 - 0.50%；仔猪价格647元/头，周环比 - 0.31%，两周环比 - 0.15%；本周猪肉批发价格20.82元/kg，周环比+0.15% [1][19] - 供给端：本周生猪日均屠宰量为17.34万头，周环比变动+1.89% [1][19] - 周观点：4月能繁母猪存栏量环比+0.96%，同比+5.21%，部分中型规模母猪场布局扩产，5月出栏计划较4月实际完成微增1.22%，出栏压力增加不明显，加上二育入场托底，月度价格重心大概率上移，但终端需求无明显改善，价格稳步小涨为主 [1][19] 家禽养殖 - 价格端：本周白羽肉鸡均价为7.45元/公斤，周环比 - 0.40%，两周环比 - 0.13%；肉鸡苗价格为2.91元/羽，周环比+0.34%，两周环比+1.05%；2025年第16周父母代鸡苗价格为39.76元/套，周环比 - 1.39%，两周环比 - 2.52% [27] - 周观点：本周种蛋价格下行调整，市场两极分化，合同蛋成交尚可，市场蛋滞销；鸡苗价格基本稳定，商品苗供应量小幅增量，养殖端补栏情绪稍有提升；白羽肉鸡价格整体高位持稳，毛鸡价格供需双弱；分割品价格整体持稳，近两日小幅下探 [2][27] 种植板块 - 蔬菜：本周菌菇类价格指数154.23，周环比+0.44%；本周叶菜类价格指数91.56，周环比 - 1.70% [38] - 玉米：本周玉米现货均价为2352.45元/吨，周环比+2.91% [40] - 小麦：本周国内小麦均价2426.69元/吨，周环比+0.16% [40] - 大豆：本周国产大豆均价3881.01元/吨，周环比+0.15% [40] - 糖价：本周国内糖价均价为6071.00元/吨，周环比 - 0.20% [40] 水产板块 - 鲤鱼本周大宗价均价为18.00元/公斤，周环比0.00%，同比0.00%；鲫鱼本周大宗价均价为25.00元/公斤，周环比0.00%，同比 - 3.85%；鲈鱼本周大宗价均价为44.00元/公斤，周环比0.00%，同比 - 12.00%；草鱼本周大宗价均价为19.00元/公斤，周环比0.00%，同比+5.56%；梭子蟹本周大宗价均价为200.00元/公斤，周环比0.00%，同比+11.11%；对虾本周大宗价均价为280.00元/公斤，周环比0.00%，同比 - 6.67%；人工甲鱼本周大宗价均价为60.00元/公斤，周环比0.00%，同比0.00% [2][41] 本周行业事件 - 基因编辑猪获FDA绿灯，对99%以上蓝耳病毒有免疫力，标志着CRISPR技术在食物链中的首次重大商业应用 [51] - 5月份难现二育抛压和降重出栏，供应压力或继续后置，5月生猪均价或继续横盘震荡，整体于14.5 - 15元/公斤区间内波动 [51] - 5月8日CBOT大豆期货收高，受助于豆油期货上涨，市场寄望贸易紧张局势缓解 [52] 本周重要公司公告 - 隆平高科同意子公司为子公司提供担保额度50亿元人民币（或等值外币） [53] - 新希望2025年4月销售生猪159.6万头，环比变动2.92%，同比变动8.12%，收入22.78亿元等 [53] - 正虹科技2025年4月销售生猪1.12万头，销售收入979.64万元等 [53] - 牧原股份2025年4月销售商品猪657.3万头，同比变动51.80%等 [53] - 巨星农牧2025年4月销售生猪32.86万头，生猪销售收入5.88亿元 [53] - 东瑞股份2025年4月销售生猪17.05万头，销售收入2.23亿元等 [53] - 天邦食品预重整期间延长至2025年11月9日 [53] - 湘佳股份2025年4月份销售活禽443.67万只，销售收入8,070.27万元等 [53] - 晓鸣股份2025年4月销售鸡产品2,487.88万羽，销售收入11,010.99万元 [53] 投资建议 - 养殖板块：生猪养殖关注【温氏股份】、【牧原股份】、【神农集团】；白羽鸡板块关注【圣农发展】、【益生股份】、【民和股份】、【仙坛股份】 [3] - 后周期板块：饲料板块关注【邦基科技】、【海大集团】；动保板块关注【科前生物】、【中牧股份】、【生物股份】、【普莱柯】、【金河生物】 [3] - 种植种业板块：关注【北大荒】、【苏垦农发】、【大北农】、【隆平高科】、【荃银高科】 [3]

小龙虾消费旺季与价格走势 - 小龙虾消费进入旺季，湖北省潜江市批发商销量从一天两三千斤增至三五万斤 [1] - 中青品种价格从每斤42元降至13元，跌幅显著 [1] - 青岛市场4月初日销量100多斤增至500斤，中规格小龙虾价格从40多元/斤降至18元/斤，跌幅超50% [1] - 全国批发价格从1-4月超70元/公斤降至5月38元/公斤，降幅近50% [2] 价格下跌原因分析 - 市场供大于求，养殖技术进步和产区扩张导致4月集中上市供应大增 [2] - 预制菜库存积压和消费场景分流影响需求 [2] - 湖北、山东、安徽等地新虾批量上市加剧市场竞争，价格战白热化 [2] 行业供需与未来预测 - 7-8月高温可能导致成虾供应减少，价格或反弹 [2] - 国内小龙虾养殖面积约3000万亩，总产量超300万吨 [3] - 湖北等6省建设15家省级良种场，预计未来苗种自给率提升至80% [3] 企业动态与业绩影响 - 国联水产2023年净亏损7.42亿元，水产食品业务营收32.32亿元同比下滑25.25% [3] - 终止水产品深加工扩建项目，原计划新增年产能1.53万吨小龙虾和2.97万吨鱼类产品 [3] - 终止原因为小龙虾价格下跌、预制菜市场热度减退及现有产能利用率不足 [3]

海口探索"咸淡水红鲷鱼"养殖新赛道 市场供不应求 中新网海口5月12日电(记者 王晓斌) 在海口市美兰区演丰镇，一个咸淡水红色系罗非鱼养殖项目养殖 的"咸淡水红鲷鱼"，正改变人们对传统罗非鱼的认知。项目采用工厂化养殖方式，在咸淡水环境中提升 鱼类风味和品质，为平价鱼开拓迈向中高端市场的路径。 海口市美兰区演丰镇拥有丰富的咸淡水资源，近年来，当地因地制宜发展农业新质生产力，试点100亩 枷椗山循环水工厂化养殖项目，依托技术创新、生态循环和产业融合，实现了咸淡水红鲷鱼规模化高效 养殖，产品远销全国各地。 走进位于演丰镇的海口枷椗山现代农业工厂化养种产业基地，直径约8米的圆形鱼桶整齐排列，桶内养 殖的正是基地近年来主打的咸淡水红鲷鱼。"我们这里用的是咸淡水养殖。"基地负责人张贵生介绍，所 谓咸淡水，是指盐度介于海水与淡水之间的水体，这种水体条件有助于改善鱼的肌肉结构，从而影响其 风味。 咸淡水并非新概念，但在水产养殖中的应用范围仍有限。按照一般划分，盐度在0.5‰至30‰之间的水 体可归为咸淡水，常见于沿海河口、潮间带或地下含盐层等区域。业内有观点认为，在这种环境下生长 的鱼类，其肌肉更紧实，口感更佳。 张贵生表示 ...

农业产业强镇项目评估 - 中山市坦洲镇（草鱼）通过农业农村部第三批农业产业强镇项目评估，成为中山市唯一入选的乡镇 [1][3][23] 坦洲镇水产产业发展现状 - 坦洲镇是中山市水产大镇，水产养殖面积超3.2万亩，居中山各镇街之首 [18][23] - 围绕"坦洲巴鱼"、"坦洲澳龙"、"坦洲鳗鱼"、"坦洲供港澳塘鱼"四大品牌打造特色水产产业发展平台 [19] - 特色水产产业平台已集聚20个优质项目，其中5大重点项目竣工投产，带动社会资本投入超亿元 [20][21] 重点项目建设 - 水产品加工生产线占地1200平方米，建设初、深加工两条生产线，预计今年9月正式投产可实现订单式生产 [5][6][7] - 131.5亩的现代渔业智慧养殖基地和淡水渔业苗种育种孵化基地初具规模，配套养殖物联网监控服务系统等设施 [10][11][12] - 十四村初加工生产线与冷链运输项目正在建设，包括初加工生产线和冷库版块建设 [15][16][17] 产业发展规划 - 坦洲镇正全力打造"养殖-加工-服务"全产业链体系 [24][25] - 通过智慧渔业大数据平台对养殖情况进行实时监控 [14] - 项目建成后将实现从养殖环节到加工、销售环节的全产业链贯通 [17][25]

Reference is made to the stock exchange announcement from Stolt-Nielsen Limited (Oslo Børs: SNI) on April 3, 2025 regarding the continuation of its 2016 share buy-back programme of up to $30,000,000, with $8,754,827.55 remaining under the programme. The buy-back programme commenced on April 7, 2025, and is now completed. For the period from and including May 5, 2025, through May 8, 2025, SNI purchased a total of 103,000 shares at an average price NOK 239.5063 per share. The share purchases have been made in ...

行业概况 - 广东茂名被誉为"中国罗非鱼之都"，2024年罗非鱼产量突破27万吨，占全国出口总量31.5% [1] - 罗非鱼产业曾因2018年关税战遭受冲击，当时出口市场相对单一 [1] 市场表现 - 2024年一季度茂名市罗非鱼出口达5.17亿元，同比增长51.1% [2] - 企业通过品牌打造、消费者需求大数据分析、市场运营和电商平台拓展内销渠道 [2] 企业战略 - 国联水产副总裁表示关税问题是走出对美国市场依赖的机遇，非美国市场持续增长 [2] - 环球水产针对国内市场深入不同消费场景，如餐饮端菜品设计与应用，超市端产品视觉设计与消费沟通 [3] - 平台企业与相关企业达成千万采购金额计划，设立"出口转内销专区"，通过补贴和流量倾斜加快国内市场布局 [3] 行业转型 - 企业从"硬扛"关税战转向"硬刚"，通过内销渠道和本土化策略应对出口遇冷 [2][3] - 罗非鱼产业从传统生产加工转向品牌运营、大数据分析和电商平台，适应国内市场消费偏好 [2][3] 行业韧性 - 罗非鱼产业的适应能力体现在出口遇冷时转向内销，传统渠道受限时转向新平台 [3] - 行业的生存韧性是中国企业的缩影，通过灵活策略和方向调整应对市场风浪 [3]

公司业绩与经营现状 - 2024年公司营收15.83亿元，同比下滑5.66%，归母净利润亏损2191.3万元，同比下降355.15% [1] - 2024年一季度营收4.1亿元，同比增长11.13%，归母净利润亏损156.13万元，亏损幅度收窄 [7] - 截至2024年一季度，公司总负债21.24亿元，短期借款17亿元，资产负债率高达95.8% [9] - 2023年以9215.36万元转让鲍鱼厂、育苗三厂及部分海域使用权，2024年以839.68万元/年出租26宗海域使用权 [9][10] 历史事件与财务造假 - 2014年因"冷水团"事件导致8.6亿元亏损，2017-2020年多次出现扇贝"逃跑"、"饿死"等异常事件 [5] - 2018年证监会立案调查发现财务造假证据，2023年底原董事长因诈骗罪等被判有期徒刑十五年 [5][6] - 2010年营收达22.59亿元，净利润突破4亿元，但经营活动现金流长期低于净利润 [9] 产品结构与业务表现 - 2024年虾夷扇贝收入2.23亿元，较2011年的11.82亿元大幅下滑，海参收入同比下降24.67% [11] - 养殖、加工、贸易三项核心产业全线收缩，研发费用2163.9万元（同比+12.18%），技术人员减少8人 [11][13] - 2024年海洋渔业增加值4880亿元（同比+4%），公司拥有142万亩海洋牧场 [11] 战略转型与品牌建设 - 2024年战略聚焦虾夷扇贝、海参，引入象拔蚌等新品种，整合产业链条 [13] - 旗下拥有"獐子岛"主品牌及"北纬39°"、"城市渔夫"等子品牌，推出预制菜品牌"易道味" [13] - 2023年"獐子岛"品牌被认定为"中华老字号"，计划发挥品牌价值拓展全国市场 [1] 股东变更与国资入主 - 2022年大连盐化集团以3.43亿元收购15.46%股权，实控人变更为大连市国资委 [7] - 国资入主后仍需解决诉讼问题、产业优化及高负债压力 [7][9]

小龙虾行业概述 - 小龙虾学名克氏原鳌虾，原产于美国南部路易斯安那州，19世纪20年代末引入中国，按颜色分为青壳（壳薄口感嫩）和红壳（壳厚口感较硬）两类 [2] - 产业链分为上游养殖捕捞、中游加工零售、下游餐饮消费三部分，加工环节通过分拣、清洗、蒸煮等流程生产速冻调味虾、虾仁虾尾等熟制品，延伸产业链并拓展国内外市场 [2] 行业运行现状 - 2023年中国餐饮行业收入达52890亿元，同比增长20.4%，首次突破5万亿元，小龙虾消费高峰集中在4-8月的晚餐和夜宵时段 [4] - 2020-2024年全球小龙虾需求、价格及品牌分析显示，带壳小龙虾市场增长显著，主要消费国家包括美国和中国 [12] - 国内小龙虾养殖技术成熟，稻虾种养模式增长较快，科技创新推动产业活力提升 [12][16] 市场供需与区域发展 - 2020-2024年国内小龙虾产量及市场需求持续增长，供需受养殖规模、季节性因素影响 [16] - 安徽舒城县通过政策扶持、基地建设、技能培训等措施推动小龙虾产业规模化发展，江西、湖北等地小龙虾出口表现突出 [16] - 江苏盱眙、湖北潜江等地形成区域性产业集聚，合肥下塘镇等新兴养殖区面临技术和管理挑战 [16] 竞争格局与企业分析 - 行业竞争集中于养殖技术和品牌建设，生产企业和市场集中度较高，山东好当家、大湖水殖等上市公司为头部企业 [17][19] - 非上市公司如江苏宝龙、湖南亚华等通过冷冻加工技术提升竞争力，重点布局虾仁、虾尾等加工产品 [20] 未来趋势与投资方向 - 2025-2031年小龙虾市场供需将进一步扩大，进出口贸易和深加工产品（如克氏螯虾）开发成为增长点 [22] - 水产养殖业受消费升级和土地流转政策推动，小龙虾产业投资机会显著，但需关注技术、市场及政策风险 [23][24]

小龙虾价格下跌 - 4月底小龙虾批发价大幅下跌，小规格从30元/斤降至13元/斤，中规格从40元/斤降至17元/斤，大规格从58元/斤降至32元/斤 [1] - 湖北养殖户报价显示"小青"价格已跌破10元/斤，"中青"价格在12-14元/斤，预计5月中旬后可能跌至几元/斤 [1] - 价格下跌主要原因是养殖面积扩大和产量增长，湖北、湖南等主产区即将进入集中上市期 [2] - 季节性因素影响显著，4-6月是上市高峰期价格较低，深秋后供应减少价格上升 [2] 行业发展趋势 - 产业向高品质、品牌化、标准化方向发展，企业探索深加工和预制菜领域以增加附加值 [3] - 中国小龙虾养殖产量从2003年的5.16万吨增长到2023年的316.1万吨，养殖面积达2950万亩 [5] - 餐饮品牌通过弱化小龙虾产品占比、开发新品、嫁接其他品类等方式应对价格波动 [2] - 行业需要具备深度认知能力的品牌才能突破品类周期陷阱 [2] 消费场景多样化 - 小龙虾具有"百搭"特性，可适应一人食、懒人、菜系等多种消费场景 [7] - 产品形态从整虾发展为虾尾、虾球、虾滑等，并衍生出小龙虾比萨、水饺、杯面等创新产品 [7] - 餐饮与零售场景混搭，如餐饮店销售电商产品，零售店提供堂食服务 [7] - 武汉部分高端餐厅将小龙虾卖到300-350元/份，通过多元产品组合应对价格波动 [10] 餐饮业创新实践 - 专门店推出龙虾杯面、臭豆腐、包饭等创新产品，价格可达150元以上 [15] - 创意餐厅将小龙虾融入海鲜意面、牛排等菜品，开发非常见口味 [15] - 高端餐厅用飞天茅台熟醉小龙虾，套餐价格达598-1288元 [15] - 部分餐厅将小龙虾作为"镇馆之宝"，黄焖小龙虾卖到988元/份需提前预定 [16] 电商与养殖发展 - 电商渠道7盒小龙虾售价96.6元，包含200多个虾球，评价超50万+ [17] - 生鲜电商提供鲜活小龙虾配送，附带烹饪视频和秘方调味料 [17] - 养殖户开发钓虾娱乐+农家乐一体化服务模式 [18] - 中国小龙虾已出口至欧洲多国，成为国际热门食材 [19] 文化影响力 - 小龙虾节庆活动已有20多年历史，盱眙龙虾节举办24届，潜江龙虾节10多届 [5] - 被《风味人间》重点介绍，在湖北形成"红色江湖"般的餐饮竞争格局 [8] - 年产量达300多万吨，与牛羊肉处于同一需求级别，被称为"第九大菜系" [12] - 已融入湖北各类餐饮业态，从本地菜到国际菜系均有小龙虾菜品 [10]