评选活动概述 - 清科创业旗下投资界连续七年发起「F40中国青年投资人」评选 旨在挖掘40岁以下拥有前瞻力和想象力的杰出投资人 [2] - 青年投资人已成为科创领域的中坚力量 成功捕获智谱AI、月之暗面、MiniMax等AI明星项目及地平线、SHEIN等巨头案例 [2] - 活动记录科技与商业领域的激荡故事 聚焦投资人与创业者共同改变世界的历程 [2] 评选流程 - 提名阶段为2024年12月18日至2025年1月5日 评审及公布均在2025年1月完成 [3] - 候选人需满足1984年1月1日后出生 且担任机构副总裁及以上职位 [3] - 需提交典型投资案例至指定邮箱2024f40@zero2ipo.com.cn 联系人刘全 [4] 参选要求 - 硬性条件包括年龄限制和职级要求 强调实战经验与案例代表性 [3][4] - 往届信息可通过链接https://www.pedaily.cn/2024F40/vote.shtml查询 [4]

政府与投资机构的招商返投模式 - 一级市场中存在政府出资给投资机构并要求项目返投落地的混同现象 政府通过机构投资时要求项目方将业务或注册地迁至当地以换取资金支持 [1] - 返投落地形式包括设立壳公司 建立非核心业务子公司 部署产线以及最受重视的总部迁移 总部落户通常涉及注册地变更或新设控股主体 [2] 地方政府对总部迁移的偏好 - 地方政府积极争取企业总部落户因其能显著提升当地GDP 税收贡献和上市公司数量 这些是重要政绩指标 [3] - 部分地方政府在招商时直接询问企业总部落户可能性 形成供需关系 促使创始人将总部迁移作为融资谈判筹码 [4] 企业总部迁移的融资策略 - 成熟企业通常在发展中期(如第5年)启动"迁总部轮"融资 结合现金流改善预期和上市规划 换取政府支持保障后续发展 [5] - 当前市场环境下部分企业被迫提前至成立3-4年时启动总部迁移融资 因商业模式未验证即需资金补给 [6] - 相比市场化融资的严格尽调流程 政府主导的"迁总部轮"审批更宽松 但消耗企业稀缺的迁移机会 [7][8] 过早迁移总部的潜在风险 - 初创企业在未成熟阶段迁移总部可能导致后续融资工具枯竭 因总部频繁搬迁会损害政府信任度 [4][8] - 行业中存在大量成立5-7年仍未盈利的企业 过早使用总部迁移融资可能陷入持续性资金困境 [9][10]

IPO早知道2024年度榜单评选启动 - IPO早知道「2024年度榜单」评选工作已启动 计划于2025年1月初发布榜单 [2] - 榜单预留申报时间 接受问卷填写、自荐/推荐等多种申报方式 [2] - 评选已连续举办四年 吸引LP咨询评判维度及GP主动提供IPO案例数据 [2] 2024年度榜单评选维度 - 主榜单为「2024年度IPO最佳投资机构TOP100」 基于IPO项目数量等维度评选 [3] - 设立细分领域榜单 包括消费、医疗健康、人工智能等10个赛道 [8] - 新增「2024年度最佳并购退出」榜单 关注代表性并购交易案例 [4][12] 主榜单评选标准 - 2024年IPO市场仍不理想 但IPO退出仍是核心渠道 中概赴美及港股18C带来新机会 [6] - TOP100评选不单纯看IPO数量 同时关注早期下注及行业影响力项目 [6] 细分榜单设置 - 设立「年度IPO最佳服务机构」榜单 涵盖投行、律所、审计等中介机构 [10] - 新增并购退出榜单 反映2024年IPO退出艰难背景下并购交易的价值 [12] 申报信息 - 榜单申报截止日期为2024年12月25日 [14] - 提供邮箱和电话/微信两种申报咨询方式 [14]

本周投资、上市和并购共1 01起事件涉及总金额340.32亿元人民币。 作者 | 私募通 来源 | 决策投资圈 （ID：PEDATAMAX） 清科创业（0 1 9 4 5 .HK）旗下私募通统计：截至本周五下午，投资、上市和并购共101起 事件，涉及总金额3 4 0 . 3 2亿人民币。从交易金额来看，本周金额较大事件是：2 0 2 4年1 2 月3日，甘肃电投能源发展股份有限公司成功受让甘肃省电力投资集团有限责任公司持有 的甘肃电投常乐发电有限责任公司的66%的股权，作价7 6 . 2 8亿人民币。从交易事件地域 分布看，目前主要分布在上海市、广东省和江苏省，占比为上海市1 8 . 8%，广东省 1 4 .9%，江苏省6 . 9%。 本周交易事件数量表 | 地域 | 案例数(起) | 白比 (%) | 金额(万元) | | --- | --- | --- | --- | | 上映市 | 19 | 18.8 | 737710.43 | | 广东省 | 15 | 14.9 | 137538.77 | | 江苏省 | 7 | 6.9 | 34700.00 | | 山东省 | б | 5.9 | 45542.67 ...

云南白药设立中医药大健康创新基金 - 云南白药拟与中银国际投资共同设立云南省中医药大健康创新基金，规模70亿元，其中云南白药认缴出资50亿元，占比71 43% [4][7][8] - 基金首期实缴出资为认缴总额的10%，存续期限8年，投资期5年，采用"直投+子基金"模式，重点布局中医药产业链及大健康与生物医药领域 [8][9] - 中银国际投资作为GP认缴20亿元，占比28 57%，截至2024年6月30日其资产总额9 06亿元，净资产9 01亿元，2024年上半年营收1120 25万元，净利润580 84万元 [8] 云南白药战略转型 - 公司通过设立基金推动向内涵式与外延式并举的发展模式转型，整合培育中医药到大健康产业链资源 [9] - 基金投资领域与公司主营业务协同，旨在把握投资机会提升资金使用效率和收益率，不影响正常现金流 [9] - 云南白药市值超千亿元，正寻找第二增长曲线，此次投资旨在深耕医药主业并促进大健康业务全产业链发展 [9] 一级市场募资现状 - 2024年前三季度中国股权投资市场新募集基金2777只，同比下降49 2%，募资规模10142 25亿元，同比下降26% [12] - 人民币基金数量降幅近50%，外币基金募资规模同比降幅超80%，市场化LP出资意愿较低 [12] - 产业资本(含上市公司)2024年上半年认缴出资超1200亿元，占比22 1%，出资活跃度稳居前三 [13] 产业资本投资趋势 - 成熟期上市公司通过做LP实现技术储备或跨界建立第二增长曲线，如茅台投资100亿设立产业发展基金 [13][14] - 约60%产业资本选择投资基金，30%做直投，做LP是多数产业资本初步探索版图的首选方式 [14] - 典型案例包括米哈游出资孚腾资本、海澜之家投资4只产业基金、五粮液和海螺水泥大举出资等 [14]

一家小机构之死（一）：死于能力不足 一家小机构之死（二）：死于盲目追求dpi 一家小机构之死（三）：死于返投 一家小机构之死（四）：主动转型FA 这家机构也没死，甚至活的比以前更滋润了。但是投资的"魂"已经没有了，现在已经是一家招商机构 了。 公司成立之初是很想好好做投资的。因为合伙人资源的原因，lp构成里相当比例为地方政府。也有一定 的返投落地任务。 投了几年，发现项目的投后表现都很一般，取得ipo退出就更遥远了。唯一的安慰在于，项目落地完成 得都还不错，政府较为满意。 另一方面，随着一级市场大环境的变化，政府lp以及返投落地逐渐成为主流，尤其当双币基金也开始搞 返投，竟然有很多机构到这家机构登门拜访，请教向政府的募资策略，以及如何做返投。 合伙人一看：呦呵，东方不亮西方亮。 于是，机构开始募集更大比例的返投基金，甚至一只基金全部来自地方政府，甚至一只基金里有多个不 同的地方政府，每个政府都有返投。 然后，适当削弱对项目的价值判断。不得不削弱，因为足够优质的项目，是不会随便配合你返投的。 就这样又过了两年，机构已经把返投落地当成最首要任务，投资背景的员工越来越少，来自政府招商部 门的员工越来越多。 合伙人也 ...

全球金融领袖峰会 - 第8届未来投资倡议（FII）峰会在沙特阿拉伯利雅得开幕 汇聚沙特主权财富基金、贝莱德、黑石、花旗、红杉中国、高盛、渣打等20多位全球金融领袖 [4] - 峰会主题为"无限视野：投资今日 塑造明天" 聚焦投资如何推动可持续未来和人类发展极限 [8] AI投资前景 - 沙特主权财富基金董事长亚西尔·鲁梅延预测AI到2030年将为全球经济贡献近20万亿美元 通用型AI代表下一个科技前沿 将深刻影响医疗、能源等行业 [6] - 红杉中国沈南鹏提出AI代理网络概念 认为企业可通过AI实现跨代智慧传承 提升投资效率 尤其在早期投资阶段 [8] - 高盛苏德巍指出AI极大提升分析效率 贝莱德拉里·芬克认为行业AI转型将推动资本市场繁荣 [8] 亚洲市场机遇 - 沈南鹏强调中国经济稳步复苏 政策支持巩固其全球消费市场地位 庞大人才库支撑长期竞争力 [8] - 港交所史美伦指出中国科技进步产生区域溢出效应 香港通过金融平台为科技创新企业提供关键资金支持 [8] 参会企业名单 - 锅圈、十月稻田、优必选、货拉拉、节卡机器人、爱科百发、艾柯医疗、北芯、知行科技、一脉阳光、瑞浦兰钧、科伦博泰等企业被提及 [12]