铁路货运新通道 - 新增广东江村至西藏日喀则西货运普速城际班列1对，实现粤港澳大湾区与西藏核心货运枢纽直连 [1] - 日喀则西站是青藏铁路延伸线拉日铁路上唯一的货运车站，承担全线货物列车始发任务 [3] - 此前已开行3对图定进藏货运城际班列，分别来自安徽芜湖东、陕西西安国际港和青海西宁 [3] 货运班列运营模式 - 新增粤藏货运班列采用规模化、集约化运输模式，降低两地间物流成本 [4] - 新通道将推动沿线特色农产品、工业产品的双向流通 [4] 客运列车调整 - 调图后青藏集团公司开行旅客列车达103.5对，较现图增加4对 [4] - 乌鲁木齐南至南通旅客列车运行区段延长至启东 [4] - 北京西至西宁、攀枝花南至西宁的动车由单组运行调整为重联运行 [4] - 上海虹桥至西宁的动车车型调整为CR400BF-S型 [4] - 拉萨至日喀则间3对动车开行规律优化调整 [4] - 增加西宁至兰州西间2对高峰线动车组列车 [4] 铁路服务升级 - 铁路12306系统功能持续优化，包括同车接续、在线选座、高铁宠物托运等功能 [6] - 铁路畅行码已覆盖中国所有动车组列车 [6] - 全国120个车站可实现便捷换乘 [6] - 84个车站提供互联网订餐服务 [6]

物流景气指数 - 6月份中国物流景气指数为50 8% 较上月回升0 2个百分点 连续4个月保持扩张态势 [1] - 业务总量指数为50 8% 连续4个月处于扩张区间 [1] - 新订单指数 库存周转次数指数 资金周转率指数 固定资产投资完成额指数 从业人员指数和业务活动预期指数等关键指标均处于扩张区间 [1] 行业表现 - 道路运输 铁路运输 航空运输 邮政快递等行业业务总量指数均在景气区间 [1] - 邮政快递业业务总量指数达69 3% 航空运输业为52% 扩张态势明显 [1] - 航空物流中应季果蔬 冷链花卉业务总量和新订单量均保持回升 [1] 季节性特征与需求驱动 - 6月份行业物流呈现季节性特征 迎峰度夏煤炭运输需求较好 [2] - 暑期出行促进文旅 电商和户外产品需求旺盛 [2] - 铁路运输 道路运输 电商快递等领域需求保持回升态势 [2] 行业建议 - 需结合新形势 新业态和季节性特点做好物流需求引导 [2] - 建议将新订单业务持续转化为实际业务量增长 [2] - 需多措并举治理行业"内卷式"竞争 优化市场秩序 [2]

物流业景气指数 - 6月份中国物流业景气指数为50.8%，较上月上升0.2个百分点[1] - 业务总量指数连续4个月处于扩张区间[1] - 中部地区和西部地区业务总量指数高于全国水平[1] 分行业表现 - 道路运输、铁路运输、航空运输、邮政快递等行业业务总量指数均在扩张区间[3] - 邮政快递业业务总量指数为69.3%，航空运输业为52%，扩张态势明显[3] - 电商物流服务及时性和履约度提升，支撑新鲜农副产品物流需求增长[5] 季节性需求特征 - 迎峰度夏煤炭运输需求较好[7] - 以旧换新带动家电3C产品订单上升[7] - 暑期出行促进文旅、电商和户外产品需求旺盛[7] - 铁路运输、道路运输、电商快递等领域需求保持回升态势[7] 固定资产投资 - 6月份固定资产投资完成额指数为54.5%，环比回升0.3个百分点[10] - 2月份以来固定资产投资完成额指数逐月回升[10] - 水上运输、航空运输和邮政快递业固定资产投资完成额指数分别回升0.5、0.4和0.3个百分点[10] - 物流设施效率提升板块投资完成度更好[11] 业务活动预期 - 业务活动预期指数连续4个月在55%以上较高景气区间[11] - 铁路运输、航空运输和邮政快递业务活动预期指数分别达到55.3%、58.7%和57.4%[11]

该趟列车由中国铁路昆明局集团有限公司值乘，从磨憨站始发，途经云南西双版纳、普洱、昆明、广通 北和四川西昌西、峨眉等12个车站，最终抵达成都南站，将磨憨至成都南的时空距离压缩至12小时2分 钟。（央视新闻） 7月2日上午9时25分，随着D236次列车缓缓驶出云南边陲磨憨站，标志着云南磨憨与四川成都首次实现 直通动车联运。 ...

铁路暑运及第三季度列车运行图调整 - 京哈、沪昆等长大干线增开更高速度等级的复兴号列车，经停中小城市车站的高铁列车增加，县域城市到区域中心城市的时空距离进一步缩短 [1] - 时速350公里的"复兴号"家族扩容，丹东、铁岭、本溪、四平等地首次开行时速350公里高铁列车，阜新、凤城等县级小镇也有"复兴号"经停 [3] 京津冀地区铁路运输网优化 - 增加环京短途和通勤列车，廊坊北、秦皇岛、衡水、涿州等部分环京车站增加列车停站频次 [5] - 新增天津西往返北京大兴高峰线高铁动车组列车24对，形成京津间"第五条"通道 [7] 长三角地区高铁网络完善 - 新列车运行图方便江苏、浙江、上海等地旅客早高峰通勤，增开宁波、南通、江阴等地到上海站、上海虹桥站的高铁列车 [9] - 昆山、绍兴等地增开始发高铁列车，杭台高铁首开绍兴北站至厦门北站的长途始发列车 [9] - 绍兴北站启用出站换乘中心，实现高铁与地铁、网约车、私家车等交通方式的"无缝衔接" [11] 海南环岛高铁运行优化 - 采用"大站密停、小站错峰"的停站模式，东段列车每间隔20分钟开行，平均运行时间由130分钟压缩至105分钟 [13] - 西段列车新增10列，每日6时30分至20时40分按40分钟间隔开行 [13]

2025年暑期铁路运输预测 - 2025年暑期运输期限为62天（7月1日至8月31日），铁路杭州站预计发送旅客2150万人次，日均34.7万人次，较2024年同期增长4.3% [1] - 客流结构以常规通勤、探亲、公商务流为基础，探亲访友、亲子旅游、研学为核心增长点，学生儿童占比上升，观赛观演等新形态客流成为亮点 [1] - 客流呈现"两头高、中间低"走势，6月底至7月上旬首波高峰，8月中下旬达最高峰，周末日均发送旅客超39万人次，最高日可达42万人次 [1] 客流分布特征 - 长途客流集中在北京、西安、青岛、厦门等传统旅游城市，长沙、成都、武汉等网红城市，东北、西北等避暑地区 [1] - 短途客流集中在上海、南京、杭州、苏州、扬州、黄山等地区城市 [1] 运力调配措施 - 铁路部门采取加开列车、动车组重联、加挂车辆等方式加大运力投放，实施"一日一图"精准调度 [1] - 铁路杭州站增开列车9.5对（杭州站1.5对、杭州东站5对、杭州西站2对、杭州南站1对） [1] 高铁提速与服务优化 - 7月1日起沪昆高铁杭长段提速至350公里/小时，杭州至南昌最快1小时58分钟（压缩14分钟），至长沙最快3小时12分钟（压缩23分钟） [2] - 杭州至贵阳最快6小时7分钟（压缩43分钟），至昆明最快8小时45分钟（压缩2小时），至南宁最快8小时45分钟（压缩1小时26分钟），至重庆最快8小时12分钟（压缩2小时6分钟） [2] - 铁路杭州站自7月4日起每日组织近80名志愿者在五大车站提供问询引导等服务 [2]

即日起，长三角高铁列车上线79款全新餐食，其中冷链餐食24款、热链餐食48款、烘焙产品7款， 涵盖轻食系列、儿童套餐、地域风味等多个品类，为旅客打造更健康、更丰富的"移动餐桌"。 据华铁旅服公司相关负责人介绍，此次餐食升级积极响应国家卫生健康委"体重管理年"倡导，重点 推出的10款健康轻食系列套餐（含8款冷链、2款热链），参照中国烹饪协会《轻食营养配餐设计指南》 研发，确保食材多样性与营养均衡。 "每份套餐包含提供富有饱腹感的谷薯类主食、富含维生素的蔬果类、足量肉蛋类优质蛋白以及有 益健康的大豆坚果类，融合不少于六种食材。"华铁旅服公司餐售业务部经理袁超介绍，这些套餐具有 高蛋白、低脂肪、适度碳水特点。 此次餐食升级不仅带来健康轻食，还全面拓展旅客"舌尖选择"。新增7款烘焙单品，肉松面包、全 麦吐司、提拉米苏蛋糕等，搭配高铁现磨咖啡饮品，可满足旅客早餐、下午茶等多时段用餐需求。与此 同时，在杭州东、黄山北、长沙南等14个高铁站点热链厨房新增46款地方特色套餐。旅客可在途经对应 站点的列车中晚餐时段，通过扫描座椅扶手处二维码直接下单购买地道风味，也可前往列车餐车现场选 购。 针对暑期家庭出行增多、儿童旅客比例上 ...

物流业景气指数 - 6月份中国物流业景气指数为50 8%，较上月上升0 2个百分点 [1] - 业务活动预期连续4个月位于55%以上较高景气区间 [1] 固定资产投资 - 6月份固定资产投资完成额指数为54 5%，环比回升0 3个百分点 [1] - 2月份以来固定资产投资完成额指数保持逐月回升态势 [1] - 水上运输、航空运输和邮政快递业固定资产投资完成额指数分别回升0 5、0 4和0 3个百分点 [1] 行业细分表现 - 除仓储业外，其他行业均保持回升态势 [1] - 铁路运输、航空运输和邮政快递业务活动预期指数分别达到55 3%、58 7%和57 4% [1] - 交通物流枢纽重点项目建设有序推进 [1]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：航运造船业、邮轮行业、航空机场行业、快递行业、高速公路行业、铁路运输行业、铁路物流行业 - **公司**：中国重工、中船防务、中国动力、松伟达、扬子江、招商轮船、海能、吉祥航空、国航、华夏航空、春秋航空、国泰航空、南方航空、中国东航、中银航空租赁、顺丰、顺丰同城、通达系快递公司、浙江沪杭甬、宁沪、皖通、四川成渝、山东高速、广深铁路、大秦铁路、铁龙物流、嘉友国际 纪要提到的核心观点和论据 船舶板块 - **投资机会大**：当前船舶板块性价比较高，处于相对舒适位置，下行风险小，上行弹性大。论据为去年南北船合并和新造船价格波动致机构持仓降至历史低位，近期新造船价格回升，中美关系缓和有望修复情绪压制；航运造船业存在换船、产能、需求中周期及季节性因素，供给侧改革利好行业格局；南北船重组进展顺利，有望在三四季度完成代码合并带来协同效应[1][2][3]。 - **相关公司值得关注**：中国重工、中船防务、中国动力、松伟达、扬子江等公司值得重点关注，扬子江业绩和毛利率有望继续改善。招商轮船二季度业绩或超预期，海能预计表现良好[1][3]。 航空机场板块 - **二季度盈利改善**：2025年二季度航空出行市场稳定，客流量和票价同比提升，成本压力减轻。国内客流量同比增长4%，票价降幅收窄，国际航线客运量同比增长18%，但票价同比下降16%，全市场模拟收入与去年基本持平或略增。大型航空公司亏损收窄，民营航空公司利润显著提升，机场利润随国际航线恢复稳定抬升，航空货运短期承压，中长期仍具增长潜力[1][4][5]。 - **暑运表现可期**：进入三季度旺季，预售价格平稳，客流量稳定增长，暑运模拟收入预计同比低个位数增长，油价下行有望实现利润同比改善[5]。 快递行业 - **增速边际递减**：2025年上半年快递行业增速呈现边际递减趋势，受国家补贴带动作用减弱、邮政局规范企业行为、去年同期基数高和大促活动热度低等因素影响[6]。 - **顺丰及顺丰同城表现佳**：顺丰在中高端电商件领域突出，电商标件日单量达1500万单，时效件业务逐步改善，业绩预期乐观。顺丰同城即时配送单量同比增长超50%，收入增速快，净利率有提升空间[7]。 - **通达系有布局潜力**：通达系快递公司竞争激烈，但具有较大价格弹性，低估值位置仍具布局潜力[8]。 高速公路行业 - **流量和收入平稳**：2025年上半年高速公路板块中小客车和货车流量相对平稳有增长，中小客车流量增速中枢下行，货运量月度数据有波动，通行费收入大部分路段保持稳定或小幅增长[10]。 - **部分公司表现突出**：浙江沪杭甬、宁沪、皖通等公司业绩稳健，四川成渝、山东高速等公司成本优化显著[10]。 铁路运输行业 - **客运量超预期但周转量承压**：2025年前五个月全国铁路客运量同比增长7.3%略超预期，但客运周转量仅累计增长2.9%，主要驱动力是短途通勤流，高铁客运标维持稳定增长趋势[11]。 - **广深铁路运营平稳**：2025年广深铁路整体运营平稳，业绩预计保持稳定[12]。 - **货运量有望加速增长**：2025年1 - 5月铁路货运量同比增长1.7%，周转量增长1.4%，预计下半年加速增长，但运费下浮可能影响业绩[13]。 - **大秦铁路有望修复**：大秦铁路2025年整体趋势以稳为主，下半年有望实现较好修复预期[14]。 铁路物流行业 - **中报预计高增长**：铁路物流公司中报预计实现高增长，B端物流公司环比修复潜力大，二季度中报可能小幅下行，但下半年有望通过非洲项目落地和估值切换实现整体市值提升[15][16]。 其他重要但可能被忽略的内容 - 邮轮行业受益于中东地区黑市取消，利润空间扩大[1][3]。 - 全球机队供需缺口扩大，可关注全球头部租赁商中银航空租赁，其租金处于高位且未来降息预期强烈[5]。

物流业景气指数 - 6月份中国物流业景气指数为50 8%，较上月上升0 2个百分点 [1] - 业务总量指数连续四个月处于扩张区间 [1] - 中部地区和西部地区业务总量指数高于全国水平 [1] 分行业表现 - 道路运输、铁路运输、航空运输、邮政快递等行业业务总量指数均在扩张区间 [1] - 邮政快递业业务总量指数达69 3%，航空运输业为52%，扩张态势明显 [1] - 铁路运输、道路运输、电商快递等领域需求保持回升态势 [1] 需求驱动因素 - 网络购物和季节性生鲜冷链商品需求带动邮政快递业和航空运输业增长 [1] - 迎峰度夏煤炭运输需求较好 [1] - 以旧换新政策带动家电3C产品订单上升 [1] - 暑期出行促进文旅、电商和户外产品需求旺盛 [1]