交易概述 - 中国中冶于12月8日晚间公告，拟以总价606.76亿元出售多项资产予五矿地产控股及中国五矿 [1][2] - 此次交易构成关联交易，但不构成重大资产重组 [1][8] - 交易总价606.76亿元中，中冶置业100%股权及相关债权作价约312.3659亿元，其余有色院、中冶铜锌等资产包作价约294.3973亿元 [3][10] 交易标的与结构 - 出售给五矿地产控股的资产：中冶置业集团有限公司100%股权及截至2025年7月31日公司对其的相关债权，合计461.64亿元 [2][9] - 出售给中国五矿的资产：中国有色工程有限公司100%股权、中冶集团铜锌有限公司100%股权、瑞木镍钴管理（中冶）有限公司100%股权、中冶金吉矿业开发有限公司67.02%股权 [2][9] - 中国华冶科工集团有限公司将其持有的华冶杜达矿业有限公司100%股权转让给中国五矿或其指定主体 [2][9] 交易背景与战略目的 - 交易是为积极响应推动中央企业聚焦主责主业、推进专业化整合与资源优化配置的要求 [2][4] - 是中国中冶面向“十五五”发展新阶段、实现高质量发展的关键举措 [4][11] - 旨在剥离非核心资产，优化业务结构，聚焦核心主业，提升核心竞争力与持续盈利能力 [4][12] 交易后公司战略聚焦 - 交易完成后，公司将聚焦于冶金工程、有色与矿山工程建设和运营、高端基建、工业建筑和新兴产业等领域 [1][4] - 公司作为中国五矿旗下专注于工程承包、新兴特色产业培育的核心平台定位将更加清晰突出 [4][12] - 公司将更专注于发挥在工程建设、科技创新、项目管理等方面的核心优势，与中国五矿内其他业务板块协同 [4][12] 募集资金用途 - 交易所得资金将用于支撑公司的“一核心、两主体、五特色”多元化业务体系 [5][12] - 具体用途包括：1) 强化冶金建设核心业务，建设先进研究平台、升级装备制造能力；2) 推进新型工业化和新型城镇化，研发先进建筑技术、升级装备；3) 发展工程服务、新型材料、高端装备、能源环保、数智应用五大特色业务 [5][6][12] - 部分资金将用于补充公司现金流、偿还债务，以优化财务报表结构，降低财务杠杆和债务负担 [6][12] 交易影响与市场观点 - 分析认为，交易将大幅减轻中国中冶的财务负担，并可能因其财务结构大幅优化而引发市场重估 [1][8] - 同时，交易将削弱公司的有色金属属性，可能对其估值提升存在一定影响 [1][8] - 交易将新增与出售标的之间的关联交易，相关交易将纳入《综合原料、产品和服务互供协议》规管，并遵循市场定价原则 [6][13] 公司近期经营状况 - 2025年前三季度，公司营业收入为3350.94亿元，同比下降18.79% [7][13] - 同期归属于上市公司股东的净利润为39.7亿元，同比下降41.88% [7][13] - 业绩下降主要受钢铁行业需求下降、建筑行业增长乏力、房地产行业深度调整等外部因素，以及公司自身业务结构调整影响 [7][13]

交易概述 - 中国中冶拟以606.76亿元人民币出售旗下资产，包括中冶置业、有色院、中冶铜锌等 [1] - 资产出售的交易对手方为五矿地产控股和中国五矿 [1] 交易影响分析 - 该交易将大幅减轻中国中冶的财务负担 [1] - 交易完成后，公司的有色金属业务属性将因此被削弱 [1] - 有色金属属性的削弱可能对其估值提升存在一定影响 [1] - 若转让成功，公司财务结构将大幅优化，市场可能对其进行一定幅度的重估 [1]

交易概述 - 中国中冶拟将所持有的中冶置业100%股权及对中冶置业的标的债权，有色院、中冶铜锌、瑞木管理100%股权，中冶金吉67.02%股权，以及华冶杜达100%股权出售给五矿地产控股和中国五矿 [1] - 本次交易价格为606.76亿元人民币 [1] - 本次交易构成关联交易，不构成重大资产重组，已达到股东会审议标准，需提交股东会审议批准 [1] 交易目的与战略影响 - 通过本次交易，公司将剥离非核心资产并优化配置资源 [1] - 交易有利于优化公司业务结构、聚焦核心主业、提升核心竞争力与持续盈利能力 [1] - 未来，公司将聚焦冶金工程、有色与矿山工程建设和运营、高端基建、工业建筑和新兴产业等领域，推动业务实现高质量发展 [1] 关联交易历史 - 截至公告披露日，过去12个月内，除日常关联交易以及本次交易外，公司与中国五矿及其控制的其他企业未发生其他应纳入累计计算范围的交易 [4] - 过去12个月内，公司未与不同关联人进行出售资产类别下标的相关的交易 [4]

交易概述 - 中国中冶拟出售多项非核心资产股权及债权 交易总价格为人民币606.76亿元 [1] - 出售资产包括：中冶置业100%股权及标的债权给五矿地产控股 有色院、中冶铜锌、瑞木管理100%股权及中冶金吉67.02%股权给中国五矿 华冶杜达100%股权给中国五矿或其指定主体 [1] 交易动因与战略目标 - 交易旨在响应推动央企聚焦主责主业、推进专业化整合与资源优化配置的要求 [1] - 交易目的为优化公司业务结构、聚焦核心主业、提升核心竞争力与持续盈利能力 [1] - 通过剥离非核心资产并优化配置资源 有利于公司实现上述战略目标 [1] 未来业务聚焦方向 - 交易后 公司将聚焦于冶金工程、有色与矿山工程建设和运营、高端基建、工业建筑和新兴产业等领域 [1] - 公司计划推动业务实现高质量发展 [1]

交易概述 - 中国中冶拟出售多项非核心资产股权及债权，交易总价格为人民币606.76亿元 [1] - 出售资产包括：中冶置业100%股权及标的债权给五矿地产控股；有色院、中冶铜锌、瑞木管理100%股权及中冶金吉67.02%股权给中国五矿；华冶杜达100%股权给中国五矿或其指定主体 [1] 交易目的与背景 - 交易旨在积极响应推动中央企业聚焦主责主业、推进专业化整合与资源优化配置的要求 [1] - 通过剥离非核心资产优化配置资源，以优化公司业务结构、聚焦核心主业 [1] 对公司未来战略的影响 - 交易有利于提升公司核心竞争力与持续盈利能力 [1] - 未来公司将聚焦于冶金工程、有色与矿山工程建设和运营、高端基建、工业建筑和新兴产业等领域 [1] - 公司计划推动业务实现高质量发展 [1]

公司资产出售与业务结构 - 公司拟将所持有的中冶置业100%的股权及相关债权出售给关联方五矿地产控股 以优化业务结构 聚焦核心主业 提升核心竞争力与持续盈利能力 [1] - 交易前 公司为中冶置业子公司中顺金达提供了不超过7亿元信托贷款的连带责任保证担保 交易完成后该担保将转为关联担保 中国五矿或其指定主体将提供反担保 [1] 公司业务构成与财务数据 - 2025年1至6月份 公司营业收入构成为 工程承包占比91.32% 特色业务占比7.71% 房地产开发占比2.02% 其他业务占比-1.05% [1] - 截至发稿 公司市值为703亿元 [1]

交易概述 - 公司拟向五矿地产控股和中国五矿出售多项资产，包括中冶置业100%股权及标的债权、有色院100%股权、中冶铜锌100%股权、瑞木管理100%股权、中冶金吉67.02%股权以及华冶杜达100%股权 [1] - 本次交易价格为606.76亿元人民币 [1] - 交易构成关联交易，不构成重大资产重组，需提交股东会审议批准 [1] 交易目的与影响 - 通过交易剥离非核心资产并优化配置资源 [1] - 有利于优化公司业务结构、聚焦核心主业、提升核心竞争力与持续盈利能力 [1] - 未来公司将聚焦冶金工程、有色与矿山工程建设和运营、高端基建、工业建筑和新兴产业等领域，推动业务高质量发展 [2] 交易相关安排 - 交易同步将公司对中冶置业的标的债权一并转让给五矿地产控股 [5] - 目标公司及其子公司对公司的其他非经营性往来债务将在交易完成前清偿完毕 [5] - 交易前解除或承接的担保，经股东会批准后由公司继续承担，并由中国五矿或其指定主体提供反担保，直至担保责任到期终止或解除 [5] 关联交易情况 - 过去12个月内，除日常关联交易及本次交易外，公司与中国五矿及其控制的其他企业未发生其他应纳入累计计算范围的交易 [6] - 过去12个月内，公司未与不同关联人进行出售资产类别下标的相关的交易 [6]

公司资金用途变更 - 中国中冶拟将尚未投入使用的全部剩余阿富汗艾娜克铜矿项目A股募集资金人民币9.6亿元（含截至2025年12月8日利息）用于永久性补充公司流动资金 [1] - 实际转出金额将以资金转出当日专户余额为准 [1] 项目状态与资金调整 - 涉及的募集资金原计划用于阿富汗艾娜克铜矿项目 [1] - 该部分募集资金目前处于尚未投入使用的状态 [1] - 公司决定将该项目剩余募集资金永久转为流动资金使用 [1]

公司中标信息 - 公司作为牵头方与中国建筑西南勘察设计研究院有限公司组成联合体，成为“云南省曲靖市罗平县智慧农业项目工程总承包(epc)三标段”项目的中标候选人 [1] - 项目投标报价为6.52亿元人民币 [1] 项目详情 - 项目名称为“云南省曲靖市罗平县智慧农业项目工程总承包(epc)三标段” [1] - 项目位于中国云南省曲靖市罗平县 [1]

项目概况与市场地位 - 广连高速持有型不动产资产支持专项计划在上海证券交易所成功发行，发行规模达150亿元，盘活的底层资产估值超过400亿元 [1] - 该项目是单笔发行规模最大、首单获政策性银行审批通过的机构间REITs（持有型不动产ABS）[1] - 项目由中信证券担任计划管理人，中交第四航务工程局、中国公路工程咨询集团作为原始权益人，中交资本控股作为总协调人 [1] 战略意义与模式创新 - 项目构建了“投资—融资—建设—管理—退”的完整闭环，实现了基础设施资产全周期价值管理，是“盘活存量资产、扩大有效投资”国家战略的关键性落地样本 [2] - 通过资产证券化将重资产转化为流动性更强的金融产品，使中交集团提前回收权益资金，显著提升资本周转效率与再投资能力 [2] - 项目进一步完善了中交集团“公募REITs+持有型不动产ABS”双轮驱动的产品战略布局 [3] - 截至目前，中交系已累计发行1单公募REIT及5单机构间REITs，形成了覆盖不同市场层次、匹配多元投资者需求的多层次REITs产品矩阵 [3] 发行机制与投资者结构 - 项目采用全市场销售路演及市场化发行机制，充分发挥了交易所机构间REITs市场的价格发现功能 [4] - 最终发行规模150亿元，获配机构涵盖保险资金、资产管理公司、银行理财子公司等多类型核心机构投资者，获配家数超过10家 [4] - 本次发行中多家投资机构为首次获批参与机构间REITs产品投资，核心机构投资者的多元化参与将显著提升市场活跃度与定价效率 [4] 产品设计与流动性安排 - 项目设置了业绩考核机制，并通过激励约束机制平衡产业方专业运营能力与投资方主动管理权，确保各方利益一致 [4] - 存续期间，计划管理人将引入做市商提供双边报价、交易撮合、定价参考等流动性支持服务，以降低产品折价风险，提升二级交易活跃度 [5] - 产品设置了灵活的扩募机制，可持续将优质高速公路项目注入该资产上市平台，提升REITs平台的生命力 [5] 区域经济价值与行业影响 - 广连高速连接湘粤、纵贯大湾区核心区域，是中国交建单体投资规模最大的高速公路项目，作为广东省“第一射线”，强化了大湾区与粤北及中部地区的战略联通 [7] - 本次150亿元权益资金注入，将有效助力区域路网结构优化，为区域经济一体化注入新动能 [7] - 项目是资本市场精准服务区域重大战略、推动产融协同发展的有力证明，为央企盘活大型基建资产、畅通“科技—产业—金融”良性循环提供了标杆实践 [7]