公司融资活动 - 杭州万事利丝绸文化股份有限公司完成创业板向特定对象发行股票并于2025年7月30日披露上市公告书 [1] - 相关文件在中国证监会指定创业板信息披露网站巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)同步披露 [1] - 公司证券代码为301066 证券简称为万事利 [1] 信息披露安排 - 董事会全体成员保证披露内容真实、准确、完整且无虚假记载或重大遗漏 [1] - 该公告编号为2025-041 属于提示性公告类别 [1] - 信息披露通过新浪财经APP"信披"栏目可查阅考评等级 [1]

公司基本情况 - 公司全称为杭州万事利丝绸文化股份有限公司 英文名称为Hangzhou Wensli Silk Culture Co Ltd 证券简称为万事利 证券代码为301066 于2021年9月22日在创业板上市[1][2] - 公司注册地址位于浙江省杭州市天城路68号万事利科技大厦2幢5楼501室 成立于2007年9月13日 股份公司设立于2017年4月24日[2] - 公司经营范围涵盖文艺创作 服装制造 服饰制造 家用纺织制成品制造 面料纺织加工 日用口罩生产 工艺美术品制造 服装服饰批发零售 针纺织品销售 化妆品批发零售 文具用品批发零售 人工智能技术服务 礼仪服务 技术开发与服务 广告设计 会议展览服务 货物进出口 技术进出口 医疗器械销售等业务领域[2] 主营业务 - 公司专业从事丝绸相关产品的研发设计 生产与销售 将中国传统丝绸文化与创意设计 数码印花生产工艺相结合[3] - 主要产品分为两大类：以万事利自有品牌为核心的丝绸文化创意品包括丝巾 组合套装 家纺 自有品牌服装 围巾 丝绸工艺品 以技术加工为核心向服装企业提供的丝绸纺织制品包括丝绸面料 贴牌服装及数码印花加工服务[3] 财务数据表现 - 2025年3月末公司总资产为106,348.88万元 负债合计36,536.08万元 所有者权益69,812.80万元 2024年末资产109,141.13万元 负债40,743.46万元 所有者权益68,397.67万元[3] - 2025年1-3月营业收入17,843.03万元 营业利润1,234.20万元 净利润1,134.04万元 2024年度营业收入66,797.84万元 营业利润3,760.35万元 净利润3,534.15万元[5] - 2023年度营业收入69,227.57万元 营业利润3,792.28万元 净利润3,486.76万元 2022年度营业收入54,896.99万元 营业利润-575.54万元 净利润-143.01万元[5] - 经营活动现金流量净额2025年1-3月为-3,572.29万元 2024年度为6,449.15万元 2023年度为12,105.81万元 2022年度为1,968.12万元[5] - 2025年3月末流动比率2.42倍 速动比率1.55倍 资产负债率34.35% 2024年末流动比率1.84倍 速动比率2.27倍 资产负债率37.33%[6] 经营指标分析 - 应收账款周转率2025年1-3月为8.28次/年 2024年度为7.67次/年 2023年度为7.39次/年 2022年度为4.92次/年[6] - 存货周转率2025年1-3月为2.15次/年 2024年度为2.22次/年 2023年度为2.39次/年 2022年度为1.99次/年[6] - 息税折旧摊销前利润2025年1-3月为1,846.76万元 2024年度为6,374.00万元 2023年度为6,363.97万元 2022年度为1,666.89万元[6] - 加权平均净资产收益率以归属于公司普通股股东的净利润计算2025年1-3月为1.67% 2024年度为5.31% 2023年度为5.41% 2022年度为-0.25%[6] 发行方案详情 - 本次向特定对象发行股票数量为46,082,949股 募集资金总额599,999,995.98元 发行价格为13.02元/股 超过发行底价12.52元/股的103.99%[22][23] - 发行对象包括广州康祺资产管理中心 中国国际金融股份有限公司等机构投资者[23] - 丝弦投资认购的股票限售期为18个月 其他发行对象认购的股票限售期为6个月[34] 募集资金用途 - 本次募集资金全部用于建设万事利人工智能工厂项目 项目完全达产后将实现约1000万米产能 置换现有所有产能 净新增约500万米产能[18] - 2024年度公司产能为468万米 2024年末生产设备成新率为28.04%[18] - 2022-2024年度及2025年1-3月产能利用率分别为66.11% 83.39% 75.21%和65.38%[18] 行业定位与政策环境 - 公司符合创业板定位 专注于将丝绸文化与创意设计 数码印花生产工艺相结合的发展模式[28] - 公司发展符合国家产业政策 受到《茧丝绸行业"十四五"发展指导意见》等政策支持 强调发展智能绿色制造 推动丝绸企业数字化转型 提升创意设计水平培育丝绸品牌[29]

公司公告 - 杭州万事利丝绸文化股份有限公司发布创业板向特定对象发行股票上市公告书[1] - 公告书及相关文件于2025年7月30日在巨潮资讯网披露[1] - 公司证券代码301066 证券简称万事利[1]

政策支持与民营经济发展 - 党中央出台一系列鼓励和支持民营经济发展的重大举措，为民营经济健康发展注入强大动力 [1] - 民营企业数量占企业总数92%以上，贡献70%以上的技术创新成果，涵盖80%以上的国家专精特新"小巨人"企业和92%以上的国家高新技术企业 [4] - 政策东风为民营企业家提供千载难逢的时代机遇 [3] 科技创新与行业突破 - "三体计算星座"计划推动计算上天、星间组网和模型上天，实现计算与人工智能的创新突破 [2] - 阿里云计算平台"飞天"覆盖全球200多个国家和地区的400多万客户 [2] - 隆基绿能在晶硅及晶硅—钙钛矿叠层电池转换效率上屡破世界纪录，单晶硅片10年累计出货量居全球前列 [4] - 东明石化研发的原油超级催化裂解制烯烃技术达到国际领先水平，打破国外垄断 [6] 产业升级与数字化转型 - 万事利集团构建国家企业技术中心等高能级平台，以数字创新探索数实融合 [4] - 昊邦医药开发10余款民族医药特色产品，为民族医药传承创新开辟新路径 [4] - 春秋航空自研独立订座系统与离港系统，拿下127项软件著作权和34个国产自主知识产权软件 [6] 社会责任与可持续发展 - 牧原集团创新"猪养田、田养猪"循环模式，服务农田472万亩，减少化肥使用15.46万吨 [7] - 圣源地毯在农牧区建培训基地，带动农牧民家门口就业，产品销往40多个国家和地区 [8] - 好医生攀西药业带动凉山州9个县种植中药材3.38万亩，全国种植面积达6.54万亩 [9] - 宁波富邦构建覆盖3200多个点位的资源回收网络，5年实现超50万吨资源回收 [9] 全球化与产业协同 - 光伏作为"新三样"代表扬帆出海，遍布全球 [4] - 朗华投资累计服务超3万家制造企业，支撑制造企业"走出去" [9][10] - 春秋航空以20%以上航线投向革命老区、民族地区，2024年运送民族地区旅客380万人次 [6]

民营经济与高铁投资 - 百盛联合集团作为民营资本深度参与高铁项目投资，带动当地就业 [2] - 杭温高铁在区域联动与文旅融合中发挥"新引擎"作用，列车上提供黄梅戏表演增强文化体验 [3][4] 文旅融合与沉浸式体验 - 横店影视城"清明上河图"通过沉浸式夜游场景（打铁花、火壶表演）展现东方美学，吸引国际主播关注 [3][6] - 婺州古城古子城老街通过文物修缮与文化创意产业融合，探索旅游业升级路径 [10] 制造业升级与产业链优势 - 永康国际会展中心展示自动化生产线、智能数控设备，体现"中国制造2025"延伸至全球市场的趋势 [5][8] - 永康五金产业覆盖厨具、摩托车、工业机械等领域，展现完善产业链与民营经济活力 [5] 数字农业与生态转化 - 金华"熊猫猪猪"两头乌国际牧场运用无人机植保、物联网养殖技术，形成农业科普、互动体验、销售闭环产业链 [9][11] - 方岩风景区落实"两山"理念，将生态保护成果转化为乡村旅游品牌 [8] 传统产业创新与科技融合 - 杭州万事利科创中心结合AI图像识别技术于蚕桑育种与图案设计，推动"丝绸+AI"创新 [10][12] - 丝绸制品从传统丝巾扩展到智能家居用品，融合文化底蕴与现代科技 [12][13] 区域协同与高质量发展 - 浙江通过产业协同（如杭温高铁）、资源转化（生态旅游）、文化赋能构建均衡发展格局 [12] - 数字农业、文旅融合、制造业升级等多领域实践体现高质量发展与共同富裕的内在关联 [12]

历史经典产业现状与规模 - 浙江历史经典产业包括茶叶、黄酒、丝绸、木雕、青瓷等，茶叶出口量和黄酒产量全国第一，丝绸营收占全国一半，东阳木雕和黄杨木雕占全国"四大木雕"中的两席，龙泉青瓷是全球首个陶瓷类世界非物质文化遗产 [1] - 2024年一季度全省历史经典产业实现营业收入331.87亿元，同比增长6.17%，累计培育历史经典类老字号品牌252个 [1] 产业转型与消费链接重塑 - 龙泉青瓷通过开发日用瓷如钟表摆件、茶具等产品实现从艺术瓷到实用瓷的转型，例如青瓷逍遥杯成为爆款，单晚销量超1000套 [3] - 龙泉宝剑提出"人生六剑"概念，将产品与人生重要时刻结合，赋予情感价值，从冷兵器转变为情感载体 [4] - 行业普遍通过回归实用价值和情感共鸣重塑消费链接，解决"叫好不叫座"问题 [3][4] 年轻化与创新策略 - 黄酒行业推出精酿黄啤、气泡咖啡黄酒等新品，结合国潮文化吸引年轻消费者 [5] - 金华火腿开发冰淇淋、小饼等零食新品，打破传统消费场景限制 [5] - 王星记扇业与迪奥、腾讯动漫等品牌联名，将扇子变为时尚单品 [6] - 善琏湖笔厂改良毛笔工艺，推出文创伴手礼、盲盒湖笔等产品迎合年轻消费者偏好 [6] - 丝绸企业如万事利、凯喜雅运用大模型、新型印花等技术推动国潮崛起 [6] 产业升级与政策支持 - 行业面临小微作坊为主、创新不足等问题，90%以上市场主体为个体工商户或家庭式生产单元 [8] - 青春宝药业建设中药智慧药厂，实现药品全生命周期信息追溯，推动从经验制药向科学制药转型 [9] - 龙泉市出台《青瓷生产操作规程》等10余部省级标准，助力产品国际化 [9] - 浙江在48所院校开设传统产业专业，年均输送2800余名专业人才，试点"一校一业"精准对接机制 [9] - 2023年全省历史经典产业完成超千万元级项目投资179.1亿元，涵盖109个重点工程，包括嵊州陌桑高科年产10万吨功能性蛋白纤维生产线、绍兴黄酒产业园10万吨级智能酿造等项目 [10] - 浙江启动"一业一策"专项行动，建立479家重点企业培育库，其中10亿元以上企业18家，目标到2027年建成历史经典产业创新发展高地 [10]

丝绸行业投融资概况 - 2010年以来行业投融资热度不高，2016年因杭州G20峰会刺激获3起融资为峰值，2019年后基本保持每年1起，2025年截至4月27日仅发生1起A轮融资（天翊生物）[1] - 种子轮单笔融资金额超2000万元，天使轮为数百万元人民币，IPO上市融资规模介于1.2亿至7.4亿元人民币[2] - 融资轮次集中于新三板和IPO阶段，A轮及之前较少，反映资本更关注企业后期发展[7] 区域分布与投资方向 - 浙江（5起）和江苏（4起）为融资集中地，北京、河南等地各1起，与当地丝绸产业历史底蕴及资本活跃度相关[8] - 服装领域获投5起（如玖秀品牌2400万种子轮），其他丝绸制品3起，家纺和商贸各2起，显示资本偏好下游应用领域[13] 投资主体与并购动态 - 投资方中资本类机构（如泰恒投资）与实业企业（如北控光伏）各占50%[16] - 兼并重组以横向扩张（万事利收购帛阳新材49%股权）和科技赋能（杰克股份收购AI企业灵图慧视51%）为主，涉及区块链、物联网等技术整合[18][19] 代表性融资事件 - 2025年天翊生物A轮（金额未透露）、2023年祥飞智能天使轮数百万人民币、2022年太湖雪IPO上市1.2亿人民币[13] - 历史大额IPO包括嘉欣丝绸（2010年7.37亿人民币）、万事利（2021年1.762亿人民币）[13]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [2][3] 报告的核心观点 - 维持2025 - 2026年并新增2027年盈利预测 预计归母净利润为0.44/0.53/0.63亿元 对应EPS为0.64/0.76/0.92元/股 对应当前股价PE分别为41.1/34.5/28.8倍 [3] 财务摘要和估值指标 - 2023 - 2027年 预计营业收入分别为5.31亿、5.16亿、6.04亿、7.01亿、8.29亿元 YOY分别为56.1%、 - 3.0%、17.2%、16.0%、18.3% [6] - 2023 - 2027年 预计归母净利润分别为0.34亿、0.28亿、0.44亿、0.53亿、0.63亿元 YOY分别为8.6%、 - 18.3%、57.9%、19.1%、19.8% [6] - 2023 - 2027年 预计毛利率分别为37.9%、40.4%、40.7%、40.2%、40.6% 净利率分别为6.5%、5.4%、7.3%、7.5%、7.6% [6] - 2023 - 2027年 预计ROE分别为10.9%、8.4%、11.9%、13.2%、14.2% [6] 公司经营情况 - 2024年公司实现营业收入5.16亿元 同比下滑2.96% 归母净利润2805.51万元 同比下滑18.32% 扣非归母净利润2414.11万元 同比增长18.01% [3] - 2025Q1公司实现营收1.16亿元 同比增长6.92% 归母净利润808.38万元 同比增长9.41% 扣非归母净利润789.56万元 同比增长47.45% [3] 销售渠道情况 - 2025Q1公司营收线上渠道同比增长7.54% 线下渠道同比增长5.67% 京东、天猫、抖音三大渠道接入国补活动拉动销售增长 京东渠道同比增长70.57% [4] - 公司打造"全域直播"营销网络 微信小店的视频号联动达人 推动微信小店营收同比增长370.76% [4] - 抖音电商2024年实现同比增长31.31% 2025Q1通过"精品自播 + 头部机构双引擎"营销策略 实现营收同比增长18.78% [4] 行业市场情况 - 2024年全国丝绸行业规上企业主营收同比增长6% 国内丝绸消费需求持续回升 2020 - 2024年蚕丝被消费量指数以9%复合增长率持续增长 [5] 公司荣誉情况 - 公司产品荣获江苏精品、中国绿色产品等认证 太湖雪品牌连续5年荣获全国蚕丝被专营品牌线上渠道销量第一 获得中国十大丝绸品牌等荣誉称号 [5] 财务预测摘要 - 给出2023 - 2027年资产负债表、利润表、现金流量表等详细财务数据及主要财务比率 [9]

报告行业投资评级 - 增持（维持） [3] 报告的核心观点 - 2025年北交所高质量发展有望取得显性成果 看好北交所整体表现 建议关注2025年下半年行情 [6][44] 根据相关目录分别进行总结 北交所行情概览 北交所整体行情 - 截至2025年6月28日 北证成份股268个 平均市值31.39亿元 本周北证50指数涨跌幅6.84% 收盘1439.63点 同期沪深300、创业板指、科创50涨跌幅分别为1.95%、5.69%、3.17% [3][14] - 本周北证A股区间日均成交额达347.18亿元 较此前一周增加20.39% 区间日均换手率为7.88% 较上周降低0.1pp 同期科创板、上证主板、创业板、深证A股区间日均成交额分别为1058、4578、4458、8906亿元 区间日均换手率分别为2.69%、2.61%、6.00%、4.83% [20] - 截至2025年6月28日 北证A股PE中位数为53倍 同期全A、创业板、科创板PE中位数为26倍、33倍、36倍 北交所估值溢价比率分别为204%、162%、148% [23] 行业赛道行情 - 本周A股涨幅前五的行业为计算机、国防军工、非银金融、通信、电气设备/有色金属 涨幅分别为7.70%、6.90%、6.66%、5.53%、5.11% [3][28] 北交所个股行情 - 本周在北交所上市的268只个股中上涨252只、下跌16只、平盘0只 上涨比例94% [3][31] 北交所本周新股 - 6月26日 广信科技正式登陆北交所 成为北交所第268家上市公司 其上市首日收盘大涨500% 锦华新材、德芯科技、美德乐等8家企业状态至已问询 赛英电子、耀泰股份、钜芯科技等37家企业更新审核状态至已受理 奥美森1家企业更新审核状态至上市委会议通过 [3][6][36] 北交所重点新闻 - 截至6月27日收盘 北证50今年以来累计涨38.72% 领跑A股市场各大主要指数 涨幅超过恒生指数（今年以来涨21.06%） 共有26只个股涨幅翻倍 以科技创新企业为主力 [6][43] 北交所投资策略 - 数据中心关注曙光教创 [6][44] - 机器人关注苏轴股份、奥迪威、骏创科技、富恒新材 [6][44] - 半导体关注华岭股份、凯德石英 [6][44] - 大消费关注太湖雪、柏星龙、路斯股份、康比特、雷神科技 [6][44] - 军工信息化关注成电光信、星图测控 [6][44]

丝绸产业链全景 - 丝绸行业已形成完整产业链，涵盖原材料供应、制造加工和成品流通三大环节 [1] - 上游主要为农业部分，提供蚕丝等原材料；中游包括蚕茧收烘、缫丝加工、绢纺丝织和丝绸印染等制造环节；下游涉及服装制造和家纺制造等成品流通 [1] - 行业内主要企业多选择全产业链布局，涵盖桑蚕养殖-丝绸织造-真丝服装家纺制造全流程，代表企业包括嘉欣丝绸、凯喜雅、嘉联丝绸等 [4] - 单环节布局企业较少，上游纺织机械代表企业有经纬纺机、泰坦股份，中游代表企业有东方盛虹和森通丝绸 [4] 区域分布特征 - 全国"丝绢纺织及印染精加工"企业共3673家，浙江省以1488家排名第一，占全国近40%；江苏省超300家排名第二；广西集聚上游蚕丝生产企业 [7] - 上市企业区域分布显示，浙江省拥有嘉欣丝绸、万事利等代表性企业，江苏省主要有太湖雪、华佳丝绸等，江浙地区集中了国内主要丝绸上市公司 [10] 产业园区现状 - 全国规模以上丝绸产业园区共34个，浙江省占9个且规模较大，江苏和山东各有2处 [12] - 产业园区类型中，文化产业园占比达三分之一（11个） [12] - 代表性园区包括浙江丝绸小镇婚庆文化创意产业园区（面积7060，企业130家）、达利丝绸文化产业园（面积14，企业1家）、广东援疆丝绸之路喀什国际经济合作区（面积53，企业197家）等 [13]