纪要涉及的公司 海顺新材 纪要提到的核心观点和论据 医药包材业务 - **经营情况**：2025 年上半年业务占比超 90%，销售平稳，但受价格竞争影响利润端承压，全年预计维持平稳，头部企业价格战和新增产能加剧竞争，毛利率面临下降风险 [2][3][10] - **客户开拓**：通过参加国内外展会、与医药服务企业合作提前介入新药研发，已与医药工业百强中 80 多家企业合作，积累约两千至三千家客户，今年加大老客户品种导入 [2][3][5] - **市场格局**：国内竞争格局向头部集中，中小企业面临更大压力可能被淘汰，海顺新材在固体药包复合材料和单品冷铝领域领先 [13] - **海外市场**：加大拓展力度，扩大外贸团队并参展，海外销售增长快但基数低，目标未来占比达 30% [3][19] - **存货管理**：2024 年浙江地区产能投放致存货管理问题，未来用 DRP 设备和 ERP 系统加强管控 [19] 新能源领域 - **业务发展**：铝塑膜锂电池包装销售增长，但产业链产能过剩，目标占领市场提高销量，自有及部分投产后预计产能达三四千万平方 [2][4][7] - **业务规划**：今年目标铝塑膜业务销售额翻倍以上并通过动力电池认证，长远规划 1.2 亿平方产能，逐步提升利用率 [3][14] 消费电子领域 - **并购策略**：2025 年采取外延式并购策略，收购几条产线为拓展消费电子行业做准备，已通过半导体产品验证并储备订单 [8] - **收购案例**：收购正一包装利用其成熟客户体系、技术沉淀和杜氧化铝膜优势，收购斯利文因其产线可立即生产用于快速交货，二者整合可实现产能和客户协同，增强区域影响力 [2][8][9] 其他业务 - **新事业部产品**：高性能医用模材事业部重点开发导弹等细分市场产品及其他高端产品，电子材料事业部产品用于半导体和消费电子产品，预计 2025 年八九月份供货 [15][16] - **可转债情况**：可转换债券摊销对利润影响大，去年摊销约 3000 万元，今年上半年 1400 - 1500 万元，暂不下修，至少未来半年不调整 [17] 其他重要但可能被忽略的内容 - **固态电池机遇**：固态电池商业化将使铝塑膜成最适合封装模式，若软包电池渗透率从不到 10%提升到 20 - 30%，将显著增加铝塑膜需求量 [14] - **团队调整**：新能源和电子领域新业务与医药包材业务差异大，启用全新团队负责 [18] - **整体展望**：围绕药包材主业，推动新能源、新消费等新业务发展，用三到五年实现从 0 到 1 再到 5 - 10 的目标，通过外延式发展抓住并购机会 [20]

债券发行概况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券（简称"艾录转债"，代码123229）募集资金总额5亿元，每张面值100元，共500万张，期限6年[3][4] - 发行获深交所审核通过及证监会注册批复（证监许可〔2023〕1928号），2023年11月20日起在深交所挂牌交易[2][3] - 募集资金优先向原股东配售，剩余部分通过深交所系统公开发行，认购不足部分由中信证券包销[3][12] 债券核心条款 - **票面利率**：采用阶梯利率，第1-6年分别为0.3%、0.5%、1.0%、1.8%、2.5%、3.0%[4][5] - **转股条款**：初始转股价10.15元/股，转股期自2024年4月27日至2029年10月22日，2025年因权益分派调整至10.05元/股[6][26] - **赎回条款**：连续30个交易日中至少15日收盘价不低于转股价130%时，公司有权赎回[9] - **回售条款**：最后两个计息年度内，连续30日收盘价低于转股价70%时，持有人可回售[10][11] 公司经营与财务 - 2024年营业收入11.91亿元（同比+11.63%），归母净利润5332.67万元（同比-29.16%），扣非净利润4628.15万元（同比-33.96%）[18][21] - 主营业务为工业用纸包装、塑料包装、智能包装系统及光伏组件，2024年光伏业务因研发周期长未显著贡献收入[18][21] - 总资产29.35亿元（同比+6.33%），净资产15.32亿元（同比+29.00%），加权平均ROE 4.42%（同比下降2.25个百分点）[21] 募集资金使用 - 募集资金净额4.90亿元全部投入两个项目：工业用纸包装生产建设项目（实际投入3.90亿元）和补充流动资金（1亿元）[16][21][23] - 2023年使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金2.97亿元[23][24] - 向全资子公司艾创包装增资8200万元并提供无息借款1250.95万元实施募投项目[24] 信用评级与跟踪 - 联合资信评估给予公司主体及债券信用等级均为A+，2025年跟踪评级维持稳定[17][25] - 债券未设置担保措施，募集资金存放于专项账户并签订监管协议[16][21]

业绩预告 - 公司预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为2210万元至2830万元 同比下降55%至65% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润为2150万元至2750万元 同比下降53%至63% [1] - 基本每股收益为0.0288元/股至0.0368元/股 同比下降65% [1] 业绩变动原因 - 烟标产品招标价格下降对业绩产生负面影响 [1] - 产品结构因素对盈利能力造成冲击 [1] - 明德学院运营成本增加进一步压缩利润空间 [1]

业绩预告 - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润预计为1,889.51万元-2,356.57万元，同比下降67.06%-58.92% [1] - 扣除非经营性损益后的净利润预计为1,560.01万元-2,027.08万元，同比下降72.95%-64.85% [1] - 基本每股收益预计为0.0198元/股至0.0247元/股，上年同期为0.0598元/股 [1] 业绩变动原因 - 春节旺季落在2025年的天数少，饮料礼品消费场景需求不振 [1] - 公司调整结构、控制成本，消化历年资本性开支 [1] - 业务和客户结构调整效果显著，第一大客户占比和单一大客户依赖风险显著降低 [2] 业务发展情况 - 积极推进核心客户各业务板块交叉销售 [2] - 拓展三片马口铁啤酒罐和二片铝罐越南市场出口业务等新市场 [2][3] - 完善以OEM业务能力为核心的饮料服务平台，推动OBM业务起步 [2] - 打造"全产业链的饮料服务"平台，覆盖多个细分领域 [3] 新业务进展 - "全产业链饮料服务"平台已覆盖市场热销饮料品项，包括果冻汽水、燕麦奶、厚椰乳等 [3] - 平台战略覆盖初创品牌、网红品牌、跨界品牌、新零售、连锁茶饮自有产品等潜力客户 [3] - 部分头部客户订单数量和频率增长明显，代工灌装商业模式发展态势良好 [3] - 植物蛋白饮料、含乳饮料等传统核心客户交叉销售有明显进展 [3] - 与创新品牌的全方位合作商业模式起步，在资本、供应链、市场等方面深度绑定 [3] 业务结构调整 - 新客户、新产品、新业务发展态势良好，弥补部分存量缺口 [4] - 业务结构调整效果显著，第一大客户占比和单一大客户依赖风险显著降低 [4]

北方稀土业绩预增 - 预计2025年上半年归属于母公司所有者的净利润9亿元至9.6亿元，同比增加1882.54%至2014.71% [1] - 业绩增长原因包括强化生产体系管理、优化原料和产品结构、降低冶炼分离及稀土金属加工成本、主要产品产销量增长、重点项目建设推进等 [1] 牧原股份业绩预增 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润102亿元–107亿元，同比增长1129.97%–1190.26% [2] - 业绩增长主要因生猪出栏量上升导致收入上升，且生猪养殖成本下降 [2] 红塔证券业绩预增 - 预计2025年上半年归属于母公司所有者的净利润6.51亿元到6.96亿元，同比增长45%到55% [3] - 业绩增长因公司推进差异化建设、优化资产配置和自营投资业务转型 [3] 大智慧业务澄清 - 公司股票交易异常波动，澄清未开展"稳定币"、"虚拟资产交易"、"跨境支付"等相关业务 [4] 蓝黛科技股权转让 - 实际控制人朱堂福拟转让18%股份给安徽江东产业投资集团有限公司，转让价款13.48亿元 [5] - 转让后马鞍山市人民政府将成为公司实际控制人 [5] 经营业绩增长 - 长江电力2025年上半年发电量同比增长5.01% [6] - 金安国纪预计上半年扣非净利润同比增长4700%—6300% [6] - 新北洋预计上半年扣非净利润同比增长650%—720% [6] - 友发集团预计上半年净利润同比增长151.69%—178.93% [6] - 火炬电子预计上半年净利润同比增长50.36%—70.45% [6] - 智微智能预计上半年净利润同比增长62.85%—99.06% [6] - 友好集团预计上年度净利润同比增长51%左右 [7] - 纳微科技预计上半年净利润同比增长35%—62% [7] - 上海医药预计上半年净利润同比增长约52% [7] - 佐力药业预计上半年净利润同比增长24.30%—31.06% [7] - 沃华医药预计上半年净利润同比增长234%—378% [7] - 万里扬预计上半年净利润同比增长46.68%—57.55% [7] - 雷迪克预计上半年净利润同比增长40.48%—58.53% [7] - 晨光生物预计上半年净利润同比增长102.33%—132.38% [7] - 甘李药业预计半年度净利润同比增长101%到114% [7] - 东方精工预计半年度净利润同比增长120%—160% [7] - 联合精密预计上半年净利润同比增长46.61%—57.61% [7] 经营业绩下滑 - 福斯特预计上半年净利润同比减少49.05% [7] - 天邦食品预计上半年净利润同比下降56.01%—58.39% [7] - 天威视讯预计上半年净亏损2350万元至3350万元，同比盈转亏 [7] 股权转让 - 曲江文旅拟公开挂牌转让雁荡山公司38%股权 [7] 项目中标 - 风范股份中标3.37亿元南方电网项目，约占2024年经审计营业收入的10.45% [7] - 杰瑞股份全资子公司收到项目授标函 [7] - 长缆科技中标中广核新能源2025年电缆附件框架采购第一标段项目 [7] 投资合作 - 中力股份子公司拟投资4.78亿元建设数智物流设备项目 [7] - 佐力药业与浙江大学签署联合研发中心共建协议及技术开发合同 [7] - 和顺电气与上海京能签订1.95亿元设备采购合同 [7] - 复星医药控股子公司药品芦沃美替尼片中国境内启动Ⅲ期临床试验 [7] - 安科生物独家代理重组人卵泡刺激素—CTP融合蛋白注射液 [7] - 安必平人乳头瘤病毒核酸检测试剂盒（实时荧光PCR法）取得医疗器械注册证 [7] - 智飞生物重组带状疱疹疫苗（CHO细胞）获得临床试验批准通知书 [7] 其他事项 - 峰岹科技H股股票于7月9日在香港联交所主板挂牌并上市交易 [8] - 弘亚数控拟变更公司名称为广州弘亚数控机械集团股份有限公司 [8] 增减持/回购 - ST凯利股东计划增持公司股份不低于1433.9万股 [8] - 映翰通股东德丰杰、南山阿斯特及董事韩传俊拟减持股份 [8] - 思林杰股东计划减持不超过3%公司股份 [8] - 国泰海通已完成A股股份回购，实际回购金额12.11亿元 [8]

公司股份回购及减持计划 - 公司于2025年7月7日通过董事会决议，计划以集中竞价方式减持已回购股份不超过2,304,000股（占总股本1%）[1] - 减持期间为2025年7月31日至2025年10月31日，避开证监会及深交所规定的禁止减持期间[1] - 公司2024年2月通过回购方案，使用自有资金3000万-6000万元回购股份，价格不超过11.48元/股[1] - 实际回购7,306,128股（占总股本3.17%），最高成交价6.75元/股，最低成交价未披露[1] 回购股份处置情况 - 回购股份原用途为维护公司价值及股东权益，计划全部用于出售[1] - 本次减持后，回购专用账户持股将从3.17%降至2.17%[2] - 减持计划不会导致公司控制权或总股本发生变化[2] 资金用途及财务影响 - 减持所得资金将用于补充公司营运资金[2] - 减持价格与回购价格的差额将计入或冲减资本公积，不影响当期利润[3] - 该计划预计不会对公司经营、财务和未来发展产生重大影响[3] 股东近期交易情况 - 控股股东亿泽控股在决议前6个月内减持2,230,900股（占总股本0.97%）[3] - 除控股股东外，其他董事、高管及实控人在决议前6个月无股份交易行为[3]

公司概况 - 永新股份自2004年7月8日上市至今已21周年，上市首日收盘价为13 09元，市值为12 23亿元，当前市值为73 81亿元 [1] - 公司主营业务包括彩印复合包装产品和真空镀铝膜产品的生产和销售，核心产品为彩印包装材料（占比70 27%）和塑料软包装薄膜（占比20 54%） [3] 财务表现 - 公司2004年归母净利润为0 44亿元，2024年达到4 68亿元，累计增长970 84% [3] - 21年间公司无亏损年份，归母净利润增长的年份达19年，占比90 48% [3] - 2020年营收为27 37亿元，2024年达35 25亿元，近五年年均增速约6 5% [3] - 2020年归母净利润为3 03亿元，2024年达4 68亿元，近五年复合增长率11 5% [3] 市值表现 - 上市至今公司市值增长5 04倍 [5] - 2015年6月25日市值达峰值98 48亿元，股价30 23元 [5] - 当前股价12 05元，市值73 81亿元，较峰值减少24 67亿元（25 05%） [5]

业绩预告 - 公司预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为7500万元到8500万元，同比增加410%到478% [1] - 预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为7400万元到8400万元，同比增加501%到582% [2] 上年同期业绩 - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为1471.72万元，扣除非经常性损益的净利润为1231.46万元 [2] - 上年同期每股收益为0.0507元，已按资本公积转增股本后的股份数量重新计算 [2] 业绩增长原因 - 公司业绩大幅增长，具体原因未在公告中详细说明 [2] 其他说明 - 本期业绩预告未经注册会计师审计，具体财务数据以公司正式披露的《2025年半年度报告》为准 [2][3]

股价表现 - 该股连续3个交易日涨停 累计上涨33.11% [1] - 最新股价报9.97元 涨停板封单金额达7.79亿元 [1] - 连续涨停期间累计换手率为3.88% [1] 交易数据 - 当日成交量233.58万股 成交金额2328.76万元 [1] - 龙虎榜数据显示营业部席位合计净买入2405.96万元 [1] - 最近三个交易日主力资金净流入分别为2827.95万元、3147.60万元和-183.68万元 [1] 财务表现 - 一季度营业总收入4.50亿元 同比下降7.55% [1] - 一季度净利润0.34亿元 同比下降5.92% [1] - 最新A股总市值41.32亿元 [1] 近期走势 - 7月4日涨幅9.95% 换手率1.01% [1] - 7月3日涨幅10.01% 换手率2.31% [1] - 6月24日涨幅2.80% 换手率0.64% [1]

包装印刷板块市场表现 - 包装印刷板块盘初出现拉升行情 [1] - 天元股份（003003）涨停 [1] - 南王科技（301355）涨幅超过10% [1] - 合兴包装（002228）、大胜达（603687）、劲嘉股份（002191）、龙利得（300883）、美盈森（002303）等个股跟涨 [1] 资金动向 - 暗盘资金正在涌入包装印刷板块相关股票 [1]