报告显示，截至2024年末，养老基金资产总额为28396.52亿元，权益总额为23350.03亿元。其中，直接 投资5826.42亿元，占基金权益总额的24.95%；委托投资17523.61亿元，占基金权益总额的75.05%。 地方养老基金资产总额为28247.96亿元，权益总额为23233.02亿元；风险基金资产总额为150.81亿元， 权益总额为117.01亿元。 全国社会保障基金理事会9月29日发布的《2024年基本养老保险基金受托运营年度报告》显示，地方养 老基金2024年投资收益额为1056.88亿元，投资收益率为5.52%。 社保基金会相关负责人表示，社保基金会坚持并持续丰富"长期投资、价值投资、责任投资"理念，审慎 稳健开展投资运营管理，忠实履行好基金安全和保值增值主体责任。 年均投资收益率5.06% 投资业绩方面，地方养老基金2024年投资收益额为1056.88亿元，投资收益率为5.52%。其中，已实现收 益额662.79亿元（已实现收益率3.50%），交易性资产公允价值变动额394.09亿元。自2016年12月受托 运营以来，地方养老基金累计投资收益额为4123.59亿元，年均投资收益率为5 ...

股权变动 - 易方达基金管理有限公司于2025年9月23日以每股均价5.1283港元增持绿色动力环保154.7万股H股 [1] - 此次增持涉及资金约793.35万港元 [1] - 增持后持股数量达2119万股，持股比例从4.86%提升至5.24% [1][2] 股东持仓 - 易方达基金管理有限公司最新持股数量为2119万股 [2] - 持股性质为长期投资（标注"L"） [2] - 该次权益变动达到香港联交所规定的披露门槛 [2]

投资策略 - 基金经理孙迪采用右侧交易，专注于产业趋势确立后确定性最高、弹性最大、势头最强的部分[1] - 投资策略为“低换手、长持仓、高集中”，重点挖掘“从1到10”阶段酝酿的爆发机会，以充分发挥主动管理基金的弹性优势[1] - 倾向于配置偏白马特质的行业龙头，不参与特别早期的主题投资，相信深度研究的价值发现能带来可持续的投资周期和可观的个股收益[2] - 认为“从0到1”阶段偏主题，机会难把握且波动大，而“从1到10”阶段投资信号多、确定性强，是估值扩张和业绩爆发最快的阶段[2] - 其管理的广发先进制造基金近一年回报达106%[1] 对AI产业的看法 - AI产业趋势正处于“从1到10”的起步阶段，产业趋势中的引导买入信号非常清晰[3] - 北美云厂商云业务增速在AI驱动下已创出新高，资本开支持续增加，逐步形成商业闭环[3] - 认为AI科技浪潮还处在上半场，爆款应用尚未大量出现，Agent和机器人也未大规模推出，这是一轮持续几年的投资机会[3] - 回顾移动互联网产业趋势，龙头股曾连续多年有超预期表现，长期持股预计能给组合贡献良好收益[3] 估值观点 - 市场对科技股估值的容忍度正在提升，公司明年增速预计能翻倍的情况下，30到50倍的估值能被高增长消化[4] - 认为没必要机械、静态地看待估值，估值是交易出来的结果，在不同上涨趋势和流动性环境下，市场给的估值空间不一样[4] - 随着未来AI算力投入增加，互联网大厂云相关收入快速增长并形成产业闭环，市场愿意给出更合理的定价[4] - 优先布局有估值扩张机会的方向和公司，科技产业的需求扩张和景气度上行将带来估值扩张[5] 看好的行业方向 - 看好AI科技浪潮中的受益者，包括基础算力投资、偏应用的机器人、汽车智能化等公司[7] - 硬件基础设施方向如海外算力链，产业空间大、格局好、业绩兑现度好、爆发性增长，细分领域包括PCB、光模块、液冷、电源、机柜等值得关注[7] - 看好半导体自主可控相关机会，判断半导体周期从2023年上半年开始拐头向上，目前或处于向上周期的后半段，此轮周期由AI产业等新科技驱动[7] - 在半导体内部更看好晶圆制造方向的龙头股，因先进制程供不应求，壁垒高，资本开支巨大，竞争格局极具投资吸引力[7] - 也关注卡位较好的芯片设计领域，如国产算力、SoC、存储等[7] 增长驱动力 - 未来引导AI科技产业链及其他新事物的增长逻辑包括出海驱动力[8] - 借鉴上世纪90年代日本，在出海方面有作为的行业多集中在具有工程师红利和先进科技制造业优势的行业，如信息技术、通信、可选消费等[8]

投资业绩表现 - 2024年地方养老基金投资收益额1056.88亿元，投资收益率为5.52% [1] - 2024年投资收益中已实现收益额662.79亿元（已实现收益率3.50%），交易性资产公允价值变动额394.09亿元 [1] - 自2016年12月受托运营以来，地方养老基金累计投资收益额4123.59亿元，近8年年均投资收益率为5.06% [1] - 风险基金2024年收益额3.32亿元，收益率为3.46%，累计收益额4.80亿元，年均收益率为2.93% [2] 资产规模与配置 - 2024年末养老基金资产总额28396.52亿元，权益总额23350.03亿元 [1] - 直接投资规模5826.42亿元，占基金权益总额的24.95%；委托投资规模17523.61亿元，占基金权益总额的75.05% [1] - 地方养老基金资产总额28247.96亿元，权益总额23233.02亿元；风险基金资产总额150.81亿元，权益总额117.01亿元 [1] 投资策略与运营管理 - 公司坚持“长期投资、价值投资、责任投资”理念，审慎稳健开展投资运营管理 [1] - 2024年配置策略为“坚持以进促稳、强化底线思维、更加灵活主动”，执行中密切研判市场形势，及时预调微调 [2] - 坚持“早投资、早收益”原则，靠前配置、加大配置固定收益资产并相应压减现金比例，把握利率下行带来的投资机会 [2] - 在股票市场波动较大背景下，养老基金始终保持股票权益敞口相对稳定，有效抓住A股市场上涨带来的收益 [2] - 公司建立了涵盖投资研究、资产配置、策略设计、考核评价的专业化运营管理体系 [3] 股票与现金投资管理 - 股票投资坚定看好中国资本市场发展前景，优化完善二级资产配置分析框架 [3] - 构建大中小盘全覆盖、主动和被动相结合、相对收益和绝对收益相结合的多维度全面投资策略体系 [3] - 结合国内股票市场发展变化，设立复制指数新产品，提高投资运营质效 [3] - 现金管理密切关注市场利率走势，开展现金及等价物风险收益特征分析，统筹短期资金存放和分级流动性安排，增厚现金资产收益 [3] 股权投资与国家战略 - 股权投资坚持心怀“国之大者”，积极发挥长期资金、耐心资本作用，主动融入国家发展战略 [4] - 投资围绕发展新质生产力、建设现代化产业体系、实现“双碳”目标、确保国家粮食和能源资源安全等国家重大战略 [4] - 积极发挥董监事投后管理作用，统筹投管退平衡，维护基金权益 [4] - 围绕新质生产力、“双碳”目标等领域的股权投资契合产业升级大方向，为基金获取长期收益埋下“潜力股” [5] - 符合国家战略导向的领域具备技术壁垒高、成长周期长、发展空间大的特征，与养老基金的长期投资属性高度匹配 [5]

流动性服务商指定 - 国泰基金管理有限公司自2025年9月29日起指定广发证券股份有限公司为四只证券投资基金的主流动性服务商 [1] - 涉及基金包括国泰创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金（代码159388） [1] - 涉及基金包括国泰中证基建交易型开放式指数证券投资基金（代码159619） [1] - 涉及基金包括国泰中证全指建筑材料交易型开放式指数证券投资基金（代码159745） [1] - 涉及基金包括国泰中证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金（代码159806） [1] 监管依据 - 本次指定基于《深圳证券交易所证券投资基金业务指引第2号一一流动性服务》相关规定执行 [1]

华宝农牧渔ETF上市及流动性服务商调整 - 华宝基金新增方正证券、东海证券和招商证券为华宝中证全指农牧渔ETF流动性服务商 自2025年9月29日起生效 以提升市场流动性和基金平稳运行 [1] - 华宝中证全指农牧渔ETF于2025年9月29日在深圳证券交易所上市交易 基金场内简称农牧渔ETF 基金代码159275 [1] - 截至2025年9月26日 该基金份额净值为0.9990元 上市首日开盘参考价为0.999元 涨跌幅限制为10% [1] - 截至2025年9月26日 该基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例为基金资产净值的95.39% 符合法规要求 [2] 华宝专精特新混合发起式基金终止清算 - 华宝专精特新混合发起式基金因基金资产净值低于2亿元触发合同终止条件 最后运作日为2025年9月27日 并于2025年9月28日进入清算程序 [3][4] - 该基金合同生效日为2022年9月27日 基金运作方式为契约型开放式、发起式 基金资产规模门槛为2亿元 [3][4] - 基金清算期限最长为6个月 若所持证券流动性受限则顺延 清算费用优先从基金财产中支付 剩余资产按份额比例分配 [5][6][7][8][9] - 该基金自2025年9月28日起停止办理所有申购、赎回、转换及定期定额投资业务 清算报告将经审计后备案并公告 [10][11][12] 华宝基金新增代销机构 - 华宝基金自2025年9月29日起新增南京银行为部分基金的代销机构 投资者可通过南京银行办理开户、认购、申赎等业务 [14][15][16] - 华宝基金自2025年9月30日起新增浙商银行为部分基金的代销机构 投资者可通过浙商银行办理相关基金业务 [18][19]

业务开通范围 - 中信建投基金在北京银行开通旗下部分基金的转换业务 [1] - 基金转换业务仅限于通过北京银行办理的投资者 [2] 适用时间安排 - 基金转换业务自2025年9月29日起开放办理 [3] - 具体办理时间与基金申购赎回业务时间一致 [3] 转换业务规则 - 基金转换指持有人将某只基金份额转换为公司管理的其他基金份额的行为 [4] - 转换需在同一销售机构进行且两只基金需为同一注册登记机构登记的基金 [4] - 转换以份额为单位申请 费用按每笔申请单独计算 [4] - 转换定价以申请受理当日各基金份额净值为基础计算 [4] - 转出基金需处于可赎回状态 转入基金需处于可申购状态 [5] - 遵循"先进先出"规则 优先转换持有时间最长的份额 [5] - 单笔转换最低份额遵循各基金合同规定 [5] - 注册登记机构在T+1日确认T日申请 T+2日后可查询成交情况 [5] - 转入份额持有期自确认之日起重新计算 [6] - 巨额赎回时转出与赎回具有相同优先级 [6] 费用计算方式 - 转换费用由申购费补差和赎回费两部分构成 [7] - 转出金额=转出份额×转出基金当日净值 [7] - 补差费率取转入与转出基金申购费率差值与0的较大值 [7] - 若适用固定费用则补差费用取两基金申购费用差值与0的较大值 [7] 业务暂停情形 - 不可抗力导致基金无法正常运作时可暂停转换 [7] - 证券交易场所非正常停市导致无法计算净值时可暂停 [7] - 连续巨额赎回导致现金支付困难时可暂停 [8] - 可能损害现有份额持有人利益的转入转出可暂停 [8] - 法律法规或证监会认定的其他情形可暂停 [9] 特别提示事项 - 若转入基金发布暂停大额申购公告 转换业务同样受约束 [11] - 基金暂停转换或重新开放时需在证监会指定媒介公告 [10] - 公司保留调整转换费率规则的权利 调整前需公告 [10]

基金设立与战略合作 - 上实集团携手国泰海通共同发起沪港战略产业基石投资基金 旨在为企业上市最后一公里提供融资支持 [1] - 基石基金启动使上实资本基金矩阵布局进一步扩容 成为国内少数覆盖股权投资全阶段的机构 [1] - 同步签署四项合作协议：与欧洲私募股权投资机构Azzurra Capital合资合作 与上实环境科技基金合作 与香港生物科技基金合作 正式启动上海生物医药基金二期 [1] 业务布局与发展战略 - 上实资本发布全新品牌"上实资本科技基金（STC）" 重点拓展环保能源、智能科技、未来产业等细分领域的基金管理和投资管理能力 [1] - 通过五项战略合作构建覆盖沪港联动、跨境协同的投资网络 深化"科技+金融+产业"协同发展理念 [2] - 公司以沪港联动与跨境生态构建为核心 以开放姿态链接全球资源 服务科技和产业深度融合发展 [2]

基金经理神玉飞离任 - 贝莱德基金首席权益投资官神玉飞因个人原因于2025年9月18日离任 [1] - 神玉飞卸任贝莱德中国新视野混合基金和贝莱德行业优选混合基金的基金经理职务，此后其名下再无其他在管基金 [2] 神玉飞管理基金业绩表现 - 神玉飞管理贝莱德中国新视野混合基金的任职回报为22.18% [1] - 神玉飞管理贝莱德行业优选混合基金的任职回报为-1.34% [1] - 贝莱德行业优选混合基金A类份额自2023年3月成立至二季度末，单位净值下跌13%，跑输业绩比较基准15.9个百分点 [1] 贝莱德行业优选混合基金持仓与运作 - 截至二季度末，贝莱德行业优选混合基金股票持仓占比为91.43%，未持有债券 [3] - 基金前十大重仓股为中国银河、海力风电、巨化股份、江苏银行、益方生物、中国平安、三美股份、水晶光电、国睿科技、紫金矿业 [3] - 基金经理在半年报中总结，上半年操作在关税冲突中因低估关税上限影响致组合受冲击，对市场热点参与但具体主题参与力度及组合市值下沉不足 [3] 贝莱德基金其他基金经理变动 - 近期贝莱德基金除神玉飞外，基金经理李倩和杨栋也相继离任 [4] - 基金经理杨栋于6月26日因个人原因离任贝莱德港股通远景视野混合基金，其任职回报为-13.22% [4] - 基金经理李倩于8月16日因个人原因离任贝莱德中债0-3年政金债指数基金等3只产品 [4]

基金估值调整 - 兴银基金管理有限责任公司自2025年9月26日起对兴银中证港股通科技ETF（基金代码：513560）所持诺辉健康（证券代码：6606.HK）按0.01港元/股进行估值 [1] - 该估值调整基于《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》相关规定并与基金托管人协商一致 [1] - 待股票体现活跃市场交易特征后将恢复按当日收盘价估值且不再另行公告 [1] 基金分红安排 - 兴银瑞益纯债债券型证券投资基金2025年第1次分红权益登记日为2025年9月29日 [3] - 收益分配方式包括现金分红与红利再投资 默认方式为现金分红 [3] - 2025年9月25日至9月29日期间基金管理人有权拒绝单一机构投资人累计500万元及以上大额申购申请 [3] 投资者服务信息 - 投资者可通过公司网站www.hffunds.cn或客户服务电话40000-96326咨询详情 [1][4] - 分红方式变更需在2025年9月29日前办理并以基金管理人记录为准 [3]