股价与融资交易表现 - 11月7日公司股价上涨0.53%，成交额为7.77亿元 [1] - 当日融资买入8701.70万元，融资偿还7633.39万元，融资净买入1068.31万元 [1] - 融资融券余额合计13.98亿元，融资余额13.92亿元，占流通市值的1.64%，融资余额处于近一年10%分位水平 [1] - 融券方面，11月7日融券偿还2100股，融券卖出9800股，融券余额601.43万元，处于近一年20%分位水平 [1] 公司基本情况 - 公司成立于1999年8月20日，于2022年4月21日上市，主营业务为原油和天然气的勘探、生产及销售 [2] - 公司经营三个分部：勘探及生产、贸易业务、公司业务，业务遍及中国、加拿大、美国、英国、尼日利亚及巴西等地 [2] - 主营业务收入构成为：油气销售82.73%，贸易14.96%，其他2.31% [2] 股东结构与财务表现 - 截至9月30日，股东户数为21.65万，较上期减少7.02%，人均流通股13922股，较上期增加7.62% [2] - 2025年1-9月，公司实现营业收入3125.03亿元，同比减少4.15%，归母净利润1019.71亿元，同比减少12.59% [2] 分红与机构持仓 - A股上市后累计派现2559.95亿元，近三年累计派现1790.51亿元 [3] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司退出十大流通股东之列 [3]

合作项目概述 - 中港石油国际与Aral Petroleum Capital LLP于2025年11月10日订立谅解备忘录，探讨在哈萨克斯坦共和国油田的油井勘探及生产的潜在合作 [1] - 合作项目内容包括为目标油田的勘探、生产、管理及营运提供解决方案及引入创新科技 [1] - 谅解备忘录旨在记录双方初步达成的相互理解，作为进一步磋商的平台，尚未落实任何有关合作项目实际范围的确实条款，也未定立任何具约束力的协议 [1] 公司战略背景 - 公司有意探讨潜在投资项目，以应对中美关系不明朗及中国经济复苏缓慢的问题，为所有持份者创造长久价值 [2] - 公司凭借丰富专业知识，探索将中国先进油气开采技术应用于其他国家油田的机会，以提升生产力及营运效率 [2] - 公司有志将其业务拓展至中国及美国以外的地区，哈萨克斯坦作为中亚最大经济体，处于一带一路倡议的重大枢纽位置，是目标市场 [2] 市场拓展与业务多元化 - 公司计划凭借勘探及生产的知识及专长，通过提供配合客户需要的油气咨询服务进军哈萨克斯坦市场 [2] - 提供的服务包括向油田拥有人或营运商提供利用先进油气开采技术的创新方案，以提升上游运作 [2] - 合作项目若落实，将使公司能够将收入来源多元化，实现可持续业务增长，符合公司及其股东的整体利益 [2]

价格调整核心信息 - 国家发展改革委通知自11日零时起上调哈尔滨市汽柴油价格 [1] - 92号汽油售价每升上调0.15元，从6.81元/升调整为6.96元/升 [1] - 92号汽油批发价每吨上调133元，从8994元/吨调整为9127元/吨 [1] 各品类价格变动详情 - 95号汽油售价每升上调0.14元，调整后价格为7.43元/升 [1] - 98号汽油售价每升上调0.17元，调整后价格为8.43元/升 [1] - 0号柴油售价每升上调0.14元，调整后价格为6.43元/升 [1] - -35号柴油售价每升上调0.13元，调整后价格为7.38元/升 [1]

成品油零售价格调整 - 国内汽油价格和柴油价格分别上调125元/吨、120元/吨，折合92号汽油、95号汽油、0号柴油每升均上调0.10元 [1] - 私家车单次加满一箱50升的92号汽油成本将增加5元，月跑2000公里、百公里油耗8升的燃油车在下次调价前的燃油成本增加约7元 [3] - 物流行业月跑10000公里、百公里油耗38升的重型卡车在下次调价前的单辆车燃油成本将增加约177元 [3] 价格调整背景与市场分析 - 本周期国际原油整体呈震荡下跌走势，主要由于欧佩克+或进一步增产引发市场对资源供应过剩的担忧，以及美国石油库存上涨 [3] - 国内参考的原油变化率在正值内回落，导致本轮成品油零售限价仅小幅上调 [4] - 未来市场关注美国石油需求淡季后的原油累库情况，预计下周期国际油价或延续窄幅波动，新周期原油变化率可能以负值开局 [4] 成品油细分市场表现 - 需求面表现分化导致成品油行情呈现“汽弱柴强”走势，汽油因无节假日利好、终端需求疲弱，价格继续回落 [4] - 柴油因天气稳定，户外工矿、基建等行业开工尚可，对消费形成支撑，业者采购提升，行情整体推涨 [4] - 下一个成品油调价窗口期为11月24日24时 [4]

成品油价格调整 - 国内汽、柴油价格每吨分别上涨125元和120元 自11月10日24时起执行[1] - 折合升价92号汽油、95号汽油、0号柴油均上调0.10元 私家车单次加满一箱50升油将多花5元[1] - 此为年内成品油零售价第七次上调[1] 国际市场油价分析 - 国际原油价格在本轮调价周期整体呈震荡下跌走势 但平均水平较上一轮调价周期有所上升[1] - 布伦特原油期货价格在每桶63美元至65美元区间震荡[1] - 市场对经济前景和原油供应过剩的担忧对油价构成压制 而地缘政治风险及季节性需求为油价提供支撑[2] 国内成品油市场行情 - 国内市场成品油行情呈现"汽弱柴强"走势[2] - 汽油终端需求疲弱 业者观望导致汽油价格继续回落[2] - 户外工矿、基建等行业开工尚可 对柴油消费形成支撑 柴油行情整体推涨[2] 后市展望 - 国际油价预计仍延续窄幅波动行情[3] - 新周期内原油变化率或负值开局[3]

油价调整核心信息 - 国内汽、柴油价格（标准品）自11月10日24时起上调，汽油每吨上涨125元，柴油每吨上涨120元 [1] - 此次价格调整是基于现行成品油价格机制，对比11月10日与10月27日的前10个工作日平均国际油价波动情况 [1] - 调整后，各省（区、市）和中心城市汽、柴油最高零售价格详见附表 [1] 实行一省一价地区 - 实行一省一价政策的地区包括：北京市、天津市、河北省、山西省、辽宁省、吉林省、黑龙江省、上海市 [3] - 其他实行一省一价的地区包括：江苏省、浙江省、安徽省、福建省、江西省、山东省、湖北省、湖南省、河南省、海南省、重庆市、广东省、广西壮族自治区、宁夏回族自治区、甘肃省、新疆维吾尔自治区 [4] 其他地区及价格备注 - 暂不实行一省一价的中心城市包括：呼和浩特市、成都市、贵阳市、昆明市、西安市、西宁市 [4][5] - 附表中的汽油和柴油价格为含税价格 [5] - 供国家储备等用途的汽、柴油价格分别为每吨7880元和6885元 [5]

本轮成品油调价预测 - 国内成品油新一轮调价窗口将于11月10日24时开启 本次调价或将出现年内第七次上调 [1] - 截至11月6日收盘 国内第9个工作日参考原油变化率为3.12% 预计汽柴油上调幅度为135元/吨 [1] - 折合升价92汽油 95汽油及0柴油均上调0.11元 私家车单次加满一箱50升92汽油将多花5.5元 [1] 年内油价调整回顾与展望 - 今年以来国内油价已历二十一轮调价 为六涨九跌六搁浅 涨跌互抵后汽柴油价格每吨较去年底分别下调745元和715元 [2] - 若本轮调价落地 2025年调价格局将变为七涨九跌六搁浅 [2] - 下一轮成品油零售调价窗口将在2025年11月24日24时开启 [2] 原油市场基本面分析 - 计价周期内市场风险偏好回升及南美局势紧张一度支撑油价 但沙特增产和美国原油需求弱化导致库存累库 基本面偏弱拖累油价 [1] - 供应端OPEC+明年第一季度暂停增产影响偏长线 今年12月底前增产氛围不变 供应过剩压力存在 [4] - 需求端美国炼厂秋季检修期未结束 原油需求季节性减弱 美国原油库存明显增长 全球需求疲软格局改善缓慢 [4] 短期油价走势展望 - 短期油价仍处于区间窄幅波动状态 但拉锯过程有走弱迹象 预估年内油价仍将承受过剩压力 [4] - 近期地缘局势整体缓和 短线潜在供应风险减弱 [4] - 预计下一轮成品油调价下调的概率较大 [5]

石油股市场表现 - 石油股午后涨幅扩大，中海油股价上涨3.68%至21.96港元，中石油股价上涨2.94%至8.76港元，中石化股价上涨2.1%至4.38港元 [1] OPEC+产量政策与地缘政治影响 - OPEC+主要产油国宣布12月将进一步增产13.7万桶/日，同时暂停2026年1至3月的增产计划 [1] - 美国对俄罗斯两大石油生产商实施制裁 [1] - OPEC+于2026年一季度暂停增产超出市场预期，叠加美国对俄制裁影响，市场悲观情绪好转，但对需求较弱和供应过剩的担忧仍在，预计油价短期以震荡为主线 [1] “三桶油”战略与产量计划 - “三桶油”深化增储上产并加强成本管控，以应对油价波动，在油价下行期业绩韧性凸显 [2] - 中国石油2025年油气当量产量计划增长1.6%，中国石化计划增长1.5%，中国海油计划增长5.9% [2] 中下游业务转型 - 炼油板块推进低成本“油转化”和高价值“油转特” [2] - 销售板块向“油气氢电服”综合能源服务商转型 [2] - 化工业务稳步提升高附加值产品比例 [2] - “三桶油”有望实现穿越油价周期的长期成长，长期投资价值凸显 [2]

港股三桶油市场表现 - 中国石油股份股价上涨2.23%至8.700港元，录得连续7个交易日上涨，并创下阶段新高 [1] - 中国海洋石油股价上涨1.13%至21.420港元 [1] - 中国石油化工股份股价上涨约0.93%至4.330港元 [1] 成品油价格调整预期 - 国内成品油新一轮调价窗口将于11月10日24时开启，本次调价可能出现年内第七次上调 [1] - 若调价确认，私家车单次加满一箱50升的92汽油成本将增加5.5元 [1] 国际原油市场动态 - 亚洲早盘油价在区间波动中微涨 [1] - 预测显示受非欧佩克国家强劲供应增长和温和需求预期推动，2025-2026年库存将大幅增加 [1] - 市场同时存在持续的供应干扰风险、欧佩克+履约情况参差不齐以及成品油供应紧张等因素 [1] 公司特定事件 - 中国石油化工股份于11月7日耗资1356.7万港元回购317万股，并于11月6日耗资1010.66万港元回购239.8万股 [1] - 中国海洋石油前三季度归母净利润为1019.7亿元，同比下降12.6% [1] - 中国海洋石油拟开展套期保值业务 [1] - 中国石油股份监事及监事会主席周松辞任职务 [1]

港股“三桶油”股价表现 - 中国石油股份股价上涨超过2%，连续7个交易日上涨，并创下阶段新高 [1] - 中国海洋石油股价上涨1.13% [1] - 中国石油化工股份股价上涨约1% [1]