| 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 603112 | 未翔胎役 | 17.55 | 5.09% | 18.22万 | | 3.16亿 | | 002418 | 康盛股份 | 4.72 | 4.42% | 131.07万 | | 6.21亿 | | 002011 | 盾安环境 | 14.72 | 3.44% | 40.19万 | | 5.82亿 | | 920108 | 宏海科技 | 15.80 | 2.33% | 1.32万 | 2059.22万 | | | 002050 | 三化智控 | 49.39 | 1.98% | 269.67万 | | 130.09亿 | | 300279 | 和晶科技 | 7.69 | 1.72% | 11.09万 | 8492.07万 | | | 002290 | 不感新材 | 41.55 | 1.64% | 8.36万 | | 3.40亿 | | 300217 | 东方电热 | 5.80 | 1.58% | 50.30万 | | 2.9 ...

大势研判与市场展望 - 市场预计延续9月趋势，保持震荡上行且低斜率的走势，市场上行概率较大 [1] - 市场处于牛市第二阶段，增量资金持续流入且更加平稳，驱动市场稳健上行 [1] - 四中全会将提出十五五规划，预计维持市场风险偏好高位，三季报因去年低基数预计多数行业盈利增速反弹，强化市场信心 [2] 风格与行业配置 - 10月市场偏大盘风格，成长有望继续占优，行业风格或更均衡，重视贵金属配置价值 [3] - 推荐风格指数组合包括沪深300、创业板50、300质量成长、恒生科技、300材料 [3] - 行业配置围绕高景气持续和困境反转方向，重点关注有色金属、电力设备、机械、汽车、电子、传媒等 [1][3][7] - 增量资金持续偏大中盘成长风格，稳健投资者可以高质量成长策略应对，重点关注500质量成长、300质量成长 [2] 流动性与资金供需 - 宏观流动性方面，央行货币政策基调偏呵护，10月资金面有望保持平稳 [4] - 外部流动性方面，美联储2024年9月开启的降息属于“预防式降息”，未来市场可能反复交易降息预期 [4] - 10月增量资金或继续净流入，融资资金、行业/主题ETF、私募等资金有望继续活跃，增量资金正反馈有望继续 [5] 中观景气与盈利展望 - 8月工业企业盈利同比转正，驱动因素包括低基数、扩内需政策、反内卷和降息预期催化下PPI止跌回暖 [6] - 三季报预计增速较高或有改善领域包括景气修复的中高端制造业、高景气延续的AI产业链、供需改善的部分资源品、必选消费和政策提振消费领域 [6] - 9月景气较高领域集中在上游资源品、信息技术和中游制造，资源品价格多数上涨，汽车产销同比跌幅收窄 [7] 产业趋势与前沿赛道 - OpenAI与AMD签署多年度、数十亿美元级别合作，将采购AMD新一代AI加速器，计划部署总计数吉瓦级别计算能力，并可能取得AMD近10%股权 [8] - Google对下一代大模型Gemini 3展开密集测试，模型在代码生成、逻辑推理与多模态任务上有明显进步迹象 [8] - 八大赛道为重点，包括AI算力及应用、半导体自主可控、固态电池、商业航天、可控核聚变 [2]

板块整体表现 - 9月30日家电零部件板块整体上涨2.05%，表现优于大盘，当日上证指数上涨0.52%，深证成指上涨0.35% [1] - 板块内个股表现分化，三花智控以3.93%的涨幅领涨，而宏昌科技下跌2.86%，跌幅居前 [1][2] - 从资金流向看，当日家电零部件板块主力资金净流出2060.82万元，但游资资金净流入1466.78万元，散户资金净流入594.04万元 [2] 领涨个股表现 - 三花智控收盘价为48.43元，上涨3.93%，成交量为239.08万手，成交额为114.10亿元，主力资金净流入1.42亿元，主力净占比1.25% [1][3] - 朗迪集团上涨3.78%，收盘价27.18元，成交量26.39万手，成交额7.02亿元 [1] - 春光科技上涨3.72%，收盘价38.18元，成交量3.96万手，成交额1.51亿元，主力资金净流入1916.82万元，主力净占比12.72% [1][3] 跟涨及资金流入个股 - 联合精密上涨3.58%，禾盛新材上涨2.38%，成交额达3.39亿元，其主力资金净流入3719.22万元，主力净占比10.97% [1][3] - 毅昌科技上涨1.88%，主力资金净流入2444.00万元，主力净占比8.37% [1][3] - 星帅尔上涨1.69%，主力资金净流入1446.18万元，主力净占比7.27% [1][3] 下跌个股表现 - 宏昌科技下跌2.86%，收盘价43.46元，成交量9.38万手，成交额4.11亿元 [2] - 合肥高科下跌2.85%，康盛股份下跌2.38%，成交量134.31万手，成交额6.12亿元 [2] - 海达尔下跌2.00%，盾安环境下跌2.00%，成交额3.38亿元 [2] 其他资金流向显著个股 - 天银机电上涨1.99%，主力资金净流入1063.77万元，但游资资金净流出1130.22万元 [1][3] - 华翔股份上涨1.03%，主力资金净流入786.62万元，主力净占比5.25% [1][3] - 瑞德智能下跌1.49%，但主力资金净流入479.97万元，主力净占比7.22% [2][3]

数据显示，招商基金旗下1只基金位居万朗磁塑十大流通股东。招商量化精选股票发起式A（001917） 二季度新进十大流通股东，持有股数45.62万股，占流通股的比例为0.85%。根据测算，今日浮盈赚取约 101.28万元。 招商量化精选股票发起式A（001917）成立日期2016年3月15日，最新规模27.65亿。今年以来收益 41.13%，同类排名1177/4220；近一年收益60.5%，同类排名984/3846；成立以来收益278.8%。 招商量化精选股票发起式A（001917）基金经理为王平。 9月30日，万朗磁塑涨5.33%，截至发稿，报43.87元/股，成交7680.35万元，换手率2.09%，总市值37.50 亿元。 截至发稿，王平累计任职时间15年105天，现任基金资产总规模166.87亿元，任职期间最佳基金回报 275.08%， 任职期间最差基金回报-70.61%。 资料显示，安徽万朗磁塑股份有限公司位于安徽省合肥市经济技术开发区汤口路北(民营科技经济园 内)，成立日期1999年10月27日，上市日期2022年1月24日，公司主营业务涉及以冰箱门封为核心的各类 冰箱塑料部件产品的研发、生产、加工和 ...

板块整体表现 - 家电零部件板块当日上涨4.86%，显著跑赢上证指数（涨0.9%）和深证成指（涨2.05%）[1] - 朗迪集团以10%涨幅领涨板块，三花智控（涨8.07%）和毅昌科技（涨6.25%）涨幅居前[1] - 板块主力资金净流入10.2亿元，游资和散户资金分别净流出5.62亿元和4.58亿元[2] 个股价格表现 - 朗迪集团收盘价26.19元，成交量11.69万手，成交额2.96亿元[1] - 三花智控收盘价46.60元，成交量282.80万手，成交额128.94亿元[1] - 毅昌科技收盘价8.50元，成交量54.18万手，成交额4.57亿元[1] - 海达尔跌幅最大达2.7%，收盘价62.04元，成交额5070.63万元[2] 资金流向分布 - 三花智控主力净流入10.45亿元，占比8.11%，游资和散户分别净流出5.36亿元和5.09亿元[3] - 朗迪集团主力净流入4826.38万元，占比16.35%，游资和散户分别净流出1691.57万元和3134.81万元[3] - 东方电热主力净流入1315.45万元，占比5.62%，散户净流出1451.35万元[3] - 星帅尔主力净流入1100.67万元，占比7.26%，游资净流出682.95万元[3]

传统红利资产 - 白色家电25Q2自由现金流比例降至26%，主要因金融资产配置增加，资本开支力度降至0.9历史新低[11][15] - 白酒25Q2自由现金流比例回升至55%，因金融资产配置力度下降，但资本开支力度仍处2.2高位[19][22] 现金流改善资产 - 黑色家电25Q2自由现金流比例24%，资本开支力度压降至0.7历史低位，但金融资产配置增加[24][27] - 照明设备25Q2自由现金流比例31%，盈利规模回升且金融资产配置减少[33][36] - 美容护理25Q2自由现金流比例47%，资本开支力度降至1.4历史低位，金融资产配置显著下降[39][42] 稳定现金流资产 - 纺织制造25Q2自由现金流比例21%，资本开支力度维持1.5-2.0高位[47][50] - 服装家纺25Q2自由现金流比例52%，资本开支力度压降至0.7，库存收缩[51][57] - 化学制药25Q2自由现金流比例32%，资本开支力度压降至1.1接近产能平衡[72][75] - 休闲食品25Q2自由现金流比例26%，资本开支力度压降至1.4[82][84] 基本面承压资产 - 中药25Q2自由现金流比例21%，受集采影响盈利规模收缩，金融资产配置增加[97][100] - 饮料乳品25Q2自由现金流为负，盈利规模负增且金融资产配置过多[103][106] - 非白酒25Q2自由现金流比例31%，盈利规模负增且资本开支力度1.5仍高[109][112] - 调味品25Q2自由现金流比例22%，资本开支力度1.9高位，盈利能力回落[115][118] 高资本开支资产 - 小家电25Q2自由现金流比例11%，资本开支力度1.8高位，库存积压[125][127] - 家电零部件25Q2自由现金流比例8%，资本开支力度1.6高位且库存积压[132][135] - 医疗器械25Q2自由现金流比例8%，资本开支力度1.6高位，盈利规模回落至疫前水平[139][142] - 生物制品25Q2自由现金流为负，资本开支力度1.7高位且库存高企[145][148]

三季报业绩与股价相关性 - 10月底三季报披露期临近 股价与业绩相关性逐渐提升[1][2] - 10月进入三季报交易窗口 景气投资有效性提升[2] 盈利预测上修行业分布 - 科技板块盈利上修集中在游戏/计算机设备/通信设备/元件 净利润上修公司利润占比最高达59%（游戏）[1][5] - 先进制造板块摩托车/航空航海装备/家电零部件/电池盈利上修显著 航海装备净利润增速达108%[1][5][6] - 周期板块贵金属/玻璃玻纤/钢铁/工业金属盈利上修突出 玻璃玻纤净利润增速达129%[1][5][6] - 消费板块饮料乳品/调味发酵品/教育盈利上修明显 饮料乳品净利润上修公司利润占比达77%[1][5][6] - 金融板块券商保险/城商行盈利上修 证券行业净利润上修公司利润占比达71%[1][5][6] 细分行业数据表现 - 传媒行业游戏子板块2025年预测净利润增速94% 龙头为ST45/巨人网络/恺英网络[6] - 通信设备行业2025年预测净利润增速70% 龙头为中际旭创/新易盛/中兴通讯[6] - 航海装备行业2025年预测净利润增速108% 龙头为中国船舶/中船防务/中国海防[6] - 玻璃玻纤行业2025年预测净利润增速129% 龙头为中国巨石/中材科技/宏和科技[6] - 饮料乳品行业2025年预测净利润增速23% 龙头为伊利股份/矢鵬饮料/养元饮品[6] - 证券行业2025年预测净利润增速34% 龙头为中信证券/东方财富/国泰海通[6] 涨幅偏低行业 - 9月以来涨幅偏低行业包括航天航海装备/小金属/券商保险/教育/农化制品/医疗服务/白电/化学原料/养殖[6]

公司业务与核心竞争力 - 核心竞争力为出色的精密注塑生产能力 涵盖模具开发 生产过程管控和品质检验 [4] - 专注于汽车发动机周边 传动系统 制动系统核心功能结构部件及高端厨卫家电核心功能部件 [4] - 产品采用PA PPS PEEK等工程塑料或特种工程塑料 实现以塑代钢 以塑代铜 [4] 市场战略与业务拓展 - 未来战略聚焦拓展汽车（含新能源汽车）和高端家电精密零部件市场份额 [4] - 在新能源汽车领域专注热管理模块 三电系统和空气悬架系统精密零部件开发 [5] - 计划直接配套主机厂并积极开拓家电国际市场 [4][5] 产能与项目进展 - 新建项目年产八亿套新能源汽车部件及超精密工程塑料部件 [6] - 项目位于上海金山区 土地面积10912187平方米 [6] - 预计2026年建成 具体投产时间根据工程进度确定 [6] 新兴领域布局 - 公司与客户共同开发人形机器人精密零部件新品 [5] - 受保密协议限制 具体合作信息未披露 [5] - 新产品从研发到市场存在不确定性 [5] 投资者交流概况 - 2025年7月1日至9月25日共举行13场投资者交流活动 [2][3][4] - 参与机构包括国泰基金 华西基金 天风证券 瑞银证券等46家机构 [2][3][4] - 公司接待人员包括董事长邵雄辉 董事会秘书肖俊等高管 [4]

板块整体表现 - 家电零部件板块较上一交易日下跌1.99% [1] - 上证指数下跌0.65%至3828.11点 深证成指下跌1.76%至13209.0点 [1] - 板块主力资金净流出9.84亿元 游资资金净流入8716.64万元 散户资金净流入8.97亿元 [2] 个股涨跌情况 - 海达尔领跌板块 跌幅达7.83% 收盘价63.76元 [2] - 东贝集团涨幅最高达4.53% 收盘价7.61元 成交额4.75亿元 [1] - 华翔股份涨4.21% 收盘价16.82元 成交额3.48亿元 [1] - 海立股份跌幅6.66% 成交额20.69亿元 为板块最高 [2] - 康盛股份跌幅5.74% 成交量146.18万手 为板块最高 [2] 资金流向特征 - 华翔股份主力净流入4259万元 占比12.25% 游资净流入964.29万元 [3] - 东贝集团主力净流入4247.3万元 占比8.93% 游资净流入695.74万元 [3] - 朗迪集团主力净流入2260.14万元 占比4.91% 但游资净流出282.88万元 [3] - 东方电热主力净流入1871.94万元 占比7.4% 游资净流入1038.26万元 [3] - 春光科技主力净流入205.53万元 但游资净流出744.92万元 [3]

公司股价表现 - 9月26日股价上涨5.01%至43.19元/股 成交额1.46亿元 换手率4.08% 总市值36.92亿元 [1] - 连续4天累计上涨7.03% [1] 公司业务构成 - 主营业务为冰箱门封为核心的冰箱塑料部件 家电零部件占比73.67% 其他业务包括家电产品(8.56%)和汽车零部件(1.29%) [1] - 公司成立于1999年10月27日 于2022年1月24日上市 [1] 机构持仓情况 - 广发瑞福精选混合A持有36.51万股(占流通股0.68%) 为二季度新进十大流通股东 4日累计浮盈98.58万元 [2] - 广发产业甄选混合A持有3.28万股(占基金净值1.46%) 为第六大重仓股 4日累计浮盈8.86万元 [4] 相关基金表现 - 广发瑞福精选混合A规模7.44亿元 今年以来收益27.59% 近一年收益59.37% [2] - 广发产业甄选混合A规模5503.6万元 成立以来收益16.89% [5] - 两只基金均由王丽媛管理 其管理总规模16.49亿元 [3][6]