公司IPO概况 - 公司于9月30日至10月6日招股 为2025年首家拟在港交所GEM上市股份 最新已结束认购 [1] - 公开发售获券商借出587亿元孖展 以公开发售集资额650万元计 超购9030倍 成为历来超额认购倍数最高的IPO超购王 [1] - 公司计划发售1亿股H股 公开发售占10% 每股招股价介乎0.45元至0.65元 集资4500万至6500万元 每手5000股 入场费3282.77元 [1] - 公司预期将于10月10日在港交所GEM挂牌 同人融资为其独家保荐人 [1] 公司业务与运营 - 公司是一家从事机电工程的老牌承建商 历史可追溯至2006年 [1] - 公司专注于供应 安装及维修暖通空调 电力及供水系统 主要承接私营项目并担任主承建商 [1] - 过去两年 私营项目收入占比超过97% 主承建商收入占比逾86% [1] - 公司提供的机电合约类型涵盖总价 维护及定期合约 [1] - 公司在香港机电工程行业拥有良好往绩 于往绩记录期间已完成超过2000个不同规模的项目 [1] - 截至2025年7月31日 公司现时有187个在手项目 [1] 公司财务状况 - 截至3月底的2024/25财年 公司年度收入按年增26%至1.54亿元 年内利润增36%至1407万元 [2] - 公司预计2025/26财年净利润将大幅减少 主要受累于上市开支影响 [2] 募集资金用途 - 公司拟将所得款项净额中约56.1%用于拨付新项目的前期成本 [2] - 约32.6%用于招聘新员工及租赁额外办公室 [2] - 约1.3%用于升级GL ERP系统 [2] - 余款用作一般营运资金 [2]

上市概况与市场反应 - 公司为2025年首家在港交所GEM上市招股的股份，招股期为9月30日至10月6日 [1] - 公开发售部分获得超额认购9030倍，创下历来超额认购倍数最高纪录，券商借出孖展金额达587亿元 [1] - 公司计划发售1亿股H股，公开发售占10%，招股价区间为每股0.45元至0.65元，集资总额为4500万至6500万元 [1] - 预期于10月10日在港交所GEM挂牌，由同人融资担任独家保荐人 [1] 业务运营与行业地位 - 公司是一家历史可追溯至2006年的香港本地机电工程承建商，专注于暖通空调、电力及供水系统的供应、安装及维修 [1] - 业务主要承接私营项目并担任主承建商，过去两年私营项目收入占比超过97%，主承建商收入占比逾86% [1] - 公司已完成超过2000个不同规模的项目，截至2025年7月31日，拥有187个在手项目 [1] - 提供的机电合约类型涵盖总价、维护及定期合约 [1] 财务表现 - 截至3月底的2024/25财年，公司年度收入按年增长26%至1.54亿元，年内利润增长36%至1407万元 [2] - 公司预计2025/26财年净利润将大幅减少，主要受上市开支影响 [2] 募集资金用途 - 募集资金净额约56.1%将用于拨付新项目的前期成本 [2] - 约32.6%将用于招聘新员工及租赁额外办公室 [2] - 约1.3%将用于升级"GL ERP"系统，余款将用作一般营运资金 [2]

招股基本信息 - 公司于2025年9月30日至10月6日进行招股，拟发售1亿股股份，其中公开发售占比10%，配售占比90% [1] - 发售价区间定为每股0.45港元至0.65港元，每手交易单位为5000股 [1] - 预期股份将于2025年10月10日上午九时在香港联交所开始买卖 [1] 公司业务概况 - 公司是一家历史可追溯至2006年的机电工程老牌承建商 [1] - 业务专长在于按项目基准供应、安装、保养及维修暖气、通风及冷气调节系统、电力装置系统以及给供水系统 [1] - 在往绩记录期间，公司主要担任主承建商，项目以私营项目为主，项目持有人主要为大型物业管理公司 [1] 收入来源与客户构成 - 公司收入高度集中于私营项目，2023/24财年及2024/25财年来自私营项目的收入分别占总收入约97.7%及98.2% [2] - 公司作为主承建商的项目的收入占比很高，在上述两个财年分别占总收入约90.7%及86.4% [2] - 项目主要服务于中国香港现有的商业物业，客户为若干大型物业管理公司 [2] 项目地理分布与代表案例 - 公司提供服务的商业物业遍布香港岛、九龙及新界 [2] - 代表性服务项目包括大角咀的奥海城、尖沙咀的中港城、荃湾的荃新天地、铜锣湾的恒隆中心、铜锣湾的Fashion Walk、山顶的山顶广场、北角的友邦广场、大角咀的港湾豪庭广场、中环的中环中心、鲗鱼涌的太古坊、启德的AIRSIDE及红磡的都会大厦 [2] 募集资金用途 - 假设发售价为每股0.55港元且未行使发售量调整权，股份发售所得款项净额估计约为3830万港元 [2] - 约56.1%的募集资金将用于拨付公司新项目的前期成本 [2] - 约32.6%的募集资金将用于招聘新员工及租赁额外办公室 [2] - 约1.3%的募集资金将用于升级公司的"GL ERP"系统 [2] - 约10.0%的募集资金将用作公司的一般营运资金 [2]

港股市场IPO活动概况 - 9月21日至9月27日期间港股市场共有25家公司提交招股书 3家公司通过聆讯 5家公司正在进行招股 2只新股成功上市 [1] 递表企业汇总 - 25家递表企业中有12家为已登陆A股的企业 包括大洋电机、天赐材料、格林美等 冲击"A+H"两地上市 [2] - 申报板块以主板为主 仅宝盖新材选择创业板(GEM)上市 [3][14] - 保荐人阵容涵盖华泰国际、花旗、摩根大通、中信证券、中金公司等国内外知名机构 [3] 重点递表企业业务亮点 - 大洋电机为全球领先高效电机及电驱动系统供应商 2024年全球第三方HVAC电驱动解决方案供应商排名第二 中国及北美排名第一 [4] - 天赐材料专注于锂离子电池材料领域 2022年净利润达人民币58.44亿元 [5] - 格林美为关键金属资源回收行业引领者 2024年镍、钴及钨资源回收量在中国排名第一 [6] - 云迹科技为酒店场景机器人服务企业 2024年同时在线机器人数量单日高峰超过36,000台 全球排名第一 [7] - 中微半导为中国领先智能控制解决方案提供商 2024年MCU出货量中国排名第一 [9] - 万辰集团为中国领先规模零食饮料零售企业 旗下品牌好想来2024年GMV位列中国零食饮料零售品牌榜首 [10] - 双林股份为全球传动驱动智能零部件制造商 2024年汽车座椅水平驱动器全球市场占有率15.1% 全球排名第二 [11] - 山金国际为中国领先黄金生产商 黄金产量中国排名第六 黄金储量中国排名第四 [12] - 可胜技术为全球塔式光热发电解决方案提供商 2011-2014年聚光集热系统市场份额达57.9% [13] - 极飞科技为全球领先农业机器人公司 2024年收入同比增长73.6%至人民币10.66亿元 [15] - 东方科脉为全球最大商用端智能物联电子纸显示解决方案厂商 全球市场份额26.3% [16] - 晶晨股份为全球领先系统级半导体设计厂商 2024年家庭智能终端SoC芯片领域中国大陆排名第一 全球排名第二 [18] - 和林微纳MEMS精微屏蔽罩全球市场占有率约19.7% 排名全球第二 半导体测试探针国内市占率从2024年12%提升至2025年18% [19] - 优艾智合为移动操作机器人企业 2024年以12.0%市场份额居中国行业第一 以6.1%份额登顶全球榜首 [22] - TOP TOY为中国规模最大潮玩集合品牌 2022-2024年GMV复合年增长率超过50% [24] - 英派药业-B为创新驱动型生物技术公司 全球仅三家同时拥有商业化阶段PARP1/2抑制剂和临床阶段新一代PARP1选择性抑制剂企业之一 [26] 通过聆讯企业 - 长风药业专注于治疗呼吸疾病生物医药领域 2024年毛利率高达80.85% [31] - 挚达科技为全球最大家用电车充电桩提供商 2024年收入人民币5.9亿元 [32] - 金叶国际为机电工程承建商 专门提供暖气、通风及冷气调节系统服务 [33] 招股中企业 - 长风药业计划全球发售4119.80万股 最高招股价14.75港元 首日孖展认购倍数约18.74倍 [36] - 紫金黄金国际计划全球发售3.49亿股 最高招股价71.59港元 基石投资者包括GIC、高瓴资本、贝莱德等知名机构 [37] - 西普尼计划全球发售1060.0万股 招股价区间27.00-29.60港元 首日孖展认购倍数约15.69倍 [38] - 博泰车联计划全球发售1043.69万股 最高招股价102.23港元 [39] - 奇瑞汽车于9月25日成功上市 [41] 新股上市表现 - 不同集团上市首日收盘价较发行价上涨43.96% 报102.50港元 [42] - 奇瑞汽车上市首日成交金额达26.0亿港元 实际换手率47.50% 收盘总市值约1840.90亿港元 [43] 行业分布特征 - 递表企业覆盖新能源材料、半导体、智能制造、生物医药、消费零售等多个高增长领域 [2][4][5][6][9][10][12][15][16][18][19][22][24][26] - 机器人及智能驾驶领域集中度提升 云迹科技、优艾智合、魔视智能等企业均选择18C章节上市 [7][22][23] - 消费领域呈现复苏态势 TOP TOY、万辰集团等零售企业递交上市申请 [10][24]

上市进程 - 金叶国际集团有限公司已通过港交所创业板上市聆讯，独家保荐人为同人融资 [1] 业务概况 - 公司是一家历史可追溯至2006年的老牌机电工程承建商，业务包括按项目供应、安装、保养及维修HVAC系统、电力装置系统及给排水系统 [3] - 公司在往绩记录期间主要担任主承建商，项目主要为私营项目，项目持有人主要为大型物业管理公司 [3] - 于2023/24财年及2024/25财年，来自私营项目的收入分别占总收入约97.7%及98.2%，来自作为主承建商的项目的收入分别占总收入约90.7%及86.4% [3] - 公司主要服务于香港现有的商业物业，服务地点遍布香港岛、九龙及新界，包括奥海城、中港城、荃新天地、恒隆中心、Fashion Walk、山顶广场、友邦广场、港湾豪庭广场、中环中心、太古坊、AIRSIDE及都会大厦等知名物业 [3] 合约与项目模式 - 公司提供的机电工程合约类型包括：总价合约、维护合约（期限1-3年）及定期合约（主要为3年） [4] - 于2023/24财年及2024/25财年各年，公司分别承接了超过1,000个项目，其中绝大部分为总价项目，单个项目贡献收入少于50万港元 [4] - 此类小型项目范围通常较为简单，涉及的分包费相对较低，从而带来较高的毛利率 [4] - 根据行业报告，机电承建商拥有大量项目属行业常态 [4] 订单与财务表现 - 截至2025年7月31日，公司手上拥有187个项目，未完成订单价值约为6,280万港元 [5] - 于2023/24财年，公司收入约为1.23亿港元，年内溢利约为1,037.3万港元 [5] - 于2024/25财年，公司收入约为1.55亿港元，年内溢利约为1,407.4万港元 [5] - 具体财务数据：2023/24财年收入123,010千港元，毛利23,795千港元，年内溢利10,373千港元；2024/25财年收入154,534千港元，毛利31,449千港元，年内溢利14,074千港元 [6]

项目基本情况 - 项目名称为博通乌兰察布数智能教产业基地项目一期机电总承包工程，发包人为乌兰察布博通世达科技有限公司 [2] - 承包人为中建三局第一建设工程有限责任公司（联合体牵头人）和香江系统工程有限公司（联合体成员） [2] - 一期建设规模包括111栋及112栋共两栋建筑，单体建筑面积2.46万平米，每栋规划IT容量30MW，总容量60MW（IT功率） [2] - 承包范围涵盖建筑电气工程、智能建筑系统、通风与空调系统、柴发楼钢平台及货梯安装等 [3] - 合同暂定总价为8.4亿元（含税），其中不含税金额为7.71亿元，税额为6935.78万元，税率为9% [7] - 112栋和111栋各暂定含税造价4.2亿元，具体金额及开工时间以补充协议约定为准 [8] 工期安排 - 开工时间以发包人或监理下发的开工指令为准，且需总包移交具备机电进场条件的工作面 [5] - 合同总工期及节点工期已考虑民扰、扰民、冬雨季施工、政府活动等影响因素，除另有约定外不得调整 [6] 违约责任条款 - 承包人违约情形包括私自转让合同权利/义务、未经批准撤离设备、使用不合格材料、工期延误、缺陷未修复等 [9] - 承包人使用不合格材料或设备时，发包人可解除合同并要求承担合同总额20%的违约金 [10] - 发包人违约情形包括未能按时支付款项、造成停工、无正当理由延迟复工指示等 [19] - 发包人未按约定支付合同价款时，需按同期LPR利率计付延期付款利息 [26] - 承包人转包或违法分包需承担100万元/项的违约金，且发包人有权解除合同 [26] - 承包人造成安全事故需按事故等级支付10万-100万元违约金 [27] - 承包人拖欠工资或货款导致闹事事件时，发包人可停止付款或代付款项并加收5%违约金 [28] 联合体分工 - 中建三局第一建设工程有限责任公司作为联合体牵头单位，负责投标文件编制、合同谈判及除设备采购外的所有工作 [32] - 香江系统作为联合体成员，承担主要设备的采购供应工作 [32] 招标人信息 - 招标人乌兰察布博通世达科技有限公司注册资本1000万元，经营范围涵盖技术服务、电力设备销售、数据处理服务等 [33][34] - 公司与招标方不存在关联关系 [34] 项目影响 - 项目合同的签署预计对公司未来营收产生积极影响，具体影响以实际审计结果为准 [35] - 该事项属于公司日常经营事项，不会对业务独立性产生不利影响 [36]

公司上市计划 - 金叶国际控股有限公司拟在香港GEM（创业板）上市，独家保荐人为同人融资有限公司 [2] - 发行股份面值为每股0.01港元，涉及费用包括1%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00015%会财局交易征费及0.00565%联交所交易费 [1] 公司业务概况 - 公司成立于2006年，主营业务为机电工程，包括暖气、通风及冷气调节系统、电力装置系统及给供水系统的供应、安装、保养及维修 [2] - 2023年及2024年营业收入分别为1.23亿港元和1.55亿港元，净利润分别为1037.3万港元和1407.4万港元 [2] 管理层信息 - 董事会由6名董事组成，包括3名执行董事：董事会主席兼行政总裁叶金弋、执行董事吕国杰、财务总监兼公司秘书叶芷筠 [4] - 叶金弋拥有20年机电工程行业经验，负责重大决策、业务策略制定及日常运营管理，持有屋宇设备工程学及土木工程硕士学位 [5][6] - 吕国杰拥有30年机电工程行业经验，主要负责项目管理及日常营运管理，曾完成香港理工大学多项专业课程 [7][8] - 叶芷筠为叶金弋胞妹，负责财务管理及财务策略制定 [4][5] 行业背景 - 公司核心团队在机电工程领域具备深厚经验，涵盖设计、安装、保养及维修等多个环节 [5][7] - 叶金弋为英国工程委员会特许工程师，并参与多个行业组织如亚洲智慧建筑学会及香港绿色建筑议会 [5][6] - 吕国杰曾接受水务署技工学徒培训，专业领域包括空调制冷及电气工程 [8]

公司概况 - 金叶国际成立于2006年 是一家从事机电工程的老牌承建商 业务涵盖暖气 通风及冷气调节系统 电力装置系统 给供水系统的供应 安装 保养及维修 [1] - 公司近期向港交所递交招股书 拟在香港GEM创业板上市 独家保荐人为同人融资 [1] 行业市场规模 - 2020年香港机电工程行业受疫情影响 市场规模下跌至530亿港元 但随后复苏 2024年回升至720亿港元 预计2029年达961亿港元 [1] - 私营领域市场规模2020年下滑至322亿港元 2024年回升至408亿港元 复合年增长率6.1% 预计2029年达504亿港元 复合年增长率4.4% [2] - 公营部门市场规模2020年为208亿港元 2024年增至312亿港元 复合年增长率10.7% 预计2029年达457亿港元 复合年增长率7.7% [3] 行业增长驱动因素 - 私营领域增长受物业发展加速 市区重建及新旧楼宇需求上升推动 老旧楼宇重建从2020/2021年的1,543幢升至2023/2024年的1,785幢 现有楼宇复修从4,500幢升至7,800幢 [2] - 业主开始采用智能水电表 物联网传感器 变频驱动器及人工智能驱动楼宇管理平台 以提升能源效益并实现预测性维护 [2] - 公营部门增长受公屋供应上升及基础设施投资增加支持 [3] - 香港楼宇占城市电力消耗90% 碳排放60% 对智能及绿色楼宇技术需求急速上升 [5]

公司财务表现 - 荣利营造2025财年收益达7.17亿港元，同比增长36.2%，主要得益于土木工程及机电工程项目增加且进度良好[1] - 公司利润受到一次性上市开支及一般行政开支增加影响，但整体财务指标稳健，预计下一财年这些因素对利润的影响将减少或消失[1] - 2025年3月31日止年度总合约价值较去年同期显著提升，反映公司多元发展策略成效显著，未来发展潜力巨大[1] 业务发展策略 - 公司正从传统基建商向绿色建造企业转型，在新能源及绿色基建领域展现强劲动能[2] - 未来将主导零碳智能联盟扩展，引入行业领先企业，涵盖绿色交通、绿色建筑、智慧光伏及储能系统、智慧城市等产业[2] - 公司立足香港、放眼全球，推动可持续发展战略，实现经济效益与环境责任双赢[2] 行业背景 - 香港新能源产业快速崛起，绿色转型和可持续发展理念为新能源产业带来广阔市场空间[2] - 各方利好政策推动下，新能源及绿色基建领域发展前景良好[2]

股价表现 - 6月23日收盘价1.51港元/股 单日涨幅18.9% 成交量200.5万股 成交额279.1万港元 振幅19.69% [1] - 近一个月累计涨幅23.3% 年初至今累计涨幅41.11% 显著跑赢恒生指数17.3%的同期涨幅 [2] 财务数据 - 截至2024年9月30日营业总收入2.24亿元 同比减少12.03% [2] - 归母净利润1471万元 同比增长9.34% [2] - 毛利率14.77% 资产负债率24.84% [2] 估值水平 - 市盈率(TTM)24.41倍 显著高于建筑行业平均值10.17倍和行业中值1.73倍 [2] - 行业排名第87位 同期可比公司市盈率：其他饮食天王(环球)0.15倍 浦江国际1.01倍 饮食天王(环球)1.4倍 进升集团控股1.55倍 靛蓝星1.58倍 [2] 业务构成 - 核心业务为机电工程服务 拥有三十年历史的捷达机电工程有限公司提供专业机电安装服务 包括机械通风及空调系统、给排水系统、电力控制系统等 [2][3] - 主要客户为香港著名地产发展商和建筑商 参与完成多项香港标志性建筑工程项目 [3] 战略拓展 - 通过高陞绿建有限公司发展绿色建筑业务 涵盖清洁电源、太阳能板、节能减碳等环保建设领域 [3] - 通过高陞创科有限公司与香港科技大学合作研发智慧城市技术 包括空气净化、节能环保、人工智能元宇宙教学等创新科技 [3] - 通过高陞留学移民中心提供全球留学规划及移民咨询服务 涵盖本科至博士申请、香港优才计划及海外身份筹划 [3] 公司背景 - 香港联交所主板上市公司(股份代号:1283.HK) 拥有专业技术人员和施工团队 专注于基层施工环节 [2][3] - 2025年6月26日将披露2024财年年度报告 [4]