公司基本信息 - 公司名称为元创股份，在深市主板上市 [2] - 股票发行价格为24.75元 [2] - 发行市盈率为12.93倍 [2] - 发行后总市值为19.40亿元 [2] - 本次发行的网上初步有效申购倍数为较高水平，智签率为0.01% [2] 主营业务与市场地位 - 公司主要产品为橡胶履带类产品，具体包括农业机械和工程机械用橡胶履带 [2] - 公司在橡胶履带领域已深耕三十余年 [2] - 主机市场客户合作规模大、粘性强，是公司重要业务来源 [2] - 公司客户包括三一重工、徐工机械、洋马集团等行业内知名大型企业 [2]

公司概况与主营业务 - 公司为元创股份，主营橡胶履带类产品的研发、生产与销售，主要产品包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板 [1] - 产品作为联合收割机、挖掘机、装载机、摊铺机等多种履带式机械的行走部件，最终应用于农业生产和工程施工领域 [1] 市场地位与竞争力 - 根据QYResearch研究报告及中国橡胶工业协会胶管胶带分会证明，公司在国内橡胶履带市场占有率排名第一 [1] - 凭借良好的技术工艺、产品质量和服务水平，公司在全球橡胶履带市场中也具备一定竞争力 [1] 业务模式与市场特点 - 农用履带以内销为主，存在一定的季节波动，产品主流型号及规格相对稳定，生产模式以“预生产为主，订单生产为辅” [1] - 工程履带以外销为主，业务遍布全球，产品型号繁复、定制化程度高，生产模式为“以销定产，适量备货” [1] 客户集中度与依赖风险 - 公司主要客户包括沃得农机、USCO SPA、ZENITH TRACK CO.,LTD.、潍柴雷沃等 [2] - 第一大客户沃得农机销售收入占比较高，2022年至2024年及2025年上半年占比分别为22.54%、18.83%、24.26%和23.54% [2] - 鉴于履带式联合收割机细分领域市场集中度高，预计未来对沃得农机的销售占比仍将较高 [2] - 以2025年1-6月采购情况模拟测算，沃得农机采购金额每下降1%，公司营业收入将下降0.24% [2] 收入季节性特征 - 公司主营业务收入存在季节性波动风险，主要因农用机械橡胶履带受农业生产季节性影响 [2] - 通常每年5月至10月，公司农用橡胶履带的销售收入占比较大 [2]

公司概况与业务介绍 - 公司全称为元创科技股份有限公司，是一家专业从事研发、生产、销售橡胶履带类产品的企业 [1] - 公司主要产品包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板，作为履带式机械的行走部件，最终应用于农业生产、工程施工等领域 [1] 首次公开发行（IPO）详情 - 公司于2025年12月8日在全景路演举行深交所主板上市网上路演 [1] - 本次公开发行新股为1,960万股，占发行后公司总股本的25%，全部为公开发行新股，不安排老股转让 [3] - 发行价格为每股24.75元 [3] - 股票代码为001325，股票简称为“元创股份” [3] - 新股申购日期为2025年12月9日，缴款日期为2025年12月11日 [3] 公司管理层与保荐机构表态 - 公司董事长王文杰表示，公司秉承“诚信立业、开拓创新”的经营理念，坚持“成就客户、成就品牌、成就员工”的企业使命 [2] - 公司未来愿景是打造世界一流橡胶履带生产基地 [2] - 公司董事、总经理郑啸强调，登陆深交所主板掀开了公司发展的新篇章，愿与投资者共享成长硕果 [2] - 公司副总经理、董事会秘书羊静承诺将严格按照法律法规进行信息披露，积极对接资本市场，注重与投资者沟通 [3] - 公司财务总监卢小青承诺将以真诚态度回答投资者问题，在新的资本平台上做好经营管理工作 [3] - 保荐机构国泰海通证券的代表（王勍然、刘爱锋）表示，见证了公司的稳健发展，相信资本力量将助力公司为全球市场提供更多可能性，并将继续履行保荐义务，做好持续督导工作 [2][3] 上市意义与未来战略规划 - 本次公开发行是公司发展历程中的重要里程碑，资本市场将为公司发展注入新的动力 [2] - 公司表示将充分把握资本市场机遇，完善公司治理，提高经营管理水平与核心竞争力，为股东创造长期价值 [2] - 公司承诺将以客户需求为导向，以资本市场为平台进一步扩大产能、完善产品线 [5] - 公司计划加强技术研发体系以及营销网络的建设，以高质量、高性价比的产品提升竞争力 [5] - 公司目标是进一步提高品牌知名度和市场占有率 [5] 路演活动情况 - 网上交流环节投资者提问踊跃，公司管理层及保荐机构代表就公司业务、技术前景、市场竞争及战略规划等核心问题给予了认真详实的解答 [4] - 活动互动气氛热烈 [4]

公司概况与上市信息 - 元创股份（001325.SZ）于12月18日在深市主板上市 [1] - 公司主营业务为橡胶履带类产品的研发、生产与销售，主要产品包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板 [1] - 产品作为联合收割机、挖掘机、装载机、摊铺机等多种履带式机械的行走部件，最终应用于农业生产和工程施工领域 [1] 募集资金用途 - 公司募集资金主要用于三个项目 [3] - 生产基地建设项目投资4.00亿元，占募集资金总额的82.45% [3] - 技术中心建设项目投资0.25亿元，占募集资金总额的5.18% [3] - 补充流动资金项目投资0.60亿元，占募集资金总额的12.37% [3] 市场地位与业务模式 - 公司在国内橡胶履带市场占有率排名第一，在全球市场也具备一定竞争力 [4] - 农用履带以内销为主，存在季节性波动，产品型号相对稳定，主要采取“预生产为主，订单生产为辅”的生产模式 [4] - 工程履带以外销为主，业务遍布全球，产品定制化程度高，主要采取“以销定产，适量备货”的生产模式 [4] - 2022年至2025年上半年，公司主要客户包括沃得农机、USCO SPA、ZENITH TRACK CO.,LTD.、潍柴雷沃等 [4] 客户集中度与收入季节性 - 公司存在主要客户收入占比集中的情况，第一大客户为沃得农机 [5] - 2022年至2024年以及2025年上半年，来自沃得农机的收入占公司总收入的比例分别为22.54%、18.83%、24.26%和23.54% [5] - 预计未来一段时间内，对沃得农机的销售占比仍将相对较高 [5] - 以2025年1-6月数据模拟测算，沃得农机的采购金额每下降1%，公司的营业收入将下降0.24% [5] - 公司主营业务收入存在季节性波动风险，农用机械橡胶履带受农业生产季节性影响明显，通常5至10月销售收入占比较大 [5]

行业背景与产品特性 - 航空轮胎具有大承载、高速度、抗冲击三大显著特点，性能要求极为苛刻，需承受零下40摄氏度到零上70摄氏度的温度变化，并在飞机降落瞬间扛住几十吨以上的冲击力 [1] - 长期以来，中国民航飞机主要依赖租用国外航空轮胎，实现航空轮胎国产化是一代代科学家的攻关梦想 [1] 研发主体与基础设施 - 2020年1月，中国科学院“仿生合成橡胶”专项立项，计划建设航空轮胎大科学中心 [2] - 2020年2月，广东粤港澳大湾区黄埔材料研究院应运而生，承担航空轮胎动力学大装置建设等任务 [2] - 位于广州黄埔区的飞行起降动力学大装置主体建筑已建成，包含高52米的“竖向轮胎”和横向直径90米的“轮胎”结构 [2] - 2020年初，中国科学院长春应用化学研究所牵头组建了包含20家单位的科研攻关“国家队”，目标直指航空轮胎技术难题 [2] 技术测试与研发进展 - 测试装置中的航空轮胎高加速试验台可在最高时速600公里下进行模拟测试，为轮胎可靠性及使用寿命提供研究数据 [3] - 测试装置能模拟飞机降落场景，在提升轮胎转速的同时持续加大垂直方向压力进行极限考验 [3] - 飞行起降动力学大装置多台套装备已投入使用，完成了百余条航空轮胎测试，收集了大量起降运行数据 [3] - 研发的仿生橡胶航空轮胎在极端工作条件下，比天然橡胶制造的航空轮胎使用寿命提升35%以上 [3] - 科研团队自主研发出一套全新的数字轮胎工业软件，能通过力学驱动计算设计最优轮胎结构，大大缩短开发流程和时间 [3] - 科研团队已完成航空轮胎国产化技术全链条贯通和应用验证，实现了仿生橡胶和数字轮胎工业软件两项从“0到1”的原创性突破，掌握了41项核心技术 [4] 技术外溢与应用拓展 - 航空轮胎相关技术可以外溢到其他非公路轮胎、新能源汽车轮胎以及非轮胎行业（如空气弹簧、橡胶减震器）等领域 [5] - 飞行起降动力学大装置已具备测试验证航空轮胎、起落架系统和中小型整机设计制造性能及使役可靠性的能力 [5] - 黄埔材料院园区每年接待企业、科研院所等参观合作、科普教育达4200余人次 [6]

公司业务与市场地位 - 公司深耕橡胶履带及履带板领域多年，是国内较早进入该领域的企业 [1] - 公司积累了丰富的行业经验，树立了较高的品牌影响力 [1] - 公司建立了较强的产品研发及创新优势 [1] 研发与技术创新 - 公司技术中心以实际市场需求为研发导向，具备较高的研发成果落地能力 [1] - 公司多项研发成果已完成产业化 [1] - 较强的产品及工艺创新能力、研发成果落地能力为项目及公司的可持续发展提供了技术支持 [1] 客户与市场拓展 - 公司的产品被沃得农机、潍柴雷沃、中联重机、洋马集团等多家主机厂客户大批采用 [1] - 公司产品远销海外多个国家和地区 [1] - 市场拓展提升了公司的整体服务能力和品牌知名度 [1]

公司核心业务与产品 - 公司主营列车贯通道棚布等轨交核心配套部件，其生产流程高度自动化，涉及基布涂覆功能胶层和高温硫化固化定型 [1] - 公司产品是关键基础部件，为重大工程提供安全屏障，全国七成以上高铁的此类关键面料源自该公司 [1] - 公司研发团队历经十余年攻坚，将光伏硅胶板使用寿命从2000次大幅提升至20000次 [1] 公司发展战略与竞争力 - 公司面对新材料冲击，未盲目追逐热门赛道，而是聚焦特种工况技术空白，攻坚耐高低温、耐腐蚀等核心性能 [1] - 公司坚持“别人放弃时我们坚持”的理念，展现了企业定力 [1] - 公司正依托资本市场，以“内生增长+外延并购”双轮驱动发展，在强化内生增长的同时，积极考察产业链整合机会 [2] - 公司的愿景是成为“全球特种高性能橡胶制品研发制造领军企业” [2] 公司成长历程与行业地位 - 公司于2001年靠60万元借款和二手设备起步，现已成长为行业龙头的核心供应商 [1] - 公司经历了从“求生存”到“立潮头”的升级过程，是中国中小企业扎根实业、突围升级的缩影 [1] - 经过二十余年产业升级，公司已从细分赛道崛起，成长为可与国际品牌同台竞技的特种橡胶解决方案提供商 [2] 资本市场的影响 - 北交所上市为公司注入了关键资本动能，显著提升了品牌公信力与行业话语权 [2] - 上市拓宽了公司的融资渠道并优化了其治理结构 [2] 行业启示与样本意义 - 公司的发展印证了传统产业凭借科技创新，仍然可以活力四射 [1] - 公司以创新技术突破改写行业偏见 [1] - 公司扎根实业坚守创新、借力资本突破发展的路径，为传统产业升级转型带来了积极启示，是传统产业活力四射的鲜活样本 [2]

项目背景与目标 - 航空轮胎需满足极端性能要求：内部结构多达10层以上 研发需经历几百次到上千次极限测试 需耐受零下40摄氏度至零上70摄氏度的温度变化 并在飞机降落瞬间承受几十吨以上的冲击力[1] - 航空轮胎具备大承载、高速度、抗冲击三大显著特点 其技术挑战被比喻为让赛车轮胎在维持转速和尺寸不变的同时 具备大货车轮胎的载重能力[1] - 长期以来中国民航飞机主要租用国外航空轮胎 实现航空轮胎国产化是持续攻关的目标[1] - 2020年1月 中国科学院“仿生合成橡胶”专项正式立项 计划建设航空轮胎大科学中心 开展科研攻关与核心指标评价测试[1] - 2020年2月 广东粤港澳大湾区黄埔材料研究院应运而生 承担相关建设任务[1] 研发设施与团队 - 位于广州黄埔区新龙镇的飞行起降动力学大装置 其建筑外观独特 包含高52米的“竖向轮胎”和横向直径90米的“轮胎”建筑[2] - 2020年初 中国科学院长春应用化学研究所牵头组建了包含20家单位的科研攻关“国家队” 目标直指航空轮胎技术难题[2] - 黄埔材料院承担了航空轮胎动力学大装置的建设等任务[2] - 测试大厅内设有航空轮胎高加速试验台、轮胎道面环境试验台等装置 正在紧张调试与运行[2] - 试验台能够在最高时速600公里下进行模拟测试 为轮胎可靠性及使用寿命等提供研究数据[2] - 飞行起降动力学大装置多台套装备已投入使用 完成了百余条航空轮胎测试 收集了大量起飞和降落时的运行数据[3] 技术突破与成果 - 仿生橡胶航空轮胎在极端工作条件下 可比天然橡胶制造的航空轮胎使用寿命提升35%以上[3] - 科研团队自主研发出一套全新的数字轮胎工业软件 能通过力学驱动计算设计出最优轮胎结构 大大缩短流程和开发时间[3] - 科研团队已完成航空轮胎国产化技术全链条贯通和应用验证 实现了仿生橡胶和数字轮胎工业软件两项从“0到1”的原创性技术突破[3] - 科研团队已掌握41项核心技术[3] 技术外溢与应用拓展 - 航空轮胎相关技术可以外溢到其他非公路轮胎和新能源汽车轮胎等轮胎制品 也可以外溢到非轮胎行业 如在空气弹簧、橡胶减震器等领域获得广泛应用[4] - 飞行起降动力学大装置已具备测试验证航空轮胎、起落架系统和中小型整机设计制造性能和使用可靠性的能力[4] - 黄埔材料院园区每年接待企业、科研院所等参观合作、科普教育达4200余人次[4]

文章核心观点 - 中国科研团队通过建设飞行起降动力学大装置和开展专项科研攻关，已在航空轮胎领域实现多项从“0到1”的原创性技术突破，完成了国产化技术全链条贯通，并致力于将相关技术外溢至更广泛的工业领域 [1][2][3][4] 航空轮胎的技术特点与研发背景 - 航空轮胎具有大承载、高速度、抗冲击的显著特点，技术要求极为苛刻，需承受零下40摄氏度到零上70摄氏度的温度变化，并在飞机降落瞬间扛住几十吨以上的冲击力 [1] - 长期以来，中国民航飞机主要依赖租用国外航空轮胎，实现自主制造是持续攻关的目标 [1] 科研平台与装置建设 - 为攻关航空轮胎技术，2020年1月“仿生合成橡胶”专项立项，计划建设航空轮胎大科学中心，次月广东粤港澳大湾区黄埔材料研究院应运而生 [1] - 位于广州黄埔区的飞行起降动力学大装置已建成，其建筑标志为高52米的“竖向轮胎”和横向直径90米的“卧式轮胎” [2] - 该装置包含航空轮胎高加速试验台、轮胎道面环境试验台等，试验台能在最高时速600公里下进行模拟测试，为轮胎可靠性及寿命研究提供数据 [2] 技术研发进展与成果 - 由长春应化所牵头，组建了包含20家单位的科研攻关“国家队”，目标直指航空轮胎技术难题 [2] - 飞行起降动力学大装置多台套装备已投入使用，完成了百余条航空轮胎测试，收集了大量起降运行数据 [3] - 研发的仿生橡胶航空轮胎在极端工作条件下，比天然橡胶制造的航空轮胎使用寿命提升35%以上 [3] - 科研团队自主研发了全新的数字轮胎工业软件，能通过力学驱动计算设计最优轮胎结构，大大缩短开发流程和时间 [3] - 目前已完成航空轮胎国产化技术全链条贯通和应用验证，实现了仿生橡胶和数字轮胎工业软件两项从“0到1”的原创性突破，掌握了41项核心技术 [3] 技术外溢与应用拓展 - 航空轮胎相关技术可外溢至其他非公路轮胎、新能源汽车轮胎以及非轮胎行业，如空气弹簧、橡胶减震器等领域 [4] - 飞行起降动力学大装置已具备测试验证航空轮胎、起落架系统和中小型整机设计制造性能及使役可靠性的能力 [4] - 黄埔材料院园区因该平台“热”了起来，每年接待企业、科研院所等参观合作、科普教育达4200余人次 [4]

财务表现 - 2025年1-9月，公司实现营业收入26.67亿元，较上年同期增长13.43% [2] - 2025年1-9月，归属于上市公司股东的净利润为1.67亿元，较上年同期增长42.99% [2] 业务战略与展望 - 公司未来将立足中高端定位，围绕橡胶制品的密封、减振两大基本功能发展 [2] - 公司将夯实汽车、轨道交通、建筑、航运领域的业务基本盘 [2] - 公司计划通过现有市场优势渗透和延伸新市场新产品，并开辟第二赛道 [2] - 公司将把握新能源车辆、储能、风电、光伏、氢能、液冷、特种橡胶等行业机遇，提前布局研发 [2] 海外布局 - 海达（罗马尼亚）工厂已开始生产，主要产品为汽车车顶（天窗）密封件 [2] - 未来公司将加大国际市场拓展和品牌客户认证，以点带面，优化产品结构和市场结构 [2][3]