居民存款向理财市场转移趋势 - 2025年7月居民部门存款减少1.1万亿元 非银机构存款增加2.14万亿元 呈现显著此消彼长关系 [1][2][3] - 银行理财规模超预期增长 7月末达32.67万亿元 环比增长约2万亿元 预计8月突破33万亿元 全年有望达33.5万亿元以上 [1][3] - 存款搬家主要驱动因素包括三年期高利率存款集中到期 存款利率降幅快于理财收益率降幅 提升理财相对吸引力 [3] 理财市场结构变化 - 开放式固收类产品成为增长主力 7月全市场15406款理财产品在售 其中开放式产品12751款 平均业绩比较基准2.27% 封闭式产品2655款 平均业绩比较基准2.51% [5] - 现金管理类产品规模持续下降 二季度末降至6.4万亿元 同比下降14.55% [7] - 最小持有期固收类产品显著增长 热销结构发生明显变化 [6] 市场面临的挑战 - 债券市场持续震荡 8月28日30年期国债收益率上行超3bp 国债期货主力合约跌0.72% 影响理财产品收益 [4] - 资产荒局面持续 底层资产收益率普遍下行 同业存单和高评级信用债出现僧多粥少局面 [1][5] - 资产端欠配压力增大 包括高息协议存款集中到期 信托工具整改 短期限信用债获取难度增加等因素 [6] 产品策略调整方向 - 理财机构重点发展两大产品方向：存款替代型低波稳健产品 以及含权类收益增强型产品 [6] - 含权类产品关注度提升 因与纯固收产品收益差距拉大 部分热门产品出现当日额度售罄现象 [7] - 投资策略转向通过加大配置公募基金和利率债交易增厚收益 直投长期限信用债或信用下沉可能性较低 [6]

榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。 （原标题：近1年实现季季正收益的纯固收产品不足6成，绩优产品仍偏好非标） 数据说明： 产品统计范围为理财公司发行的投资周期在1—2年（含）的公募纯固收产品，且近1年每个完整的自然 季季末均为正收益。产品统计截止日期为2025年8月21日，统计区间为近1年。 二、亮点产品分析 本期榜单中，收益排名前五的产品近1年平均净值增长率均超4%。杭银理财"幸福99增益固收(智享纯 债)540天持有期"位列榜首，净值增长率达4.63%。由于采用市值法估值，产品运作上类似纯债基金，该 产品净值波动相较其他纯固收产品也稍大，近1年年化波动率为1.45%、最大回撤为0.71%。 收益率排第二的华夏理财"固定收益债权型封闭式151号A"自成立以来（2023年8月11日）至2025年上半 年末净值增长率达8.35%。该产品颇为青睐非标资产，今年二季度末非标资产投资比例为33.31%，仅1 笔非标资产，融资客户为绍兴滨海新区发展集团，收益率高达4.9206%。8月25日，该笔非标资产已到 期。债券投资方面，不少城投债进入前十大持仓。 榜单第三位南银 ...

从具体产品收益分布来看，人民币公募现金类产品（此处各份额分开统计，榜单为合并份额）合计4703 只，其中近6个月七日年化收益率均值超过2%的有61只，占比仅为1.3%；收益处于1.5%至2%区间的产 品数量为1697只，占比36.1%；此外，除4只产品收益低于1%外，大部分产品收益处于1%至1.5%区间。 8月18日至8月24日，人民币、美元、澳元现金类公募理财产品周内七日年化收益率均值分别为 1.334%、3.900%和2.84%，美元产品收益有较大优势。 二、亮点产品分析 苏银理财"启源现金5号J""启源货币2号(ESG主题)F"、中邮理财"邮银财富·零钱宝19号"近6月平均七日年 化收益率位列前三，苏银理财两只产品收益较为领先，平均七日年化收益率分别为2.895%、2.745%。 （原标题：2只现金理财近半年七日年化超2.7%！不同份额收益相差一倍多） 数据说明： 产品统计范围为理财公司发行的公募现金类产品，统计截止日期为2025年8月21日，统计区间为近6个 月。 榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。 一、整体表现 南财理财通数据显示，截至8月21日， ...

数据说明： 产品统计范围为理财公司发行的公募"固收+期权"理财产品，统计截止日期为2025年8月21日，统计区间为近6个月。 榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。 二、亮点产品分析 | ਹੈ। ਦੇ ਦੁਰ | 产品名称 | 管理人 | 净值增长 हरू | 最大回撤 | 年代酒时 মুহ | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 招零全球资产动量两 年定开10号A款 | 招银理财 | 1.82% | 2.29% | 3.35% | | | | 销售机构：招商银行 | | | | | | 招客全球资产动量十 四月定开10号A款 | 招待理测 | 1.71% | 0.31% | 1.10% | | | | 销售机构：招商银行 | | | | | | 恒睿沪深300指数挂 | 工银理财 | 1.47% | 1.76% | 2.08% | | | 幼6个目完期耳故 | | | | | | | | 销售机构：工商银行 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 丰利兴 ...

个人养老金理财产品扩容 - 个人养老金理财产品总数达37只 新增中邮理财2只产品[2] - 中邮理财旗下个人养老金理财产品数量增至6只 覆盖365天至1825天等不同期限[6] - 全市场30只个人养老金理财产品成立以来平均单位净值增长率7.51% 平均年化单位净值增长率3.65%[9] 产品投资策略与定位 - 新产品延续"低波稳健"核心定位 风险等级均为二级(中低)[3][4] - 不低于80%投资固定收益类资产 不高于20%投资权益类资产[4] - 采用增配优先股和对冲工具降低组合波动[4] 市场规模与参与机构 - 中邮理财个人养老金理财产品规模突破200亿元 服务近40万投资者[7] - 6家理财公司发行37只产品 23家商业银行参与代销[9] - 产品在14个代销机构上架[7] 产品期限与流动性特点 - 新增产品设置18个月和2年持有期 覆盖更灵活持有周期[4][6] - 产品期限包括最短持有期365天、1095天(3年)、1825天(5年)[6] - 满足投资者对流动性与收益平衡的需求[6] 投资业绩表现 - 个人养老金理财产品全部取得正收益[9] - 以债券资产为主要投资标的 在债券市场积累较好回报[10] - 适当配置权益资产打造长期稳健收益[10]

产品扩容与结构 - 第九批个人养老金理财产品名单新增2只中邮理财产品 当前产品总数达37只 [1][2] - 6家理财公司参与发行 21家商业银行提供代销服务 [1][2] - 固收类产品达31只 占比超八成（83.8%） 混合类产品仅6只 [1][3] 新产品特征 - 中邮理财新增2只产品均定位"低波稳健" 最短持有期分别为18个月和2年 [2] - 产品为PR2中低风险固收类 起投金额1元 采用"固收打底+权益增强"策略（≥80%低风险资产+≤20%权益及衍生品） [2] - 增设个人养老金专属L类份额 享受手续费和税收优惠 综合费率降低0.45%且不收取超额业绩报酬 [3] 市场表现与规模 - 截至2025年6月末个人养老金理财产品份额余额超151.6亿元 较年初增长64.7% [4] - 投资者账户数超143.9万人 较年初增长46.2% 普通份额累计购买余额达1103.6亿元 [4] - 产品为投资者实现收益超3.9亿元（含浮盈） 平均年化收益率超3.4% [4] 发展趋势预测 - 产品类型将更丰富 混合类产品占比可能提升 [5] - 产品设计将更灵活 可能出现更长持有期及更灵活赎回机制 [5] - 竞争将转向策略差异和服务提升 可能出现"产品+养老服务"等跨界模式 [5] 投资者配置建议 - 年轻投资者可侧重权益占比高产品 中年群体适合"固收+"产品 临近退休者宜选低风险固收类产品 [5] - 短期规划者宜选持有期短、流动性好产品 长期规划者宜选投资期限较长产品 [6] - 可采用"短周期产品打底+长周期产品增强"组合策略兼顾流动性与收益 [6]

个人养老金理财产品扩容 - 第九批个人养老金理财产品名单新增2只中邮理财产品 总数达37只 [1][3] - 6家理财公司参与发行 21家商业银行提供代销服务 [1][3] - 固收类产品达31只 占比超八成 [3][4] 新产品特征 - 中邮理财新增产品采用"固收打底+权益增强"策略 80%以上仓位投向低风险资产 不超过20%配置权益类资产及衍生品 [3] - 产品设置个人养老金专属L类份额 综合费率降低0.45% 不收取超额业绩报酬 [4] - 业绩比较基准采用多指标组合：个人活期存款利率×10%+沪深300指数收益率×5%+中债-新综合财富指数收益率×85% [3] 市场表现 - 截至2025年6月末 个人养老金理财产品份额余额超151.6亿元 较年初增长64.7% [6] - 开立账户投资者超143.9万人 较年初增长46.2% [6] - 普通份额累计购买余额达1103.6亿元 为投资者实现收益超3.9亿元 平均年化收益率超3.4% [6] 发展趋势 - 产品类型将更丰富 混合类产品占比可能提升 [6] - 产品设计将更灵活 可能出现更长持有期及更灵活赎回机制 [6] - 竞争将转向差异化 机构通过策略差异和服务提升激发活力 [6] - 服务场景将融合化 探索"产品+养老服务"等跨界模式 [6] 投资者选择策略 - 年轻投资者可侧重权益占比高的产品 借长期持有平滑市场波动 [7] - 中年群体可选"固收+"产品 在稳健性与收益弹性间寻求平衡 [7] - 临近退休者可优先选低风险固收类产品 锁定稳定票息收入 [7] - 短期规划投资者可选持有期短、流动性好的产品 [7] - 长期规划投资者可选择投资期限较长的产品 [7]

存款迁移趋势 - 7月居民部门新增存款减少1.1万亿元 非银机构存款增加2.14万亿元 显示资金从存款向资管产品转移 [1] - 居民存款向基金 理财等资管产品迁徙 多份券商研报支持这一结论 [1] 理财行业规模变化 - 银行理财规模7月环比增长约2万亿元 达到32.67万亿元 增幅超2018-2024年历年7月均值1.75万亿元 [1] - 前14家理财公司7月管理规模合计净增长近1.8万亿元 全部实现存续余额正增长 [1] 主要理财公司表现 - 农银理财规模增量超3000亿元 位列增长榜首 [1] - 建信理财规模增量超2000亿元 排名第二 [1] - 工银 招银 信银 中银 光大 交银 浦银7家理财公司均实现超1000亿元规模增长 [1] 市场参与主体 - 规模前14位理财公司包括六大国有行旗下理财公司及八大股份行理财公司（招银 兴银 信银 光大 浦银 民生 平安 华夏） [1]

产品扩容情况 - 第九批个人养老金理财产品名单新增2只产品 由中邮理财发行 行业产品总数达37只 [1] - 6家理财公司参与发行 21家商业银行承担代销职能 [6] 产品特征 - 新增产品投资性质均为固定收益类 主要配置债券等固定收益资产 辅以少量权益类及衍生品资产 [1] - 产品设置18个月和2年最短持有期 风险等级均为二级(中低风险) 起投金额为1元 [2] - 采用固定比例投资组合保险策略和目标风险策略 80%以上配置固定收益类资产 不超过20%配置权益类资产 [2] - 业绩比较基准采用指数组合方式：个人活期存款利率×10% + 沪深300指数收益率×5% + 中债-新综合财富(1-3年)指数收益率×85% [2] 市场表现 - 截至2025年6月末 个人养老金份额余额达151.6亿元 较年初增长64.7% [8] - 行业信息平台开户投资者超143.9万人 较年初增长46.2% [8] - 产品为投资者实现收益超3.9亿元(含浮盈) 平均年化收益率超3.4% [6] - 普通份额累计购买余额达1103.6亿元 [8] 行业发展趋势 - 中低风险等级产品预计长期为主流 37只产品中25只为二级风险 12只为三级风险 [6] - 产品数量相较保险、基金品类仍较少 但市场处于快速发展阶段 [7] - 未来将随市场规模扩大进一步丰富产品供给体系 提供差异化服务方案 [7] 产品设计理念 - 长期产品特性通过权益资产搭配平抑波动 符合"做时间的朋友"投资理念 [1] - 指数组合式业绩比较基准更科学透明 能清晰传递风险收益特征 [3] - 权益资产配置虽具波动性但能提升长期收益空间 通过多元资产配置追求更高回报 [3]

公益活动概况 - 第三届"爱有你我 麦向未来"公益市集活动在北京、天津、济南、武汉、沈阳、成都和长沙七城同期举办 吸引数百组家庭深度参与 [1][6] - 活动采用游戏化公益互动模式 通过爱心扭蛋机、欢乐套圈圈等沉浸式装置实现金融企业社会责任与儿童友好型活动融合 [2][6] 企业公益实践 - 中信理财作为北京站公益合作伙伴 首次解锁现场互动式公益场景 搭建"游戏化公益"互动区引导家庭关注公益行动 [1][2] - 公司通过"温暖童行 '麦象'信服"理念 发展"慈善理财"价值 开启"体验式公益"新篇章 [1][6] 金融产品创新 - "温暖童行"慈善理财产品累计推出23只产品 募集资金超180亿元 实现公益捐赠超1300万元 [7] - 项目惠及全国超6万名儿童 覆盖西藏、云南、四川等10个省区市 构建覆盖日常教育与紧急救援的多层次公益体系 [7] 运营机制建设 - 公司建立"产品设计—资金募集—精准捐赠—透明追踪"闭环管理体系 携手省级以上慈善组织及中信集团定点帮扶网络 [7] - 通过透明化运作确保善款可查可见 打通公益落地"最后一公里" [7] 战略意义 - 此次活动是践行普惠金融大文章的跨界尝试 探索社会价值与金融价值并举的可持续路径 [7] - 公司重塑财富意义 推动理财从数字增长向善意沉淀转型 实现公益从瞬时感动向全民可参与的系统善行升级 [9]