转自：新华财经 中信银行"未来来信"全国互动体验展活动郑州站活动现场。 11月1日，河南省郑州市郑东万象城举办了一场以"未来来信"为主题的互动体验展。本次活动是中信银 行开展的"未来来信"全国互动体验展郑州站落地活动，活动现场共设置"趣'未'运动区""职场等 你'来'""焕新理想未'来'""'信'动瞬间"等四个创意互动游戏区，吸引众多市民参与。 据介绍，中信银行"未来来信"全国互动体验展活动聚焦"提振消费""养老金融"等热点话题，计划在25座 城市开展巡展。本次郑州站活动，中信银行郑州分行构建了"健康、工作、娱乐、爱"四大场景中的金融 生态，结合郑州特色消费场景，现场为市民提供养老规划等金融服务。 行"未来来信"全国互动体验展活动郑州站活动现场。 图为中信银 中信银行"未来来信"全国互动体验展活动郑州站活动现场。 图为 图为 图为中信银行"未来来 信"全国互动体验展活动郑州站活动现场，网红主播在直播。 为中信银行"未来来信"全国互动体验展活动郑州站活动现场。 在"趣'未'运动区"内，参与者们瞄准"个人养老金""养老理财"等球洞，奋力投掷网球；在"职场等 你'来'"的动感单车区，汽车、房子等图标对应着中信银行汽 ...

人民财讯10月30日电，国家金融监督管理总局办公厅印发关于促进养老理财业务持续健康发展的通知， 其中提出，多元化投资方式。支持理财公司在坚守职能定位、依法合规的前提下，以债券、股票、非标 准化债权类资产和衍生品等多种方式投资养老领域资产。 ...

MSCI ESG评级提升 - 国际权威指数机构MSCI将公司2025年度ESG评级从BB级上调至AA级 实现五年内三级跃升 [1] - MSCI评级结果反映公司在消费者保护 绿色金融 数据安全与隐私保护等实质性议题方面提升显著 [1] - MSCI每年对全球7000余家上市公司进行ESG评级 其评级结果是全球投资决策的重要依据 [1] 绿色金融布局 - 公司绿色贷款余额达2,517.46亿元 重点支持节能降碳 环境保护 资源循环利用等七大领域 [4] - 2025年上半年为某大型央企集团提供绿色供应链服务 落地业务13.4亿元 [4] - 公司通过采购绿证购买绿色电力210.8万度 并连续三年披露碳排放"范围三"数据 [4] 普惠金融服务 - 截至2025年6月末普惠型小微企业贷款余额达4,995.24亿元 服务客户数超97万户 [5] - 2025年上半年新发放普惠型小微企业贷款1,339.17亿元 同比增长33.6% [5] - 2025年上半年投放乡村振兴支持资金312.59亿元 涉农贷款余额1,199.88亿元 [5] 科技金融与数据安全 - 公司构建科技金融经营体系 截至2025年6月末科技企业客户数29,270户 贷款余额1,934.36亿元 [7] - 在数据安全方面完善管理体系 2024年员工信息安全培训覆盖率达100% [7] 养老金融发展 - 公司完善养老金融产品体系 2025年6月末提供个人养老金产品数量达239只 [8] - 升级平安口袋银行App个人养老金专区 为客户提供一站式养老金融服务 [8] 公司治理与信息披露 - 公司持续加强合规管理与商业道德建设 发布《员工权益声明》《商业行为守则》 [9] - 2025年4月公司入选《可持续发展年鉴(中国版)2025》 为中国大陆仅有的两家上榜银行之一 [9] 可持续发展战略 - 公司将可持续发展作为长期战略 积极做好金融"五篇大文章"以提升发展质量 [3] - 公司表示未来将继续深化ESG体系建设 以高质量金融推动社会 经济与环境的全面进步 [11]

行业现状与核心挑战 - 中国理财行业正处于资管新规深化转型的关键阶段，风险与收益再平衡成为核心课题 [1][3] - 理财产品全面净值化后收益波动直接呈现给投资者，市场利率中枢稳步下行，2024年7月十年期国债收益率一度跌至约2%，优质信用债利差收窄至近十年低位，显著压缩传统固收类产品收益空间 [3] - 居民理财理念正从“保本保息”向“风险收益相匹配”转变，对机构资产配置能力、风险管理体系及投资者长期陪伴与教育机制提出更高要求 [1][3] 科技创新驱动服务模式重塑 - 金融科技以数据、算法和场景化服务为核心重塑传统理财服务模式，大数据与人工智能深度应用使机构能精准识别客户风险承受能力、现金流需求与投资目标，提供个性化、动态化资产配置建议 [5] - 大模型与可解释AI融合推动智能投顾从标准化工具升级为动态化“财富管家”，通过实时解析投资者需求与市场变化实现全生命周期精细管理 [1][4] - 移动端与开放平台让理财服务从“线下网点+理财经理”扩展为“线上平台+智能投顾”，覆盖面更广且服务响应更快，从单一产品销售转向全生命周期财富管理 [5] 制度创新与政策引导 - 个人养老金账户快速普及显著优化资金期限结构，借鉴生命周期基金和目标日期基金等国际成熟模式本土化实践，结合投资者教育引导资金从短期避险转向“长期风险收益平衡” [1][4] - 监管政策持续发挥稳定器与催化剂作用，资管新规深化落实筑牢净值化根基，分类监管为养老金等长期资金营造专业化发展环境，科技监管与“监管沙盒”机制为创新预留风险可控试验空间 [4] - 个人养老金制度完善、税收优惠政策落实及多类机构产品体系丰富，使养老理财有望成为居民财富管理重要组成部分，引导资金由短期博弈转向长期配置 [13] 资产配置策略与组合构建 - 构建多元化资产组合需综合考量五大方面：风险承受度、投资期限、资产相关性、流动性需求及宏观与市场周期，通过兼顾结构与时机的动态平衡机制在不同市场环境下保持组合韧性 [7] - 采用“核心—卫星”策略构建资产组合示例：核心资产占比约60%–70%以债券类资产、基础设施REITs及约10%现金类资产为主，卫星资产占比约30%–40%包括股票指数基金、高成长行业股票等，每半年进行一次再平衡 [8][9] - 低利率环境下固收类产品需从传统静态配置转向更精细化、动态化管理，久期管理上结合收益率曲线平坦化特征适度拉长久期配置优质利率债锁定收益，并建立利率风险预警机制 [11] 特定领域投资策略 - 信用债配置需审慎并兼顾服务实体经济，城投债重点关注区域财政实力和债务结构优先选择经济强省核心平台，产业债深入分析行业景气度与偿债能力重点支持国家战略性新兴产业和绿色低碳项目 [11] - “固收+”策略需精细实施，权益类资产严格控制仓位比例优选高股息、低波动标的，可转债投资关注估值保护，黄金等大宗商品作对冲工具但比例应适度，非标资产配置须严格遵循资管新规 [12] - 投资者需重点防范利率、信用、流动性和再投资风险，尤其是低评级信用债与非标资产在市场波动中可能面临的流动性枯竭问题，低利率下固收投资核心在于精准把握利率与信用节奏、提升组合分散化程度并强化流动性管理 [2][12] 行业影响与联动效应 - 理财行业创新在科技与制度双轮驱动下突破发展瓶颈，行业将从规模扩张转向质量提升，资产配置向多元化、长期化进阶，机构核心竞争力向投研、风控、服务三维拓展 [4] - 理财产品为居民提供多样化财富管理工具帮助家庭实现资产稳健增值与流动性管理，产生的“财富效应”当居民金融资产积累稳定、预期收益可见时提升未来消费信心与能力，对耐用消费品和改善型消费拉动尤为明显 [9] - 银行理财与消费金融形成“双轮驱动”联动，理财端提供稳健收益与流动性管理增强居民长期消费能力，消费金融端精准对接短期和中期资金需求匹配不同生命周期消费规划，释放消费潜力并支持经济高质量发展 [10]

保险业民生保障增强 - 保险业累计赔付9万亿元 较十三五时期增长617% [1] - 农业保险为8亿户次农户提供风险保障 [1] - 商业养老健康保险积累准备金11万亿元 [1] 保险稳定器功能体现 - 车险累计承保机动车超16亿辆次 较十三五时期增长40% [2] - 新能源车在保车辆超过4000万辆 [2] - 出口信用保险累计提供风险保障44万亿美元 较十三五时期增长52% [2] 保险资金投资与结构优化 - 保险资金投资股票和权益类基金超54万亿元 较十三五末增长85% [2] - 科技保险累计提供风险保障超过10万亿元 [2] - 首台套首批次保险支持创新应用项目3600个 [2] 科技创新领域投资试点 - 四项试点累计为科技领域新增投资超过万亿元 [3] - 有效促进科技创新与产业创新深度融合 [3] 农业与健康保险发展 - 三大主粮保险亩均保额提升72% [3] - 大病保险服务122亿城乡居民 [3] - 长期护理保险覆盖18亿人 [3] 灾害保险赔付与巨灾保险试点 - 保险业针对洪涝台风地震累计赔付超过1500亿元 [3] - 商业健康险为患病人群累计支付18万亿元经济补偿 [3] - 巨灾保险试点在20多个省市落地 [3] 保险资金资本市场参与度 - 保险公司资金运用余额达3623万亿元 同比增长1739% [5] - 险资股票余额为307万亿元 上半年净增加6406亿元 [5] - 股票配置余额较一季度末增长892% [5] 中长期资金市场表现 - 各类中长期资金持有A股流通市值约214万亿元 较十三五末增长32% [5] - 保险公司2025年年内举牌超30次 超过2024年全年20次 [6] 行业成本结构优化 - 寿险公司自2024年以来压降成本3500亿元 [6] - 财险公司综合成本率降至近10年最低水平 [6] - 费用率创20年来新低 [6]

金融体系规模与稳健性 - 截至今年6月末，中国银行业总资产近470万亿元，位居世界第一 [1] - 股票、债券市场规模位居世界第二，外汇储备规模连续20年位居世界第一 [1] - 金融风险总体可控，高风险机构数量和高风险资产规模较峰值大幅压降 [3] - 银行保险机构主要监管指标稳中向好，行业抵御风险的资本和拨备总规模超过50万亿元 [7] - 五年来处置不良资产较"十三五"时期增加超40% [7] 货币政策与金融改革 - 中国特色现代货币政策框架已初步形成，实施适度宽松的货币政策 [3] - 货币政策有效促进金融总量合理增长、融资成本稳步下降、信贷结构不断优化 [3] - 农信社改革蹄疾步稳，过半省份组建省级法人机构，城商行改革重组有序实施 [4] - 中小金融机构减量提质成效明显，区域布局持续优化 [4] 金融服务实体经济 - 银行业保险业总资产超过500万亿元，5年来年均增长9% [5] - 五年来通过信贷、债券、股权等方式为实体经济提供新增资金170万亿元 [5] - 信托、理财、保险资管机构管理资产近100万亿元，规模较"十三五"末翻一番 [5] - 科技型中小企业贷款、普惠小微、绿色贷款年均增速超过20% [5] - 普惠型小微企业贷款余额为36万亿元，是"十三五"末的2.3倍，利率下降2个百分点 [5] 保险业发展与民生保障 - 保险业累计赔付9万亿元，较"十三五"时期增长61.7% [6] - 农业保险为8亿户次农户提供风险保障，商业养老、健康保险积累准备金11万亿元 [6] - 针对洪涝灾害、台风地震等累计赔付超过1500亿元 [6] - 大病保险服务12.2亿城乡居民，长期护理保险覆盖1.8亿人 [6] - 五年来商业健康险为患病人群累计支付1.8万亿元经济补偿 [6] 资本市场与对外开放 - 在全球1000强银行中，143家中资银行上榜，前10位我国占据6席 [5] - "十四五"期间新增核准13家外资控股证券基金期货机构来华展业兴业 [7] - 外资持有A股市值3.4万亿元，269家企业境外上市 [7] - 人民币汇率市场化形成机制不断完善，外汇市场宏观审慎管理更加有效 [8]

养老理财骗局模式 - 骗局以保本高收益为噱头针对老年人群体 承诺年化收益20%并采用存款当天返现等违背金融规律的手段 如存5万元当天返6000元利息[1][2][3] - 通过虚构国家扶持养老项目或养老社区建设基金等投资项目 伪造政府文件及合作协议营造虚假真实性 资金最终进入个人账户并被转移[3] - 利用返利拉人头机制扩散骗局 通过推荐新用户获奖励及群内晒收益截图等方式 形成熟人背书效应和群体性决策误区[3] 正规养老产品特征 - 正规金融机构发行的养老理财产品仅在官方渠道销售 包括银行APP或理财子公司官网 并明确标注风险等级[4] - 监管要求除存款外不得承诺保本 正规产品绝不承诺保本保息且年化收益率超8%[4] - 国家金融监督管理总局指导上线金融产品查询平台 公众可通过该平台查询银行理财 保险 信托及保险资管四类产品信息[4] 老年人防骗措施 - 需从收益合理性 渠道正规性及项目真实性三方面构建防御体系 警惕年化收益超6%的可疑产品[6] - 核实渠道资质 仅通过银行柜台 官方APP或持牌第三方平台操作 拒绝非官方APP下载或个人账户转账[6] - 查验项目背景 通过政府官网或监管部门公开信息核实项目真实性 如国家养老基金备案情况[6] 养老规划趋势 - 新富人群养老规划意识提升 48.6%受访者拥有养老规划 25-44岁青壮年及月收入1.5万-3万元中高收入群体实践度提升显著[5] - 养老规划方式多元化 定期储蓄落选新富人群补充养老首要方式 购买养老保险成为替代选择[6] - 拥有养老规划或预期退休后高支出者 依靠金融投资收益补充养老的比例显著高于储蓄[6]

老龄化背景与银发经济定位 - 中国老龄化进程具有速度快、规模大、程度深的特征，65岁及以上人口占比达15.6%，60岁及以上人口突破3.1亿 [1] - 中国面临“未富先老”的挑战，但老龄化被视为蕴藏机遇的“变量”，发展银发经济是将其转化为“增量”的关键 [1] - 银发经济是应对人口老龄化的核心抓手，旨在实现“老有颐养”的民生目标和推动经济高质量发展 [8] 政策支持体系 - 政策体系从顶层设计走向精准实施，经历了从国家战略布局到专项政策出台的演进，如《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》提出了4方面26项举措 [2] - 形成了“国家战略+专项政策+地方细则”的多层次政策体系，推动行业从“初步探索”迈向“高质量发展”新阶段 [2] - 相关部门正针对细分领域出台政策，引导产业从“低端制造”向“高端创新”转型 [6] 行业定义与市场构成 - 银发经济是满足50岁及以上人口需求的所有经济活动总和，是一个贯穿生产、分配、流通、消费全链条的完整经济体系 [3] - 行业构成分为“既有产业”与“增量行业”，既有产业包括银发商品业、服务业、金融业和房地产业四大支柱 [3] - 行业覆盖“未老备老”全周期，30~50岁中年群体成为重要参与者，使其成为连接多元群体的包容性经济 [4] 市场规模与增长动力 - 2023年银发经济整体市场规模突破12万亿元，2019至2023年年均复合增长率超10%，远超同期GDP增速 [5] - 细分领域增长强劲，2023年银发服务业市场规模超5万亿元，年增速15%；银发金融业2024年市场规模突破3万亿元 [3] - 需求持续释放是核心驱动力，预计2035年老年人口超4亿，养老金支出达7.3万亿元，推动消费向品质型转变 [7] 细分领域表现 - 康复医疗器械是核心增长极，2024年规模预计达714.6亿元，同比增长16.1%，形成医疗与家用双轮驱动格局 [6] - 智慧养老、银发文旅等增量行业发展迅速，2024年老年旅游订单量同比增长超40%，银发教育新增数字素养培训 [3] - 产业出口竞争力提升，2023年康复器械出口额超670亿元，较2021年增长48.8%，对主要市场出口增速显著 [6] 未来发展趋势 - 产品创新将向信息化、智能化、家庭化、个性化深耕，通过物联网、脑机接口等技术精准解决老年人多样化需求 [7] - 产业层面将深化跨领域融合，如“医养结合”、“银发文旅”、“养老金融”等，实现多元融合 [7] - “互联网+AI+养老”的科技赋能将作为底层支撑，通过整合资源、AI推送服务、普及智能设备重塑产业形态 [7] 发展挑战与机遇 - 行业实现高质量发展需聚焦“标准、人才、供给”三大瓶颈精准发力 [8] - 深化银发经济发展能拉动内需、推动产业跨界融合，为经济高质量发展注入新动能，实现民生改善与经济增长的双向赋能 [8]

金融供给增长 - 基础设施贷款余额54.5万亿元 较"十三五"末增长62% [2] - 政策性开发性金融工具规模7000多亿元 撬动投资9万多亿元 [2] - 批发零售、住宿餐饮等消费服务行业贷款余额增长80% [2] - 车险累计承保机动车超16亿辆次 较"十三五"时期增长40% [2] - 新能源车在保车辆超过4000万辆 [2] - 出口信用保险累计提供风险保障4.4万亿美元 较"十三五"增长52% [2] 结构优化与新质生产力 - 高新技术企业贷款余额近19万亿元 年均增速超20% [3] - 保险资金投资股票和权益类基金超5.4万亿元 较"十三五"末增长85% [3] - 科技保险累计提供风险保障超过10万亿元 [3] - 首台套、首批次保险支持创新应用项目3600个 [3] - 四项试点为科技领域新增投资超过万亿元 [3] 薄弱环节金融支持 - 疫情期间对17万亿元贷款实施延期还本付息 惠及经营主体超1000万户 [4] - 支持小微企业融资协调工作机制发放贷款22万亿元 [4] - 无还本续贷政策覆盖贷款9.4万亿元 [4] - 向脱贫地区发放贷款31.5万亿元 [4] - 发放脱贫人口小额信贷近4000亿元 支持900万户次 [4] - 普惠型涉农贷款年均增速14.6% [4] - 三大主粮保险亩均保额提升72% [4] - 大病保险服务12.2亿城乡居民 [4] - 长期护理保险覆盖1.8亿人 [4] - 商业健康险5年累计支付1.8万亿元 [4] - 保险业针对自然灾害累计赔付超过1500亿元 [4] - 巨灾保险试点覆盖20多个省市 [4]

文章核心观点 - 金融机构正加大养老金融投入力度 推动养老金金融 养老服务金融 养老产业金融三大板块融合发展[1] - 金融机构通过丰富产品供给和培育服务生态满足多样化养老需求 实现差异化发展[2][5] - 养老金融服务正从广覆盖向提质量转变 未来将形成智慧养老服务新模式[8][10] 商业银行养老金融发展 - 中信银行养老金融托管金额超5300亿元 迭代"幸福+"服务体系[2] - 兴业银行60周岁及以上客户达1086.43万户 较年初增长6.75% 综合金融资产超1.11万亿元 较年初增长6.73% 个人养老金开户数719.14万户[2] - 农业银行55岁以上客户接近3亿户 养老金融产品供给超1100只 提供上门服务77.6万人次 客服热线"一键通"服务393万次[2] - 农业银行养老产业贷款余额216.2亿元 较年初增长94.6% 其中民营企业贷款余额占比52.8%[5] - 招商银行养老金托管规模达1.41万亿元 累计开立个人养老金账户超1300万户[9] 保险公司养老金融布局 - 中国人寿完善多元化健康保险产品体系 推出个人长期失能收入损失产品等多款健康保险产品[3] - 中国人寿累计在15个城市布局19个机构养老项目 推出4款"随心居"旅居产品[6] - 新华保险养老健康产业投资余额达到161亿元 同比增长290% 老年人意外险项目累计覆盖超1366万人[7] - 中国太保"太保家园"养老社区实现9城10园正式运营 入住人数超2000人[7] - 中国平安享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比近七成 居家养老服务覆盖85个城市[9] 养老金融服务优化 - 农业银行将83项柜面高频交易整合为9个场景 业务办理效率平均提升49%[8] - 金融机构开展养老 备老两大类差异化服务 满足客户全生命周期需求[10] - 太平养老将持续推动三支柱建设 丰富第三支柱多样化产品供给[9] 政策支持与发展方向 - 2024年底央行等9部门联合印发金融支持养老事业指导意见 提出16项重点举措[1] - 国家金融监管总局要求未来5年建立具有中国特色的养老金融体系[8] - 健康险经营赛道将不断拓宽 护理险 失能险将成为健康险新增长点[4]