交易概述 - 佳云科技拟以1000万元转让全资子公司金源互动100%股权及800万元债权，交易完成后不再持有金源互动股权 [1] - 金源互动目前资不抵债，截至2025年3月末净资产账面价值为-1013.93万元，2024年末净资产评估价值仅266.33万元 [5] - 粗略计算，金源互动100%股权的交易对价约为200万元 [5] 历史收购与业绩 - 2015年1月佳云科技以4.09亿元高溢价收购金源互动，产生3.71亿元商誉 [1] - 2018年1月金源互动以1080万元收购多彩互动80%股权，产生1069.51万元商誉 [1] - 金源互动2014-2017年累计实现净利润1.78亿元，超额完成业绩承诺 [4] - 2021年营收达64.93亿元，净利润2406.5万元，占佳云科技总营收的99.45% [4] - 2023年起陷入亏损，2023年营收6.41亿元亏损1737.1万元，2024年营收4.92亿元亏损7516.51万元 [4] 业务影响 - 金源互动是佳云科技互联网营销板块主要子公司，2024年贡献营收4.92亿元，占公司互联网营销业务收入(14.33亿元)的34.33% [3] - 2021年金源互动失去百度"星级代理商"身份后营收大幅萎缩 [4] - 截至2024年末公司商誉账面价值为0，并购金源互动形成的商誉已全部计提 [4] 交易方情况 - 接盘方成安高科注册资本50万元实缴0元，2024年10月因未公示年报被列入经营异常名录 [2][7] - 成安高科2024年营收418.7万元净利润82万元，2025年上半年营收328.2万元净利润52.2万元 [11] - 截至2025年6月底成安高科总资产451.8万元，净资产370.7万元 [11] - 成安高科需在2025年12月底前支付1000万元转让价款 [11]

郑州帮的崛起与商业模式 - 郑州帮是一群草根出身的电商从业者，通过小红书平台标准化内容工厂和算法利用实现数千万至上亿年营收 [4] - 2018年小红书月活不足千万时，郑州帮已开始布局，利用平台转型期和边缘地位挖掘商业机会 [5][6] - 核心打法包括：大规模招聘编辑批量生产内容、三种经典模板（测评/种草/钓鱼帖）、素人账号自然流量转化 [11] - 典型案例：0粉账号单条笔记获得10万阅读，带来十几万销售额，成本几乎为零 [9] - 与高价投放明星达人的传统营销相比，郑州帮模式成本极低，仅需人工费用 [13] 内容生产与流量运营机制 - 内容生产高度标准化：挖掘爆文模板→拍照修图→模仿文案→发布6条/人/日→监控数据→百赞补评论 [20] - 采用"电子流水线"模式，不要求创新只求不出错，新人一周即可上手 [21][22] - 流量获取关键：关键词锁位策略，抢占用户搜索心智，覆盖相关长尾词 [14] - 评论区运营体系：多账号配合控评，包括询价、扮演老顾客等多样化话术 [32] - 组织支撑：80人团队规模是基本配置，需数十部设备、手机卡和账号体系 [28][32] 地域优势与成本结构 - 人力成本优势：郑州运营底薪3500元且不缴社保，仅为上海杭州的1/3-1/2 [27] - 极致人效比：用60分人员产出60分内容，执行标准达120分 [20] - 劳动密集型模式依赖郑州人口红利，在外地难以复制 [27][28] - 典型团队配置：每人10部手机，日发30篇内容，月流水可达60万 [19] 平台治理与模式迭代 - 小红书2020年清理21万篇违规笔记，2021年推出蒲公英平台加强管控 [37] - 应对措施：从直发转向素人代发（3-5元/篇），内容从抠图变为实拍真人出镜 [38] - 多账号矩阵策略：素人号、人设号、企业号、KOS号多类型注册 [38] - 多品牌运作：同一产品注册3-5个商标，测评中"竞品"实为自家产品 [39] - 2025年新规禁止站外导流和同质化内容，封号率达100% [40] 行业影响与发展瓶颈 - 冲击传统品牌：某内衣品牌投放17万增长28.77%但销量下滑，竞品用水下打法抢占关键词 [14][15] - 用户反噬风险：老品牌采用郑州帮打法后投诉量翻倍，损害品牌调性 [29][30] - 组织管理挑战：需建立内容投放、数据监控、评论运营的完整运维体系 [32] - 转型困境：缺乏品牌化能力，部分公司仍保持个体户思维 [40] - 行业分化：中小公司倒闭转型，头部公司开始尝试官方报备路线 [40][41]

核心观点 - 兴趣消费已成为驱动购买决策的关键支点，品牌需精准捕捉趋势并借助AI技术提升营销效率以实现生意增长 [1][5] - 抖音平台通过多元内容生态构建"尽兴生活"消费场景，618期间超6万品牌成交翻倍，236个品牌直播成交破亿 [2] - 兴趣消费呈现跨品类、跨渠道特征，用户日均观看50-300个视频涉及6-10个类目，50%+用户会跨渠道购买 [3] - AI技术赋能营销全链路，巨量引擎AIGC工具日均生产素材超40万，数字人形象达2000+，全域推广工具提升GMV20%-30% [17][18] Part1：抖音生态与兴趣消费 - 抖音内容生态满足多元兴趣需求，618期间超6万品牌成交翻倍，236个品牌直播成交破亿，反映"尽兴生活"消费态度 [2] - 用户行为呈现跨品类渗透特征：日均观看50-300个视频涉及6-10个类目，平均为10个品牌的A3用户 [3] - 消费路径打破渠道壁垒：50%+用户跨渠道购买，生活服务支付用户增长80% [3] - 热点话题日播放量超百亿，2万+年度热点构建情感联结，为品牌植入提供土壤 [3] Part2：热点营销策略 - 情感共鸣型热点案例：巴黎欧莱雅没关系每一步都值得 主题带动GMV环比增长58% [8] - 身份认同型热点案例：马面裙成女性新中式顶流 带动订单同比暴涨841% [8] - 圈层归属型热点案例：竟然被文玩潮到了 推动商家达播GMV增长104% [9] - 借势自然热点案例：樱花换爷爷不泡茶 活动使门店客流量增加40% [11] - 平台造势案例：美拉德 热点关联商品GMV突破3亿，品牌GMV增长超100% [11] Part3：AI技术赋能 - 巨量引擎AIGC工具日均生产素材超40万，拥有2000+数字人形象，覆盖脚本生成到爆款复用全流程 [17] - 全域推广工具提升电商GMV20%-30%，直播跑量效果提升10% [18] - UBMax工具实现自动创编与流量通投，优化后端转化效率 [18] - 抖音电商每10分钟诞生一个百万级爆品，AI技术助力品牌快速响应趋势 [13]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：游戏、互联网营销、卡牌 - **公司**：上市公司、路道出、姚继潮品、闪魂、eBay 纪要提到的核心观点和论据 游戏业务 - **特点**：兼具重度和轻度游戏优点，生命周期长，10年游戏仍可达流水高峰，15 - 20年有机会冲新高[1] - **现状**：捕鱼炸翻天改版后流水不及预期，5月渐稳，6月增长不确定，今年难有大幅增长[20] 互联网营销业务 - **开展时间**：1889年后开始[2] - **业务模式**：作为头条一代，快速参与新业务，从服务游戏、互联网营销客户转向消费客户，提供全案营销，如视频广告分发，盈利来自流量点击量[18][19] - **利润预期**：今年预计5000万利润，毛利率从3 - 4个点提升到10个点[18] 卡牌业务 - **路道出旗下公司** - **打卡（一级发行公司）**：获曼城、巴萨等俱乐部IP授权发行中国区球星卡，还布局泛娱乐IP如黄有小熊、卢皮，但目前业务量未起，暂无利润[6][7] - **卡陶（二级交易平台）**：去年GMV 30亿，前一年20亿，再前一年10亿，再前一年5亿，增速快，今年预期增长40%，抽佣5%（大客户有反点，约3 - 4个点），主要利润来源，球星卡交易占比约80%，未来泛娱乐IP比重可能增加[4][6][11][16] - **体外公司** - **姚继潮品**：代理宝可梦、迪士尼等IP，去年和前年利润4000 - 5000万[11] - **闪魂**：获IP授权设计、发行、制作卡牌，去年首年利润约2600万，第五人格IP去年GMV 3 - 4亿，今年将出第五人格力牌巴基周边、重返1999、原神牺牲召唤、英雄联盟卡牌，预计今年利润增长半倍以上[8] - **海外市场**：二手球星卡交易市场近300亿美金，eBay占50%份额（约150亿美金），公司去年下半年开始海外地推，目前未起量[13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司原先三块业务年利润在5 - 6亿区间[3] - 若游戏流水改善或有新业务，公司将积极与投资者交流[17]

核心财务表现 - 公司预计2025年半年度归属于母公司所有者净利润为1.1亿元至1.13亿元 同比增加76.50%至81.80% [1] - 净利润同比增加金额为4763.42万元至5093.42万元 [1] - 扣除非经常性损益后净利润为670万元至1000万元 同比大幅减少84.40%至89.55% [1] - 扣非净利润同比减少金额为5410.51万元至5740.51万元 [1] 盈利结构特征 - 非经常性损益对净利润贡献显著 主要净利润增长来源于非经营性项目 [1] - 主营业务盈利能力出现明显下滑 扣非净利润规模不足千万元 [1] - 净利润与扣非净利润呈现巨大差异 反映盈利质量存在结构性变化 [1]

一、互联网营销需要大量的资金投入 互联网营销是一种新型的推广方式，它不仅在信息传播速度、传播范围、受众数量上远远超出了传统媒体，同 时还具有更强的互动性。它以一种更开放的姿态，为企业提供了全新的发展方向。今天，带你详细了解什么是 互联网营销？ 互联网营销是一个长期的过程，需要企业有足够的资金支撑。如果企业没有一定的资金储备，就很难开展互联 网营销。同时，互联网营销也不是一蹴而就的，它需要企业长期坚持下去。如果没有足够的资金和时间去积 累，那么互联网营销的效果就会大打折扣。因此，资金和时间是互联网营销的两个重要因素。 二、网络营销具有更大的时效性 互联网营销是通过互联网平台，将企业的产品或服务直接展现给目标消费者，然后实现用户之间的沟通和交 流，并与目标消费者建立联系，实现产品销售的目的。因此，互联网营销具有很强的传播范围和受众数量，这 是传统营销方式所无法比拟的。 四、网络营销更有利于塑造企业形象 在网络上做营销推广，就是一种"品牌推广"，而这种推广可以让用户感觉到你的品牌实力，这样在用户心目中 也会建立一个良好的企业形象。同时还能让用户感觉到你的专业性，增加用户对企业的信任。目前，国内有很 多人利用网络营销 ...

公司发展历程 - 世纪百捷成立于2003年，初始投入仅15万元，获得百度湖北总代理资格，业务从关键词搜索扩展到全方位互联网信息服务 [1] - 2005-2015年为黄金十年，荣获百度"特别贡献奖"等多项荣誉，人员规模达2000人，服务企业超13万家，年营收近20亿元，净利润3亿元 [3][4] - 2025年6月突然宣布破产清算，直接原因为百度渠道模式变革导致核心业务终止 [4] 行业变革分析 - 搜索流量格局剧变：抖音日均搜索53亿次占70%份额，百度App降至3亿次仅占30%，用户转向短视频/AI搜索 [7][8] - 百度广告收入持续下滑：2025Q1核心在线营销收入160亿元同比降6%，消费品广告70%预算投向抖音/淘宝等平台 [9][16] - 返点模式终结：百度降低代理商返点比例，取消武汉等6城独家代理机制转向服务商模式 [5][14][16] 商业模式危机 - 传统代理商高度依赖单一平台，世纪百捷百度业务占比过高导致抗风险能力薄弱 [18][19] - 返点差缩水+垫款难回收形成资金链压力，泰州青之峰注册资本从100万骤减至5万元 [14][16] - 百度战略转型AI技术服务商，传统"广告掮客"型代理商难以适应技术升级需求 [15][16] 转型方向 - 整合营销：突破单一渠道，构建搜索引擎+社交媒体+短视频的全链路服务能力 [19][20] - 效果分佣：从服务费转向与客户利润分成，如电商代运营按销售额抽佣 [21] - AI搜索优化：布局AI SEO新赛道，优化企业知识图谱抢占AI问答流量入口 [22][23] 行业影响 - 江苏青之峰等多家省级代理商相继倒闭，反映百度代理商体系系统性危机 [5][14] - 未来成功服务商需具备技术驱动、垂直行业专长和全链路解决方案能力 [25][26] - 行业洗牌加速，靠信息差盈利的传统经销商将被数字化服务商取代 [18][25]

小红书平台营销价值 - 小红书拥有3亿月活用户 定位为"生活百科全书"和"消费决策场" 正成为食饮品牌营销重要阵地 [7] - 平台通过真实分享的内容社区 为消费者提供深度阅读体验 帮助其在众多产品中做出选择 [8] - 通过精细化分析 小红书能精准定位目标人群 产品买点及增量场景 为品牌提供全方位长期营销支持 [9] 预制菜产业大会核心内容 - 第三届中国国际（佛山）预制菜产业大会将于7月18-20日举办 小红书商业化营销经理将分享平台营销实战案例 [4][5][6] - 大会将发布《2025年中国预制菜产业发展蓝皮书》和《中国预制菜产业百强榜暨广东特色食材名录》两项重要行业指南 [16][17] - 中国工程院院士 科研院校专家及行业大咖将现场分享产业前沿技术和发展趋势 [18][19] 小红书特色食品营销策略 - 分享主题为"小红书'特色食品'生意增长新趋势" 包含流量趋势分析 赛道玩法及商业化产品使用等内容 [12][13][14] - 现场将发布"特色食品"赛道行业流量趋势图 协助企业发现蓝海市场 [14][15] - 提供"手把手"教学 指导企业快速起号并寻找新增长机会点 [15] 同期活动 - 2025广东（佛山）预制菜产业博览会将与大会同期同地举办 [20][21]

公司兴衰 - 世纪百捷网络科技有限公司作为百度湖北总代理运营22年后宣布清算 员工工资发放至6月30日[7] - 倒闭主因是百度渠道模式变革导致核心收入来源中断 运营陷入不可逆困境[8] - 公司2003年成为百度湖北总代理后进入高速发展期 2005-2011年间多次获得百度颁发的业绩奖项[9] - 巅峰时期年销售额达20亿 净利润3亿 员工超千人 服务企业客户超15万家[10] - 公司资产包括整栋办公楼 老板拥有数千万别墅及100亩科技园[11] 行业模式变革 - 百度省级总代曾通过垄断区域广告资源赚取差价 形成"躺赚"商业模式[13] - 2025年7月起百度取消武汉等6城市独家代理 转向全国服务商竞争模式[13] - 渠道变革使世纪百捷失去区域保护政策 全国代理商均可开发湖北客户[13] - 百度主动打破维系20年的代理体系 反映其转型决心[13] 百度经营困境 - 2025Q1核心在线营销收入160亿 同比下滑6% 低于2019年同期水平[15] - 消费品广告预算70%流向抖音/淘宝/快手/微信 百度份额不足5%[16] - AI领域累计投入超1800亿 但文心一言日活被字节跳动豆包超越[17][18] - 战略反复体现在闭源转开源决策 AI生成内容占比达35%冲击广告点击率[19][20] 转型战略调整 - 百度尝试造车/电商/O2O/B2C等多赛道均未突破[22] - 当前聚焦重塑搜索体验 从信息查找升级为解决方案交付[22] - 计划通过AI搜索开发原生广告形式 提升变现效率[22] - 9个月内两次更换CFO 反映转型紧迫性[23] 行业趋势 - 世纪百捷案例标志搜索时代向内容时代转型的阵痛[24] - 平台政策红利驱动的"躺赚"模式已终结[24] - AI重构背景下企业面临革新或淘汰的二元选择[24]

公司事件概述 - 百度湖北总代理世纪百捷网络科技于2024年6月30日启动清算程序 员工工资发放至当日 [2][4] - 公司倒闭主因系百度渠道模式变革导致双方业务合作终止 失去核心收入来源 [6] - 该公司为22年历史企业 曾为百度在湖北地区总代理 活跃于互联网营销领域 [2][6][7] 公司历史业绩 - 巅峰期年销售额达20亿元 净利润3亿元 服务企业客户超15万家 [8] - 员工规模超千人 在武汉光谷占据整栋办公楼 集团持有占地100亩的百捷科技园 [8][9] - 曾获百度多项荣誉：2005年特别贡献奖 2008年竞价排名年度之星 2011年业绩增长最快奖 [7] 行业商业模式变迁 - 省级总代模式需高昂加盟费及KPI业绩要求 通过低价获取广告资源转售中小企业赚取差价 [10][11] - 独家代理机制赋予区域垄断权 企业需通过总代理投放百度广告 形成排他性保护 [12] - 百度自2025年7月1日起取消六城市（含武汉）独家代理 转向全国服务商运营模式 [13] 百度战略转型分析 - 2025年Q1核心在线营销收入160亿元 同比下滑6% 低于2019年同期水平 [16] - 广告市场格局剧变：消费品广告预算70%投向抖音/淘宝/快手/微信 百度份额不足5% [16] - AI领域累计投入超1800亿元 研发占比常年超20% 但未形成明显领先优势 [18] - 文心一言日活跃用户于2025年2月被字节跳动豆包超越 DeepSeek-R1模型上线后进一步失势 [19] - 2025年4月百度搜索结果AI生成内容占比达35% 预计年内超50% 导致广告点击需求锐减 [22] 行业竞争态势 - 百度面临AI搜索与新生平台分流双重冲击 尝试造车/电商/O2O/B2C等赛道均未突破 [21][23] - 当前战略聚焦重塑搜索体验 从"搜索"向"解决方案交付"升级 打造原生广告形式 [24][25] - 9个月内两次更换CFO 高层频繁变动凸显转型焦虑与紧迫性 [26][27] 行业趋势影响 - 事件标志互联网营销从"搜索时代"向"内容时代"转型阵痛 [28] - 依靠平台政策红利的"躺赚"模式终结 企业需主动革新适应AI重构趋势 [28][29]