股价与交易表现 - 8月27日股价下跌0.39% 成交额7341.94万元 [1] - 当日融资买入391.90万元 融资偿还2492.74万元 融资净流出2100.84万元 [1] - 融资融券余额合计1.36亿元 融资余额占流通市值3.78% 处于近一年80%分位高位水平 [1] 融资融券状况 - 融资余额1.36亿元 超过近一年80%分位水平 [1] - 融券余量0股 融券余额0元 但处于近一年90%分位高位水平 [1] - 融券偿还与卖出量均为0股 [1] 股东结构变化 - 截至3月31日股东户数4537户 较上期增加1.20% [2] - 人均流通股11317股 较上期减少1.19% [2] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业收入889.93万元 同比大幅下降57.79% [2] - 归母净利润亏损96.09万元 同比恶化124.80% [2] 分红政策 - A股上市后累计派现3916.06万元 [3] - 近三年累计派现2240.59万元 [3] 公司基本信息 - 位于广东省广州市黄埔区 成立于2012年4月24日 2022年1月27日上市 [1] - 主营业务为智能安全设备和信息安全云平台的研发、生产和销售 [1] - 收入构成：信息安全云平台业务71.57% 智能安全设备21.58% 技术服务及其他6.84% [1]

股价与融资融券交易表现 - 8月27日股价下跌1.80% 成交额8.76亿元 [1] - 当日融资买入1.05亿元 融资偿还1.13亿元 融资净流出774.78万元 [1] - 融资余额8.09亿元（占流通市值5.15%） 超过近一年60%分位水平 [1] - 融券余量57.06万股（对应余额965.40万元） 融券卖出15.57万元 融券规模处于近一年90%分位高位 [1] 股东结构与经营业绩 - 股东户数9.52万户（较上期增加5.45%） 人均流通股7615股（较上期减少5.17%） [2] - 2025年上半年营业收入11.33亿元（同比减少28.03%） 归母净利润-9335万元（同比增长48.78%） [2] 分红记录与机构持仓变动 - 上市后累计派现8.86亿元 近三年累计分红5.18亿元 [3] - 香港中央结算持股2081.71万股（较上期减少1713.01万股） 仍为第二大流通股东 [3] - 南方中证500ETF增持127.77万股至1080.67万股 易方达人工智能ETF增持4.24万股至623.27万股 [3] - 嘉实软件服务ETF新进持股292.20万股 招商优势企业混合与诺安积极回报混合退出十大股东 [3] 公司基础信息 - 主营业务为信息安全产品（收入占比56.68%）与安全运营服务（42.36%） [1] - 业务范围涵盖安全管理平台 专业安全服务 硬件产品及电磁屏蔽 大数据领域 [1] - 注册地址位于北京市海淀区中关村软件园 1996年6月成立 2010年6月上市 [1]

核心财务表现 - 公司2025年中报营业总收入7.33亿元，同比增长5.05%，归母净利润-1.94亿元，同比亏损收窄29.57% [1] - 第二季度单季度营业总收入4.22亿元，同比增长1.18%，归母净利润-8268.51万元，同比亏损扩大9.9% [1] - 毛利率55.79%，同比提升1.17个百分点，净利率-27.04%，同比改善32.12个百分点 [1] 盈利能力指标 - 扣非净利润-2.08亿元，同比亏损收窄27.20% [1] - 三费总额（销售/管理/财务费用）4.17亿元，占营收比例56.84%，同比下降7.97个百分点 [1] - 每股收益-1.9元，同比改善29.37%，每股经营性现金流-3.15元，同比改善42.0% [1] 资产负债结构 - 货币资金12.38亿元，同比下降7.14%，应收账款6.12亿元，同比下降8.10% [1] - 有息负债11.83亿元，同比下降14.95%，每股净资产23.01元，同比下降22.95% [1] - 预付款项同比增加35.01%因存货采购款增加，其他应收款下降49.53%因收到增值税退税款 [2] 现金流状况 - 经营活动现金流净额同比改善25.02%，主要因销售回款增加及职工薪酬支付减少 [5] - 投资活动现金流净额同比恶化187.78%，因新增理财购买增加 [6] - 筹资活动现金流净额同比恶化155.46%，因取得借款现金减少 [7] 业务驱动因素 - 营业收入增长主要源于AI战略引领，数据安全、MSS核心能力革新及信创安全等核心赛道产品快速增长 [3] - 营业成本增长3.54%与收入增长同步，销售费用下降3.56%因销售人员薪酬及股份支付减少 [4] - 研发费用下降15.84%因研发人员薪酬及股份支付减少，管理费用下降5.88%因同类型支出减少 [5] 机构持仓动态 - 信澳核心科技混合A新进持仓47.92万股，该基金规模6.26亿元，近一年净值上涨109.53% [10] - 银华中证2000增强策略ETF新进持仓1.28万股，申万菱信智能生活量化选股混合A新进持仓0.33万股 [10] 历史业绩参考 - 公司上市以来中位数ROIC为0.29%，2023年ROIC为-8.67%，上市5年年报中亏损4次 [8] - 证券研究员普遍预期2025年全年业绩3521.5万元，每股收益0.34元 [9]

公司概况 - 公司名称为北京信安世纪科技股份有限公司，股票代码688201.SH，于2021年4月21日在上海证券交易所科创板上市 [1] - 公司是国内领先的信息安全产品和解决方案提供商，以密码技术为核心，网络安全技术为基础支撑，专注于解决身份安全、通信安全和数据安全等信息安全问题 [1][2] - 公司是高新技术企业和软件企业，累计取得221项技术专利，入选ISC2023"数字安全创新能力百强"和CCIA"2024中国网安产业竞争力50强" [1][2] - 公司产品应用于金融、政府、企业和军队军工等重要领域，在金融领域保障网上银行、支付清算、二代征信等系统安全，在政府领域覆盖交通、人社、烟草等数十个领域，2024年《财富》中国百强企业中超六十家是公司客户 [2][3] 主营业务与产品 - 公司形成身份安全、通信安全、数据安全、移动安全、云平台安全和安全平台六大产品系列，专注于信息安全产品研发、生产、销售及相关技术服务 [3] - 主营业务和主要经营模式自设立以来未发生变化，近二十年通过自主研发和持续创新成为行业内具有科技创新竞争力的企业 [3] 财务数据与指标 - 公司2022年、2023年、2024年及2025年一季度营业收入分别为65,807.61万元、54,922.69万元、50,056.29万元和7,516.18万元 [3] - 同期净利润分别为16,351.13万元、1,640.52万元、-4,035.49万元和-963.95万元 [3] - 经营活动现金流量净额同期分别为7,287.08万元、4,016.80万元、1,177.11万元和-4,828.21万元 [3] - 2025年3月31日流动资产65,115.46万元，非流动资产82,781.01万元，资产总额147,896.46万元 [3] - 2025年3月31日流动负债16,256.82万元，非流动负债1,532.14万元，负债总额17,788.96万元，所有者权益130,107.51万元 [3] - 2025年3月31日流动比率4.01倍，速动比率3.28倍，资产负债率12.03% [3] - 2024年研发费用占营业收入比例34.49%，2025年一季度为32.09% [3][8] 可转换债券发行方案 - 本次发行可转换公司债券募集资金总额不超过49,800.00万元，存续期限为六年，按面值发行每张100元 [20][21][22] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至债券到期日止，初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日交易均价 [22] - 债券设置转股价格向下修正条款，赎回条款，回售条款，以及债券持有人会议规则 [23][24][25][26][27][28][29][30][31][32] - 本次发行不提供担保，信用评级为公司主体信用等级A+，债券信用等级A+ [35] 募集资金用途 - 募集资金净额用于国产商用密码关键技术研究与产品化项目和数据要素流通与数据安全关键技术研究与产品化项目，投资总额59,698.86万元 [33][34] - 募集资金到位前公司将以自有或自筹资金先行投入，募集资金存放于专项账户并严格管理 [34] 发行合规性 - 公司符合《证券法》和《注册管理办法》规定的发行条件，包括健全的组织机构、最近三年平均可分配利润足以支付债券一年利息、合理的资产负债结构和正常现金流量等 [40][41][42][43][44][45][46][47][52] - 公司不存在《注册管理办法》第十条和第十四条规定的不得发行证券的情形，募集资金用途符合国家产业政策且主要投向主业 [47][54][55][57]

公司基本情况 - 北京信安世纪科技股份有限公司是专注于信息安全产品研发、生产、销售及相关技术服务的科创板上市公司 [17] - 公司控股股东及实际控制人为李伟、丁纯、王翊心三人，报告期内未发生变更 [16] - 公司拥有9家全资子公司、3家控股子公司和4家参股公司，形成完整的业务体系 [23] 财务状况与经营业绩 - 2022-2024年归属于母公司所有者的净利润分别为16,392.45万元、1,122.27万元和-4,781.76万元，呈现波动下降趋势 [9] - 最近三年平均可分配利润为4,244.32万元，足以支付可转换公司债券一年的利息 [9] - 2022-2024年主营业务收入占比均超过99.7%，主营业务突出 [17] 本次发行方案 - 拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过49,800.00万元 [9] - 募集资金将用于"国产商用密码关键技术研究与产品化项目"和"数据要素流通与数据安全关键技术研究与产品化项目" [9] - 发行方案已获得第三届董事会第七次会议和2024年第一次临时股东大会审议通过 [7] 技术研发实力 - 公司及其子公司拥有221项主要专利、89项注册商标、9项作品著作权和316项软件著作权 [22] - 还拥有14项域名和1项集成电路布图设计专有权，知识产权体系完整 [23] - 研发投入集中在商用密码技术和数据安全领域，与主营业务高度协同 [29] 合规与资质情况 - 公司具备健全且运行良好的组织机构，符合上市公司证券发行相关法律法规要求 [9] - 已取得与实际经营业务相关的主要业务资质，合法合规经营 [18] - 报告期内未发生因环境保护、产品质量、安全生产等方面的重大行政处罚 [29] 行业发展前景 - 公司业务发展目标与信息安全行业发展趋势一致，聚焦商用密码和数据安全两大方向 [32] - 募投项目符合国家产业政策，不涉及产能过剩或限制类行业 [30] - 行业处于快速发展期，国产化替代和数字经济建设带来市场机遇 [29]

发行基本情况 - 西部证券担任北京信安世纪科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的保荐人及主承销商 [1] - 本次发行类型为上市公司向不特定对象发行可转换公司债券 [4] - 保荐代表人为张素贤和贺斯，项目协办人为周驰 [3][4] 发行人概况 - 公司成立于2001年8月31日，2017年10月30日整体变更为股份公司，注册资本31,715.3816万元人民币 [4] - 注册地址位于北京市海淀区，主营业务为技术开发、技术推广、计算机系统服务、应用软件服务等 [4] - 公司是国内领先的信息安全产品和解决方案提供商，产品以密码技术为核心，聚焦网络环境下的身份安全、通信安全和数据安全 [43] 财务与经营状况 - 2022-2024年营业收入分别为65,807.61万元、54,922.69万元、50,056.29万元，2025年1-3月为7,516.18万元 [32] - 扣非归母净利润2022年为15,554.83万元，2023年为946.70万元，2024年为-5,003.82万元，2025年1-3月为-1,280.02万元 [33] - 经营活动现金流量净额2022年为7,287.08万元，2023年为4,016.80万元，2024年为1,177.11万元，2025年1-3月为-4,828.21万元 [18][33] - 资产负债率2022-2024年及2025年3月末分别为13.24%、11.86%、13.47%和12.03% [18] - 研发费用率2022-2024年及2025年1-3月分别为20.32%、35.30%、34.49%和32.09% [32] 募集资金用途 - 本次发行拟募集资金不超过49,800.00万元 [15] - 募集资金将用于国产商用密码关键技术研究与产品化项目和数据要素流通与数据安全关键技术研究与产品化项目 [15][21] - 募集资金用途符合国家产业政策，不用于弥补亏损和非生产性支出 [10][15] 合规与资质 - 公司现任董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规规定的任职要求 [11] - 公司具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力 [12] - 2022-2024年财务报告被出具无保留意见审计报告 [13] - 截至2025年3月31日，公司不存在金额较大的财务性投资 [14] - 公司不存在《注册管理办法》第十条规定的不得向不特定对象发行股票的情形 [14] 可转债发行条款 - 可转债存续期限为六年，按面值发行，每张面值100.00元 [23] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止 [30] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日和前一个交易日公司A股股票交易均价 [23][31] - 设置转股价格向下修正、赎回和回售条款 [26][27][28][29] 行业发展与前景 - 信息安全行业受《国家安全法》《网络安全法》《密码法》等政策支持，行业发展态势稳定 [35][43] - 公司积极拓展密码技术与大数据、车联网、5G、量子通信等新场景的融合创新 [44] - 募投项目将增强公司在后量子密码、零信任网络、人工智能等前沿技术领域的竞争力 [44]

公司战略布局 - 全域数据信息安全重点联合实验室西南实验室重庆办事处正式挂牌成立 标志着公司在西南地区战略布局的深化 [1] - 办事处承担国家网络安全战略的区域性责任 为承接国家重大项目打下基础 [3] - 实验室在AGI通用人工智能和活性纳米铜基新材料领域取得重大科技成果 [3] 技术研发成果 - 实验室团队开展技术攻关和颠覆性技术研发 特别是在AGI通用人工智能领域取得突破 [3] - 活性纳米铜基新材料技术研发取得重大科技成果 纳米铜基应用中心同步挂牌 [1][3] 组织体系建设 - 必须加强队伍建设 全力配合实验室全国布局 [3] - 确保实验室技术的自主可控和绝对安全 [3] - 多位行业领导嘉宾出席挂牌仪式 包括世界华人联合总会基金会副会长林小琴等 [5] 政治导向 - 必须牢牢把握政治方向 将总体国家安全观作为政治要求和工作需求 [3] - 坚定不移走中国特色国家安全道路 [3] - 把践行总体国家安全观作为核心目标 [3]

公司运营 - 公司第八届第十四次董事会会议于2025年8月25日在公司会议室召开 [1] - 会议审议《2025年半年度总经理工作报告》等文件 [1] 财务表现 - 2025年1至6月营业收入构成：电力自动化行业占比71.35% [1] - 公用事业自动化行业占比18.63% [1] - 信息安全业务占比8.05% [1] - 其他行业占比1.97% [1] 行业动态 - 宠物产业市场规模达3000亿元 [1] - 宠物智能手机等创新产品推动行业市场爆发 [1] - 行业上市公司呈现普涨态势 [1]

公司董事会会议 - 公司第六届第十次董事会会议于2025年8月25日在公司会议室以现场结合通讯方式召开 [1] - 会议审议《关于公司<2025年半年度报告>及其摘要的议案》等文件 [1] 公司业务构成 - 2024年1至12月份公司营业收入构成为激光OPC鼓制造业占比95.79% [1] - 硒鼓及其他打印耗材业务占比2.91% [1] - 信息安全业务占比1.31% [1] 公司市值 - 截至发稿时公司市值为14亿元 [1] 行业动态 - 宠物产业市场规模达3000亿元 [1] - 宠物智能手机等新兴产品推动行业市场大爆发 [1] - 行业上市公司呈现"涨"声一片的态势 [1]

董事会会议召开情况 - 公司第三届董事会第十五次会议于2025年8月26日以现场结合通讯表决方式召开 [1] - 会议由董事长范渊召集主持 应到董事11人 实到董事11人 符合公司法及公司章程规定 [1] 董事会会议审议议案 - 审议通过《2025年半年度报告》及摘要 表决结果为11票同意0票反对0票弃权 [1][2] - 审议通过《2025年半年度募集资金存放、管理与实际使用情况的专项报告》 表决结果11票全票通过 [2] - 审议通过《2025年度"提质增效重回报"行动方案的半年度评估报告》 表决结果11票全票通过 [2] 信息披露安排 - 半年度报告及摘要全文披露于上海证券交易所网站www.sse.com.cn [2] - 募集资金使用情况专项报告同步披露于上海证券交易所网站 [2] - "提质增效重回报"行动方案评估报告已通过董事会战略和发展委员会审议并公开披露 [2]