佳华科技资产重组事件 - 公司正在筹划以发行股份及支付现金方式收购数盾信息科技股份有限公司控股权并募集配套资金，可能构成重大资产重组，股票自11月24日起停牌不超过5个交易日 [1] - 本次交易不会导致公司实际控制人发生变更，不构成重组上市 [1] - 已与标的公司主要股东签署《股权收购意向协议》，但交易金额、支付比例等关键细节仍在协商中 [2] 标的公司数盾科技概况 - 数盾科技成立于2002年，注册资本2378.97万元，实缴资本2180.24万元，曾于2020年完成亿元级C轮融资，2023年底中金资本参与D轮投资 [1] - 公司共有50位股东，包括中金资本、深圳高新投等多家知名投资机构，朱云直接持股19.49% [2] - 是国内首批获得国家密码管理局认定商用密码资质的公司，形成密码安全产品、信息安全产品、等保服务、密评服务四大产品体系 [2] - 2025年初以来已斩获108项中标记录，服务覆盖能源、交通、铁路、金融、政府等关键行业，自称在高速、超高速密码技术领域国内领先 [2] 佳华科技经营业绩表现 - 公司2020年上市首年营业收入为6.81亿元，归母净利润为1.77亿元，同比分别增长32.37%、48.88% [4] - 2021年至2024年营业收入持续低于2020年水平，分别为4.86亿元、2.61亿元、3.22亿元、3亿元，同期归母净利润持续亏损，分别为-1.29亿元、-2.88亿元、-2.08亿元、-1.03亿元 [4] - 2025年前三季度营业收入为1.66亿元，同比下降30.72%，归母净利润为-0.67亿元，同比增亏114.36% [4] - 2021年以来的近五年时间，公司累计亏损达7.95亿元 [5] 市场表现与事件解读 - 本次筹划收购资产事项被解读为产业突围，公司自身存在较大的经营业绩压力 [4] - 二级市场上，公司股价从2025年初的20.82元/股涨至11月21日的48元/股，年内翻了一倍多 [7] - 市场一度认为数盾科技能通过独立IPO上市 [2]

交易概述 - 佳华科技筹划以发行股份及支付现金方式收购数盾科技控股权并募集配套资金，可能构成重大资产重组，股票自11月24日起停牌，预计不超过5个交易日 [1] - 交易不会导致佳华科技实际控制人变更，不构成重组上市，交易金额、支付比例等细节尚未确定 [1] - 公司已与数盾科技主要股东朱云签署《股权收购意向协议》，明确收购控股权目标 [2] 标的公司情况 - 数盾科技成立于2002年，是国内首批获得国家密码管理局认定商用密码资质的公司 [1] - 公司形成密码安全产品、信息安全产品、等保服务、密评服务四大产品体系，2025年以来已获得108项中标记录，服务覆盖能源、交通、铁路、金融、政府等关键行业 [1] - 数盾科技法定代表人为朱云，注册资本2378.96万元，2020年完成亿元级C轮融资，2023年底中金资本参与D轮投资后完成股改 [1] - 数盾科技共有50位股东，朱云直接持股19.49%，其他股东包括中金资本、深圳高新投等知名投资机构 [2] 交易背景与市场反应 - 收购被解读为佳华科技应对业绩压力、拓展战略赛道的关键举措，公司2025年前三季度营业收入同比下滑30.72%，归母净利润亏损6723.8万元 [2] - 市场对消息已提前反应，11月21日佳华科技盘中振幅超9%，尾盘拉升，终盘下跌2.28%，总市值37亿元，年内累计涨幅仍超130% [2] - 佳华科技将在停牌期间加快推进交易事宜，及时披露重组预案等后续文件 [3]

收购交易概述 - 佳华科技正筹划以发行股份及支付现金方式收购数盾科技控股权并募集配套资金，可能构成重大资产重组，公司股票自11月24日起停牌，预计停牌不超过5个交易日 [2] - 交易对方初步确定为朱云等数盾科技股东，已签署《股权收购意向协议》，最终交易价格将依据评估报告结果协商确定，本次交易不会导致公司实际控制人发生变更 [3] 收购标的情况 - 数盾科技成立于2002年，专注于国产密码技术研究、密码信息安全产品研发和信息安全整体解决方案服务，是首批获得国家密码管理局商用密码资质的公司 [4] - 公司已形成密码安全产品、信息安全产品、等保服务、密评服务四大体系，累计取得23款商用密码产品证书、30项专利技术、41项商标、90项软件著作权 [4] - 数盾科技与北京大学联合成立了北京大学网络空间安全研究院，专注于以密码为核心的网络安全技术研究，形成产、学、研用的成果转化体系 [4] - 公司曾获多家创投机构支持，最新一轮融资为2023年10月由中金资本投资的D轮融资，此前投资方包括光谷烽火科投、云杉资本、深圳高新投等 [4] 收购方佳华科技财务状况 - 佳华科技2020年上市，自2021年起持续亏损，2021年至2024年归属于母公司股东的净利润分别为-1.29亿元、-2.88亿元、-2.08亿元和-1.03亿元，2025年前三季度为-0.67亿元 [5] - 公司营业收入自2021年起明显下滑，2021年至2024年营业总收入分别为4.86亿元、2.61亿元、3.22亿元和3.00亿元，2025年前三季度为1.66亿元 [5] - 业绩下滑主要原因为客户需求缩减及市场竞争激烈，客户主要为政府及其平台公司或国有企业用户，财政紧张导致大数据信息化投资减少 [5] 佳华科技经营现状与改善举措 - 2025年上半年经营亏损同比扩大，主要系行业市场竞争加剧，主要客户财政资金紧张预算投入审慎，总体需求偏弱，导致收入减少且部分运维项目续签金额减少影响毛利率 [6] - 公司提出通过“降本、增收、提效”三大举措改善业绩，包括优化资源配置压缩非核心研发投入、侧重项目交付推广绿色低碳管理平台、加强业务渠道整合提升SaaS化能力 [6] - 截至11月21日收盘，佳华科技总市值为37.12亿元 [7]

A股并购重组市场活跃度 - 本周（11月17日至23日）披露并购重组进展的A股上市公司达到30家 [2] - 活跃案例涉及多个行业包括证券、汽车零部件、光电、环保、建材、农业科技等 [2] 佳华科技收购数盾科技 - 公司正在筹划以发行股份及支付现金方式购买数盾科技控股权并募集配套资金 [3] - 交易可能构成重大资产重组 公司股票自11月24日起停牌不超过5个交易日 [3][4] - 已与数盾科技主要股东签署股权收购意向协议 最终价格以评估报告为定价依据 [4] - 数盾科技专注于国产密码技术研究 是首批获国家密码管理局认定商用密码资质的公司 [4] - 佳华科技聚焦物联网大数据技术 建立数据工厂体系为政企用户提供服务 [5] - 公司股价年内累计涨幅超130% 总市值37.12亿元 [6] - 前三季度实现营收1.66亿元同比下降30.72% 归母净利润亏损6723.79万元 [9] 凯众股份收购安徽拓盛 - 公司筹划以发行股份及支付现金方式收购安徽拓盛控制权并募集配套资金 [10] - 交易可能构成重大资产重组 股票自11月24日起停牌不超过5个交易日 [10] - 凯众股份专业制造汽车悬架系统减震元件 安徽拓盛从事橡胶基弹性体减震元件研发 [10] 光库科技收购安捷讯 - 公司拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金购买安捷讯99.97%股份 [10] - 交易构成重大资产重组和关联交易 不构成重组上市 [10] - 双方同属光通信领域 收购有利于拓宽产品布局和提升制造能力 [11]

交易概述 - 佳华科技正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买数盾科技的控股权并募集配套资金 [2] - 公司股票自2025年11月24日起停牌，预计停牌时间不超过5个交易日 [2] - 本次交易不会导致公司实际控制人发生变更，不构成重组上市，但可能构成重大资产重组 [3] 标的公司（数盾科技）基本情况 - 数盾科技成立于2002年1月14日，专注于国产密码技术研究、密码信息安全产品研发和信息安全整体解决方案服务 [4][5] - 公司注册资本为2,378.9658万元人民币，实收资本为2,180.241万元人民币 [5] - 公司是首批获得国家密码管理局认定具有商用密码资质的公司、工信部专精特新"小巨人"企业、中国网络安全产业百强企业以及中国网络产业密码领域10强企业 [5] - 今年以来已有108项中标记录，覆盖能源、金融、交通等多个行业 [5] 股权结构与股东背景 - 数盾科技共有50位股东，实际控制人为朱云，其直接持股比例为19.49% [9][10] - 股东名单中包含中金资本、真为基金、深圳高新投等一系列知名投资机构 [9][10] 收购方（佳华科技）财务状况 - 佳华科技自2021年由盈转亏以来，已连续四年陷入亏损困境 [11] - 2025年前三季度，公司实现营业收入1.66亿元，同比减少30.72%；归母净利润为-6723.79万元 [11] - 2022年至2023年，公司经营活动产生的现金流量净额连续两年为负，分别为-2.16亿元和-1.29亿元 [13] - 2025年前三季度，公司经营活动现金流量净额为-4098.21万元 [13] - 截至11月21日收盘，公司股价报收于48元/股，最新市值为37.12亿元 [13] 主营业务与能力 - 佳华科技主营业务包括智慧环保、智慧双碳及低碳智慧城市业务 [10] - 公司建立了"数据工厂"体系，形成了智能制造、物联网工程、软件开发、运营服务、数据算力、数据能力的核心能力 [10]

并购计划 - 公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式收购数盾科技的控股权并募集配套资金 [1] - 本次交易可能构成重大资产重组 但不会导致公司实际控制人发生变更且不构成重组上市 [1] - 公司股票自11月24日起停牌 预计停牌时间不超过5个交易日 [1] 公司业务 - 佳华科技主要从事智慧环保、智慧双碳、低碳智慧城市业务 [1] - 标的公司数盾科技专注于国产密码技术研究、密码信息安全产品研发和信息安全整体解决方案服务 是首批获得国家密码管理局认定具有商用密码资质的公司 [1] - 数盾科技已形成密码安全产品、信息安全产品、等保服务、密评服务四大体系 [1] 财务表现 - 公司自2021年起年度净利持续亏损 2020年至2024年归属净利润分别约为1.77亿元、-1.29亿元、-2.88亿元、-2.08亿元、-1.03亿元 [1] - 2025年前三季度公司实现营业收入约为1.66亿元 同比下降30.72% [2] - 2025年前三季度公司对应实现归属净利润约为-6723.79万元 同比增亏 [2]

交易概述 - 公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买数盾信息科技股份有限公司的控股权并募集配套资金 [1] - 经初步测算本次交易可能构成重大资产重组 [1] - 公司股票自2025年11月24日起停牌预计停牌时间不超过5个交易日 [1] - 本次交易不会导致公司实际控制人发生变更不构成重组上市 [5] 交易对手方与标的公司 - 公司已与数盾科技的主要股东朱云签署了《股权收购意向协议》约定通过发行股份及支付现金的方式购买其持有的标的公司股权 [5] - 数盾科技成立于2002年专注于国产密码技术研究、密码信息安全产品研发和信息安全整体解决方案服务 [4] - 数盾科技是首批获得国家密码管理局认定具有商用密码资质的公司 [4] - 数盾科技已形成密码安全产品、信息安全产品、等保服务、密评服务四大体系 [4] 公司业务与财务 - 公司聚焦于物联网大数据技术的研发与应用在物联网的感知层、平台层、应用层积累了核心技术和实施应用经验 [5] - 公司形成了智能制造、物联网工程、软件开发、运营服务、数据算力、数据能力六大核心能力 [5] - 公司建立全价值链的绿色低碳管理平台向政企客户提供基于物联网大数据技术的软硬件产品、解决方案及大数据服务 [5] - 2025年前三季度公司实现营业收入1.66亿元 [5]

交易概述 - 佳华科技正在筹划以发行股份及支付现金方式收购数盾科技控股权并募集配套资金[1] - 公司股票自11月24日起停牌，预计停牌时间不超过5个交易日[1] - 本次交易可能构成重大资产重组，但不会导致公司实际控制人发生变更，不构成重组上市[1] 标的公司信息 - 数盾科技成立于2002年，专注于国产密码技术研究、密码信息安全产品研发和信息安全整体解决方案服务[1] - 公司是首批获得国家密码管理局认定具有商用密码资质的公司[1] - 目前已形成密码安全产品、信息安全产品、等保服务、密评服务四大体系[1]

重大资产重组事项 - 公司正在筹划以发行股份及支付现金方式购买数盾信息科技股份有限公司的控股权并募集配套资金 [1] - 公司股票自2025年11月24日起停牌，预计停牌时间不超过5个交易日 [1] 标的公司（数盾科技）概况 - 数盾科技成立于2002年，专注于国产密码技术研究、密码信息安全产品研发和信息安全整体解决方案服务 [2] - 该公司是首批获得国家密码管理局认定具有商用密码资质的公司 [2] - 目前已形成密码安全产品、信息安全产品、等保服务、密评服务四大体系 [2] 公司（佳华科技）主营业务与近期财务表现 - 公司聚焦于物联网大数据技术的研发与应用，在物联网的感知层、平台层、应用层积累了核心技术和实施经验 [2] - 公司建立了“数据工厂”体系，形成了智能制造、物联网工程、软件开发、运营服务、数据算力、数据能力的核心能力，为政企用户提供物联网大数据服务 [2] - 2025年前三季度，公司实现营业收入1.66亿元，同比减少30.72% [2][4] - 2025年前三季度，公司实现归属于上市公司股东的净利润为-6723.79万元 [2][4] - 2025年第三季度单季，公司实现营业收入5615.68万元，同比减少6.21% [4]

公司重大资产重组事项 - 公司股票自2025年11月24日起停牌 预计停牌时间不超过5个交易日 [2] - 公司筹划以发行股份及支付现金方式购买数盾科技控股权并募集配套资金 [2] 交易标的公司信息 - 标的公司数盾科技成立于2002年 专注于国产密码技术研究、信息安全产品研发和整体解决方案服务 [3] - 数盾科技是首批获得国家密码管理局认定具有商用密码资质的公司 [3] - 数盾科技业务体系包括密码安全产品、信息安全产品、等保服务、密评服务四大体系 [3] 公司主营业务与财务状况 - 公司聚焦物联网大数据技术研发与应用 在感知层、平台层、应用层积累核心技术 [3] - 公司建立"数据工厂"体系 核心能力包括智能制造、物联网工程、软件开发、运营服务、数据算力 [3] - 公司前三季度实现营业收入1.66亿元 同比减少30.72% [3] - 公司前三季度归母净利润为-6723.79万元 [3]