军事部署与演习 - 美军从英国皇家空军莱肯希思基地部署了18架F-35A“闪电II”战斗机前往中东，这是近几个月来规模最大的单次F-35部署之一 [1] - 美国“亚伯拉罕·林肯”号航母出现在阿曼海岸附近，同时“福特”号航母编队也已从加勒比海被调往中东 [1] - 伊朗伊斯兰革命卫队海军在霍尔木兹海峡举行名为“智能管控霍尔木兹海峡”的实兵演习，旨在检验战备水平并复盘安全管控方案 [1][4] 谈判进程与安排 - 第二轮伊美间接谈判计划于2月17日在日内瓦举行，阿曼代表将继续居中斡旋 [4] - 美国总统特朗普的特使威特科夫和女婿库什纳将作为美方主要代表参与谈判 [4] - 美国总统特朗普表示会“间接”参与2月17日在日内瓦举行的谈判 [8] 各方立场与表态 - 伊朗外长阿拉格齐表示，伊朗不会屈服于威胁，并带着达成公平公正协议的真实想法参与谈判 [5] - 伊朗副外长马吉德·塔赫特-拉万奇表示，伊朗准备在核计划上做出妥协以换取制裁解除，但不会接受零铀浓缩 [6] - 美国总统特朗普近期多次表示他认为伊朗“想达成协议”，并威胁称若无法达成协议，后果对伊朗将“非常痛苦” [8][11] - 以色列总理内塔尼亚胡为美伊协议划定明确红线，要求解决以方关切，包括转移所有浓缩铀、确保伊朗不再具备铀浓缩能力等 [7] 伊朗提出的新谈判策略 - 伊朗寻求将谈判重点从铀丰度转向实打实的资源置换，提出油气田联合开发、未开采矿山向美国资本开放，甚至愿意采购美国民用飞机 [6] - 伊朗负责经济事务的副外长哈米德·甘巴里表示，谈判将涉及油气田、联合开采矿区、矿业投资乃至飞机采购等领域，以确保美国能快速获得高额经济回报 [6][7] - 伊朗方面认为，2015年签署的核协议并未保障美国的经济利益 [7]

南向资金逆势买入港股科技板块 - 尽管港股科技股价持续回调，南向资金却逆势大幅买入，仅节前最后一个交易日（2月13日）就净买入178.93亿元 [1][4] - 今年以来截至2月13日，南向资金累计净买入港股1361.51亿元，与去年同期的1362.86亿元大致相当，其中6个交易日净买入规模超过100亿元 [4] - 2月5日南向资金净买入222.06亿元，为今年以来单日净买入金额之最，2月4日至6日连续三天净买入均超百亿 [5] 南向资金配置方向 - 南向资金配置的个股和行业集中度较高，年初至今加仓资金主要流向腾讯控股、阿里巴巴、快手、小米、美团等科技股，以及中国人寿、紫金矿业、中海油等金融和资源股 [5] 港股市场疲软的原因分析 - **流动性冲击**：特朗普提名支持缩表的沃什为美联储主席，引发投资者对全球流动性趋紧的担忧，冲击了对流动性高度敏感的资产，如恒生科技指数、纳斯达克和比特币 [2][7] - **获利了结压力**：恒生科技指数自2025年12月至2026年1月重拾升势，在指数逼近6000点整数关口后，部分短期资金获利了结意愿升温，形成阶段性抛压 [8] - **对AI资本开支态度分化**：美股财报季中，市场开始担忧科技龙头AI资本开支的超预期上行会影响公司现金流和投资回报，这种波动也映射到了港股对应标的 [8] - **基本面相对弱势**：A股在整体基本面与流动性上好于港股，但港股的优势在于特色结构 [8] 机构对港股科技板块的观点 - 招商证券首席策略分析师张夏认为，港股科技板块的基本面与做多逻辑未变，此前走势较弱是一次剧烈的流动性冲击，当前港股科技相对A股科技的折价接近历史最高水平，或迎来触底反弹 [2] - 张夏进一步指出，美国通胀数据持续回落的趋势未变，美联储后续降息的大方向未变，弱美元的中期趋势仍将延续，预计港股市场的流动性环境将保持宽松，外部紧缩预期仅为短期情绪扰动 [7] - 中金公司海外首席策略分析师刘刚表示，美债长端利率对港股的边际影响更为显著，并建议结构选择先于市场，若港股头部科技企业能找到契合自身发展的投入方式，向上修复的空间和确定性或会更大 [7][8] - 光大证券海外团队认为，当前恒生科技指数已形成“超卖估值洼地 + 资金逆势抢筹 + AI基本面向上 + 回购加码在即”的四重底部特征，短期情绪扰动已充分释放，是中长期战略配置的黄金窗口，指数有望迎来阶段性反弹 [9]

公司运营与战略 - 公司所属的国家油气管道应急救援胜利油田队已跻身国家应急救援体系，成为山东省7支国家级安全生产专业应急救援队伍中首支专注油气领域的救援力量 [3] - 公司的救援服务范围已从本地海域向北延伸至辽宁、向南拓展至江苏 [3] - 近年来，公司已成功救助油田外遇险人员1043名、船舶141艘 [3] 安全生产与应急准备 - 春节期间，公司将海上生产区域的应急响应标准从“半小时五海里守护圈”升级为“二十分钟三海里守护圈”，以提升响应速度 [1] - 公司配备蟒式全地形抢险车等专业装备，并在码头严阵以待，确保春节期间队伍和设备全天候热备，能快速出动 [1] - 在埕岛海域，公司部署了7艘不同型号的守护船舶，编织起海上“安全守护网” [4] 人员与日常运营 - 春节期间，公司工作人员反复核对新增的巡航航线，以确保安全生产 [1] - 大多数守护船舶需要在固定区域坚守15天，许多队员将在工作岗位上度过新年 [4]

项目进展 - 渤中26-6油田开发项目（二期）全部导管架于2月13日安装就位，标志着项目工程建设取得重要阶段性进展 [2] - 该阶段性进展为二期项目按期投产奠定了坚实基础 [2] 项目概况与战略意义 - 渤中26-6油田位于渤海中部海域，是全球最大的变质岩油田 [2] - 项目一期已于2025年正式投产 [2] - 二期项目落成后将显著提升国内油气产量 [2] - 项目将强化京津冀及环渤海地区的清洁能源供应与民生保障能力 [2]

公司运营与资源利用 - 中曼石油表示其温宿油田的伴生气部分用于自用 [1] - 公司在哈萨克斯坦的坚戈油田伴生气根据当地法律规定处理 目前主要用于发电以满足油田自身运营需要 [1] - 公司通过利用伴生气发电来降低油田的运营成本 [1]

公司业务布局 - 公司目前在产油田包括中国涠洲6-12/12-8西油田、12-8油田东区及西区，以及马来西亚D35/D21/J4油田 [1] - 公司即将投产中国涠洲10-3油田西区 [1] - 公司正在进行珠江口12-7油田的可行性研究 [1] 业务性质与范围 - 公司所有在产及规划中的油田均为近海海上油田 [1] - 公司明确表示其业务不涉及深海油气勘探与开发 [1]

公司业务与资产组合 - 公司目前在产油田包括中国涠洲6-12/12-8西油田、12-8油田东区及西区，以及马来西亚D35/D21/J4油田 [1] - 公司即将投产的资产为中国涠洲10-3油田西区 [1] - 公司正在进行可行性研究的资产为珠江口12-7油田 [1] 业务地理与类型定位 - 公司所有在产、将投产及在研油田均为近海海上油田 [1] - 公司明确表示其业务不涉及深海油气勘探与开发 [1]

春节前后A股市场历史表现与机构观点 - A股存在显著的春节“日历效应”，过去十年（2016-2025年）春节后首个交易日，沪指、深成指、创业板指均呈现“6涨4跌”，Wind全A胜率更高（7涨3跌），节后上涨概率显著高于节前 [1] - 从2016年至2025年的十年间，上证指数春节后5个交易日上涨的年份有7年，占比70%，2024年涨幅最高达4.85%；春节后10个交易日上涨的年份同样有7年，其中2019年涨幅最高达7.10% [6] - 春节后10个交易日的平均表现优于5个交易日，市场在节后有逐步回暖趋势 [7] - 春节前，资金偏好向高股息、消费、防御板块集中，大盘风格占优；春节后，A股上涨概率较大，资金转向小盘风格，周期和成长风格表现更优 [7] - 多家机构倾向于持股过节，国泰海通、华金证券、海通国际等认为春季行情未结束，建议持股过节，把握节后资金回流与政策催化 [1] - 部分机构如银河证券相对谨慎，建议“轻仓持股”，既保留参与机会，又控制波动风险 [1] 外资机构对中国市场的展望与资金流预测 - 高盛首席中国股票策略师刘劲津团队预计，到2026年底，MSCI中国指数将从2025年底的基础上再上涨20%，沪深300指数将上涨12%至5200点 [3] - 高盛核心论点是2026年的股票回报将更多来自盈利增长，预计2026年的股票收益几乎完全由盈利驱动，利润增长将得益于人工智能、“出海”战略以及反内卷政策的支持 [3] - 高盛预测五大资金流将支撑市场：南向资金净买入可能再创纪录达2000亿美元；国内资产再配置可能带来约3万亿人民币流入股市；股息和回购总额可能接近4万亿人民币；全球主动型基金可能改变对中国股票的低配带来增量资金；IPO融资额可能超过1000亿美元 [3] - 高盛维持对中国A股和H股的“超配”评级，认为在当前盈利增长、估值水平和投资者仓位普遍较低的背景下，中国股票的风险回报比具有吸引力 [3] - 贝莱德中国、富达国际、宏利投资、联博基金等多家外资机构预计，未来3到5年全球资产配置会逐步弱化对美元资产的高度集中配置、转向更多元化布局；认为中国市场正重新展现活力，中国资产的优势在于产业链完整、创新能力强、估值相对更有吸引力 [4] 节后市场潜在主线与配置策略 - 节前最后一个交易日，A股的AI应用、算力硬件已经强劲爆发，可以看作是对全球AI浪潮的一次正面响应 [9] - 假期里金油齐涨，为节后资源股（如油气开采、黄金、化工）的走势提供了外部支撑 [9] - 节后市场很可能不是单一主线一枝独秀，而是科技成长与资源周期两条线并行甚至交替表现的格局 [9] - 对于节前布局了AI等成长方向的投资者，建议保持定力，外部的产业浪潮和资本开支逻辑依然坚实 [9] - 建议高度重视“资源线”的配置价值，尤其是黄金，其价格不仅是美联储利率的反映，更是全球地缘风险和经济不确定性下的“终极保单”，可能与科技股“共生共存” [9] - 应遵循“买在分歧，卖在一致”的原则，当某个方向情绪过于一致时未必是好的入场点 [10] - 在长假效应影响下，市场多空博弈趋于温和，节前一周往往是重要的布局窗口期，市场风格可能阶段性转向中小成长 [12] - 配置上，除了短期表现强势的周期红利资产，调整后的科技成长主线，以及医药、军工等高景气困境反转板块也进入机构的关注视野 [12] - 节前市场预计维持震荡分化，周期板块持续性需观察量能配合与基本面催化剂，科技成长板块中业绩确定性高的优质标的或将逐步显现配置价值 [12] 银行利率动态与宏观经济关联 - 临近春节，多家银行上调存款利率，但主要集中在部分区域性的中小银行，且有特定的起存金额和存款期限，并非普遍性行为 [12] - 此次区域性中小银行上调存款利率的做法并未延伸至股份行和国有大行，估计是局部性行为，并非全面性行为 [12] - 在无风险利率持续下行的背景下，银行存款利率下行趋势仍未出现实质性转折点 [13] - 银行存款利率实质性的触底回升取决于两个条件：一是宏观经济基本面持续改善，带动企业盈利能力、居民消费信心持续回暖，促进通胀率回升；二是房地产市场的销量数据显著回暖，带动银行信贷需求回暖 [13] - 通胀率回升和房地产市场显著回暖是银行存款利率触底回升、银行净息差触底反弹的重要条件，但只是影响因素之一 [13]

油气ETF汇添富市场表现 - 截至2月13日午间收盘，油气ETF汇添富（159309）下跌3.58%，报1.375元，成交额为3377.89万元 [1] - 该ETF自2024年5月31日成立以来，累计回报为42.48%，近一个月回报为17.75% [1] 油气ETF汇添富持仓成分股表现 - 前十大重仓股在2月13日午盘普遍下跌，其中中远海能跌幅最大，为8.06% [1] - 招商南油下跌6.99%，招商轮船下跌6.66%，杰瑞股份下跌4.72% [1] - 海油工程下跌4.70%，中国石油下跌4.53%，中国石化下跌3.33% [1] - 中国海油下跌3.29%，广汇能源下跌1.81%，洲际油气下跌1.37% [1] 油气ETF汇添富产品信息 - 该ETF的业绩比较基准为中证油气资源指数收益率 [1] - 基金管理人为汇添富基金管理股份有限公司，基金经理为晏阳 [1]

市场开盘表现 - **主要指数普遍下跌**：沪指开盘跌**0.44%**，报**4115.92点**；深成指跌**0.66%**，报**14188.35点**；创业板指跌**0.56%**，报**3309.43点**；科创50指数跌**0.72%**，报**1470.26点** [1] - **市场成交与个股表现**：沪深两市合计成交额**199.77亿元**，全市场近**3000只个股下跌** [1] - **权重指数同步走弱**：上证50指数跌**0.57%**，报**3062.21点** [2] 行业板块涨跌 - **跌幅居前行业**：能源金属（**-2.11%**）、贵金属（**-1.85%**）、油气开采（**-1.57%**）、小金属（**-1.54%**）、工业金属（**-1.33%**）、影视院线（**-1.11%**）、通信设备（**-0.76%**）等板块领跌 [2][3] - **涨幅靠前行业**：机场航运（**+0.50%**）、饮料制造（**+0.46%**）、旅游及酒店（**+0.39%**）、白酒（**+0.37%**）、零售（**+0.32%**）、多元金融（**+0.31%**）等板块表现相对强势 [3][4] 市场焦点个股 - **连板股开盘表现分化**：市场焦点股雅博股份（4板）高开**2.29%**；AI应用端的掌阅科技（4板）高开**5.94%**，德才股份（4板）低开**2.76%** [4] - **算力与光纤概念股**：算力租赁板块大位科技（4板）竞价涨停，豫能控股（2板）竞价涨停；光纤概念股特发信息（7天4板）低开**2.56%**，金时科技（2板）高开**5.31%** [4] - **有色金属与电子布概念股**：有色金属板块翔鹭钨业（5天3板）低开**2.39%**，章源钨业（2板）高开**3.52%**；电子布概念股宏和科技（2板）高开**0.08%**，中材科技（2板）平开 [4][5] 隔夜外盘动态 - **美国主要股指全线收跌**：道指跌**1.34%**，标普500指数跌**1.57%**，纳指跌**2.03%** [6] - **大型科技股集体下跌**：万得美国科技七巨头指数下跌**2.20%**；苹果跌约**5%**，脸书跌近**3%**，特斯拉、亚马逊跌超**2%**，英伟达跌逾**1%** [6] - **芯片股普遍下跌**：费城半导体指数跌**2.5%**；迈威尔科技跌近**4%**，英特尔、超威半导体、博通均跌逾**3%** [6] - **中概股普遍下跌**：纳斯达克中国金龙指数跌**3%**；腾讯音乐跌超**10%**，贝壳跌近**6%**，爱奇艺跌超**5%**，哔哩哔哩跌近**5%**，百度集团跌超**4%** [6] 隔夜重要资讯 - **央行开展大规模逆回购**：中国人民银行开展**10000亿元**买断式逆回购操作，期限为**6个月（182天）**，以保持银行体系流动性充裕 [7] - **上交所推出降费让利措施**：上交所发布2026年为市场办实事项目清单，预计2026年向市场让利约**11.13亿元** [8] - **韩国股民在港交所买入排名**：截至2月10日，韩国股民年内买入金额排名前十的包括MiniMax-WP、华夏沪深300ETF、澜起科技、安硕恒生科技ETF等 [8] - **“2026电影经济促进年”启动**：活动由国家电影局、中央广播电视总台主办，旨在促进电影经济发展 [8] 机构核心观点 - **华泰证券：看好CPU在AI系统中的重要性提升**：Agentic AI的快速发展使AI工作负载从算力密集型走向系统密集型，任务调度、数据解析等均可基于CPU运行，看好其重新迎来高速成长及国产替代机会 [9][10] - **中泰证券：电子布淡季超预期涨价**：2026年2月4日林州光远7628布报价上涨**0.55元**至**5.40元（+11%）**，国际复材7628布涨**0.55元**至**5.20元（+12%）**，自年初以来价格连续快速上调，印证供给紧俏格局 [11] - **中信建投：油运行业供给受限推高资产价值**：由于对影子船队的制裁导致有效运力缩减，目前VLCC中约**16%**船队属于受限船，十年船龄VLCC增值率达到**85%**，船队价值升值推高股票价值 [12] - **光大证券：节前市场预计窄幅震荡，关注液冷概念**：部分资金有获利了结或持币过节倾向，市场偏好平淡；英伟达液冷供应商2025年四季度销售同比增长**23%**，印证数据中心对液冷技术的刚性需求，国内企业液冷解决方案有望受益 [13]