半导体设备概念股表现 - 中科飞测涨超6%，拓荆科技涨超5%，中微公司、安集科技涨超4%，半导体设备ETF（159516）涨超3% [2] 半导体设备市场展望 - 生成式AI推动先进工艺逻辑和先进封装需求增加 [3] - 中国大陆先进工艺扩产带来结构性机会 [3] - 美国出口限制政策下中国市场设备份额呈现"东升西降"趋势 [3] - 2025年1季度全球半导体资本开支354亿美元，同比增长16% [3] - 台积电资本开支同比+55%（+32亿美元），海力士+84%，美光+193% [3] - 中芯国际等中国半导体制造公司设备投资维持高位 [3] - 英特尔资本开支减少7.9亿美元，德州仪器、ADI等其他IDM企业减少10亿美元 [3] 半导体企业资本开支数据 - 2025年全球主要半导体企业资本开支预计1470亿美元，较2024年增长13% [7] - 代工领域2025年资本开支预计580亿美元，同比增长20% [7] - IDM领域2025年资本开支预计120亿美元，同比下降19% [7] - 存储领域2025年资本开支预计690亿美元，同比增长14% [7] - 封测领域2025年资本开支预计79亿美元，同比增长22% [7] 中国市场情况 - 2025年中国上市半导体制造企业资本开支预计同比下降7%至141亿美元，较2024/11预测上调2% [6] - 2025E国内及海外设备企业中国区收入或同比下降9%至494亿美元，较2024/11预测上调10% [6] - 1Q25中国半导体设备市场规模117亿美元，同比下降11%，占全球比例34% [7] - 1Q25美国设备企业在中国市场份额下滑3pct至42%，中国企业份额上升3pct至18% [7] - 日本设备企业在中国市场份额提升3pct至18% [7] 全球半导体设备公司表现 - 1Q25全球半导体设备公司收入同比增长24%至350亿美元 [7] - 应用材料1Q25营收71.26亿美元，中国占比7% [8] - Lam research营收47.2亿美元，中国占比24% [8] - KLA营收30.63亿美元，中国占比30% [8] - 东京电子营收表现强劲，中国占比20% [8] - ASML营收77.42亿欧元，中国占比46% [8]

国际政治与市场反应 - 美国总统特朗普将两周内决定是否打击伊朗，时间延长至以色列库存导弹消耗完的节点，表明其不愿直接介入冲突[1] - 以色列计划清除伊朗福尔多核基地，需依赖美国B-2轰炸机携带GBU-57钻地炸弹（穿透力为以军现役炸弹两倍）[1] - 伊朗反击烈度降低至每日20-30枚导弹，但试图袭击欧洲以色列目标，风险外溢至航运（霍尔木兹海峡通行量下降）[2] - 德翔海运因中东股东背景（Shara Shipping Agency）被猜测可规避霍尔木兹封锁，股价大涨35%[2] 金融与跨境支付 - 中国央行与香港金管局启动快速支付系统互联互通，首批内地参与银行包括工行、农行等六大行，推动跨境汇款效率提升[3] - 银行股受跨境支付业务利好均涨约2%，保险股因持有银行股权及LPR利率稳定（5年期和1年期不变）同步上涨，中国人寿、新华保险涨超4%[3] 行业监管与市场影响 - 人民日报呼吁加强盲盒监管，建议禁止向8岁以下销售并设金额限制，布鲁可因依赖外部IP（奥特曼占比49%）及自有IP薄弱（仅2个）股价跌9%[4] - 新华时评强调整治违规吃喝需避免一刀切，白酒股反弹，珍酒李渡计划2025年推500-600元次高端新品，股价涨4%[4] 科技与融资动态 - 宇树科技完成7亿元C轮融资（投后估值120亿元），投资方含腾讯、阿里等，首程控股通过基金持股3.96%，股价涨6.71%[5] - 特斯拉在华首个电网侧储能项目（总投资40亿元）签约，采用Megapack系统，利好宁德时代、中广核新能源[5] 半导体产业突破 - 中国新凯来EUV光刻机调试良率达70%，突破光源、光学等关键技术，华虹半导体、中芯国际等港股芯片股受益[6] 能源与煤炭行业 - 中煤能源1-5月动力煤、炼焦煤、无烟煤均价同比降20.5%、38.7%、7.1%，一季度营收降15.43%，净利润降19.95%[7] - 公司长协煤履约率超90%，炼焦煤产能稳定（1100万吨/年），计划2025年聚烯烃产销134万吨、尿素205万吨，大股东拟增持5000-8000万元[8]

21世纪经济报道记者 张赛男 实习生许思佳 上海报道 "2025财年，英飞凌AI相关业务的营收预计将达到6亿欧元；2026财年，这一数字预计将达到10亿欧 元。"近日，英飞凌科技全球高级副总裁及大中华区总裁潘大伟在接受包括21世纪经济报道记者在内的 媒体采访时表示。 英飞凌在汽车芯片、功率半导体和第三代半导体等领域都位于行业前列。2024年，英飞凌汽车电子的全 球市场占有率为13.5%，位列榜首；汽车电子在中国市场占有率更高，为13.9%；功率分立器件和模块 领域的全球市场占有率为17.7%，连续多年保持份额第一；微控制器领域的全球市场占有率为21.3%， 首次登顶全球MCU榜首。 从下游应用看，"汽车业务""工业与基础设施业务""消费、计算与通讯业务"是英飞凌的三大业务支柱。 其中，在消费、计算与通讯业务板块，潘大伟特别谈到了AI和机器人市场的机会，表示会加码相关投 入。 以ChatGPT为代表的大模型掀起了这轮AI发展的用电焦虑，这使得英飞凌的电源产品有所作为。据介 绍，英飞凌在AI电源应用场景上可提供硅、碳化硅、氮化镓三种产品组合。 潘大伟表示，300mm GaN的全规模化生产，将有助于实现GaN与硅的 ...

日本5月贸易数据 整体出口表现 - 日本5月整体出口额同比减少1.7% 降至8.1349万亿日元 为8个月以来首次下降 [1] - 贸易收支连续2个月逆差 逆差额达6376亿日元 [1] 分地区出口情况 美国市场 - 对美国出口额减少11.1% 降至1.514万亿日元 [1] - 汽车出口额大幅下降24.7% 出口量仅减少3.9% 显示价格下调影响显著 [1] - 汽车零部件和半导体制造设备出口同步下滑 [1] - 对美贸易顺差收窄至4517亿日元 为5个月以来首次减少 [1] 中国市场 - 对中国出口额减少8.8% 降至1.4417万亿日元 [1] - 半导体制造设备 铜 混合动力车等品类出口额下降 [1] 进口数据 - 来自世界整体进口额下降7.7% 至8.7726万亿日元 连续2个月下滑 [1] - 自美国进口额下降13.5% [1]

控制权变更 - 公司控股股东襄阳新仪元半导体有限责任公司及实际控制人邢雁筹划控制权变更，导致股票自2025年6月13日起停牌 [1] - 实际控制人邢雁及其他29名自然人向长江产业投资集团有限公司转让新仪元32.0369%股权，并将剩余63.7949%股权表决权独家委托给长江产业集团 [2] - 权益变动完成后，长江产业集团成为新仪元控股股东，间接控制上市公司，实际控制人变更为湖北省国资委 [2][3] 交易细节 - 标的股权转让价格为74.59元/股，总价款为430,204,538.10元人民币 [3] - 交易前邢雁持有新仪元54.98%股权，间接持有上市公司14.47%股份 [2] - 交易后长江产业集团间接持有上市公司8.43%股份，获得26.32%表决权 [3] 财务表现 - 2025年一季度营业收入0.74亿元，同比下降5.80% [3][4] - 2025年一季度归属于上市公司股东的净利润0.17亿元，同比扭亏（上年同期为-0.19亿元） [3][4] - 2025年一季度扣非净利润0.10亿元，同比下降31.33% [3][4] - 2024年营业收入3.54亿元，同比增长10.76% [4][5] - 2024年归属于上市公司股东的净利润0.25亿元，同比下降18.77% [4][5] - 2024年扣非净利润0.48亿元，同比增长88.94% [4][5] 市场反应 - 公司股票复牌后开盘大涨11.19%，报155.46元 [1]

智通财经APP获悉，中银国际发布港股策略报告，香港金融市场流动性保持充裕，港股今年以来交易额 上升。截至今年6月18日，平均每日成交额达2,401亿港元，远高于去年同期的1,108亿港元及2024年全年 的1,318亿港元。恒生科技指数2025年以来累涨16.7%。该行建议投资者密切关注南向交易中一些活跃股 票，包括：阿里巴巴-W(09988)、美团-W(03690)、中国移动(00941)、腾讯控股(00700)、中芯国际 (00981)及理想汽车-W(02015)。 该行指，香港金融市场流动性充裕，隔夜拆借利率(HIBOR)接近零。尽管近几个月地缘政治风险上升， 但香港金融市场流动性充足，有助于稳定股市并改善市场情绪。自今年5月初以来，香港金管局通过外 汇市场操作向银行系统注入约1,289亿港元流动性，银行业总结余从2025年5月2日的446亿港元大幅增至 6月18日的1,735亿港元。同时，隔夜拆借利率从5月2日的4.22%骤降至6月18日的0.01%，显示香港金融 市场流动性极为充裕。 此外，香港首次公开募股(IPO)市场在市场流动性上升的背景下蓬勃发展。据WIND数据，2025年迄今香 港股市IPO ...

稀土出口政策 - 商务部表示将依法依规加快对稀土相关出口许可申请的审查 已批准一定数量的合规申请 [2] - 中国愿与相关国家加强出口管制沟通对话 促进便利合规贸易 [2] 消费品以旧换新政策 - 广西宣布自2025年6月20日24:00起暂停汽车置换更新、家电以旧换新等补贴活动 [3] - 汽车置换更新补贴需在6月20日前提交发票锁定名额 7月20日前完成材料申报 [3] - 汽车报废更新补贴政策继续实施 [3] 乘用车市场数据 - 6月1-15日全国乘用车零售70.6万辆 同比增长20% 环比下降9% [4] - 1-6月累计零售952.2万辆 同比增长10% [4] - 同期厂商批发71.4万辆 同比增长24% 环比增长4% [4] - 1-6月累计批发1150.4万辆 同比增长12% [4] 工业机器人发展 - 广西首台工业人形机器人Walker S1在柳州下线 首批20台将用于东风柳汽工厂 [5] 企业高管薪酬 - 丰田汽车董事长丰田章男年薪增长20%至19.49亿日元（约1340万美元） [6] 半导体产业投资 - 德州仪器计划在美国投资超600亿美元扩建半导体工厂 包括得州谢尔曼两座新厂 [7] 航天领域动态 - SpaceX"星舰"S36飞船在静态点火测试时爆炸解体 原定6月30日进行第十次试飞 [8][9] 新能源汽车战略 - 奥迪重申电动化长期目标 但将根据区域差异提供BEV/PHEV/ICE多元化产品组合 [10] 企业声明与变更 - 江铃福特否认并入长安福特 称无资产重组计划 [10] - 沃尔沃中国法定代表人变更为岑家辉 注册资本1.523亿美元 [14] - 赛力斯申请注册"赛航智行"等商标 并成立重庆赛航智行技术公司（注册资本5000万元） [15] 汽车行业动态 - 智界汽车免费赠送全系车型蓝牙钥匙 此前自购用户可获积分返还 [11] - 国轩高科金石全固态电池PACK系统开启装车路测 首条中试线已贯通 [12] - 萝卜快跑自动驾驶测试范围扩展至香港东涌 累计安全行驶超15000公里 [13]

中介层技术现状与挑战 - 电气中介层存在信号传输距离限制，插入损耗导致信号质量随距离下降，先进封装走线长度受限[1] - 硅中介层线路特征尺寸更小（0.5µm线宽/线距），有机中介层成本更低但尺寸更大（2µm线宽/线距）[2] - 金属厚度3µm的有机中介层线路横截面积仅6µm²，电阻特性显著，HBM连接线路长度可达7mm但速度受限（HBM4起始速度6.4Gbps）[2][3] 信号完整性解决方案 - 接地层发挥供电/阻抗控制/返回路径三重功能，采用"华夫格栅"结构（金属含量约50%）替代连续平面[7][8] - 射频电路需采用微带线/带状线技术控制阻抗，10GHz信号在15mm线路上需视为传输线[5] - 封装基板可作为替代方案，通过TSV技术降低厚度（ABF基板金属线更粗），但中介层仍保持尺寸优势[10] 光子技术突破 - 光子中介层（如Lightmatter Passage）实现8个光罩尺寸，波导连接点损耗极小，传输距离远超电气方案[11][12] - 光信号无回流问题，CMOS与硅光子集成中介层可消除SerDes线路瓶颈，芯片区域布局更灵活[11][12] - 光子技术尚未大规模量产，短期难以替代电气标准的中短距离传输[14] 技术优化方向 - 无掩模光刻可实现30nm线宽精度，适用于芯片/桥接器对准校正[4] - 硅中介层金属厚度≥2µm可能改善性能，需通过组件布局优化缩短高速信号路径[13] - 信号完整性分析需覆盖全路径组件（焊球/凸块等），接地平面必须纳入仿真模型[13]

控制权变更 - 长江产业集团通过受让新仪元32.0369%股权及接受63.7949%表决权委托，成为台基股份间接控股股东[2][3] - 交易完成后公司实际控制人由邢雁变更为湖北省国资委，控股股东仍为新仪元[4][5] - 长江产业集团间接持有上市公司8.43%股份，但控制26.32%表决权[4][5] 交易结构 - 股权转让价格为74.59元/股，总对价4.3亿元涉及30名自然人股东[7][8] - 交易包含三份核心协议：股权转让协议、表决权委托协议和股权质押合同[3][6] - 核心人员股东（7人）需承担特殊承诺义务，违约将按转让价款5%支付违约金[17][36] 公司治理 - 过渡期将设立6人过渡小组（双方各3人+总经理）保障交接平稳[22] - 董事会改组后保留原高管团队，5名核心高管原则上续聘一个任期[13] - 长江产业集团承诺维护上市公司独立性，避免同业竞争和违规关联交易[53][54][55] 业务影响 - 控制权变更不会对主营业务和财务状况产生重大不利影响[2][56] - 新控股股东承诺支持公司专注功率半导体产业及上下游领域发展[12] - 公司将保持人员、财务、资产完整性和业务独立性[2][53]

湖北台基半导体股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司名称：湖北台基半导体股份有限公司 股票上市地点：深圳证券交易所 股票简称：台基股份 股票代码：300046 信息披露义务人：邢雁 住所：湖北省襄阳市襄城区**街**号 通讯地址：湖北省襄阳市襄城区胜利街162号 股权变动性质：股份减少（间接方式、表决权委托） 签署日期：二〇二五年六月 信息披露义务人声明 一、本报告书系依据《中华人民共和国证券法》《上市公司收购管理办法》《公 开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第15号—权益变动报告书》及相关法律、 法规和规范性文件编制。 二、截至本报告书签署日，信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和 批准，其履行亦不违反其章程或内部规则中的任何条款，或与之相冲突。 三、依据《中华人民共和国证券法》《上市公司收购管理办法》的规定，本报 告书已全面披露信息披露义务人在湖北台基半导体股份有限公司中拥有权益的股份 变动情况。截至本报告书签署日，除本报告书披露的信息外，信息披露义务人没有 通过任何其他方式增加或减少其在湖北台基半导体股份有限公司拥有权益的股份。 四、本次权益变动是根据本报告所载明的资料进行的。除信息披露义 ...