股东大会召集与召开程序 - 公司2025年第二次临时股东大会由董事会召集，会议通知于2025年5月24日通过《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》及上海证券交易所网站公告，明确列明会议时间、地点、议程及参与方式 [2] - 股东大会采取现场投票与网络投票结合的方式，现场会议出席股东及代理人132名，代表股份103,340,638股（占总股本34.59%），网络投票股东130名，代表股份5,763,615股（占总股本1.93%）[3][4] - 会议召集及召开程序符合《公司法》《上市公司股东大会规则》及公司章程规定，律师确认程序合法性 [1][3] 股东大会审议议案 - 本次会议审议了16项议案，包括《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》《关于公司2025年度向特定对象发行股票方案的议案》等，均为特别决议事项 [5] - 所有议案均获得超过2/3表决权通过，其中最高同意比例达95.9196%（《关于公司不存在〈上市公司证券发行注册管理办法〉规定的不得向特定对象发行股票的情形的议案》），最低同意比例为95.8878%（《关于公司2025年度向特定对象发行股票预案的议案》）[6][24] - 中小股东表决中，同意比例区间为69.4665%-69.7029%，反对比例最高达29.6935%（《关于公司2025年度向特定对象发行股票方案的议案》）[7][25] 表决结果分析 - 合并现场与网络投票后，总表决股份109,104,253股，平均同意率95.90%，反对率3.98%，弃权率0.12% [6][7][8] - 关键议案如发行股票方案、募集资金使用可行性等均以超95%同意率通过，显示主要股东高度支持定向增发计划 [16][17][18] - 网络投票参与度较低（占表决权1.93%），但投票结果与现场表决趋势一致，未出现显著分歧 [4][6] 法律意见结论 - 律师事务所认定股东大会召集程序、出席资格、表决结果均合法有效，决议文件将由董事签署后公告 [31] - 法律意见书明确仅用于本次股东大会见证目的，并作为必备文件随其他材料披露 [31]

和第四十四条规定 的议案 关于本次交易符合 《上市公司监管指 引第 9 号》第四条规 定的议案 关于本次交易相关 主体不存在不得参 与上市公司重大资 产重组情形的议案 关于本次交易前十 二个月内上市公司 购买、出售资产情况 的议案 关于本次交易信息 格波动情况的议案 法定程序的完备性、 合规性及提交的法 律文件的有效性的 议案 关于本次交易采取 制度的议案 关于本次交易不存 在《上市公司证券发 行注册管理办法》第 十一条规定的不得 向特定对象发行股 票的情形的议案 关于确认本次交易 相关审计报告、备考 审阅报告和资产评 估报告的议案 关于评估机构的独 立性、评估假设前提 的合理性、评估方法 与评估目的相关性 及评估定价的公允 性的议案 关于本次交易摊薄 即期回报影响的情 况及采取填补回报 措施的议案 关于本次交易不存 在直接或间接有偿 聘请其他第三方机 构或个人的议案 关于提请股东会授 权董事会全权办理 本次交易相关事宜 的议案 关于取消监事会并 部分制度的议案 (三)关于议案表决的有关情况说明 上述议案均为特别决议事项，获得出席会议股东所持有效表决权股份总数的 三、律师见证情况 | 证券代码：600356 ...

董事会会议召开情况 - 第八届董事会第四十三次会议于2025年6月9日以通讯表决方式召开，符合《公司法》及公司章程规定 [1] - 会议通知及材料于2025年6月3日通过电子邮件发出 [1] 董事会会议审议事项 - 全票通过《关于建设化机浆废水综合利用项目的议案》，拟投资4,967万元人民币 [1] - 全票通过《关于子公司诚通凯胜转让所持宁波诚胜6%股权的议案》 [1][2] 资产处置细节 - 子公司诚通凯胜拟以评估值挂牌转让宁波诚胜6%股权，对应评估基准日（2024年9月30日）净资产6,057.22万元，6%股权价值363.43万元 [2] - 评估结果已由中国诚通控股集团有限公司备案 [2]

事件概述 - 湖北黄冈居民反映夜间频繁闻到臭味，现象已持续一段时间，严重影响正常生活[1] - 异味源指向当地企业黄冈晨鸣浆纸有限公司[1] 企业调查结果 - 黄冈晨鸣浆纸有限公司位于黄州区南湖工业园，主营制浆生产，2018年11月投产并配套环保设施[2] - 2024年12月起因经营问题三次停产，复产后面临生产工况不稳定[2] - 设施设备老化及运维不到位导致无组织废气收集处理失效，产生异味[2] 整改措施 - 公司拟投入1.3亿元进行污染防治，整改方案已由国内专家论证可行性[2] - 已采取木片喷淋降温、重点区域防渗处理、石灰窑静电除尘系统升级等措施[2] - 计划实施污水处理站和碱炉废气治理整改[2] 监管行动 - 黄冈市生态环境局成立专班调查，将持续加强环境监管[2] - 对企业环境违法行为将严格依法查处[2]

募集资金变更概述 - 原项目"生物质锅炉项目"变更为"热电联产节能降碳智能化改造项目"，涉及变更募集资金9,568.30万元，占可转债募集资金总额16.61% [1][2] - 新项目投资总额预计17,783万元，计划2026年7月达到预定可使用状态 [1] - 变更事项已通过董事会和监事会审议，尚需股东大会及债券持有人会议批准 [3] 原项目情况 - 原项目计划投资15,000万元，拟投入募集资金10,000万元建设150t/h生物质循环流化床锅炉及配套系统 [4] - 截至公告日仅投入989.60万元（进度9.9%），主要用于购置建设用地，未开始施工建设 [4] - 原项目理论年减排二氧化碳26.83万吨，但燃料依赖生物质资源（如秸秆、木屑） [5] 变更原因 - 公司需处理造纸固废（纸渣、污泥）逐年递增，现有燃煤锅炉掺烧方式影响设备寿命且存在安全隐患 [5] - 新项目采用固废锅炉可处理混合废弃物（城市生活垃圾、工业废料），减少对生物质资源的依赖 [5] - 作为平湖经济技术开发区北片区热源点，新项目将提升供热能力并实现能源梯级利用 [5][7] 新项目详情 - 建设1台130t/h高温高压循环流化床固废锅炉及配套系统，年处置固废21万吨，年减排二氧化碳22.70万吨 [6] - 项目年节标煤量约89,145吨，供热量增加至163万吨/年，燃料来源为公司及周边企业固废 [6][8] - 采用高温高压背压式汽轮发电机组，技术成熟且符合国家"双碳"政策，已与新增用户签订供热协议 [6][7] 项目影响 - 新项目通过余热发电和集中供热实现资源无害化利用，提升开发区基础设施竞争力 [7] - 公司拥有锅炉供汽技术积累，设备工艺可靠性有保障，厂址位于公司西北侧空地便于资源整合 [8] - 变更后燃料来源更具可持续性，但需注意燃料理化特性差异对锅炉运行的适应性优化 [9] 审批进展 - 新项目已完成备案（项目代码：2307-330482-04-02-580771），采用高温高压参数机组符合能源设备更新要求 [6][11] - 保荐人对变更事项无异议，认为程序符合监管规定 [12][13]

董事会会议召开情况 - 公司于2025年6月6日以现场方式召开第八届董事会第十五次会议 [1] - 会议通知于2025年5月30日通过邮件、电话、书面通知等方式发出 [1] - 会议由董事长冯晟宇主持，应到董事6名，实到6名，监事及高级管理人员列席 [1] - 会议召集和召开符合《公司法》及《公司章程》规定，决议合法有效 [1] 董事会审议通过事项 - 审议通过《关于变更部分可转债募集资金投资项目的议案》，需提交股东大会及债券持有人会议审议 [1][2] - 审议通过《关于提请召开2025年第二次临时股东大会的议案》，计划于2025年6月24日下午14:00以现场与网络投票结合方式召开 [2] - 审议通过《关于提请召开"荣23转债"2025年第一次债券持有人会议的议案》，拟于2025年6月24日召开 [2][3] 信息披露 - 可转债募集资金投资项目变更公告详见上海证券交易所网站及《上海证券报》 [1] - 临时股东大会通知及债券持有人会议通知均在上海证券交易所网站及《上海证券报》披露 [2][3] 表决结果 - 三项议案均获全票通过（同意6票、反对0票、弃权0票） [2][3]

股东大会召开通知 - 公司将于2025年6月24日14:00在浙江省嘉兴市平湖经济技术开发区镇南东路588号公司会议室召开2025年第二次临时股东大会 [1] - 股东大会采用现场投票与网络投票相结合的方式 网络投票通过上海证券交易所系统进行 交易系统投票时间为9:15-9:25/9:30-11:30/13:00-15:00 互联网投票时间为9:15-15:00 [1][3] - 股权登记日为2025年6月18日 登记在册的A股股东(证券代码603165)可参会 [4] 会议审议事项 - 本次股东大会审议议案为非累积投票议案 具体议案内容参见2025年6月7日披露的公告 [2] - 无需要回避表决的关联股东 [2] 参会登记方式 - 法人股东需提供营业执照复印件(加盖公章)、法定代表人身份证及持股证明 [4] - 自然人股东需持身份证原件、股东账户卡等材料办理登记 [5] - 支持信函或传真登记(需注明联系方式) 登记时间为2025年6月20日9:30-11:30及13:30-15:30 [5] 投票规则 - 融资融券/转融通/沪股通投资者投票需遵守上交所相关监管指引 [2] - 持多个账户的股东可通过任一账户投票 系统将自动合并计算同类股份表决意见 [4] - 重复表决时以第一次投票结果为准 [4] 其他事项 - 现场会议不安排食宿 费用自理 [5] - 联系方式：证券办0573-85986681 邮箱rszyzhengquan@163.com [5] - 授权委托书需明确对每项议案选择"同意/反对/弃权" 未作指示的受托人可自主表决 [7]

公司动态 - 焦作赛科中药生物科技有限公司成立于2020年，是一家从事医药制造业为主，集产品研发、生产、销售及服务于一体的现代高新技术企业 [1] - 该公司已取得11项专利技术，另有2项发明专利正在申请中 [1] - 截至今年4月底，该公司营业收入同比增长10.32%，预计年产值突破2000万元 [1] - 河南金广文纸业有限公司成立于2019年，主要从事纸制品制造、办公设备耗材及包装材料销售 [2] - 该公司凭借其处于国内领先水平的纸制品分切技术，今年前5个月产能同比增长20%，预计年产值可达1.2亿元 [2] 技术创新 - 焦作赛科中药生物科技有限公司通过加大科技创新研发投入、精心培育内部核心技术团队，并积极与国内外科研院所开展战略合作，构建了完善的自主创新体系 [1] - 河南金广文纸业有限公司持续加大纸制品分切技术的研发与应用投入，显著提升了生产效率和产品质量，降低了损耗 [2] 政策支持 - 武陟县构建了"创新型中小企业——专精特新企业——专精特新'小巨人'企业——制造业单项冠军企业"梯度培育体系 [1] - 焦作赛科中药生物科技有限公司、河南金广文纸业有限公司等26家企业成功入选2025年度河南省创新型中小企业 [1] - 武陟县组建工作专班，通过实地走访、数据收集和分析筛选，深入挖掘研发能力强、管理规范、成长潜力大的优质中小企业，建立动态培育库 [2] - 武陟县采取走访宣讲、政策培训、案例分析、经验分享等多种形式，向企业详细解读各级梯度培育企业的申报条件、流程及注意事项 [2] 行业现状 - 截至目前，武陟县拥有省级创新型中小企业155家，省级专精特新中小企业64家，省级制造业单项冠军企业2家，国家级专精特新"小巨人"企业5家 [3] - 武陟县将继续加强优质中小企业梯度培育工作，按照'一企一策'的培育思路，助力企业提质升级 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 纸浆期货 09 合约价格下跌，新一轮进口浆报价下调，港口去库慢，下游原纸企业涨价函落实成效一般，基本面变化有限，纸浆维持低位区间震荡调整 [7] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾与操作建议 - 纸浆期货 09 合约前结算价 5272 元/吨，收盘价 5236 元/吨，下跌 0.68% [7] - 山东木浆市场针叶浆意向成交价格区间 5400 - 6750 元/吨，低端价格持稳，山东银星报价 6300 元/吨 [7] - 智利 Arauco 5 月报价，银星 740 美元/吨，金星 620 美元/吨，较上期下调 [7] - 4 月世界 20 主要产浆国针叶浆发运量同比降 7.2%，1 - 4 月累计同比升 1.4% [7] - 4 月我国纸浆进口量 289 万吨，环比降 11.1%，同比降 10.2% [7] - 截至 2025 年 5 月 29 日，主要地区及港口周度纸浆库存量环比降 2.2% [7] - 下游市场改善盈利诉求明确，但终端订单跟进有限，原料采购心态谨慎 [7] 行业要闻 - 5 月 28 日，江苏箱聚环保新材料有限公司 1.5 亿元复合包装材料项目在江苏如皋吴窑镇开工 [8] - 项目将建约 40000 平方米基础厂房，购置设备，建成后年产 6000 万平米复合包装材料 [8] - 正式投产后提供 200 个以上就业岗位，预计年内应税销售 2 亿元、税收 1000 万元，完全投产后年应税销售达 4 亿元、税收 2000 万元 [8] - 江苏箱聚业务体系完备，为欧美大型商超提供包装一体化服务，是江苏少数获指定包装运输案例供应商资质的企业 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 下半年走势前低后高，需求季节性为主要驱动，供给压力仍偏高，需求关注季节性变化，预计年内瓦楞纸和箱板纸价格前低后高，利润或维持历史同期低位，节奏上前低后高与价格同步 [3][72] 根据相关目录分别进行总结 复盘 - 箱板纸和瓦楞纸与木浆系的针叶浆现货及纸浆盘面相关性较弱，箱板纸和针叶浆相关性在0.68以上，和纸浆盘面相关性仅为0.45，原因在于宏观环境影响 [8][10] - 2014 - 2016年包装纸系供需格局稳定，价格震荡偏弱；2017 - 2018年供给侧改革等推动纸价上涨；2018 - 2020年中美贸易摩擦等致纸价受影响；2020 - 2021年废纸进口政策收紧，经济复苏和电商需求好转；2022年至今需求受公共卫生事件和房地产下行等影响，供给产能持续投放和进口原纸增加 [12] 供应 - 2024年箱板纸产量约2986万吨，同比+6.4%，瓦楞纸产量2285万吨，同比+5.7%；产能分别约4777万吨和3828万吨；产能利用率均为63%，行业供需格局偏过剩 [19] - 2025年上半年投产箱板纸和瓦楞纸165万吨，约占2024年末国内产能2%；下半年预计270万吨待投产，约占3.2%；预计年末箱板纸产能5011万吨，同比+4.9%，瓦楞纸产能3802万吨，同比+4.4% [27] - 当前成品纸价格下行，原料端下行对冲利润压缩，包装纸利润走势符合季节性规律，截至5月下旬，单吨瓦楞纸税后毛利70元/吨左右，箱板纸470元/吨左右，对短期开工有支撑 [32] - 今年以来箱板纸和瓦楞纸产量处于历史同期偏高水平，上周瓦楞纸产量48万吨，开工率61%，箱板纸产量62万吨，开工率62%，预计短期开工水平延续，供应充足 [35] - 2016 - 2024年废纸进口量从2850万吨减至59万吨，废纸浆进口量从30万吨增至408万吨；瓦楞纸进口量从88万吨增至268万吨，箱板纸进口量从95万吨增至560万吨，外废进口政策变化使纤维补充方式转变 [38] - 2025年4月瓦楞纸进口量22.3万吨，均价约370美元/吨，1 - 4月进口量合计97.9万吨，同比-15%；箱板纸进口量约39.2万吨，均价约468.5美元/吨，1 - 4月进口量合计160.9万吨，同比-16%，今年进口供应缩减 [41] 需求 - 瓦楞纸和箱板纸终端消费量整体稳定提升，2024年瓦楞纸消费量2565万吨，同比+1.6%，箱板纸消费量3561万吨，同比+6.2%；2014 - 2024年瓦楞纸消费量CAGR约2.6%，箱板纸约3.3% [47] - 箱板纸和瓦楞纸表观消费有明显季节性，金三银四、6月和四季度是消费旺季，今年消费水平正增长，2025年1 - 4月箱板纸表观消费量1176万吨，同比+7%，瓦楞纸8486万吨，同比+4%，潜在预期差在于中美贸易摩擦对出口企业需求的影响 [49] - 外废进口收紧前包装纸以满足内需为主，收紧后出口量下滑，当前出口/内需均不足1%，美国占出口比重低，关税政策对直接出口影响低 [55] - 2017年收紧外废进口后，箱板纸出口从2016年36.5万吨减至2024年13.5万吨，瓦楞纸从12.3万吨减至9.2万吨；2025年1 - 4月瓦楞纸出口量合计1.72万吨，同比-30%，箱板纸出口量合计5.48万吨，同比+56% [60] - 截至2024年4月，箱板纸社会库存174.2万吨，瓦楞纸99万吨，处于5年同期低位；箱板纸企业库存139万吨，瓦楞纸83.3万吨，库存压力偏高 [63] 行情研判 - 预计2025年瓦楞纸产量2405万吨，同比+5.2%；进口量220万吨，同比-18%；出口量7.4万吨，同比-20%；消费量2621万吨，同比+2.2%；库存小幅下滑 [68] - 预计2025年箱板纸产量3272万吨，同比+9.6%；进口量456万吨，同比-18.5%；出口量18.8万吨，同比+40%；消费量3727万吨，同比+4.7%；库存小幅下滑 [71]