宏观市场 - 春节以来股市科技板块结构性行情强，整体股价改善但仍有较多个股调整，杠杆资金和公募基金仓位快速提升，行情持续需更多增量资金，否则或“高切低”消化上涨 [3] 医疗行业 - 微创医疗2024年收入预计增近10%，净亏损不超2.75亿美元，较上年同期亏损收窄超58%，出海业务收入同比增约80%，上调2024 - 2025年净利润预测，新增2026年净利润预测 [5] - 固生堂考虑现有门店表现及扩张情况，维持2024 - 2026年经调整归母净利润预测，受益于行业政策和AI赋能，维持“买入”评级 [20] 锂矿行业 - 参考上轮周期，出清阶段锂矿股价整体上涨，重置成本法可反映企业资产价值，部分公司锂矿业务已折价，建议关注赣锋锂业等公司及有量增弹性企业 [8] 电子科技行业 - 瑞芯微2024年预计营收31 - 31.5亿元，同比增45.23% - 47.57%，归母净利润5.5 - 6.3亿元，同比增307.75% - 367.06%，预测2025 - 2026年归母净利润，维持“买入”评级 [10] REITs行业 - 截至2025年2月28日，我国公募REITs产品63只，发行规模1683.74亿元，2月二级价格震荡，加权REITs指数收于129.63，回报率1.05%，回报率排序为可转债>A股>黄金>REITs>纯债>美股>原油 [13] 饮料行业 - 东鹏饮料2024年东鹏特饮增长稳健，补水啦放量高增，“双引擎 + 多品类”产品矩阵完善，海外业务推进，上调2025 - 2026年归母净利润预测，新增2027年预测 [16] 低空经济行业 - 2024年亿航智能总营收4.56亿元，同比增288.5%，调整后净利润4310万元，首次全年调整后盈利，关注载货级别EVTOL适航进展、TC适航取证进展、地方政府基建发包情况及制造端相关公司 [18] 体育用品行业 - 361度2024年收入、归母净利润同比+19.6%、+19.5%，成人/童装收入同比+19.1%/+20.1%，线上/线下同比+12.2%/+22.4%，暂维持2025 - 2026年盈利预测，新增2027年预测 [23]

报告行业投资评级 - 电子行业评级为买入 [2] - 电新行业评级为买入 [3] - 有色行业评级为增持 [4] - 基化行业评级为增持 [7] - 海外TMT行业评级为买入 [8] - 医药行业评级为买入 [9] 报告的核心观点 - AI产业、存储芯片补货和晶圆厂扩建驱动半导体材料市场回暖，高端材料国产化进程加速 [2] - 2024年亿航智能总营收4.56亿元，同比增长288.5%，调整后净利润4310万元，首次实现全年调整后盈利，今年载货级别EVTOL适航进展或较快，2025年有望成为低空基建年 [3] - 从重置成本角度看，锂矿板块部分公司已处于折价，部分公司锂矿业务有量增弹性且其他业务提供稳定现金流 [4] - 商业航天产业带动需求，铬产业链有望打开成长空间，看好“三桶油”及油服板块、国产替代趋势下的材料企业、农药化肥及民营大炼化板块、维生素及蛋氨酸板块 [7] - 因通信行业增幅放缓和运营商客户成本管控增强，亚信科技传统运营商相关业务承压，但AI大模型交付业务未来几年有望高速增长 [8] - 考虑到现有门店表现、潜在并购和自建门店扩张，固生堂有望受益于AI赋能 [9] 根据相关目录分别进行总结 电子行业 - 半导体材料市场各环节受益，建议关注雅克科技、南大光电等公司 [2] 电新行业 - 关注峰飞、沃飞长空等TC适航取证进展和地方政府基建发包情况，制造端关注宁德时代、卧龙电驱等公司 [3] 有色行业 - 建议关注市值较重置成本有折价的赣锋锂业、天齐锂业等公司，以及锂矿业务有量增弹性而其他业务提供稳定现金流的中矿资源、永兴材料等公司 [4] 基化行业 - 持续看好“三桶油”及油服板块，建议关注中国石油、中国石化等公司；持续看好国产替代趋势下的材料企业，建议关注晶瑞电材、彤程新材等公司；看好农药化肥及民营大炼化板块，建议关注万华化学、华鲁恒升等公司；看好维生素及蛋氨酸板块，建议关注安迪苏、浙江医药等公司 [7] 海外TMT行业 - 下调亚信科技25 - 26年归母净利润预测，新增27年预测，对应同比增长16.8%/17.1%/10.7%，维持“买入”评级 [8] 医药行业 - 维持固生堂2024 - 2026年经调整归母净利润和EPS预测，维持“买入”评级 [9]