越秀交通基建(01052.HK)公告，金额为人民币6亿元的2025年度第三期超短期融资券已于2025年12月18 日发行，票面利率为1.69%，期限为180日。公司已获得信贷评级机构中诚信国际信用评级有限责任公 司的"AAA"信贷评级。 ...

2025年12月17日下午，蜀道投资集团有限责任公司召开干部大会，宣布省委、省政府关于公司党委书记、董事长的任职决定：张胜同志任蜀道投资集团有 限责任公司党委书记、董事长。相关任职事项，按有关法律和章程的规定办理。 四川省委常委、副省长田庆盈出席会议并讲话。四川省国资委党委书记、主任张正红主持会议。四川省委组织部副部长袁海晗宣读了四川省委、省政府任 职通知。四川省政府副秘书长、省铁路机场办主任张勇参加会议。张胜作表态发言。 集团公司领导班子成员，总部总助级管理人员、部门（中心）正职，二级子企业班子正职，职工代表参加会议。 蜀道投资集团有限责任公司是整合原四川交投集团和四川铁投集团，新设合并组建的省属大型国有企业，于2021年5月28日揭牌成立，2023年承接省交通 运输厅划转10户企业。目前，集团总资产超1.5万亿元，所属全资及控股企业500余家，其中拥有四川路桥、四川成渝、蜀道装备、宏达股份、新筑股份5 家上市公司，业务遍及60多个国家和地区，员工近6万人，成为四川省属国有企业首家"世界500强"并连续四年入围。自成立以来，集团资产总额、投资、 营收、利润总额等多项主要经济指标约占省属企业总盘子的一半，资产 ...

科技创新赋能交通基础设施“建管养”升级 - 公司作为浙江省交通建设主力军，投资运营省内高速公路超3300公里，参与建成省内铁路超3300公里，正持续探索更智能、更安全的运维方案 [2] - 公司展示了旋翼式高空缆索检测机器人，该机器人融合飞行与攀爬技术，能适配不同直径拉索，在百米高空零动力悬停，并通过高清摄像头与AI系统精准识别拉索表面损伤，实现从“人眼看”到“机器诊”的质变 [2] - 公司展示了光纤阻断预警一体机，利用现有通信光缆感知震动，可在几十公里外监测边坡滚石、山体滑坡等风险，为恶劣天气下的山区高速提供防护 [3] - 公司展示了全球首创的“桥隧时空智能体1.0”步入式沉浸终端，以杭金衢高速新岭隧道和舟山跨海大桥西堠门大桥为原型，融合混合现实等技术，为工程各阶段及运维推演决策提供立体化数据支撑 [3] - 公司展示了荣获浙江省“首台套”认证的ZJD大口径全液压钻机及“路面指南针”数字化施工质量管控系统等硬核装备，体现了推动交通基建向“智能智造”转型的系统性布局 [4] 服务区向“人车生活”温馨节点转型 - 公司旗下商业集团正推动高速公路服务区从功能驿站向“一站式人车生活方式”空间转型，例如未来衢州服务区将突破传统封闭模式，与当地盈川古城文旅联动，打造开放式目的地 [5] - 服务区商业业态着力构建“知名品牌+自有品牌+共富品牌+地方特色品牌+供应链品牌”的多元矩阵，使其成为地方风物与美食的汇聚地 [5] - 为解决新能源车“补能焦虑”，公司服务区已搭载华为全液冷超充桩，充电速度达每分钟40公里，目前已在衢州、慈溪等服务区建成单枪功率600kW的充电桩113个，春节前还将投运120个 [6] - 服务区引入“小满智厨”智能餐饮系统，采用炒菜机器人模拟中式烹饪，能在3分钟内完成出餐，同时通过企业IP“小满”及衍生商品与服务，传递“旅途中的小满足”理念 [6]

债券发行与挂牌 - 镇江交通产业集团有限公司计划于2025年面向专业投资者非公开发行公司债券（第六期）[1] - 该期债券将于2025年11月26日起在上海证券交易所正式挂牌交易[2] - 债券在上海证券交易所的证券简称为“25镇交06”，证券代码为“280753”[2] 交易机制 - 该债券在上交所将采取点击成交、询价成交、竞买成交、协商成交等多种交易方式[2] - 债券挂牌依据《上海证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》等相关规定执行[2]

融资活动 - 公司于2025年11月5日成功发行2025年度第一期超短期融资券 [1] - 本次超短期融资券发行金额为人民币4亿元 [1] - 融资券期限为180日 [1] 融资成本 - 本次超短期融资券的票面利率为1.56% [1] 信用状况 - 公司获得中诚信国际信用评级有限责任公司授予的"AAA"信贷评级 [1]

出资人权益调整的必要性与背景 - 公司已不能清偿到期债务且资产不足以清偿全部债务 若破产清算 出资人权益将为零[1] - 为挽救公司避免破产清算 需由出资人和债权人共同分担成本以实现重生 因此对出资人权益进行调整[1] 出资人权益调整方案核心内容 - 以现有总股本184,132,890股为基数 按每10股转增14.50股的比例实施资本公积金转增股本 共计转增266,992,691股[3] - 转增完成后公司总股本将增加至451,125,581股 转增股票不向原出资人分配[3] - 产业投资人云南省交通投资建设集团有限公司以135,450,000元受让35,000,000股转增股票[3] - 财务投资人合计以787,362,000元受让168,600,000股转增股票 涉及12家投资主体[4] - 剩余63,392,691股转增股票将用于清偿公司债务[6] 出资人组会议安排 - 会议定于2025年11月21日下午14:30召开 审议表决出资人权益调整方案[10][12] - 会议采取现场投票与网络投票相结合的方式 网络投票通过深交所系统进行[13] - 股权登记日设定为2025年11月17日 登记在册的全体股东有权出席[14][15] - 公司控股股东云南省交通投资建设集团有限公司需对审议议案回避表决[19] 方案实施的预期效果与处理原则 - 方案实施后 广大中小投资者所持公司股票的绝对数量未发生减少[8] - 重整完成后期望公司基本面发生根本性改善 财务和经营状况得到改善 持续盈利能力增强[8] - 方案实施后可能对资本公积金转增股本登记日次一交易日的股票开盘参考价进行调整[7] - 公司已聘请财务顾问对除权参考价格计算公式进行论证 最终以财务顾问出具的专项意见为准[7]

重组方案概述 - 重庆交通开投集团拟吸收合并三家全资子公司：重庆市轨道交通集团、重庆市铁路集团和重庆轨道九号线建设运营公司 [2] - 整合涉及标的总资产3117.98亿元，合并后总资产规模将达到6964亿元 [2] - 合并基准日定为2025年8月31日，集团将依法继承三家子公司的全部资产、负债、人员及其他权利义务 [3] - 吸收合并后，集团的注册资本、股权结构、公司名称及经营范围均不发生变化 [3] 公司财务与股权结构 - 截至2024年末，重庆交通开投集团合并口径资产总额3846.33亿元，负债总额1863.42亿元，所有者权益1982.91亿元 [4] - 2024年度实现营业总收入86.02亿元，净利润0.92亿元 [4] - 股权结构为：重庆市国资委持股56%，重庆发展投资持股35%，重庆化医控股集团持股9% [4] 重组背景与战略意图 - 重组旨在整合内部资源，实施集中统一管理，防止子公司之间重复建设与同业竞争，减少管理层级和法人数量，提高经营效率 [2] - 原四家专业子公司主责分工重复，管理层级冗长，优质资源分散，不适应当前国资国企发展新要求 [5] - 此次整合是重庆交通领域2009年一体化体制改革的延续与升级，当年集团整合了公交、轨道、铁路等多种交通方式，建立全国首个城市交通一体化体制 [4] 行业趋势与区域发展 - 全国交通一体化改革浪潮正酣，河南、广东、浙江等省份纷纷通过重组组建大交通企业集团，集约化、一体化已成为行业升级的必由之路 [5] - 重庆市属国企资产总额从"十三五"末的4.1万亿元突破至5.8万亿元，年均税收从257.5亿元增长至279.6亿元 [6] - "十四五"期间，重庆交通年均投资迈上1000亿元台阶，年均增长约6%，综合立体交通网主骨架基本建成 [6] - 重庆市印发《持续推进城市更新三年行动计划（2025—2027年）》，提出九大重点任务，推进城市功能提升、民生改善等领域 [6] 运营规模与历史成就 - 截至2024年末，集团轨道交通运营里程突破523公里，日均客流约400万人次 [4] - 集团在"十四五"期间累计投入10137亿元，完成机场、轨道、高铁、高速和水资源配置等重点工程建设 [6]

公司业绩表现 - 上半年营业额20.99亿元人民币 同比增长14.9% [1] - 纯利3.61亿元人民币 同比增长14.9% [1] - 每股盈利0.2156元 [1] - 中期派息0.12港元 与上年同期持平 [1] - 盈利超预期主因存量路产摊销上调幅度小于预期 [1] 分红政策与股东回报 - 中期分红比例达50.6% [1] - 假设2025年度分红比例55% 测算股息率6.8% [1] - 股息率具有较强吸引力 [1] 资金流向与市场环境 - 南向持仓比例从年初18.8%提升至8月15日的20.3% [1] - 恒生高股息率全收益指数年初至8月15日上涨29% [1] - 香港市场流动性宽裕 Hibor利率处于低位 [1] - 境内低利率背景下中资长线资金增配港股红利需求持续 [1] 投资机构观点 - 华泰证券维持"买入"评级 [1] - 看好公司持续收购优质优价路产的能力 [1]

权益分派方案 - 2024年度权益分派方案为以2025年3月31日公司总股本为基础，向全体股东每10股派发现金红利1.25元人民币[1] - 不送红股，也不实施资本公积金转增股本[1] - 现金分红总额固定不变，若总股本发生变化将相应调整分配比例[1] 股东权益分配细节 - 香港市场投资者、QFII、RQFII及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派1.125000元（扣税后）[1] - 持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的个人股息红利税实行差别化税率征收，公司暂不扣缴个人所得税[1] - 证券投资基金所涉红利税对香港投资者持有基金份额部分按10%征收，内地投资者持有基金份额部分实行差别化税率征收[1] 股权登记与除权除息 - 股权登记日为2025年6月4日，除权除息日为2025年6月5日[2] - 分派对象为截至2025年6月4日下午深圳证券交易所收市后登记在册的公司全体股东[2] 权益分派实施 - 现金红利将于2025年6月5日通过股东托管证券公司直接划入资金账户[2] - 公司自行承担代派现金红利不足的法律责任与后果[2] 后续调整 - 权益分派实施后，公司将根据《2024年限制性股票激励计划（草案）》对限制性股票回购价格进行相应调整[2]