民营经济创新转型 - 民营企业通过强化创新研发、推进数字化转型、拓展海外市场等途径积极转变发展方式[1] - 宁夏宝马兴庆特种合金公司转型高端合金孕育剂赛道，3年研发投入6000万元，2015年后产销量连续多年增速超20%，年销售额达3亿元，年科研投入超1000万元[2] - 民营企业贡献70%以上技术创新成果，覆盖80%以上国家专精特新"小巨人"企业和90%以上国家高新技术企业[2] - 立白科技集团拥有有效专利519件（发明专利190件），参与修订24项国标和20项行标，年研发投入超销售收入3%，产品原材料生物降解性超90%[2][3] 政策支持与市场表现 - 民营经济促进法施行，7部门推出15项科技金融政策，新版市场准入负面清单放宽限制，债券市场设立"科技板"[4] - 5月中国中小企业发展指数89.5，环比上升0.3点，1-5月规模以上工业中小企业增加值同比增长8.0%[4] 数字化转型实践 - 修正药业实现中药生产关键工序95%数字化控制，生产效率提高23.2%，运营成本降低22.2%，不良品率降低29%[5] - 国家目标2026年前完成100个城市4万家中小企业数字化转型，重点工业互联网平台APP数量超46万个[6] - 树根科技工业AI已服务装备制造、汽车、新材料等数十个行业，提升生产调度、能耗控制等效率[6] 全球化市场拓展 - 前5个月民营企业进出口增长7%，占整体进出口比重57.1%，对共建"一带一路"国家进出口增长4.2%，对东盟增长9.1%，对非洲增长12.4%[8][9] - 金山办公全球月活设备超6亿，安踏拓展东南亚市场，影石创新产品覆盖上百个国家[8][9] - 联想集团75%营收来自海外，但80%制造业价值在中国完成，沙特新制造基地奠基[10]

本次债券概况 - 核准规模为人民币89,980万元，发行数量为8,998,000张，每张面值100元 [3] - 债券期限为自发行之日起六年，票面利率逐年递增，第一年0.30%至第六年2.50% [4] - 初始转股价格为23.57元/股，当前转股价格已调整为18.66元/股（2025年6月23日生效） [5][33] - 赎回条款规定期满后五个交易日内按票面面值的113%赎回未转股债券 [9] - 回售条款允许持有人在最后两个计息年度内按面值加当期利息回售 [10][11] 募集资金使用 - 募集资金总额89,980万元，净额88,825.90万元，主要用于墨西哥铝合金车轮项目和材料研发中心项目 [16][20] - 截至2024年底已累计投入募集资金82,848.30万元，进度93.2% [22] - 墨西哥项目因当地能源供应和施工进度问题延期至2025年12月完成 [23] - 公司使用不超过60,000万元闲置募集资金进行现金管理 [23] 经营与财务状况 - 2024年营业收入272.46亿元，同比增长16.61%；净利润7.07亿元，同比增长16.77% [19] - 剔除股权激励费用后净利润7.47亿元，同比增长5.31% [19] - 经营活动现金流净额为-4.45亿元，同比下降146.26% [19] - 资产总额214.26亿元，同比增长14.45%；净资产70.71亿元 [19][25] 信用评级与转股调整 - 中证鹏元维持公司主体信用等级AA-，债券信用等级AA- [26] - 转股价格经历多次调整，从初始23.57元/股下调至18.66元/股 [31][33] - 调整原因包括限制性股票激励计划归属和2024年临时股东大会决议 [31][32] 重大事项 - 2023年度利润分配方案为每10股派发现金红利1.20元 [29] - 截至2024年9月末公司借款余额109.41亿元，较2023年末增加17.69亿元 [30] - 新增借款主要用于生产经营需要，未对偿债能力产生不利影响 [30]

排版丨水成文 数百年来，人们一直在寻求既坚固又富有韧性的合金。然而，对于迄今为止开发的所有合金，包括近期的 高熵合金，那些具有良好拉伸延展性的合金在室温下很少能达到 2GPa 的屈服强度 （屈服，指 材料发生永 久塑性变形 ） 。少数能做到这一点的材料大多是超强度钢，然而，它们的应力-应变曲线会出现平台和锯 齿状，因为其拉伸流动存在塑性不稳定，并且延伸率最多也只是伪均匀的。 编辑丨王多鱼 2025 年 6 月 18 日，西安交通大学 马恩 教授、 孙军 院士、 张金钰 教授作为共同通讯作者，在 Nature 期刊发表了 题为： Machine-learning design of ductile FeNiCoAlTa alloys with high strength 的研究论 文。 该研究利用机器学习模型设计了一种复杂的铁镍钴铝钽合金 （ Fe 35 Ni 29 Co 21 Al 12 Ta 3 ） ，该合金创 造了屈服强度与拉伸塑性组合的新纪录，显著提升了合金的加工硬化性能和屈服/抗拉强度与拉伸延性，使 得合金在室温下实现了前所未有的强度-塑性组合，明显优于迄今为止已报道的所有合金。 在这项最新研究中，研 ...

纳税信用激励措施 - 甘肃省税务部门通过纳税信用等级管理强化诚信纳税理念，A级纳税信用企业可享受"绿色通道"、专人办理、出口退税便利等服务 [2] - 白银市天然气有限公司连续10年获评A级纳税人，获得银行短期贷款额度提升、涉税业务优先审批等实质性优惠 [3] - 通渭县税务局联合银行推出"税信贷"产品，A级纳税企业通渭县通广药材有限责任公司成功获得400万元授信，实际用信81万元缓解资金压力 [3] 科技创新税收支持 - 甘肃税务采用"政策速递+精准辅导"模式，为专精特新企业建立"一户一档"台账，金川集团镍合金有限公司2024年享受研发费用加计扣除248万元 [4][5] - 天水市税务局实施"滴灌式"精准辅导，天水华盛农业综合开发有限公司通过规范研发费用归集成功享受加计扣除优惠 [5] - 兰州市税务局为专精特新企业定制"政策适配器"，金川集团财务负责人明确研发费用加计扣除的操作流程 [4] 税收法治宣传教育 - 阿克塞县税务局组建"税务讲师团"，通过虚开发票、偷逃税款等案例增强企业合规意识，鸿翔矿业有限责任公司将诚信纳税纳入可持续发展战略 [6] - 靖远县税务局对涉税中介机构开展全面排查，组织"执业每一课"培训解读《涉税专业服务管理办法》，白银铁算盘税务服务有限公司明确规范执业路径 [7] - 甘肃省税务部门开展以案明法系列活动，强化企业税务风险防控能力 [6]

公司概况 - 天工股份为北交所上市公司(920068 BJ) 主要从事钛及钛合金材料的研发 生产与销售 产品形式包括板材 管材 线材等 应用于化工 消费电子等领域 [1] - 公司为国家级专精特新"小巨人"企业 高新技术企业 [1] - 公司目前年产能7000吨钛材 产品涵盖板 管 线等类别 获得消费电子领域全球知名厂商认可 [4] - 截至2024年12月31日 公司取得专利51项 其中发明专利14项 [4] 上市信息 - 发行价为3 94元 股 发行市盈率15 19倍 低于行业市盈率17 44倍 [3] - 可比公司宝钛股份动态市盈率29 67 64 33倍 西部超导动态市盈率37 99倍 [3] - 募集资金4亿元全部投向年超3000吨高端钛及钛合金棒 丝材生产线建设项目 [3] 业务发展 - 公司与苹果供应链企业常州索罗曼深度合作 2022年11月开始批量供应消费电子用钛合金线材 [3] - 2024年向索罗曼及其关联公司销售金额达5 75亿元 是2022年的5倍 收入占比由27 88%大幅提升至71 72% [3][4] - 公司正积极研发航空航天 医疗等领域产品 包括商用航天紧固件用钛及钛合金开发项目(已进入小批量试生产) 航空用钛合金锻件研发项目 高精度医疗植入物用钛及钛合金棒材研制项目(处于工艺路线设计阶段) [4] 财务表现 - 2022年~2024年直接材料占主营业务成本比例分别为81 71% 70 99% 74 70% [5] - 2023年向常州索罗曼及其关联公司销售收入占比达83 45% 2024年为71 72% [5]

公司业绩与战略 - 2024年公司实现营业收入8.08亿元同比增长0.91%归母净利润1.52亿元同比增长3.04% [1] - 公司聚焦"一体两翼"发展战略深耕高端航空航天市场同时拓展海装市场与民用航空市场 [1] - 公司2024年11月成功登陆科创板并以科创板上市为契机持续巩固在高端钛合金材料领域的竞争优势 [3] 产品与技术 - 公司开发了TC32、TB17等10多个牌号的新产品成功配套40余个型号装备的需求 [1] - 在高强高韧钛合金、中强高韧钛合金、发动机专用钛合金、舰船用钛合金等多个领域掌握多项自主可控的核心技术 [3] - 2024年研发投入达5276.86万元同比增长8.56%申请发明专利15项获得软件著作权1项累计获得65项专利参与制定18项国家标准和3项行业标准 [3] 市场拓展 - 在高端航空市场多个新项目通过验证评审新增多个航空发动机型号的供货资格 [1] - 在海装市场向中国船舶下属单位批量交付钛合金气瓶承接钛合金耐压舱、框架、推进器等研制任务和产品订单 [2] - 在民用航空领域通过国际航标AS9100D质量管理体系、民用市场"三证"等认证国际航空市场拓展稳步推进 [2] 产能与项目 - 截至2024年末公司年产能达5000吨IPO募投项目"高端装备用先进钛合金产业化项目(一期)"有序推进投产后将新增年产钛合金棒材2800吨、钛合金锻坯200吨的产能 [3] - 公司钛合金棒材、锻坯产品在飞机结构件、紧固件及航空发动机零部件等领域的渗透率稳步提升市占率排名第三仅次于西部超导和宝钛股份 [3] 行业背景 - 在我国"大飞机计划""空间站计划""舰船建造计划"等计划牵引下中高端钛材需求快速增长 [1]