大运河文化旅游博览会概况 - 第七届大运河文化旅游博览会于8月15日开幕，152家国内知名文旅品牌参展，展示"文旅＋百业""百业＋文旅"新业态 [1] - 运河特色文旅产业展为五大主题展之一，展馆面积达11500平方米，设90个展位（含33个特装展位） [1] - 产业展设置四大专区：运河科技文旅产品、运河旅游产品交易、运河农文体旅交易、运河影视风物交易 [1] 参展企业类型与创新亮点 - 参展企业涵盖智能制造（云幕智造、科大讯飞）、低空文旅（金匮之翼通用航空）、XR/VR体验（深湖科技"天问灵境"）、数字内容制作（视达坦诚）、影视出品（上海梦先生影业）及旅游服务（携程集团）等多元领域 [1] - 创新活动包括文旅机器人首秀、微短剧首发、县域旅游首展、免税退税专区首办 [1] - 太仓中科信息技术研究院推出数字文旅品牌"云境游"，集成实景飞行互动剧场、文化活化VLOG系统等创新产品 [2] 新兴技术与文旅融合案例 - 无锡羲翎智航科技展示无人机配送服务，在无锡马山区域为景区/民宿提供物资补给，单日最高配送量达十几单 [2] - 无人机配送适用于传统物流难以覆盖的场景（如山地民宿、大型景区），提升效率优势显著 [2]

公司概况 - 公司成立于2010年12月22日，2024年9月5日挂牌新三板，主营业务为3D数字内容制作服务，包括游戏3D内容受托制作、动画3D内容受托制作和其他行业3D内容受托制作及服务业务 [2] - 2024年12月31日北交所受理公司IPO申报，2025年6月3日公司回复首轮问询，涉及客户合作稳定性、控制权稳定性及募集资金运用等15个问题 [1] - 2021-2023年及2024年1-6月公司营业收入分别为4.12亿元、5.03亿元、5.27亿元及2.45亿元，归母净利润分别为7053.79万元、6911.53万元、8563.35万元及3893.15万元 [6] 业务表现 - 动画3D内容受托制作业务收入持续增长，2021-2023年及2024年1-6月分别实现收入1.24亿元、1.83亿元、2.32亿元和1.04亿元，占主营业务收入比例分别为31.22%、36.54%、44.22%和42.63% [5] - 游戏3D内容受托制作业务仍是主要收入来源，2023年占营收比为52.20% [7] - 公司与腾讯集团、网易集团、美国艺电公司、2K Sports、索尼集团、华纳游戏、Meta等多家客户建立了长期稳定的合作伙伴关系 [7] 客户合作 - 杨宇旗下实控公司（包括可可豆动画等）自2019年开始与公司合作，2024年成为第五大客户，2023年、2024年销售金额分别为1006.37万元、771.42万元 [2][3] - 2021-2024年动画3D内容前十大客户包括万维仁和、星阅辰石、腾讯集团、网易集团、联瑞影业、奈飞动画等，其中腾讯集团2024年收入为6602.57亿元，网易集团2024年收入为1052.95亿元 [3][4] 研发投入 - 2021-2023年研发投入占营业收入比例逐年下降，分别为5.55%、4.94%、4.78%，但2024年1-6月提升至5.18% [6] - 公司拟募集资金4.88亿元，主要用于原力数字科技创新产业基地项目、数字内容创新技术平台建设项目和3D实时数字动画应用平台建设项目 [9] 行业背景 - 2023年中国游戏市场规模达到3029.64亿元，2014-2023年复合增长率为11.42% [9] - 公司参与制作的3D数字内容作品多次获得客户及专业评审机构颁发的荣誉，提升了品牌知名度和影响力 [7]

业务收入结构 - 游戏3D内容受托制作业务收入在2021-2024年6月30日期间分别为2.55亿元、2.69亿元、2.75亿元和1.38亿元，占主营业务收入比例分别为64.41%、53.78%、52.34%和56.42%，显示该业务收入占比虽有所波动但仍维持在较高水平 [4] - 公司未明确回应是否计划拓展非游戏业务以降低集中风险 [4] 研发投入与人员 - 报告期内研发投入金额分别为2283.98万元、2482.89万元、2517.36万元和1269.54万元，最近3年平均研发投入金额为2428.08万元 [5] - 最近三年及一期研发投入合计占营业收入比例为5.07% [5] - 截至报告期末，研发人员合计82名，占员工总数的比例为3.85% [5] - 公司设立数字技术研发中心以支撑数字内容制作需求，由董事长赵锐直接分管并把握总体研发方向 [5] 股权结构 - 实际控制人赵锐直接持有12.14%股份，并通过南京锐影、天津纵力间接控制18.12%股份，直接和间接合计控制30.26%股份 [5] - 本次发行后（不含超额配售选择权），赵锐直接和间接合计控制公司表决权将下降至22.69% [5] - 公司表示已通过优化股权结构、财务投资者签署相关承诺等措施巩固实际控制人地位 [5] 主营业务与市场关注 - 主营业务为3D数字内容制作服务，包括游戏、动画及其他行业的3D内容受托制作业务 [6] - 作为《哪吒之魔童闹海》特效制作公司之一，公司重启IPO计划引发市场关注 [6]

公司上市计划 - 公司第二次冲刺上市，曾于2021年申报创业板IPO，此次闯关北交所IPO [1] - 公司拟募资4 88亿元，投入三个项目，其中"原力数字科技创新产业基地项目"拟投入募资3 64亿元，总投资额5 57亿元 [1][2] - 募投项目中"数字内容创新技术平台建设项目"投资总额5920 86万元，拟投入募资5301 06万元 [2] - 募投项目中"3D实时数字动画应用平台建设项目"投资总额7246 94万元，拟投入募资7063 95万元 [2] 募投项目进展 - "原力数字科技创新产业基地项目"已部分建成并投入使用 [1][5] - 项目于2024年7月11日取得《江苏省投资项目备案证》，2020年4月10日取得《建设项目环境影响登记表备案回执》 [5] - 2025年1月6日微信公众号发文称该项目"盛大开园"，2025年4月11日公司微信公众号发文称已迁入"新居" [5][6] - 南京市规划和自然资源局雨花台分局确认项目位置位于龙藏大道和凤仪路交会处 [8] - 中国（南京）软件谷相关工作人员表示项目已建成 [12] 财务与问询情况 - 报告期各期末在建工程金额从1679 54万元增至2 18亿元，主要为该项目 [4][13] - 北交所问询函要求公司说明项目是否存在延迟转固的情况 [15] - 前次IPO审计报告显示，2019年末、2020年末在建工程金额分别为20 85万元、595 43万元 [13] 行业惯例 - 企业IPO流程较长，通常会先以自筹资金投入项目，募集资金到位后再置换 [16] - 二次IPO公司沿用前次募投项目并扩大投资规模的情况较为常见，如容汇锂业案例 [16]