公司近期资本运作 - 2月9日，公司股东将股票由摩根士丹利香港证券转入华泰香港，转仓市值为6863.28万港元，占比5.53% [1] - 公司于2月4日正式在港交所挂牌上市，上市首日即获纳入港股通 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是一家专注于化工新材料及明胶、胶原蛋白上下游产品的中国供应商 [1] - 公司服务于化工行业及大健康行业，主要从事工业及商业用途产品的研发、生产及销售 [1] - 根据弗若斯特沙利文的资料，于2024年，按销售收入计，公司是中国第二大的有机高分子改性材料及有机高分子复合材料企业，市场份额为2.5% [1]

公司上市与市场表现 - 国恩科技于2026年2月4日在香港联合交易所主板挂牌上市，成为2026年山东省首家A+H股双上市企业及青岛市第8家H股上市公司 [1] - 上市首日开盘大涨37.06%，市值达到148.64亿港元 [1] - 本次H股发行共计3000万股，募集资金净额约10亿港元 [1] - 香港公开发售部分获2251.85倍超额认购，国际配售部分获10.03倍超额认购，成为近期认购倍数最高的新股之一 [1] 公司业务与战略 - 公司是国内化工新材料与大健康领域双赛道龙头企业，深耕“大化工”与“大健康”双主线业务 [1] - 公司是专注于化工新材料及明胶、胶原蛋白上下游产品的核心供应商 [1] - 公司于2015年6月已成功登陆深交所主板 [1] - 本次H股上市所筹资金将重点用于泰国及国内新生产基地产能扩大、地区总部设立、现有生产基地升级等核心布局，为公司全球化产业发展夯实基础 [1] 地区资本市场发展 - 国恩科技的成功上市进一步壮大了青岛港交所上市企业阵营 [2] - 截至目前，青岛市港交所上市公司已达21家，IPO募集资金超130亿元 [2] - 目前有6家企业港交所上市申请待审，2家上市公司发布拟A+H上市公告 [2] - 青岛市委金融办将持续深化与香港联合交易所的合作，推进“A+H”企业梯度培育，为企业提供上市全流程专业服务，助力更多企业对接全球资本 [2]

公司股价表现 - 国恩科技上市次日股价下跌5.53%，报37.94港元 [1] - 上市次日成交额为1.17亿港元 [1] 公司上市与市场地位 - 国恩科技于2月4日正式在港交所挂牌上市 [1] - 上市首日即获纳入港股通 [1] - 按2024年销售收入计，公司是中国第二大有机高分子改性材料及复合材料企业，市场份额为2.5% [1] 公司业务概览 - 公司是一家专注于化工新材料及明胶、胶原蛋白上下游产品的中国供应商 [1] - 公司服务于化工行业及大健康行业 [1] - 主要从事工业及商业用途产品的研发、生产及销售 [1]

公司股价与交易表现 - 国恩科技上市次日股价下跌5.53%，报37.94港元 [1] - 上市次日成交额为1.17亿港元 [1] 公司上市与市场地位 - 国恩科技于2月4日正式在港交所挂牌上市，上市首日即获纳入港股通 [1] - 公司是中国第二大的有机高分子改性材料及有机高分子复合材料企业，2024年市场份额为2.5% [1] 公司业务与行业 - 公司是一家专注于化工新材料及明胶、胶原蛋白上下游产品的中国供应商 [1] - 公司服务于化工行业及大健康行业，主要从事工业及商业用途产品的研发、生产及销售 [1]

公司上市概况 - 青岛国恩科技股份有限公司于2026年2月4日在香港联合交易所主板正式挂牌上市 [2] - 公司成为2026年山东省首家实现A+H股双上市的企业，同时也是青岛市第8家H股上市公司 [2] - 上市首日，公司开盘股价大涨37.06%，市值达到148.64亿港元 [2] 公司业务与市场地位 - 公司是国内化工新材料与大健康领域的双赛道龙头企业 [2] - 公司业务深耕“大化工”与“大健康”双主线，是化工新材料及明胶、胶原蛋白上下游产品的核心供应商 [2] - 公司此前已于2015年6月成功在深圳证券交易所主板上市 [2] 本次H股发行详情 - 本次H股发行共计3000万股，募集资金净额约为10亿港元 [2] - 所筹资金将重点用于泰国及国内新生产基地的产能扩大、地区总部设立以及现有生产基地的升级 [2] - 香港公开发售部分获得2251.85倍的超额认购，国际配售部分获得10.03倍的超额认购，成为近期认购倍数最高的新股之一 [2] 对地区资本市场的影响 - 公司的成功上市进一步壮大了青岛在港交所的上市企业阵营 [3] - 截至目前，青岛市在港交所的上市公司数量已达21家，累计IPO募集资金超过130亿元 [3] - 目前青岛市还有6家企业的港交所上市申请正在等待审核，另有2家上市公司已发布拟进行A+H上市的公告 [3] 后续政策与行业展望 - 地方金融办将持续深化与香港联合交易所的合作，推进“A+H”企业梯度培育 [3] - 相关部门将为企业提供上市全流程专业服务，助力更多企业对接全球资本，以资本赋能实体经济高质量发展 [3]

港股上市概况 - 青岛国恩科技股份有限公司于港股上市，股票代码2768 [1] - 发行价为36港元，发行3000万股，募资总额为10.8亿港元，扣除费用后募资净额为10亿港元 [1] - 基石投资者包括利冠投资、SLD International Enterprises、丞安国际、申万宏源证券、First Seafront Fund Series SPC、新嘉财富证券、Luminous Horizon、富国资产管理（香港）有限公司，合计认购4100万美元 [2] - 港股开盘价45港元，较发行价上涨25%，收盘价40.16港元，较发行价上涨11.56% [3] - 以收盘价计算，公司H股市值为121亿港元 [3] - 公司形成“A+H”股格局，A股当日收盘价为55.18元，市值149.68亿元，较H股溢价35% [3] 公司业务与历史沿革 - 公司成立于2000年12月，专注于化工新材料及明胶、胶原蛋白上下游产品，服务于化工及大健康行业 [4] - 客户包括汽车、新能源、家电行业的制造商及其供应链解决方案提供商，以及医疗及药品制造商 [4] - 2016年收购益青生物进军大健康产业，2021年收购创业板上市公司东宝生物深化大健康产业布局 [4] - 2022年完成对日照国恩化学的战略投资，2024年收购香港石化及国恩化学（东明），完成大化工产业板块纵向一体化布局 [4] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年营收分别为134亿元、174.4亿元、191.9亿元 [5] - 2022年、2023年、2024年期内利润分别为7.2亿元、5.4亿元、7.2亿元 [5] - 2025年前十个月营收为174.4亿元，毛利为18.1亿元，年内利润为7.21亿元 [6] - 2025年前十个月经营、投资、融资活动现金流净额分别为6.18亿元、-5.82亿元、1.19亿元 [7] - 截至2025年10月31日，公司持有的现金及现金等价物为21.6亿元 [7] 股权结构与公司治理 - 王爱国夫妇控制公司56.6%的股权 [8] - 执行董事包括王爱国、李宗好、李慧颖、韩博，独立非执行董事包括王亚平、孙建强、项婷 [10] - 王爱国，56岁，为公司创始人，拥有超过24年化工行业经验，现任公司董事长、总经理兼技术中心主任 [13] - 截至2025年9月30日，王爱国直接持股46.45%，青岛世纪星豪投资有限公司持股6.64%，徐波持股3.32% [13] - 其他主要股东包括全国社保基金五零四组合持股2.87%，泉果旭源三年持有期混合型基金持股2% [15] - 前十大股东还包括徐国新、陈海华、香港中央结算有限公司、隋永亮、万家人工智能混合型证券投资基金等 [15][16]

上市概况与市场表现 - 公司于2月4日在港交所挂牌上市，发行价为36港元/股，开盘报45港元，较发行价上涨25%，总市值约135亿港元，当日收盘报40.18港元，较发行价上涨11.62%，总市值为121.04亿港元 [1] - 上市首日成交量为2533万股，成交额为11.42亿港元，换手率达84.43% [2] - 香港公开发售获2251.85倍认购，最终发售股份为300万股，占发售股份总数的10%，国际配售获10.03倍认购，最终发售股份为2700万股，占90% [4] - 此次港股上市标志着公司正式构建“A+H”双资本平台，公司早在2015年已于创业板上市 [4] 公司业务与产品 - 公司是一家专注于化工新材料及明胶、胶原蛋白上下游产品的中国供应商，服务于化工行业及大健康行业 [4] - 大化工分部客户包括汽车、新能源及家电等下游行业的制造商及其供应链解决方案提供商 [4] - 大健康分部客户主要为医疗及药品制造商，其产品被用作生产补充剂和药品的原材料 [4] - 公司已发展出绿色石化、有机高分子改性材料、有机高分子复合材料、可生物降解材料、光显、运动健康材料及新能源汽车轻量化结构部品等纵向一体化产业集群 [5] - 大化工领域打造了三大业务引擎，形成“单体-合成树脂-有机高分子改性/复合材料-终端制品”纵向一体化产业链，产品应用覆盖家电、汽车、新能源、消费电子、包装、医疗、可降解材料等诸多行业 [7] - 大健康领域凭借在天然胶原蛋白方面的专长，打造覆盖原料（明胶、胶原蛋白）－药物或辅料剂型载体（空心胶囊）－TO C端产品（胶原+系列）的产业链协同优势 [7] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年营收分别为134亿元、174.4亿元、191.9亿元，期内利润分别为7.2亿元、5.4亿元、7.2亿元 [5] - 2025年前三季度营收为154.97亿元，净利润为7.21亿元 [5] - 按业务板块划分，大化工板块收入占比持续提升，2022至2024财年收入占比分别为93.0%、94.4%、95.6%，2025财年前十个月占比进一步提升至96.5% [6] - 大健康板块收入占比逐年下降，2022至2024财年收入占比分别为7.0%、5.6%、4.4%，2025财年前十个月占比降至3.5% [6] 公司背景与股权结构 - 公司由王爱国于2000年在青岛创办，王爱国负责监督集团的整体业务发展、策略规划及营运管理 [4] - 根据2025年胡润百富榜，王爱国、徐波夫妇以75亿元人民币财富位列榜单第956位 [7] - IPO前，公司由董事长、执行董事兼总经理王爱国、世纪星豪及徐波（王爱国的配偶）分别持有约46.45%、6.64%及3.32%，其中世纪星豪由徐波拥有83.30% [7] 募资用途与未来规划 - 此次港股IPO募资拟用于在泰国设立新生产基地以扩大产能，用于生产有机高分子改性材料及/或有机高分子复合材料 [8] - 募资还将用于设立区域总部以支持进军国际市场（包括东南亚市场），以及升级香港石化现有生产基地的生产线及其他设备 [8]

公司上市与股价表现 - 国恩科技于香港联合交易所首次挂牌上市，每股定价为36港元，共发行3000万股股份，每手200股，所得款项净额约为10亿港元 [1] - 上市首日股价表现强劲，截至发稿时股价上涨25%，报45港元，成交额达到2.48亿港元 [1] - 公司A股上市已满10个交易日，且因在香港上市不适用价格稳定期机制，根据相关规定，其H股被调入深交所港股通标的证券名单，自2026年02月04日起生效 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是一家专注于化工新材料及明胶、胶原蛋白上下游产品的中国供应商，服务于化工行业及大健康行业，主要从事工业及商业用途产品的研发、生产及销售 [1] - 根据弗若斯特沙利文的资料，于2024年，按销售收入计，国恩科技是中国第二大的有机高分子改性材料及有机高分子复合材料企业，市场份额为2.5% [1] - 于2024年，按产能计，国恩科技是中国最大的聚苯乙烯企业 [1]

公司上市与交易情况 - 国恩科技于香港联合交易所首次挂牌上市，每股定价为36港元，共发行3000万股股份，每手200股，所得款项净额约为10亿港元 [1] - 上市首日股价表现强劲，截至发稿时股价上涨25%，报45港元，成交额达到2.48亿港元 [1] - 自2026年02月04日起，国恩科技被调入深交所港股通标的证券名单，原因是其在香港上市不适用价格稳定期机制且相应A股上市已满10个交易日 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是一家专注于化工新材料及明胶、胶原蛋白上下游产品的中国供应商，服务于化工行业及大健康行业，主要从事工业及商业用途产品的研发、生产及销售 [1] - 根据弗若斯特沙利文的资料，于2024年，按销售收入计，国恩科技是中国第二大的有机高分子改性材料及有机高分子复合材料企业，市场份额为2.5% [1] - 于2024年，按产能计，国恩科技是中国最大的聚苯乙烯企业 [1]

公司上市与股价表现 - 国恩科技于香港联合交易所首次挂牌上市 每股定价为36港元 共发行3000万股股份 每手200股 上市所得款项净额约10亿港元 [1] - 截至发稿时 公司股价较发行价上涨25% 报45港元 成交额达2.48亿港元 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是一家专注于化工新材料及明胶、胶原蛋白上下游产品的中国供应商 服务于化工行业及大健康行业 主要从事工业及商业用途产品的研发、生产及销售 [1] - 根据弗若斯特沙利文的资料 于2024年 按销售收入计 国恩科技是中国第二大的有机高分子改性材料及有机高分子复合材料企业 市场份额为2.5% [1] - 于2024年 国恩科技按产能计是中国最大的聚苯乙烯企业 [1] 市场机制与交易资格 - 深交所公告显示 因国恩科技在香港联合交易所有限公司上市不适用价格稳定期机制 且相应A股上市满10个交易日 根据相关规定 港股通标的证券名单发生调整 调入国恩科技 [1] - 国恩科技被纳入港股通标的证券名单的决定自2026年02月04日起生效 [1]