上市概况与股权结构 - 公司于12月30日在深交所主板上市，股票代码001396.SZ，开盘价60.00元，收盘价50.01元，较发行价上涨124.36%，成交额9.41亿元，换手率75.03%，总市值达53.46亿元 [1] - 公司是智慧城市地下管网修复领域的高新技术企业和国家级专精特新“小巨人”企业，致力于打造排水管道维护领域的完整产业链 [1] - 控股股东及实际控制人为朱军、李佳川，发行前二人合计直接及间接持有公司47.2886%的股份，并通过合伙企业共同控制公司93.5484%的股份 [1] 发行与募资情况 - 本次发行股份数量为2,673.0000万股，占发行后总股本的25.00%，发行价格为22.29元/股 [3] - 募集资金总额为59,581.17万元，扣除发行费用后净额为51,537.68万元，较原计划的54,388.87万元少2,851.19万元 [3] - 发行费用合计8,043.49万元，其中保荐承销费用为4,766.49万元 [4] - 募集资金原计划用于三个项目：城市管网运维服务能力提升及拓展项目（31,445.28万元）、研发中心建设项目（10,943.59万元）、补充流动资金（12,000.00万元） [4] 财务表现与盈利能力 - 营业收入持续增长，从2022年的51,301.31万元增至2024年的73,017.74万元 [5] - 净利润持续增长，从2022年的7,882.54万元增至2024年的13,020.76万元 [5] - 2025年1-6月营业收入为31,145.75万元，净利润为3,260.47万元 [6] - 2025年1-9月营业收入为50,152.94万元，同比增长4.73%，归属母公司股东净利润为7,668.48万元，同比增长7.62% [6] - 公司综合毛利率在报告期内高于同行业可比公司均值，例如2022年至2024年中期，公司综合毛利率分别为47.48%、52.69%、48.26%、42.54%，而同行业可比公司均值分别为39.41%、38.55%、37.06%、39.85% [2] 现金流状况 - 尽管营收和利润增长，但公司经营活动产生的现金流量净额在2022年至2024年持续为负，分别为-7,715.18万元、-4,139.49万元、-3,214.49万元 [5] - 2025年1-6月，经营活动产生的现金流量净额转正为1,787.51万元 [6] - 2025年1-9月，经营活动产生的现金流量净额为371.11万元，较上年同期的-8,335.77万元大幅改善，变动比例为-104.45% [7] 未来业绩预测 - 公司预计2025年度营业收入为80,437.49万元，同比增长10.16% [7] - 预计2025年度净利润为14,040.15万元，同比增长7.83% [7] - 预计2025年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为13,719.38万元，同比增长13.84% [8]

公司股价与交易表现 - 12月26日，高新发展股价上涨5.03%，报收46.99元/股，成交额2.78亿元，换手率3.17%，总市值165.54亿元 [1] 公司基本信息 - 公司全称为成都高新发展股份有限公司，位于四川省成都高新区九兴大道8号，成立于1992年11月1日，于1996年11月18日上市 [1] - 公司主营业务涉及建筑业以及智慧城市建设、运营及相关服务业务 [1] - 主营业务收入构成为：建筑施工占95.74%，其他业务占3.12%，功率半导体业务占1.14% [1] 主要流通股东动态 - 华夏基金旗下华夏中证1000ETF（159845）为高新发展十大流通股东之一 [2] - 该基金在第三季度减持3700股，截至三季度末持有95.73万股，占流通股比例为0.5% [2] - 基于12月26日股价上涨测算，该基金当日浮盈约215.39万元 [2] 相关基金产品信息 - 华夏中证1000ETF（159845）成立于2021年3月18日，最新规模为454.69亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为28.79%，同类排名1864/4197；近一年收益率为25.9%，同类排名1948/4179；成立以来收益率为29.58% [2] - 该基金经理为赵宗庭，累计任职时间8年256天，现任基金资产总规模3558.65亿元，任职期间最佳基金回报为124.43%，最差基金回报为-32.63% [2]

交易与市场表现 - 截至2025年12月25日收盘，公司股价报收于62.72元，上涨0.84% [1] - 当日换手率为7.32%，成交量为5.57万手，成交额为3.49亿元 [1] - 当日主力资金净流入892.09万元，游资资金净流入1909.61万元，散户资金净流出2801.69万元 [1][3] 向特定对象发行股票方案核心信息 - 公司拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过128,994.60万元（约12.90亿元） [2][3][4][5] - 本次发行股票数量不超过发行前总股本的30%，发行对象不超过35名 [2][5] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%，锁定期为6个月 [2] - 募集资金将用于智能算力集群建设及运营项目和补充流动资金 [2][3][4][5] 发行审核进展与相关方意见 - 公司已就深圳证券交易所的审核问询函进行回复，并更新了募集说明书等申请文件 [1][2] - 本次发行事项已履行董事会及股东大会决策程序，并已取得广东省企业投资项目备案证 [2][4] - 保荐机构国金证券认为发行人符合发行条件，申请文件真实、准确、完整，同意推荐发行 [2] - 本次发行尚需深交所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施 [1][2] 公司业务与财务状况 - 公司主营业务为智慧城市和智算中心综合服务 [2] - 2025年以来，公司算力服务业务快速增长，已成为主要收入来源 [1][4] - 公司客户集中度较高 [1][2][4] - 公司应收账款坏账准备计提被认定为合理 [1][4] 募集资金运用与项目规划 - 募集资金投资项目为智能算力集群建设及运营项目和补充流动资金 [2][3][4][5] - 募投项目符合国家产业政策，有助于提升公司算力服务能力，增强核心竞争力 [1][4][5] - 公司已制定募集资金管理制度，确保募集资金专户存储、规范使用 [4] - 募集资金使用不涉及财务性投资 [4]

发行方案概览 - 本次公开发行股票数量为2673万股，占发行后总股本的25% [1] - 初步询价日期为2025年12月15日，申购日期为2025年12月19日 [1] - 初始战略配售发行数量为534.60万股，占本次发行数量的20.00% [1] - 公司高级管理人员与核心员工专项资管计划预计认购金额不超过3944.00万元，认购数量不超过本次发行股份数量的10.00%，即不超过267.30万股 [1] - 其他参与战略配售的投资者预计认购金额合计不超过5000.00万元 [1] - 最终战略配售比例和金额将在确定发行价格后确定，差额将根据回拨机制回拨至网下发行 [1] 公司业务与行业定位 - 公司是为政府相关主管部门和管线权属单位提供智慧城市地下管网修复的高新技术企业和国家级专精特新“小巨人”企业 [2] - 公司运用CCTV、机器人设备、专业软件和先进的非开挖修复技术服务于排水管道维护领域，并致力于打造该领域的完整产业链 [2] - 公司是承接排水管道检测评估、专项调查和非开挖修复的服务商，也是专业提供排水管道维护设备及材料的供应商 [2] - 随着国家对智慧城市与地下管网管理维护的重视，行业政策不断完善，目标由初期大量建设转向精细化修复、数字化管理、智能化运营 [2] - 公司已成为集技术研发、方案设计、实施、维护、产品销售等多项服务为一体的综合性服务商 [2] 公司财务表现 - 2022年度归属于母公司股东的净利润为8051.82万元 [2] - 2023年度归属于母公司股东的净利润为10037.70万元，同比增长约24.7% [2] - 2024年度归属于母公司股东的净利润为12722.76万元，同比增长约26.8% [2] - 2025年1-6月归属于母公司股东的净利润为3304.79万元 [2] - 2022年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为7336.70万元 [2] - 2023年度扣非后归属于母公司股东的净利润为9729.79万元，同比增长约32.6% [2] - 2024年度扣非后归属于母公司股东的净利润为12051.82万元，同比增长约23.9% [2] - 2025年1-6月扣非后归属于母公司股东的净利润为3258.72万元 [2] 募集资金用途 - 本次公开发行募集资金计划用于“城市管网运维服务能力提升及拓展项目”、“研发中心建设项目”以及补充流动资金 [3] - 募集资金投入金额合计为5.44亿元 [3]

公司治理动态 - 公司于2025年12月9日召开第四届第八次董事会会议，审议了关于取消监事会并修订《公司章程》的议案 [1] 公司财务与业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：智慧城市服务占比98.66%，其他业务占比1.34% [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为28亿元 [1]

公司治理 - 公司于2025年11月25日召开第四届第七次董事会会议，审议包括《关于聘任公司副总经理的议案》在内的文件 [1] 业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入中智慧城市服务占比98.66%，其他业务占比1.34% [2] 公司市值 - 截至发稿时，公司市值为26亿元 [3]

公司人事任命 - 公司拟聘任陈碧玲女士为副总经理，由总经理提名，基于公司发展和实际工作需要 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入98.66%来自智慧城市服务，其他业务占比1.34% [2] 公司市值 - 截至发稿时，公司市值为26亿元 [3]

公司治理 - 公司于2025年10月28日以通讯方式召开第六届第十二次董事会会议 [1] - 会议审议了关于修订《公司章程》的议案等文件 [1] 公司财务与业务 - 2025年1至6月份，公司营业收入100%来源于智慧城市服务业务 [1] - 截至发稿，公司市值为47亿元 [1]

业务板块构成 - 公司已构建起智慧用能、智慧城市、智慧新能源三大业务板块 [1] 智慧新能源业务详情 - 智慧新能源板块具体包含储能、光伏以及智慧能源管控平台等相关业务 [1] - 公司持续加强研发工作并推进技术改进升级，旨在提高产品质量和性能 [1] - 技术提升的目标是更好地拓展市场并抢抓订单 [1]

公司股价与交易表现 - 10月22日公司股价上涨5 6%，报收53 00元/股，成交额4 75亿元，换手率4 84%，总市值186 71亿元 [1] - 公司主营业务收入构成为建筑施工95 74%，其他业务3 12%，功率半导体业务1 14% [1] 主要机构持仓动态 - 南方中证1000ETF位居公司十大流通股东，该基金于二季度增持31 28万股，总持股数达163 31万股，占流通股比例0 85% [2] - 基于股价上涨，南方中证1000ETF在10月22日实现约458 9万元的浮动盈利 [2] - 南方中证1000ETF最新规模为649 53亿元，今年以来收益率为24 69%，近一年收益率为26 71% [2] 基金经理信息 - 南方中证1000ETF基金经理为崔蕾，累计任职时间6年351天，现任基金资产总规模949 76亿元 [3] - 基金经理崔蕾任职期间最佳基金回报为163 98%，最差基金回报为-15 93% [3]