股价表现与技术面 - 港股早盘科技股走势分化 小米集团股价报52.52港元 上涨1.56% [1] - 技术面面临关键抉择点 多空双方在重要支持位附近激烈争夺 股价低于主要移动平均线 30天线54.77港元和60天线54.94港元构成上方压力 [1] - 均线呈空头排列显示中短期趋势偏弱 但严重超跌后可能出现技术性反弹 [1] 机构评级与目标价 - 交银国际基于2026年手机xAIoT 25倍市盈率及汽车业务2.2倍市销率 将目标价由67港元下调至60港元 维持买入评级 [1] - 国泰海通证券指出汽车盈利能力大幅超预期 目标价调整至77.5港元 维持增持评级 [1] 支持位与阻力位分析 - 即市第一支持位在49.8港元 第二支持位在48.1港元 成为多头重要防守关口 [3] - 上方阻力位先看53.9港元 突破后有望挑战57.1港元关口 [3] 技术指标信号 - RSI指标处于39水平 显示卖压较重但接近超卖区域 [3] - 变动率指标发出"严重超跌 可能筑底 买入"信号 与其他指标卖出信号形成对比 [3] - 技术指标总结发出"卖出"信号 强度达12 但部分领先指标提示可能出现技术反弹 [3] 衍生工具投资机会 - 看涨可选择信证认购证14001 行使价60港元 提供3.8倍杠杆 溢價和引伸波幅最低 [6] - 中银认购证13355行使价55港元 引伸波幅33.58% 杠杆14.23倍 到期日9月30日 [6] - 看跌可选择中银认沽证14387 行使价46.45港元 提供3.1倍杠杆 或汇丰认沽证14333 提供3.6倍杠杆 [6] - 牛证方面瑞银牛证57477收回价49港元 实际杠杆16倍 瑞银牛证64890收回价49.5港元 实际杠杆18.7倍 [8] - 熊证方面瑞银熊证64672收回价55港元 实际杠杆14.7倍 汇丰熊证65223收回价54港元 实际杠杆18.3倍 [8] 历史衍生品表现 - 8月18日推荐看淡产品表现稳健 摩通熊证54810随后两日录得8%升幅 中银认沽证14387有5%涨幅 成功捕捉正股0.94%跌幅 [3]

核心观点 - 恒生指数短期有望挑战26,000点关口 主要支撑因素包括中美关税休战协议延长、港股成交活跃且风险偏好积极 以及重磅科技股业绩可能报喜[2] - 美联储维持利率不变 点阵图显示2025年预计降息两次共0.5厘 但2026-2027年减少降息预期 反映对通胀不确定性保持审慎态度[4] - 多个板块业绩超预期 包括生物制药、新能源汽车及消费类企业 显示部分行业基本面改善[4][10][11] 市场表现与指数数据 - 恒生指数收报25,177点 单日下跌0.37% 但年初至今累计上涨25.51%[6] - 恒生科技指数表现突出 年初至今上涨24.87% 单日上涨0.65%至5,579点[6] - 美股三大指数波动轻微 道指下跌0.1% 标普500和纳斯达克指数基本持平[7] - 大宗商品中黄金年初至今上涨27.12%至3,332.72美元/盎司 纽约期油下跌11.74%至63.42美元/桶[6] 行业与板块动向 - 人形机器人行业迎来发展契机 多款新品在世界机器人大会亮相 多场景应用加速落地[8] - 线上医疗板块受益于药物销售线上渗透率提升 行业监管趋向明朗化[8] - 电动车企业8月密集发布新车型 个别车企上调全年销量目标展现市场信心[8] - 中国智能手机市场第二季度出货量下降4.1%至6,886万部 华为重夺中国市场榜首地位[4][9] - 稀土产品出口量显著增长 7月出口量达6,422吨 较前期增长69% 为半年新高[9] 企业业绩与动态 - 药明合联中期纯利增长52.7%至7.5亿元人民币 收益增长62.2%至27亿元[4][10] - 翰森制药中期纯利增长15%至31.34亿元人民币 创新药收入占比提升至82.7%[4][10] - 中国生物制药半年盈利增长12.31%至33.89亿元人民币 创新产品收入增长27.2%[4][10] - 零跑汽车中期首次实现盈利3,303万元人民币 去年同期亏损22.12亿元 交付量增长156%至22.16万辆[4][10] - 同程旅行第二季度经调整溢利增长18%至7.75亿元人民币 住宿业务收入增长15.2%[4][11] - 美图公司中期净利润增长30.8%至4亿元人民币 影像与设计产品收入增长45.2%[11] 政策与宏观环境 - 国务院会议强调采取有力措施巩固房地产市场止跌回稳态势 培育壮大服务消费和新型消费[4][9] - 个人消费贷款财政贴息政策将于9月实施 利率底线维持在3%以上[9] - 内地暑期档电影总票房突破100亿元人民币 显示文化消费复苏势头[9] - 广电总局改进电视剧集数和季播剧管理政策 鼓励超高清内容制作和优秀境外节目引进[9] 资本市场活动 - 安克创新考虑最快2026年在香港上市 当前深交所市值约790亿元人民币[10] - 歌礼制药折让9.9%配股净筹资4.7亿港元 主要用于肥胖症临床试验研发[10] - 融创中国境外债务重组获75%债权人支持 拟通过发行可换股债券完成重组[11] - 香港地产商面临债券到期压力 2026年到期规模将增加70%至71亿美元[9]