行业投资评级 - 强于大市 [2] 核心观点 - 原油运价低位震荡，8月14日中国进口原油综合指数（CTFI）报1064.60点，较8月7日上涨0.7% [3][14][15] - 欧美线集运运价继续下行，8月15日上海港至欧洲基本港运价为1820美元/TEU，较上期下跌7.2%；至美西和美东运价分别为1759美元/FEU和2719美元/FEU，分别下跌3.5%和2.6% [3][16] - Joby Aviation完成全球首次载人eVTOL跨机场飞行，航程10海里耗时12分钟 [3][16][17] - 上海口岸暑运出入境客流持续高位，日均12.9万人次，同比增长超14%，8月9日单日峰值达15.7万人次 [3][16][18] - "武鄂"首条低空货运航线开通，航线全长93公里，飞行时间30分钟，首航载货517公斤 [3][25][26] - 2025年上半年国家铁路累计发送货物19.8亿吨，其中煤炭10.2亿吨，同比增长3.0% [3][25][27] 行业高频动态数据跟踪 航空物流 - 2025年8月中国至亚太航线整体趋势平稳 [4][28][29] - 2025年7月国内执飞货运航班7824架次，同比增长7.61%；国际/港澳台地区执飞货运航班13523架次，同比增长23.31% [37] 航运港口 - 内贸集运运价指数上升，8月8日PDCI指数报1068点，周环比上涨1.71% [42] - 干散货运价下降，8月15日BDI指数报2044点，周环比下跌0.34% [47] - 2025年1-6月全国港口完成货物吞吐量89.03亿吨，同比增长4.0%；完成集装箱吞吐量17298万标箱，同比增长6.9% [54] 快递物流 - 2025年6月快递业务量168.7亿件，同比增长15.78%；快递业务收入1263.20亿元，同比增长9.00% [56] - 2025年1-6月累计快递业务量956.43亿件，同比增长19.31%；累计收入7187.80亿元，同比增长10.07% [56] - 顺丰控股6月业务量14.60亿票，同比增长31.77%；圆通速递26.27亿票，增长19.30%；申通快递21.85亿票，增长11.15%；韵达股份21.73亿票，增长7.41% [57] - 6月快递业品牌集中度指数CR8为87.00，与5月持平 [78] 航空出行 - 2025年8月第二周国际日均执飞航班1895.57架次，环比增长0.20%，同比增长12.00% [4][85] - 国内飞机日利用率平均为8.93小时/天，窄体机利用率为8.95小时/天，宽体机利用率为10.40小时/天 [85] 公路铁路 - 7月28日-8月3日全国高速公路货车通行5259.3万辆，环比下降0.94% [4][101] - 7月28日-8月3日国家铁路运输货物7769.4万吨，环比下降1.39% [108] 交通新业态 - 2025年Q2联想PC出货量达1697万台，同比增长15.22%，市场份额环比上升0.9个百分点 [4][116] - 2025年7月理想汽车交付新车30731辆，同比下降39.97% [116] 投资建议 - 关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运 [5][138] - 关注低空经济赛道投资机遇，建议关注中信海直 [5][138] - 关注雅鲁藏布江下游水电站建设带动的交通运输需求增加主题机会，建议关注四川成渝、重庆港、富临运业 [5][138] - 关注公路铁路板块投资机会，建议关注赣粤高速、京沪高铁、招商公路、皖通高速、中原高速、宁沪高速、山东高速 [5][138] - 关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会，建议关注渤海轮渡、海峡股份 [5][138] - 关注电商快递投资机会，推荐顺丰控股、极兔速递、韵达股份，建议关注中通快递、申通快递 [5][138] - 关注航空行业投资机会，建议关注中国国航、南方航空、春秋航空、东方航空、吉祥航空、华夏航空、海航控股 [5][138]

自变量机器人 - 完成数亿元A轮融资，美团战投领投、美团龙珠跟投，累计融资金额超10亿元 [2] - 聚焦"通用具身大模型"研发，以真实世界数据为主要来源，构建具备精细操作能力的通用机器人 [2] - 已完成7轮融资，创始人认为具身智能发展短期依赖模型算法优势，中期依靠数据优势，长期核心在于产品优势 [2] 跃昉科技 - 完成超2亿元B轮融资，投资方为珠海新质生产力投资基金、澳门大学发展基金会、新捷利 [2] - 专注于RISC-V架构的SoC芯片产品及系统解决方案，提供全栈基础智能软件服务 [2] 匠岭科技 - 完成B轮及B+轮数亿元战略融资，由石溪资本、启明创投联合多家机构共同完成 [3] - 致力于为全球半导体客户提供高端光学量测与检测设备，核心产品包括关键薄膜量测设备、光学线宽量测设备等 [3] - 核心技术团队由全球半导体头部企业资深专家组成，平均行业经验超过15年，研发人员占比超50% [4] - 已形成四大产品系列、20余款设备的完整矩阵，覆盖晶圆制造、先进封装、化合物半导体等领域 [4] 杉禾航空 - 完成天使轮融资，业务涵盖商务包机、公务机拼机、国际国内医疗救援等 [4] - 成立于2022年4月，致力于为客户提供高品质的航空出行体验 [5] 国宠血液技术 - 完成千万元级天使轮融资，由上海汉维生物医药领投，土能集团跟投 [5] - 专注于宠物血液制品研发、生产及紧急用血服务，打造中国首个标准化宠物血库/紧急血液服务/血液疗法全产业链平台 [6] - 与中国医学科学院输血研究所联合开发宠物全血与成分血产品，并衍生出专利级器械 [7] 惠拼购 - 完成天使轮融资，将用于拓展国家地理标志性农产品市场 [8] - 成立于2020年9月，关注国家地理标志性农产品，致力于为消费者提供优质的土特产商品 [8] 昕劲增材 - 完成天使轮融资，投资方为浙江大学控股集团 [9] - 专注于热塑性碳纤维增材技术领域，核心产品TKS MAX采用铺丝增材+连续焊接融合制造工艺 [9] - 加工行程达到6000mm×3000mm×4000mm，成型速度较传统方法提升5倍 [10] 中科玻声 - 完成近亿元A轮融资，由道禾长期投资、格致资本领投 [10] - 专注于热电半导体Micro TEC材料及器件制备，融资资金主要用于Micro TEC批量生产的产线搭建 [10] 微光科技 - 完成近5000万元的Pre-A轮融资，由鼎翰投资独家出手 [10] - 以AI垂域智能体+AR技术为核心，研发极轻的夹片式AR智能眼镜方案 [11] - 产品玄景MLVision M5 AI智能眼镜采用蜂鸟Micro-LED光引擎，光波导显示方案，最高入眼亮度超过1500尼特 [11] 卡尔动力 - 完成A+轮融资，2025年以来累计融资近3亿元 [13] - 累计突破L4级自动驾驶编队运营里程2000万公里，大宗商品运输2亿吨公里 [13] - 将推进L4级自动驾驶货运无人化商业运营的规模化落地 [13]