公司核心业务与战略定位 - 公司是专注于差异化、功能性双向拉伸聚酯薄膜（BOPET）研发、生产和销售的高新技术企业 [1] - 公司秉持"差异化、功能性"核心经营理念，立足有色光电基膜，拓展其他功能膜产品 [1] - 公司布局高性能碳纤维项目，以提高未来可持续发展能力 [1] 碳纤维项目进展与特点 - 碳纤维项目已完成通电调试，即将正式启动试生产，推进节奏符合预期 [1] - 碳纤维项目深度契合国家战略导向，获得明确政策背书支撑 [2] - 项目主装置为复合型产线，适配多型号产品和产能需求，采用控制功能分散、显示操作集中的方式 [3] BOPET薄膜业务发展优势 - 行业结构升级，动力电池封装膜、高端光学膜等特种功能膜需求年增长率超15% [4] - 公司拥有专利67项，成功打破日韩企业在有色膜领域的垄断，有色光电基膜国内市场占有率稳居前三 [4] - 公司产能规模11.5万吨/年，支撑覆盖多应用领域的多元产品矩阵 [5] 财务表现与研发投入 - 2025年上半年透明膜业务营收同比增长70.08%，其他功能膜业务营收同比增长28.64% [5] - 公司研发费用占比长期稳定在4%以上，重点布局高端光学膜等前沿产品 [5] 未来发展战略 - 公司将持续深化高端化战略，聚焦消费电子、新能源汽车等核心增长领域 [6] - 公司推进"薄膜+碳纤维"双赛道布局，借助产业链协同效应优化业务结构 [6]

项目投产与产品首发 - 公司新能源膜材项目在厦门基地投产，自主研发的“长塑高功能电容膜”同步首发[1] - 项目总投资25亿元，占地13.44万平方米[1] 技术突破与行业地位 - 公司成为国内唯一实现“大宽幅、分步线、3微米以下超薄厚度”BOPP电容膜稳定量产的企业[1] - 6.4米宽幅生产线采用自主创新双向拉伸工艺[1] - 首发的电容膜是行业唯一的“零接头、高性能、零瑕疵”产品[1] 战略意义与市场影响 - 公司此次跨界布局高端BOPP电容膜赛道，以全球领先技术助力新能源产业链自主可控[1] - 新产品可匹配新能源汽车、光伏等领域需求，有效填补国内高端电容膜产能缺口[1] - 项目将推动公司从全球最大BOPA薄膜供应商向覆盖多类高性能膜材的“全能冠军”战略跃迁[1]

公司战略与项目投产 - 公司在福建厦门举办新能源膜材项目投产仪式并推出首款BOPP电容膜产品“长塑高功能电容膜” [1] - 新能源膜材项目总投资25亿元占地13.44万平方米重点聚焦超薄电容膜与复合集流体基膜的研发与量产 [2] - 项目投产标志着公司正式进入技术壁垒极高的新能源电容膜赛道实现从“单项冠军”向“全能冠军”的战略跃迁 [1][2] 产品与技术优势 - 长塑高功能电容膜具备耐高温耐电压低介电损耗与强自愈性等卓越性能契合新能源汽车光伏风电家电电网等领域需求 [1] - 投产的世界级BOPP生产线宽幅达6.4米为新能源超薄电容膜领域宽幅最大的生产线采用自主创新的双向拉伸工艺自动化水平高技术国际领先 [1] - 新生产线实现产品性能更优一致性更强单位能耗降低综合竞争力显著提升全球具备该级别生产能力的企业屈指可数 [1] 市场地位与行业影响 - 公司是全球最大的BOPA供应商连续多年全球市场份额超20% [2] - 项目投产丰富了公司“高精尖”膜材产品矩阵将增强我国新能源关键原材料的自主供应能力为产业竞争力提升注入动力 [1][2] - 超薄电容膜与复合集流体基膜技术门槛高市场前景广阔对下游产业带动效应显著 [2]

财务业绩 - 2025年前三季度公司实现营业收入11.02亿元，同比增长7.24% [1] - 归母净利润为1.80亿元，同比增长24.69%，扣非净利润为1.63亿元，同比增长27.26% [1] - 经营现金流净额表现强劲，达到3.67亿元，同比大幅增长150.26% [1] - 基本每股收益为0.29元 [1] 技术协同与产业布局 - 公司杭州研究院与参股公司南京迈得特以“光学设计+精密光学器件加工”为依托，在玻塑结合技术路线上形成深度产业协同 [1] - 双方将基于协同优势，积极布局新型显示材料、智能穿戴终端、智能驾乘以及新型消费电子等前沿应用领域 [1] - 南京迈得特已与比亚迪、影石、大疆、舜宇光学、欧菲光等多家行业领先企业建立稳定合作关系 [1] 电子功能材料业务进展 - 石墨烯导热膜产品已应用于红魔11、11 Pro系列液冷手机及部分平板项目 [2] - 与RY品牌合作的小折叠手机项目正按计划交付 [2] - 公司正加快推进石墨烯相变膜、泡沫膜等热界面材料在液冷服务器、AI眼镜、新能源等领域的应用 [2] 全球化战略与未来发展 - 公司在新加坡、泰国等地增设分公司或办事处，以增强区域辐射能力、服务能力和市场反应速度 [2] - 未来公司将推动国产反光行业做大做强，促进国产替代，提升国内市场占有率并加快海外布局 [2] - 公司致力于发展第二增长曲线，深入光学显示、新能源汽车及消费电子领域，目标是成为世界一流的综合性薄膜企业 [2]

担保事件核心概述 - 公司为全资子公司嘉兴瑞华泰薄膜技术有限公司提供最高额连带责任保证担保，担保债权最高额度为人民币5,000万元 [2] - 此次担保已通过公司董事会及股东大会授权，在总额度人民币30,000万元范围内进行 [3] - 截至公告日，公司对全资子公司提供的担保总额为人民币59,350万元，占公司最近一期经审计净资产的62.93% [10] 担保协议具体条款 - 担保方式为连带责任保证，保证期限自主合同生效日起至主债务履行期届满后满三年止 [2][7] - 担保范围涵盖主债权本金、利息、罚息、复利以及债权人实现债权的各类费用 [7] - 债权人为江苏银行股份有限公司杭州分行，债务人为嘉兴瑞华泰薄膜技术有限公司 [6][7] 内部决策与授权 - 担保事项经公司第二届董事会第二十七次会议审议通过，表决结果为7票同意、0票反对、0票弃权 [9] - 公司2024年年度股东大会授权董事会在12个月内为合并报表范围内控股子公司提供不超过30,000万元担保额度 [3] - 在担保额度内，公司经营层被授权可对合并报表范围内控股子公司的担保额度进行调剂使用 [3] 担保背景与合理性 - 担保是为确保公司生产经营工作持续、稳健开展，满足日常资金使用及业务发展资金需求 [8] - 被担保方为公司合并报表范围内的全资子公司，公司董事会认为担保风险可控 [8][9] - 公司及全资子公司目前不存在为第三方提供的担保事项，也不存在逾期担保的情形 [10]

公司运营状况 - 公司化法电子级聚酰亚胺薄膜生产线生产运行正常 [1] - 生产线目前处于产能爬坡阶段 [1]

公司业务进展 - PI薄膜产品供货给半导体胶带厂商 [1] - 产品通过韩国半导体企业评测 [1] - 目前已实现小批量供货 [1]

公司业务参与 - 多次参与航天军工项目包括载人空间站和运载火箭 [1] - 开展耐原子氧PI薄膜研发以提升低轨卫星及飞行器使用寿命 [1] 市场机遇与战略 - 低轨卫星商业化进程加速将推动未来发射数量大幅增加 [1] - 关注市场发展并预先做好技术研发储备以抓住新机遇 [1] 财务影响 - 航天领域产品占公司营收份额较小受制于总体用量限制 [1]

公司业务与产品 - 公司生产薄膜大部分为基膜产品 [2] - 产品具体应用领域取决于下游企业加工后的用途 [2] 客户与市场应用 - 公司未明确回应产品是否用于华为AR膜镜面 [2]

募集资金基本情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券430万张，每张面值人民币100元，募集资金总额43,000.00万元 [1] - 扣除发行费用741.56万元（不含税）后，实际募集资金净额为42,258.44万元 [1] - 资金到位情况经大信会计师事务所审验并出具验资报告 [1] 募集资金投资项目 - 募集资金扣除发行费用后投入两个项目：嘉兴高性能聚酰亚胺薄膜项目（33,000.00万元）和补充流动资金及偿还银行借款（9,258.44万元） [2] - 嘉兴高性能聚酰亚胺薄膜项目实施主体为全资子公司嘉兴瑞华泰 [2] 借款安排基本情况 - 公司继续使用部分募集资金向嘉兴瑞华泰提供不超过33,000万元借款，专项用于实施募投项目 [1][2] - 借款期限自实际借款之日起3年，可提前偿还或到期后续借 [1][2] - 借款利率为可转债发行的实际利率，若可转债转股则转股部分对应金额停止计息 [2][4] 借款续借原因 - 前次募集资金借款已基本投入完毕且将于2025年9月到期 [3] - 募投项目目前处于产能爬坡阶段，生产效率逐步提升但单位成本较高，尚未实现盈利 [3][4] - 续借旨在保证项目顺利实施并提高资金使用效率 [4] 借款对象财务情况 - 嘉兴瑞华泰为瑞华泰全资子公司，主要从事高性能聚酰亚胺薄膜及相关材料的研发生产经营 [4] - 2025年6月30日总资产173,841.26万元，净资产44,035.20万元；2025年1-6月净利润-2,383.57万元 [5] - 2024年度总资产171,059.35万元，净资产46,418.77万元，净利润-3,043.02万元 [5] 资金管理与审议程序 - 募集资金存放于专项账户，并签署三方/四方监管协议 [2][6] - 公司于2025年8月21日召开董事会审议通过借款续借议案 [6] - 保荐机构国信证券对借款事项无异议，认为符合监管规则和公司管理制度 [8]