业绩与股价表现 - 2025年业绩受四方面因素影响：光伏行业波动导致硅切片线盈利承压并主动调减产销规模；金刚线粗线订单量和价格下滑；控股子公司江苏三晶的半导体精密金刚石工具业务营收同比提升；计提资产减值准备人民币8,922.75万元并调减递延所得税资产人民币3,915.89万元 [18] - 公司股价下跌受行业周期等多重因素影响，公司将通过提升内在价值来应对 [2][4][7][18] - 公司现金流稳定健康，不存在流动性风险 [13] 业务发展与规划 - 2026年重点工作：大力开拓市场，聚焦高附加值赛道和客户；强化“市+销+研”协同体系；加大研发投入；推进江苏三晶第三代半导体精密制造装备及材料产业化项目建设 [7][9] - 长期发展使命：成为国内领先并具国际影响力的精密超硬材料制品供应商 [9] - 未来若有向产业链上游延伸的规划，将及时公告 [19] - 与日本株式会社中村超硬的仲裁案已完成定责裁决，定损阶段仍在进行，结果存在不确定性 [22] 研发与产品 - 2026年研发投入计划：金刚线方面聚焦提高制程稳定性、切割力、单机产能及推进钨丝切片线细线化与超细钨丝线量产；金刚石砂轮方面提升树脂软刀、电镀划片刀良率，开发高目数陶瓷结合剂砂轮，加强CMP-Disk应用研究以实现高端产品规模销售 [5] - CMP-Disk当前产能可满足2000片/月以上的需求，已有个别客户通过验证并小批量供应 [16] - 磁性材料领域布局重点围绕细线化、高切割力、高稳定性方向发展 [6] - 产品优势：金刚线适用于通用场景，金刚石砂轮提供定制化方案，两者可共享市场与客户资源，形成产业链协同 [22] - 公司不同产品在不同程度上实现了进口替代，将继续致力于国产替代研发 [16] 子公司与项目进展 - 控股子公司江苏三晶的半导体精密金刚石工具业务在2025年营收同比提升 [3][18] - 江苏三晶第三代半导体精密制造装备及材料产业化项目正在推进中 [7][9] - 2026年3月展会中，江苏三晶展示了硬刀、软刀、减薄砂轮、倒角砂轮、CMP-Disk、电镀滚轮等各系列产品 [15] 市场与客户 - 光伏行业是电镀金刚线的主要应用领域之一，其波动会对该业务造成一定影响 [10] - 公司美国客户占比极小，地域冲突对业绩无实质影响 [22] - 海外市场布局将重点关注高价值市场 [15] 公司治理与投资者关系 - 公司董事会成员2025年出席董事会及股东大会情况良好 [3] - 公司对互动易平台股东人数等合规咨询均依法及时回复，未来将优化回复机制 [12] - 公司董事及高级管理人员薪酬严格按法律法规及《公司章程》执行 [22] - 关于控股股东博达合一的协同效应、光伏资产注入等事项，公司表示如有进展将依规披露 [2][14]

核心财务表现 - 2025年预计实现营业收入59,684.67万元，同比上升4.24% [2] - 2025年预计归属净利润为2,334.03万元，同比下降4.31% [1][2] - 2025年预计扣非净利润为1,626.97万元，同比下降30.67% [2] - 2025年预计基本每股收益为0.1283元，同比下降4.31% [2] - 报告期末总资产为129,254.10万元，较期初增加1.30% [2] - 报告期末归属股东所有者权益为93,931.38万元，较期初增加0.61% [2] 业绩变动原因分析 - 汇率波动导致财务费用中的汇兑损失同比增加，影响利润 [2] - 公司利润总额同比下降19.84% [2] - 公司收到参股公司分红款同比增加，使得归属净利润降幅小于扣非净利润降幅 [2] 主营业务经营状况 - 公司主营业务为超硬材料制品的研发、生产和销售 [4] - 金刚石工具业务通过工艺与流程优化提升效率，海外子公司本土化能力增强，国际化布局稳步推进，保持基本稳健运行 [2] - 新业务拓展方面，稀土永磁元器件业务及加工设备业务的规模及占比提高 [2] - 稀土永磁元器件业务采取了技术降本、采购降本、精益化生产等措施，经营情况改善 [2] 公司经营环境 - 报告期内公司面临国际形势复杂多变、汇率波动、陶瓷及石材行业市场竞争等多重挑战 [2]

公司股权动态 - 公司控股股东博达合一近期办理了股票质押业务，质押股份数量为820万股 [1] - 截至公告日，博达合一累计质押股数为820万股，占其所持股份比例高达80% [1] 公司业务与财务概况 - 2024年1至12月份，公司营业收入主要来源于超硬材料制品，该业务占比为89.14% [1] - 公司其他行业收入占比为10.86% [1] - 截至发稿时，公司总市值为27亿元 [1]

公司会议 - 公司第四届第九次董事会会议于2025年10月29日召开 [1] - 会议以现场结合通讯方式在江苏三超公司会议室举行 [1] - 会议审议了《关于召开2025年第二次临时股东会的议案》等文件 [1] 公司营收构成 - 2024年1至12月份公司营业收入中，超硬材料制品占比89.14% [1] - 2024年1至12月份公司营业收入中，其他行业占比10.86% [1]

公司近期动态 - 公司于2025年10月28日召开第三届第十三次董事会会议，审议了包括选聘2025年度会计师事务所在内的议案 [1] - 公司当前市值为107亿元 [1] 公司业务构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入96.32%来源于超硬材料制品业务 [1] - 2024年1至12月份，公司营业收入3.68%来源于其他业务 [1]

公司股份回购 - 截至2025年9月30日，公司累计回购股份约199万股，占公司当前总股本的0.2956% [1] - 回购股份最高成交价为21.54元/股，最低成交价为16.15元/股 [1] - 本次股份回购成交总金额约为人民币3418万元 [1] 公司财务与业务构成 - 公司当前市值约为117亿元 [2] - 2024年1至12月份，公司营业收入中超硬材料制品占比96.32%，其他业务占比3.68% [1]

合作协议签订基本情况 - 国机精工控股子公司三磨超硬与天健聚创签署《合作协议》，租赁定制化场地用于高性能超硬材料制品产业园项目[2] - 协议不构成关联交易或重大资产重组，无需提交董事会及股东会审议[2] - 项目分两期开发，一期由天健聚创按三磨超硬需求定制建设，二期按管委会批复推进[6] 协议对方信息 - 天健聚创为郑州高新产业投资集团全资子公司，实控人郑州高新投资控股集团资产总额超100亿元[3] - 天健聚创注册资本10万元，主营园区管理及技术服务，与公司无关联关系[3][4][5] 项目规划细节 - 一期用地230.38亩，建筑面积暂定114,800平方米，总建筑面积约198,687平方米[7] - 租赁价格不低于33元/平方米/月（含税），首期租期2年，采用年度预付方式支付租金[10] - 三磨超硬需支付2,000万元履约保证金，转为租赁押金后利息抵首期租金[8] 双方权责条款 - 天健聚创负责土地出让、审批验收及配套设施建设，需按进度完成一期工程[12] - 三磨超硬提供设计方案并监督施工，租赁期间承担设施维护及合规运营责任[13] - 若因甲方原因逾期交付超6个月，乙方可解约并要求退还保证金[14] 违约与争议处理 - 乙方逾期支付租金需按日万分之二支付违约金，严重违约时甲方可没收保证金[15] - 争议解决适用中国法律，诉讼管辖地为项目所在地法院[17] 项目影响 - 定制厂房预计2027年建成，将提升超硬材料磨具产能，但对本年度财务无重大影响[19]

公司股份回购情况 - 截至2025年7月31日通过集中竞价交易方式累计回购公司股份约44万股 占公司总股本的0.0919% [2] - 最高成交价为21.54元/股 最低成交价为16.55元/股 成交总金额为人民币约820万元 [2] 公司营业收入构成 - 2024年1至12月份超硬材料制品营收占比96.32% 其他业务占比3.68% [2] 信息来源 - 新闻来源为每日经济新闻 [3]

募集资金使用计划 - 本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过人民币25,000万元 全部用于补充流动资金和偿还银行贷款[1] - 募集资金到账时间与实际偿债进度不一致时 公司可先用自有资金偿还后再置换或续借[1] - 董事会有权在股东大会授权范围内调整具体偿债安排[1] 募集资金使用的必要性 - 光伏行业景气度持续下行 公司面临现金流压力[2] - 公司积极开拓金刚线粗线在磁性材料、宝石、玻璃等新领域的应用市场[2] - 持续加大研发投入 通过技术迭代提升产品竞争力与差异化优势[2] - 长期借款占总资产比例下降15.98% 筹资活动现金流出同比增长7.57% 银行借款规模提升且偿债压力显现[2] 控制权变更与战略意义 - 控股股东变更为博达合一 通过认购本次发行股份进一步提升持股比例[3] - 有利于维护控制权稳定 传递积极信号 增强股东与投资者信心[3] 募集资金使用的可行性 - 募集资金用途符合《上市公司证券发行注册管理办法》及相关适用意见的规定[3] - 公司已制定《募集资金管理制度》 规范资金存储、使用与监督流程[4][5] 对公司经营与财务的影响 - 优化资本结构 降低财务成本 增强抗风险能力与可持续发展能力[5] - 发行后资产总额与净资产增加 资产负债结构更趋合理[5] - 控股股东变更不影响公司在业务、人员、资产等方面的独立性[5] 董事会结论 - 募集资金使用符合公司战略规划与法律法规要求 具备必要性与可行性[5] - 有利于提升核心竞争力 保障全体股东根本利益[5]

行业背景与公司现状 - 光伏行业面临阶段性供给侧失衡和利润持续下滑 行业进入"反内卷"调整期 政策引导规范扩产和淘汰落后产能[1] - 公司主营电镀金刚线产品受光伏行业产能过剩和海外关税壁垒双重影响 需求受抑制 同时行业竞争加剧导致产品价格和毛利率逐年下降[2] - 公司持续加大研发投入和技术创新 通过改进老产品和开发新产品巩固技术领先地位 增强差异化竞争能力[2] 本次发行目的 - 募集资金全部用于补充流动资金和偿还银行贷款 以优化资本结构并降低财务成本[2] - 缓解公司银行借款占比上升导致的财务压力 借款占总资产比例持续提高[3] - 通过向特定对象博达合一发行股票巩固控制权 变更后博达合一成为控股股东 提升治理稳定性[3][5] 发行方案细节 - 发行股票数量为12,475,049股A股 发行价格为20.04元/股 不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80%[6][7][8] - 博达合一认购股份后需锁定18个月 不涉及保底收益承诺或财务资助情形[11] - 发行后总股本从114,211,577股增至126,686,626股 增幅约10.9%[15] 财务影响分析 - 2025年第一季度公司净利润为-625.58万元 扣非净利润为-792.71万元[15] - 测算显示2026年基本每股收益在三种假设情景下均为负值 范围从-0.17元/股至-0.26元/股[15][16] - 发行将增加总股本和净资产 但短期可能摊薄即期回报 公司承诺通过提升资金使用效率和严格分红政策保障股东回报[17][19][20] 合规性与可行性 - 发行符合《证券法》《注册管理办法》等法规要求 不存在擅自改变募集资金用途或财务造假等禁止性情形[9][10][12] - 方案已通过董事会审议 尚需股东大会批准及深交所、证监会注册程序[12][13] - 发行对象选择、定价方法和程序均符合法规 且通过独立董事会议审议 保障方案公平性[6][13][14]