公司产能扩张进展 - 公司6.5万吨铸件扩建项目已经陆续投入使用 [2] - 公司新备案了7万吨铸件产能 [2] 未来产能规划与考量因素 - 新备案产能的具体建设及投产规划、用于何种产品类别尚未最终确定 [2] - 相关规划将综合市场情况、订单变化、行业发展等因素而定 [2]

公司利润分配方案 - 公司宣布利润分配方案，以总股本约9.18亿股为基数，向全体股东每10股派发现金3.268元（含税）[1] - 现金分红总额约3亿元，本次分配不实施资本公积转增股本、不分红股，剩余未分配利润留待后续分配[1] - 股权登记日为2026年1月7日，除权除息日为2026年1月8日[1] 公司业务构成与市值 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：汽车产业占比92.83%，医疗产业占比3.48%，铸件占比2.58%，房地产产业占比1.11%[1] - 截至发稿，公司市值为116亿元[1]

公司销售策略与业务进展 - 公司始终坚持国内国外并重的销售策略，国内外销售占比均衡 [1] - 在锻件业务方面，海外客户趋于稳定 [1] - 在铸件业务方面，海外客户在持续开发中 [1]

公司近期动态 - 公司于2025年12月15日以通讯方式召开了第十二届第五次董事会临时会议 [1] - 会议审议了《关于召开2026年第一次临时股东会的议案》等文件 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入主要来源于汽车产业，占比达92.83% [1] - 医疗产业、铸件、房地产产业收入占比分别为3.48%、2.58%和1.11% [1] 公司市值 - 截至新闻发稿时，公司市值为101亿元 [1]

公司治理 - 公司于2025年11月21日以通讯方式召开第六届第十七次董事会会议 [1] - 会议审议了关于补选第六届董事会非独立董事及调整专门委员会委员的议案等文件 [1] 财务与经营 - 2024年1至12月份公司营业收入构成为铸件占比98.4%，其他业务占比1.6% [1] - 截至发稿时公司市值为132亿元 [1]

公司近期动态 - 公司于2025年10月30日以通讯方式召开第十二届第四次董事会临时会议 [1] - 会议审议了《关于召开2025年第二次临时股东会的议案》等文件 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份公司营业收入中汽车产业占比92.83% [1] - 2025年1至6月份公司营业收入中医疗产业占比3.48% [1] - 2025年1至6月份公司营业收入中铸件占比2.58% [1] - 2025年1至6月份公司营业收入中房地产产业占比1.11% [1] 公司市值信息 - 截至发稿公司市值为85亿元 [1]

控股股东减持计划 - 控股股东江阴模塑集团有限公司计划减持公司股份不超过约918万股，占公司总股本比例为1% [1] - 控股股东目前持有公司股份约3.47亿股，占公司总股本的37.81% [1] - 减持方式为集中竞价，计划在减持预披露公告发布之日起15个交易日后的3个月内进行 [1] 公司基本情况 - 公司当前收盘价为11元，市值为101亿元 [1][2] - 2025年1至6月份，公司营业收入主要来源于汽车产业，占比92.83% [1] - 其他业务收入构成包括医疗产业占比3.48%，铸件占比2.58%，房地产产业占比1.11% [1]

铸件行业定义与分类 - 铸件是指通过铸造方法将熔炼好的液态金属注入铸模，经多道工序处理后得到具有一定形状、尺寸和性能的金属物件 [3] - 按金属材料可分为铸钢件、铸铁件、铸铜件、铸铝件、铸镁件、铸锌件、铸钛件等 [4] - 按铸型成型方法可分为普通砂型铸件、金属型铸件、压铸件、离心铸件、连续浇注件、熔模铸件、陶瓷型铸件等 [4] 铸件行业发展现状 - 铸造是应用最广泛的金属液态成型工艺，历史可追溯至5000多年前 [6] - 铸造是国民经济基础产业，为汽车、工程机械、轨道交通、机械装备、热能工程、航空航天等下游产业提供铸件产品 [7] - 中国自2000年起铸件总产量已连续25年稳居世界首位，2024年铸件产量达到5075万吨，约占全球铸件总量的45% [10] - 2024年中国铸件细分产量结构为：灰铸铁2060万吨（占40.59%）、球墨铸铁1395万吨（占27.49%）、可锻铁45万吨（占0.89%）、铸钢628万吨（占12.37%）、铝（镁）合金832万吨（占16.39%）、铜合金90万吨（占1.77%）、其他铸件25万吨（占0.49%） [10] 铸造工艺技术 - 砂型铸造是铸件生产的基本工艺，钢、铁和大多数有色合金铸件都可用此方法获得，产品适用性广泛，尺寸、形状复杂度和材质种类几乎不受限制，生产成本较低 [7][9] - 精密铸造又称熔模铸造，主要用于生产尺寸精度高、表面粗糙度好的中小尺寸铸件，工艺过程包括制蜡模、制壳、溶模、烧结等，技术控制难度较大 [9] - 压铸工艺产品尺寸精度高、表面粗糙度好，适用于中小尺寸开放式结构的低熔点有色合金铸件，但对设备及模具技术要求较高 [9] - 不同铸造工艺各有优缺点，短期内不存在彼此迭代关系，仅在部分领域存在竞争，随着铸件种类丰富，铸造工艺将持续创新 [10] 铸件行业产业链 - 产业链上游包括生铁、废钢、有色金属等金属原材料，树脂、固化剂等辅助材料，硅砂等造型材料，以及模具和相关设备 [12] - 产业链中游为铸件生产企业，包括国有、民营、外资等企业，通过熔炼、造型、浇注、冷却、清理等工序将原材料转化为各类铸件 [12] - 产业链下游应用领域广泛，涵盖汽车、机械、航空航天、轨道交通、能源、建筑等行业，铸造行业的发展水平对一国整体工业水平影响巨大 [12]

投资评级 - 维持"增持"评级 预测2025-2027年PE分别为20/16/14倍 [4] 核心观点 - 上半年营收32.3亿元（同比+80.4%）但归母净利润2.84亿元（同比-32.7%） Q2营收19.3亿元（同比+76.6% 环比+48.0%） 净利润1.63亿元（同比-51.4% 环比+34.7%） 主要因去年同期出售电站产生2.7亿投资收益拉高基数 [2] - 风电铸件业务收入28.2亿元（同比+66.0%） 毛利率17.38%（同比-1.91pct） 受风电主机招标价格低位影响 Q2毛利率15.9%（环比+0.4pct） 预计下半年产能利用率提升及原材料价格下降将推动盈利能力修复 [2] - 期间费用率显著改善 销售/管理/研发费用率分别为0.17%/3.02%/4.63%（同比-0.33/1.44/0.19pct） 受益于收入规模高增长 [3] 财务预测 - 预测2025-2027年归母净利润6.8/8.4/9.7亿元 对应增速9.38%/23.11%/15.86% [4][8] - 预计2025年营收68.8亿元（同比+46.5%） 2026-2027年营收72.6/78.7亿元（同比+5.52%/8.39%） [8] - 毛利率预计从2024年17.3%升至2027年17.6% 营业利润率从14.6%降至2025年11.0%后回升至13.7% [10] 经营表现 - 风电装机需求维持高景气 驱动球墨铸铁产品收入增长 [2] - Q2毛利率环比改善0.4个百分点 生铁等原材料成本呈下降趋势 [2] - 营运资金管理优化 应收账款周转天数从2024年125.9天降至2027年110天 [10] 行业与市场 - 下游风电需求预计维持高位 支撑公司产能利用率提升 [2][3] - 市场评级评分1.00（对应"买入"建议） 近六个月内有17份"买入"评级报告 [11][12]

公司治理 - 公司第六届第十五次董事会会议于2025年8月27日以现场结合通讯方式召开 [1] - 会议审议关于取消监事会并修订《公司章程》的议案 [1] 财务表现 - 2024年1至12月营业收入构成中铸件占比98.4% 其他业务占比1.6% [1] - 公司当前市值为138亿元 [2]