报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 台湾CCL和PCB公司营收连续同比增长，反映出AI服务器/交换机的强劲需求 [1][2] - 鉴于2026年美国CSP资本支出和主权AI需求的可见性提高，投资者偏好转向具有明确2025 - 2026年资本支出/产能计划的AI - PCB相关公司 [1] - 部分公司如WUS和Victory Giant具有潜在的盈利上调空间 [1][4] 根据相关目录分别进行总结 月度营收跟踪 - 台湾CCL公司5月营收同比增长27%，为连续第22个月增长；环比下降2%；年初至今增长43% [2] - 台湾PCB公司5月营收同比增长20%，为连续第15个月增长；环比下降6%；年初至今增长20% [2] - CCL供应商EMC年初至今营收强劲增长56%，PCB制造商GCE 5月月度营收创历史新高 [2] 成本跟踪 - 5月LME铜现货价格上涨4.7%，年初至今上涨7.6%，至5月底达到9,548美元/吨，中国铜箔加工成本年初至今保持稳定 [3] - 截至6月9日，环氧树脂中间价年初至今下降3.2%，因供应过剩 [3] - 5月CPIC G75纱线价格微降1%，但年初至今上涨2.9%，达到9,000元/吨；7628电子布价格5月持平，年初至今上涨6.3%，达到4.25元/米 [3] 近期投资者反馈 - 投资者对美国ASIC相关公司如胜益电子和网络相关公司如WUS感兴趣，WUS潜在的ASIC/交换机上调可能为2026年盈利带来上行风险 [4] - 一些国内投资者上调了对Victory Giant 2025年和2026年的盈利预期，因其AI - HDI良率/毛利率和持续的产能释放 [4] - 亚洲投资者寻求PCB上游受益公司，认为材料升级可能导致价格上涨 [4] 估值 报告提供了多家公司的PE图表和估值表格，包括A/H股、台湾上市和美国的PCB公司，展示了各公司的价格、市值、市盈率、市净率、股息收益率、净资产收益率和2024 - 2026年的2年每股收益复合增长率等信息 [21][27]