报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中美关税问题以延期形式短期解决，运价走势逻辑回归传统季节性和红海复航问题，目前现货价格小幅下降，关税问题呈边际效应，核心是现货运价走向，主力合约季节性反弹，建议轻仓参与或观望 [5] - SCFI、SCFIS指数大幅上行提振多头情绪，但因节前资金谨慎，盘面冲高回落震荡，后续需关注关税政策、中东局势和现货运价情况 [6] 根据相关目录分别进行总结 运价指数情况 - 12月29日上海出口集装箱结算运价指数SCFIS（欧洲航线）1742.64点，较上期涨9.7%；美西航线1301.41点，较上期涨35.3% [2] - 12月26日上海出口集装箱运价指数SCFI公布价格1656.32点，较上期涨103.4点；欧线价格1690USD/TEU，较上期涨10.24%；美西航线2188USD/FEU，较上期涨9.84% [3] - 12月26日宁波出口集装箱运价指数NCFI综合指数1094.77点，较上期涨7.24%，欧洲航线1144.37点，较上期涨7.22%，美西航线1254.91点，较上期涨2.16% [4] - 12月26日中国出口集装箱运价指数CCFI综合指数1124.73点，较上期涨0.6%，欧洲航线1473.90点，较上期涨0.2%，美西航线792.06点，较上期跌0.9% [4] 经济数据情况 - 欧元区11月综合PMI初值52.4，略低于10月的52.5，稳定在荣枯线50以上，服务业与制造业分化，服务业PMI初值53.1，高于前值和预期值，为一年半最佳；12月Sentix投资者信心指数 -6.2，预期 -7，前值 -7.4 [5] - 11月制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，较上月升0.2个百分点；10月综合PMI产出指数49.7，较上月降0.3个百分点，为2023年以来首次降至荣枯线以下 [5] - 美国11月标普全球服务业PMI初值55，预期54.6，前值54.8；综合PMI初值54.8，连续第二个月上涨，预期54.6，前值54.6 [5] 主力合约情况 - 12月29日主力合约2602收盘1822.9，涨幅0.87%，成交量2.44万手，持仓量3.04万手，较上日减少1412手 [6] 策略建议情况 - 短期策略：主力合约冲新高，建议全部止盈，短期观望，不建议补仓 [7] - 套利策略：国际局势动荡，各合约保持季节性逻辑，波动大，建议观望或轻仓尝试 [7] - 长期策略：各合约冲高止盈，等待回调企稳后判断后续方向 [7] 合约规则调整情况 - 2508 - 2606合约跌涨停板调整为18% [7] - 2508 - 2606合约保证金调整为28% [7] - 2508 - 2606所有合约日内开仓限制为100手 [7] 地缘政治情况 - 当地时间12月28日，以色列国防军证实其代表团上周在塞浦路斯与希腊、塞浦路斯军方代表签署2026年度三方军事合作工作计划及双边军事合作计划，并就未来一年军事训练、联合演习等合作进行讨论规划 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 中美关税问题以延期形式短期解决，运价走势逻辑回归传统季节性和红海复航问题，目前现货价格小幅下降，关税问题呈边际化效应，核心是现货运价走向，主力合约出现季节性反弹，建议轻仓参与或观望 [5] 各部分内容总结 运价指数情况 - 12月29日，上海出口集装箱结算运价指数SCFIS欧洲航线1742.64点，较上期上涨9.7%；美西航线1301.41点，较上期上涨35.3% [2] - 12月26日，上海出口集装箱运价指数SCFI公布价格1656.32点，较上期上涨103.4点；欧线价格1690USD/TEU，较上期上涨10.24%；美西航线2188USD/FEU，较上期上涨9.84% [3] - 12月26日，宁波出口集装箱运价指数NCFI综合指数1094.77点，较上期上涨7.24%；欧洲航线1144.37点，较上期上涨7.22%；美西航线1254.91点，较上期上涨2.16% [4] - 12月26日，中国出口集装箱运价指数CCFI综合指数1124.73点，较上期上涨0.6%；欧洲航线1473.90点，较上期上涨0.2%；美西航线792.06点，较上期下跌0.9% [4] 经济数据情况 - 欧元区11月综合PMI初值52.4，略低于10月的52.5，稳定在荣枯分水岭50以上；服务业PMI初值53.1，高于前值和预期值；12月Sentix投资者信心指数 - 6.2，预期 - 7，前值 - 7.4 [5] - 11月，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月上升0.2个百分点；10月，综合PMI产出指数49.7，比上月下降0.3个百分点，降至荣枯线以下 [5] - 美国11月标普全球服务业PMI初值55，预期54.6，前值54.8；综合PMI初值54.8，连续第二个月上涨，预期54.6，前值54.6 [5] 主力合约情况 - 12月29日主力合约2602收盘1822.9，涨幅为0.87%，成交量2.44万手，持仓量3.04万手，较上日减少1412手 [6] 策略建议情况 - 短期策略：主力合约上冲至新高，建议全部止盈，短期观望，不建议补仓 [7] - 套利策略：国际局势动荡，各合约保持季节性逻辑，波动较大，建议观望或轻仓尝试 [7] - 长期策略：各合约冲高止盈，等待回调企稳后再判断后续方向 [7] 合约规则调整情况 - 2508 - 2606合约跌涨停板调整为18% [7] - 2508 - 2606合约我司保证金调整为28% [7] - 2508 - 2606所有合约日内开仓限制为100手 [7] 地缘政治事件情况 - 当地时间12月28日，以色列国防军证实，其代表团在塞浦路斯与希腊、塞浦路斯军方代表签署2026年度三方军事合作工作计划及双边军事合作计划 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中美关税问题呈边际化效应，核心是现货运价走向，主力合约季节性反弹，建议轻仓参与或观望 [4] - 乐观情绪减退，多头资金退场观望，盘面承压偏弱震荡，需关注关税政策、中东局势及现货运价情况 [4] 各部分内容总结 运价指数情况 - 12月22日，上海出口集装箱结算运价指数SCFIS（欧洲航线）1589.20点，较上期涨5.2%；美西航线962.10点，较上期涨4.1% [3] - 12月19日，宁波出口集装箱运价指数NCFI（综合指数）1094.77点，较上期涨3.20%；欧洲航线1067.29点，较上期涨0.30%；美西航线1228.34点，较上期涨19.28% [3] - 12月19日，上海出口集装箱运价指数SCFI公布价格1552.92点，较上期涨46.46点；欧线价格1533USD/TEU，较上期跌0.33%；美西航线1992USD/FEU，较上期涨11.91% [3] - 12月19日，中国出口集装箱运价指数CCFI（综合指数）1124.73点，较上期涨0.6%；欧洲航线1473.90点，较上期涨0.2%；美西航线792.06点，较上期跌0.9% [3] 经济数据情况 - 欧元区11月综合PMW初值52.4，略低于10月的52.5，稳定在荣枯分水岭50以上；服务业PMMI值为53.1，高于前值和预期值；12月Sentix投资者信心指数 -6.2，预期 -7，前值 -7.4 [3] - 11月，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月上升0.2个百分点；10月，综合PMI产出指数49.7，比上月下降0.3个百分点，为2023年以来首次降至荣枯线以下 [4] - 美国11月标普全球服务业PM初值55，预期54.6，前值54.8；11月标普全球综合PMI初值54.8，连续第二个月上涨，预期54.6，前值54.6 [4] 主力合约情况 - 12月24日主力合约2602收盘1795.8，跌幅为1.63%，成交量2.37万手，持仓量3.43万手，较上日减手688手 [4] 策略建议 - 短期策略：主力合约上冲至新高，建议全部止盈，短期观望为主，不建议继续补仓 [5] - 套利策略：国际局势动荡，各合约保持季节性逻辑，波动较大，建议暂时观望或轻仓尝试 [5] - 长期策略：各合约建议冲高止盈，等待回调企稳后判断后续方向 [5] 合约规则调整 - 2508 - 2606合约跌涨停板调整为18% [5] - 2508 - 2606合约公司保证金调整为28% [5] - 2508 - 2606所有合约日内开仓限制为100手 [5] 地缘政治情况 - 当地时间12月22日，伊朗外交部发言人巴加埃强调伊朗发展导弹计划意在维护自身主权，国防能力不会成为谈判议题；认为中东地区困境因以色列侵略，只要以色列犯罪行为继续，地区抵抗运动就不会停止 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 关税问题呈边际化效应，核心是现货运价走向，主力合约现季节性反弹，建议轻仓参与或观望 [4] - 需关注关税政策、中东局势以及现货运价情况 [4] 各部分总结 运价指数情况 - 12 月 8 日，上海出口集装箱结算运价指数 SCFIS（欧洲航线）1509.10 点，较上期上涨 1.7%；SCFIS（美西航线）960.51 点，较上期上涨 1.2% [3] - 12 月 5 日，宁波出口集装箱运价指数 NCFI（综合指数）972.63 点，较上期上涨 2.77%；NCFI（欧洲航线）1024.64 点，较上期上涨 7.67%；NCFI（美西航线）881.66 点，较上期下跌 7.77% [3] - 12 月 5 日，上海出口集装箱运价指数 SCFI 公布价格 1397.63 点，较上期下跌 5.5 点；SCFI 欧线价格 1400USD/TEU，较上期下跌 0.28%；SCFI 美西航线 1550USD/FEU，较上期下跌 5.02% [3] - 12 月 5 日，中国出口集装箱运价指数 CCFI（综合指数）1121.80 点，较上期下跌 0.1%；CCFI（欧洲航线）1449.34 点，较上期上涨 1.1%；CCFI (美西航线) 841.86 点，较上期下跌 1.1% [3] 经济数据情况 - 欧元区 11 月综合 PMW 初值 52.4，略低于 10 月数据 52.5，稳定在荣枯分水岭 50 以上；服务业 PMM 初值为 53.1，高于前值 53 且优于预期值 52.8 [3] - 欧元区 12 月 Sentix 投资者信心指数 -6.2，预期 -7，前值 -7.4 [3] - 10 月，中国制造业采购经理指数（PMI）为 49.0％，比上月下降 0.8 个百分点；综合 PMI 产出指数为 50.0%，比上月下降 0.6 个百分点 [4] - 美国 10 月标普全球服务业 PMM 初值 55.2，预期 53.5，前值 54.2；制造业 PMM 初值 52.2，预期 52，前值 52；综合 PMM 初值 54.8，预期 53.1，前值 53.9 [4] 主力合约情况 - 12 月 10 日主力合约 2602 收盘 1665.2，涨幅为 3.41%，成交量 3.59 万手，持仓量 3.14 万手，较上日增手 669 手 [4] 策略建议情况 - 短期策略：主力合约轻仓试多建议全部止盈，不建议继续补仓和扛单，设置好止损 [5] - 套利策略：国际局势动荡，各合约波动大，建议暂时观望或轻仓尝试 [5] - 长期策略：各合约冲高止盈，等待回调企稳后再判断后续方向 [5] 合约规则调整情况 - 2508 - 2606 合约跌涨停板调整为 18% [5] - 2508 - 2606 合约我司保证金调整为 28% [5] - 2508 - 2606 所有合约日内开仓限制为 100 手 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 主力合约收付全部跌幅，建议全部止盈，关注春节前出货行情，运价无明显波动 [2] - 关税问题呈边际化效应，核心是现货运价走向，主力合约季节性反弹，建议轻仓参与或观望 [4] - 乐观情绪蔓延，多投资金入场提振多头情绪，盘面震荡上行，需关注关税政策、中东局势及现货运价情况 [4] 各部分总结 运价指数情况 - 12月8日，上海出口集装箱结算运价指数SCFIS（欧洲航线）1509.10点，较上期上涨1.7%；美西航线960.51点，较上期上涨1.2% [3] - 12月5日，宁波出口集装箱运价指数NCFI（综合指数）972.63点，较上期上涨2.77%；欧洲航线1024.64点，较上期上涨7.67%；美西航线881.66点，较上期下跌7.77% [3] - 12月5日，上海出口集装箱运价指数SCFI公布价格1397.63点，较上期下跌5.5点；欧线价格1400USD/TEU，较上期下跌0.28%；美西航线1550USD/FEU，较上期下跌5.02% [3] - 12月5日，中国出口集装箱运价指数CCFI（综合指数）1121.80点，较上期下跌0.1%；欧洲航线1449.34点，较上期上涨1.1%；美西航线841.86点，较上期下跌1.1% [3] 经济数据情况 - 欧元区11月综合PMI初值52.4，略低于10月数据52.5，稳定在荣枯分水岭50以上；服务业PMI为53.1，高于前值53且优于预期值52.8 [3] - 10月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.0％，比上月下降0.8个百分点；综合PMI产出指数为50.0%，比上月下降0.6个百分点 [4] - 美国10月标普全球服务业PMI初值55.2，预期53.5，前值54.2；制造业PMI初值52.2，预期52，前值52；综合PMI初值54.8，预期53.1，前值53.9 [4] 主力合约情况 - 12月10日主力合约2602收盘1665.2，涨幅为3.41%，成交量3.59万手，持仓量3.14万手，较上日增手669手 [4] 策略建议情况 - 短期策略：主力合约回撤反弹，远月合约波动放缓，风险偏好者建议主力合约轻仓试多后全部止盈，不建议继续补仓和扛单，设置好止损 [5] - 套利策略：国际局势动荡背景下，各合约保持季节性逻辑，波动较大，建议暂时观望或轻仓尝试 [5] - 长期策略：各合约建议冲高止盈，等待回调企稳后再判断后续方向 [5] 合约规则调整情况 - 2508 - 2606合约涨跌停板调整为18% [5] - 2508 - 2606合约公司保证金调整为28% [5] - 2508 - 2606所有合约日内开仓限制为100手 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 复航传言致盘面大幅跳水，官方已辟谣，受交易情绪影响大，运价无明显波动，建议观望 [2] - 关税问题呈边际化效应，核心是现货运价走向，主力合约季节性反弹，建议轻仓参与或观望 [4] - 后续需关注关税政策、中东局势及现货运价情况 [4] 根据相关目录分别进行总结 运价指数情况 - 11月24日，上海出口集装箱结算运价指数SCFIS欧洲航线1639.37点，较上期涨20.7%；美西航线1107.85点，较上期跌10.5% [3] - 11月21日，宁波出口集装箱运价指数NCFI综合指数946.44点，较上期跌5.33%；欧洲航线951.65点，较上期跌2.83%；美西航线955.93点，较上期跌9.17% [3] - 11月21日，上海出口集装箱运价指数SCFI公布价格1393.56点，较上期跌57.82点；欧线价格1367USD/TEU，较上期跌3.53%；美西航线1645USD/FEU，较上期跌9.76% [3] - 11月21日，中国出口集装箱运价指数CCFI综合指数1122.79点，较上期涨2.6%；欧洲航线1432.96点，较上期涨2.1%；美西航线850.96点，较上期涨0.6% [3] 宏观经济数据 - 欧元区10月制造业PMI初值45.9，预期45.1，前值45；服务业PMI初值51.2，预期51.5，前值51.4；综合PMI初值49.7，预期49.7，前值49.6；Sentix投资者信心指数前值 -9.2，预测值 -8.5 [3] - 10月，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.0％，比上月降0.8个百分点；综合PMI产出指数为50.0%，比上月降0.6个百分点 [4] - 美国10月标普全球服务业PMI初值55.2，预期53.5，前值54.2；制造业PMI初值52.2，预期52，前值52；综合PMI初值54.8，预期53.1，前值53.9 [4] 主力合约情况 - 11月25日主力合约2602收盘1453.5，跌幅7.78%，成交量5.14万手，持仓量4.82万手，较上日减手4946手 [4] 策略建议 - 短期策略：主力合约回撤，远月合约较强，风险偏好者曾建议EC2602合约1550 - 1600区间轻仓试多，现盘面跳水，不建议补仓和扛单，设好止损 [5] - 套利策略：国际局势动荡，各合约波动大，建议观望或轻仓尝试 [5] - 长期策略：各合约建议冲高止盈，等回调企稳后再判断后续方向 [5] 合约调整 - 2508 - 2606合约涨跌停板调整为18% [5] - 公司2508 - 2606合约保证金调整为28% [5] - 2508 - 2606所有合约日内开仓限制为100手 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 现货价格短期见顶，盘面连续回落，符合日报预期，已建议部分止盈，关注12月运价支撑逻辑 [2] - 关税问题已呈现边际化效应，核心是现货运价走向，主力合约或已处于筑底过程，建议轻仓参与或观望 [4] - 市场多空博弈激烈，暂无明显交易方向，盘面偏弱震荡，需关注关税政策、中东局势以及现货运价情况 [4] 报告关键要点总结 运价指数情况 - 11月17日，上海出口集装箱结算运价指数SCFIS（欧洲航线）1357.67点，较上期下跌9.8%；美西航线1238.42点，较上期下跌6.9% [3] - 11月14日，宁波出口集装箱运价指数NCFI（综合指数）999.69点，较上期下跌5.12%；欧洲航线979.34点，较上期上涨7.42%；美西航线1052.43点，较上期下跌21.99% [3] - 11月14日，上海出口集装箱运价指数SCFI公布价格1451.38点，较上期下跌43.72点；欧线价格1417USD/TEU，较上期上涨7.1%；美西航线1823USD/FEU，较上期下跌17.59% [3] - 11月14日，中国出口集装箱运价指数CCFI（综合指数）1094.03点，较上期上涨3.4%；欧洲航线1403.64点，较上期上涨2.7%；美西航线846.24点，较上期上涨3.9% [3] 经济数据情况 - 欧元区10月制造业PMI初值45.9，预期45.1，前值45；服务业PMI初值51.2，预期51.5，前值51.4；综合PMI初值49.7，预期49.7，前值49.6；Sentix投资者信心指数前值 -9.2，预测值 -8.5 [3] - 10月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.0％，比上月下降0.8个百分点；综合PMI产出指数为50.0%，比上月下降0.6个百分点 [4] - 美国10月标普全球服务业PMI初值55.2，预期53.5，前值54.2；制造业PMI初值52.2，预期52，前值52；综合PMI初值54.8，预期53.1，前值53.9 [4] 主力合约情况 - 11月20日主力合约2602收盘1631.0，跌幅为1.39%，成交量3.28万手，持仓量4.20万手，较上日增手1785手 [4] 策略建议情况 - 短期策略：主力合约回撤，远月合约较强，风险偏好者已建议EC2602合约1550 - 1600区间轻仓试多，已建议部分止盈，关注现货走势，不建议扛单，设置好止损 [5] - 套利策略：国际局势动荡背景下，各合约仍保持季节性逻辑，波动较大，建议暂时观望或轻仓尝试 [5] - 长期策略：各合约已建议冲高止盈，等待回调企稳后，再判断后续方向 [5] 合约规则调整情况 - 2508 - 2606合约跌涨停板调整为18% [5] - 2508 - 2606合约我司保证金调整为28% [5] - 2508 - 2606所有合约日内开仓限制为100手 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - SCFIS持续下行压制盘面下跌，符合日报预期，可部分止盈，关注12月运价支撑逻辑 [2] - 关税问题呈边际化效应，核心是现货运价走向，主力合约或处于筑底过程，建议轻仓参与或观望 [6] - 后续需关注关税政策、中东局势以及现货运价情况 [6] 根据相关目录分别进行总结 运价指数情况 - 11月17日，上海出口集装箱结算运价指数SCFIS（欧洲航线）1357.67点，较上期下跌9.8%；美西航线1238.42点，较上期下跌6.9% [3] - 11月14日，上海出口集装箱运价指数SCFI公布价格1451.38点，较上期下跌43.72点；欧线价格1417USD/TEU，较上期上涨7.1%；美西航线1823USD/FEU，较上期下跌17.59% [4] - 11月14日，宁波出口集装箱运价指数NCFI（综合指数）999.69点，较上期下跌5.12%；欧洲航线979.34点，较上期上涨7.42%；美西航线1052.43点，较上期下跌21.99% [5] - 11月14日，中国出口集装箱运价指数CCFI（综合指数）1094.03点，较上期上涨3.4%；欧洲航线1403.64点，较上期上涨2.7%；美西航线846.24点，较上期上涨3.9% [5] 经济数据情况 - 欧元区10月制造业PMI初值45.9，预期45.1，前值45；服务业PMI初值51.2，预期51.5，前值51.4；综合PMI初值49.7，预期49.7，前值49.6；10月Sentix投资者信心指数前值 -9.2，预测值 -8.5 [5] - 10月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.0%，比上月下降0.8个百分点；综合PMI产出指数为50.0%，比上月下降0.6个百分点 [5] - 美国10月标普全球服务业PMI初值55.2，预期53.5，前值54.2；制造业PMI初值52.2，预期52，前值52；综合PMI初值54.8，预期53.1，前值53.9 [6] 期货市场情况 - 11月18日主力合约2602收盘1678.1，跌幅为2.88%，成交量2.92万手，持仓量3.89万手，较上日减手20手 [6] 策略建议 - 短期策略：主力合约回撤，远月合约较强，风险偏好者建议EC2602合约1550 - 1600区间轻仓试多，可考虑部分止盈，关注现货走势，不建议扛单，设置好止损 [7] - 套利策略：国际局势动荡背景下，各合约仍保持季节性逻辑，波动较大，建议暂时观望或轻仓尝试 [7] - 长期策略：各合约建议冲高止盈，等待回调企稳后，再判断后续方向 [7] 合约调整情况 - 2508 - 2606合约跌涨停板调整为18% [7] - 2508 - 2606合约公司保证金调整为28% [7] - 2508 - 2606所有合约日内开仓限制为100手 [7] 地缘政治情况 - 联合国安理会预计于当地时间11月17日就一份涉加沙战后安排问题的决议草案进行表决，草案由美国起草，存在多项争议内容，以色列坚决反对 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 挺涨信号带动多头情绪使盘面持续上行，不建议加仓，可考虑全部止盈，关注11月运价情况 [2] - 主力合约或已处于筑底过程，建议轻仓参与或观望；各合约建议冲高止盈，等待回调企稳后再判断后续方向 [3] - 国际局势动荡下各合约波动较大，套利策略建议暂时观望或轻仓尝试 [3] 各部分内容总结 运价指数情况 - 11月3日，上海出口集装箱结算运价指数SCFIS欧洲航线1208.71点，较上期下跌7.9%；美西航线1267.15点，较上期上涨14.4% [2] - 10月31日，宁波出口集装箱运价指数NCFI综合指数1100.32点，较上期上涨12.60%；欧洲航线965.62点，较上期上涨17.43%；美西航线1452.82点，较上期上涨12.30% [2] - 10月31日，上海出口集装箱运价指数SCFI公布价格1550.70点，较上期上涨147.24点；欧线价格1344USD/TEU，较上期上涨7.87%；美西航线2647USD/FEU，较上期上涨22.94% [2] - 10月31日，中国出口集装箱运价指数CCFI综合指数1021.39点，较上期上涨2.9%；欧洲航线1323.81点，较上期上涨2.4%；美西航线772.67点，较上期上涨4.9% [2] 经济数据情况 - 欧元区10月制造业PMI初值45.9，预期45.1，前值45；服务业PMI初值51.2，预期51.5，前值51.4；综合PMI初值49.7，预期49.7，前值49.6 [2] - 10月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.0%，比上月下降0.8个百分点；综合PMI产出指数为50.0%，比上月下降0.6个百分点 [2] - 美国10月标普全球服务业PMI初值55.2，预期53.5，前值54.2；制造业PMI初值52.2，预期52，前值52；综合PMI初值54.8，预期53.1，前值53.9 [3] 策略建议情况 - 短期策略：主力合约保持弱势，远月合约较强，符合筑底判断，风险偏好者已建仓EC2512合约1500以下可考虑部分止盈，关注后续盘面走势，不建议扛单，设置好止损 [3] - 套利策略：国际局势动荡，各合约波动较大，建议暂时观望或轻仓尝试 [3] - 长期策略：各合约已建议冲高止盈，等待回调企稳后，再判断后续方向 [3] 合约情况 - 11月5日主力合约2512收盘1946.0，涨幅为4.08%，成交量4.12万手，持仓量3.41万手，较上日增手3157手 [3] - 2508 - 2606合约涨跌停板调整为18%，保证金调整为28%，日内开仓限制为100手 [3] 其他情况 - 中美关税继续延期，谈判无实质性进展，关税问题呈现边际化效应，核心是现货运价走向 [3] - 班轮公司持续释放挺涨信号，市场情绪偏暖，多头资金推动期价上行，需关注关税政策、中东局势以及现货情况 [3] - 美方取消针对中国商品（含港澳）加征的10%“芬太尼关税”，24%对等关税继续暂停一年，中方相应调整反制措施，双方同意延长部分关税排除措施 [4] - 当地时间11月3日，加沙问题部长级会议在土耳其伊斯坦布尔举行，讨论加沙地带停火等问题 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中美关税情况好转符合反弹预期，不建议加仓，可考虑部分止盈，关注11月运价情况 [1] - 关税问题呈现边际化效应，核心是现货运价走向，主力合约或处于筑底过程，建议轻仓参与或观望 [3] - 虽中美关税降低利多盘面，但11月运价未达宣涨水平压制盘面上行，多空博弈下盘面整体偏弱震荡，需关注关税政策、中东局势和现货运价情况 [3] 各部分内容总结 运价指数情况 - 10月27 - 31日多个运价指数上涨，如上海出口集装箱结算运价指数SCFIS欧洲航线较上期上涨15.1%，美西航线上涨28.2%；宁波出口集装箱运价指数NCFI综合指数上涨12.60%，欧洲航线上涨17.43%等 [2] - 10月31日部分运价指数和价格上涨，上海出口集装箱运价指数SCFI公布价格较上期上涨147.24点，欧线价格上涨7.87%，美西航线上涨22.94%；中国出口集装箱运价指数CCFI综合指数上涨2.9%，欧洲航线上涨2.4%，美西航线上涨4.9% [2] 经济数据情况 - 欧元区10月制造业PMM初值45.9，服务业PMM初值51.2，综合PMI初值49.7；Sentix投资者信心指数前值 - 9.2，预测值 - 8.5 [2] - 10月中国制造业采购经理指数（PMI）为49.0%，较上月下降0.8个百分点；综合PMI产出指数为50.0%，较上月下降0.6个百分点 [3] - 美国10月标普全球服务业PMM初值55.2，制造业PMM初值52.2，综合PM初值54.8 [3] 主力合约情况 - 10月31日主力合约2512收盘1804.0，跌幅2.54%，成交量5.95万手，持仓量3.14万手，较上日增1251手 [3] 策略建议情况 - 短期策略主力合约保持弱势，远月合约较强符合筑底判断，风险偏好者建议EC2512合约1500以下尝试建仓已走出300点以上利润空间，可考虑部分止盈，关注后续盘面走势，不建议扛单，设置好止损 [4] - 套利策略国际局势动荡，各合约保持季节性逻辑，波动较大，建议暂时观望或轻仓尝试 [4] - 长期策略各合约已建议冲高止盈，等待回调企稳后判断后续方向 [4] 其他情况 - 2508 - 2606合约跌涨停板调整为18%，保证金调整为28%，日内开仓限制为100手 [4] - 美方取消针对中国商品（含港澳）加征的10%“芬太尼关税”，24%对等关税继续暂停一年，中方相应调整反制措施，双方同意延长部分关税排除措施 [5] - 当地时间10月30日国家主席习近平与美国总统特朗普会晤，两国经贸团队就重要经贸问题交换意见形成共识 [5]