政策导向与规划重点 - 北京、浙江、陕西、天津等多省市在“十五五”规划建议中锚定科创高地建设，力倡“AI+科研” [1] - 重庆、山西、广东在规划中分别明确提出“AI+汽车”、“AI+能源”、“AI+机器人” [1] - 广东、浙江、河南等地积极推进人工智能嵌入生产制造环节 [1] - 多地规划文件明确，“人工智能+”行动将贯穿科研、制造、治理、服务全链条，发挥全方位赋能千行百业的作用 [1] - AI主要落地场景包括制造业、科研、民生、社会治理、医疗、消费、文化、教育、交通、能源 [1] 行业影响与投资机会 - AI发展已成为多地政策焦点，相关板块的长期投资机会受到关注 [1] - 中证人工智能主题指数覆盖AI产业链各细分环节龙头，其中通信设备及半导体行业占比较高 [1] - 上证科创板人工智能指数由科创板市场中30只市值较大的AI产业链股票组成，更加聚焦基础芯片与AI应用环节 [1]

截至午间收盘，中证人工智能主题指数下跌1.5%，上证科创板人工智能指数下跌1.0%。 OpenAI最新报告显示，人工智能在各个领域都日益普及，其中科技、医疗和制造业是增长最快的行业，全球增长最快的企业客户群包括澳大利亚、巴西、 荷兰和法国，每个国家的同比增长均超过140%。 每日经济新闻 ...

产品获批与市场意义 - 中证科创创业人工智能ETF于11月21日正式获批，为首批7只同主题ETF之一，丰富了市场投资标的 [1] - 该ETF跟踪中证科创创业人工智能指数，该指数由中证指数公司于2025年5月14日发布，横跨科创板与创业板，聚焦人工智能高景气赛道 [1] - 指数一键布局50只龙头标的，旨在分散个股风险并兼具高成长属性 [1] 指数编制规则对比 - 科创创业人工智能指数选样范围聚焦科创板和创业板，对高市值企业的上市时间门槛更灵活，流动性要求为过去一年日均成交金额排名位于样本空间前90% [2] - 科创人工智能指数选样范围限定于科创板，成份股数量为30只，流动性要求为前90% [2] - 人工智能主题指数选样范围同中证全指，成份股数量为50只，流动性要求相对宽松，为前80% [2] - 三只指数均选取业务涉及人工智能基础资源、技术或应用领域的上市公司证券作为待选样本，选样方法均按过去一年日均总市值由高到低排序选取 [2] 行业分布特征 - 科创创业人工智能指数行业分布高度集中于通信设备（38%）和半导体（31%）两大行业，合计权重接近70%，软件开发及IT服务合计占比16% [3] - 科创人工智能指数行业分布更聚焦半导体，占比高达50.6%，软件开发及IT服务合计占比31% [3][4] - 人工智能主题指数行业分布相对均衡，半导体、通信设备、软件（软件开发+IT服务）等板块各占比20%以上，并布局14%的计算机设备 [3][4] 成份股集中度与特点 - 截至2025年11月24日，科创创业人工智能指数前十大权重股合计占比71.52%，集中度最高 [7] - 科创人工智能指数前十大权重股合计占比70.92%，集中度次之 [7][9] - 人工智能主题指数前十大成份股合计占比63.29%，相对分散 [7][9] - 科创创业人工智能指数前三大成份股为中际旭创（20.64%）、新易盛（16.78%）和寒武纪（12.42%），体现“光模块+芯片”特点 [7][9] - 科创人工智能指数前三大成份股为澜起科技（11.95%）、金山办公（11.42%）和寒武纪（10.87%），聚焦芯片和软件应用 [7][9] - 人工智能主题指数前十大成份股除光模块及芯片外，还包含服务器等计算机设备公司 [7][9] 历史业绩表现 - 截至2025年11月24日，科创创业人工智能指数今年以来上涨73%，2023年以来年化收益率为49.0%，年化波动率为41.4%，夏普比率为1.13 [10][11] - 科创人工智能指数今年以来上涨41.9%，2023年以来年化收益率为30.7%，年化波动率为38.6%，夏普比率为0.73 [10][11] - 人工智能主题指数今年以来上涨49.1%，2023年以来年化收益率为27.6%，年化波动率为35.6%，夏普比率为0.71 [10][11] 基金管理人产品布局 - 易方达基金作为首批科创创业人工智能ETF的管理人，此前已推出跟踪中证人工智能主题指数的ETF（159819）及跟踪上证科创板人工智能指数的ETF（588730） [12] - 此次新ETF的发布旨在进一步丰富硬科技领域产品矩阵，为投资者提供更多元的投资工具 [12]

指数及ETF表现 - 截至2025年11月5日10:00，上证科创板人工智能指数下跌1.85% [3] - 科创AIETF(588790)当日下跌2.03%，最新报价0.77元 [3] - 科创AIETF近3月累计上涨23.16% [3] - 科创AIETF盘中换手1.58%，成交9359.96万元 [3] - 科创AIETF近1月日均成交4.29亿元，排名可比基金第一 [3] 成分股表现 - 石头科技领涨2.03%，思看科技上涨1.41%，天准科技上涨0.87% [3] - 福昕软件领跌6.96%，合合信息下跌6.80%，复旦微电下跌3.89% [3] AI行业动态与前景 - 阿里千问Qwen3-Max在AI大模型实盘投资比赛中以突破20%的收益率获得冠军 [4] - DeepSeek v3.1位居比赛第二，两款中国模型是全场唯二盈利的大模型 [4] - 来自美国的四款大模型全线亏损，OpenAI的GPT-5亏损超60%垫底 [4] - 人工智能产业已进入良性循环，推动行业持续增长，全球算力基建仅走完第一年，完整周期预计至少10年 [4] - 当前中国AI模型性能不断提升，以DeepSeek、Minimax、Moonshot等为代表的中国大模型企业在全球排名中表现突出 [4] 科创AIETF资金与规模 - 科创AIETF最新规模达60.36亿元，位居可比基金1/10 [4] - 科创AIETF近半年份额增长30.81亿份，新增份额位居可比基金1/10 [5] - 科创AIETF近3天获得连续资金净流入，合计吸金1.24亿元，最高单日净流入8536.36万元，日均净流入达4141.58万元 [5] 指数构成 - 上证科创板人工智能指数从科创板市场选取30只为人工智能提供基础资源、技术及应用支持的上市公司证券作为样本 [5] - 截至2025年10月31日，指数前十大权重股合计占比70.92% [5]

指数表现 - 截至午间收盘该指数下跌1.1% [3] - 该指数当前滚动市销率为17.3倍 [3] - 相关数据于2024年7月发布 [3]

指数表现 - 截至2025年9月18日09:47 上证科创板人工智能指数上涨1.48% 成分股云天励飞上涨6.34% 寒武纪上涨3.74% 芯原股份上涨3.47% 澜起科技和虹软科技跟涨 [3] - 科创AIETF(588790)上涨1.56% 最新价报0.85元 近1周累计上涨8.16% 涨幅排名可比基金第三位 [3] - 科创AIETF近3月规模增长41.27亿元 新增规模位居可比基金第一位 近3月份额增长29.61亿份 新增份额位居可比基金第一位 [4] 流动性指标 - 科创AIETF盘中换手率2.13% 成交额1.63亿元 近1月日均成交9.16亿元 排名可比基金第一 [3] 行业动态 - 2025全球AI芯片峰会于9月17日召开 学术界、产业界及创投界代表认为大模型进入爆发期 软件应用层和芯片底层技术快速发展 国产大模型与芯片适配盘活存量资产 政策推动技术普及 [3] - Meta发布首款内置显示屏智能眼镜 右镜片可显示短信、视频通话、导航路线及AI服务视觉结果 配备手势控制腕带 将于9月30日上市 [4] - 机构研究显示Ray-Ban Meta眼镜上半年增长超两倍 小米AI眼镜目标出货量50万件 各品牌产品管线丰富 生态系统与AI功能持续扩展 [4] 指数构成 - 上证科创板人工智能指数选取30只为人工智能提供基础资源、技术及应用支持的科创板上市公司证券 前十大权重股包括寒武纪、澜起科技、芯原股份等 合计权重占比71.66% [4][5]

产品表现 - 截至2025年9月1日13:00 科创AIETF下跌1.05% 最新报价0.86元 [3] - 近1周累计上涨8.77% 近6月净值上涨26.22% 在指数股票型基金中排名491/3559（前13.80%）[3][6] - 历史持有6个月盈利概率达100% 月盈利概率62.94% 上涨月份平均收益率15.75% [6] - 近3个月超越基准年化收益5.66% 在可比基金中排名前2/6 [6] - 近1个月夏普比率1.02 近半年相对基准回撤0.17% 回撤后修复天数133天（可比基金中最快）[6][7] 流动性指标 - 单日成交额7.01亿元 近1周日均成交14.60亿元（可比基金第一）[4] - 近3天累计资金净流入13.61亿元 日均净流入4.54亿元 单日最高净流入7.58亿元 [5] - 融资买入额6195.94万元 融资余额11.73亿元 [5] 规模与份额 - 最新规模90.72亿元（成立以来新高） 在可比基金中排名1/9 [5] - 近1周份额增长15.57亿份（可比基金第一）[5] 政策动态 - 国家发改委强调发展"人工智能+"需因地制宜 避免无序竞争 [4] - 将推动出台人工智能加消费等领域政策 促进数字消费和服务消费 [4] 成分股表现 - 寒武纪2025年上半年营收28.81亿元 同比增4347.82% 净利润10.38亿元（扭亏为盈）[4] - 指数前十大权重股合计占比71.66% 包括寒武纪、澜起科技、金山办公等 [8] 行业前景 - 算力国产化替代紧迫性提升 2025年国内算力市场容量预计翻番 [5] - 科技领域（半导体/人工智能/机器人）成为新质生产力核心 [5] 产品特性 - 管理费率0.50% 托管费率0.10%（可比基金中较低水平）[7] - 近2月跟踪误差0.010%（可比基金中跟踪精度最高）[8] - 跟踪上证科创板人工智能指数 覆盖30只科创板人工智能相关上市公司 [8]

指数定位 - 上证科创板人工智能指数选取科创板30只为人工智能提供基础资源、技术及应用支持的上市公司证券 反映代表性人工智能产业公司整体表现[11] - 指数编制背景契合国家创新驱动发展战略及《“人工智能+”行动意见》政策导向 标志AI发展进入全要素赋能新阶段[8] 编制方法 - 样本空间为科创板过去一年日均成交金额前90%的证券 筛选涉及基础层（计算芯片/高性能计算机）、技术层（云计算/机器视觉/语音识别）、应用层（智能安防/医疗/家居等）三大领域的公司[14][15][16] - 最终选取待选样本中过去一年日均总市值排名前30的证券作为指数成份股[17] 市值特征 - 指数成份股总市值最大超4000亿元 平均市值479亿元 中位数256亿元 覆盖龙头及成长型中小市值企业[21][22][23] - 市值分布集中于50-500亿区间：50-100亿（12家）、100-150亿（14家）、150-200亿（17家）、200-500亿（14家）[20] 权重集中度 - 前五大成份股权重合计49.6% 前十大权重达70.6% 个股集中度高[27] - 前三大权重股为寒武纪(15.2%)、芯原股份(9.3%)、澜起科技(8.9%) 金山办公(8.4%)及石头科技(7.8%)位列第四、五位[26][27] 基本面表现 - 2025年一季度营业收入(TTM)同比增速20.3% 归母净利润(TTM)同比增速27.3% 技术应用转化成效显著[30][33] - 2024年近半数成份股研发强度超30% 22家公司超20% 研发强度中位数24% 近三年研发支出年化复合增速12%[32][33] 指数表现与投资产品 - 自2024年9月24日至2025年8月22日 指数累计上涨155% 显著跑赢沪深300、科创50等基准指数[35] - 现有16只挂钩产品（含ETF/场外基金/联接基金）跟踪该指数 总规模超120亿元 近两月规模增长超80%[37][38]

指数定位 - 上证科创板人工智能指数从科创板选取30只为人工智能提供基础资源、技术及应用支持的市值较大上市公司证券[11] - 指数旨在反映科创板代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现[11] - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》明确发展智能经济路线图[9] 编制方法 - 样本空间为科创板过去一年日均成交金额排名前90%的证券[14] - 选取涉及人工智能基础层（计算芯片、高性能计算机）、技术层（大数据、云计算、机器视觉）和应用层（智能交通、医疗、家居等）业务的证券[15][16] - 最终按过去一年日均总市值排名选取前30只证券作为指数样本[17] 市值特征 - 成份股总市值最大超4000亿元，平均数为479亿元，中位数为256亿元[22][23][24] - 市值分布涵盖50-100亿至超4000亿区间，兼顾龙头企业和成长型中小市值企业[21][22] 权重集中度 - 前五大成份股权重合计49.6%，前十大合计70.6%[28] - 寒武纪权重15.2%居首，芯原股份9.3%第二，澜起科技8.9%第三[27][28] 财务表现 - 2025年一季度营业总收入(TTM)同比增速20.3%，归母净利润(TTM)同比增速27.3%[31][35] - 2024年近半数成份股研发强度超30%，22家超20%，整体研发强度中位数24%[33][35] - 近三年研发支出年化复合增速达12%[35] 指数表现 - 2024年9月24日至2025年8月22日累计上涨155%[37] - 表现跑赢沪深300、科创50、科创100及科创200指数[37] 投资产品 - 境内有16只指数基金产品跟踪，总规模超120亿元[38] - 近两月规模增长超80%[38] - 产品类型包括ETF、场外指数基金及联接基金[40]

AI概念股市场表现 - AI概念股早盘集体走高，寒武纪-U上涨超过11%，芯原股份上涨超过9%，澜起科技、恒玄科技、复旦微电均上涨超过3% [1] - 跟踪上证科创板人工智能指数的ETF受盘面影响上涨超过4% [1] 科创板人工智能ETF详情 - 科创板人工智能ETF(588930)现价1.482元，上涨0.063元，涨幅4.44% [2] - 科创AIETF(588790)现价0.757元，上涨0.032元，涨幅4.41% [2] - 人工智能ETF科创(588760)现价0.712元，上涨0.029元，涨幅4.25% [2] - 科创人工智能ETF(588730)现价1.384元，上涨0.059元，涨幅4.45% [2] - 科创人工智能ETF华夏(589010)现价1.331元，上涨0.055元，涨幅4.31% [2] - 科创人工智能ETF华宇(589520)现价1.135元，上涨0.045元，涨幅4.13% [2] - AIETF富国(589380)现价1.323元，上涨0.051元，涨幅4.01% [2] - 上证科创板人工智能指数选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的科创板上市公司证券作为样本 [2] 行业发展趋势 - 随着下游实际应用不断落地，人工智能有望从概念、主题投资进入景气投资阶段 [3] - AI行业已从早期的概念验证阶段成功迈入规模化应用阶段 [3] - 市场关注点从"技术能否实现"转变为"企业能否盈利" [3] - 投资决策更加强调技术商业化的进度、企业的盈利能力以及整个行业的景气度 [3] - 人工智能赛道中盈利预期确定向上的标的具备良好投资价值 [3]