报告行业投资评级 报告未提供明确的行业投资评级 报告核心观点 - 平值期权隐含波动率反映市场对该品种未来波动的预期，数值越大越可能有大行情，趋势交易者可关注排名靠前的品种 [5] - 标的30天历史波动率反映该品种过去实际的行情大小，数值比前者小意味着期权价格可能偏贵，期权卖方可以关注与前者排名的差异 [5] - 标的当日真实波幅反映该品种当日日内行情的大小，日内交易者可关注排名靠前的品种 [5] - 各品种未来有大行情概率参考排名中，sc2612平值期权隐含波动率5.8%排名第1，lc2701为3.5%排名第2，fu2612为3.3%排名第3，ag2612为3.1%排名第4，bu2612为3.0%排名第5 [3] - 标的30天历史波动率排名中，fu2612以4.7%排名第1，lc2701以4.0%排名第2，科创板50etf11月以3.4%排名第3 [3] - 标的当日真实波幅排名中，br2612以5.8%排名第1，fu2612以5.3%排名第2，ru2701以4.5%排名第3 [3][4] - 波动率交易建议：不同月份卖出曲线在上面的月份、买入曲线在下面的月份；相同月份卖出点在曲线上面的期权、买入点在曲线下面的期权 [25][39][50] 上交所期权 上证50ETF - 本日上证50ETF主力期权成交量共357618手，持仓量共617173手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.58，加权平均隐含波动率为13.48% [21] - 以结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率12.9%，以对手价成交最低年化收益率2.73% [29][31] 华泰柏瑞沪深300ETF - 本日300ETF主力期权成交量共426649手，持仓量共547371手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.22，加权平均隐含波动率为16.8% [34] - 以结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率9.41%，以对手价成交最低年化收益率1.51% [41][43] 南方中证500ETF - 本日500ETF主力期权成交量共1149108手，持仓量共769178手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.09，加权平均隐含波动率为27.13% [46] - 以结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率14.4%，以对手价成交最低年化收益率3.66% [53][55] 华夏上证科创板50ETF - 本日科创50ETF主力期权成交量共1883236手，持仓量共1508688手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.23，加权平均隐含波动率为46.23% [58] - 以结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率29.2%，以对手价成交最低年化收益率0.63% [65][66] 易方达上证科创板50ETF - 本日科创板50ETF主力期权成交量共200843手，持仓量共288913手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.61，加权平均隐含波动率为46.16% [69] - 以结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率23.8%，以对手价成交最低年化收益率1.14% [75][77] 深交所期权 嘉实沪深300ETF - 本日深300ETF主力期权成交量共49854手，持仓量共104211手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.49，加权平均隐含波动率为18.53% [80] - 以结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率22.3%，以对手价成交最低年化收益率0.91% [86][88] 易方达创业板ETF - 本日创业板ETF主力期权成交量共2143023手，持仓量共1386012手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.49，加权平均隐含波动率为40.85% [91] - 以结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率19.5%，以对手价成交最低年化收益率3.21% [97][99] 嘉实中证500ETF - 本日500ETF主力期权成交量共114242手，持仓量共169220手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.45，加权平均隐含波动率为27.98% [102] - 以结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率24.6%，以对手价成交最低年化收益率2.51% [109][111] 易方达深证100ETF - 本日100ETF主力期权成交量共118438手，持仓量共64646手，看涨期权与看跌期权成交量比率为10.28，加权平均隐含波动率为42.32% [114] - 以结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率61.3%，以对手价成交最低年化收益率11.2% [121][123] 中金所期权 沪深300 - 本日沪深300主力期权成交量共73488手，持仓量共121309手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.63，加权平均隐含波动率为18.2% [127] - 以结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率20.9%，以对手价成交最低年化收益率23.6% [134][136] 中证1000 - 本日中证1000主力期权成交量共294219手，持仓量共238763手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.45，加权平均隐含波动率为29.47% [139] - 以结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率17.2%，以对手价成交最低年化收益率19.0% [145][147] 上证50 - 本日上证50主力期权成交量共19170手，持仓量共37590手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.36，加权平均隐含波动率为14.83% [150] - 以结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率13.5%，以对手价成交最低年化收益率10.6% [157][159] 郑商所期权 白糖 - 本日白糖主力期权成交量共154179手，持仓量共491042手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.22，加权平均隐含波动率为14.37% [162] - 以结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率1381%，以对手价成交最低年化收益率439% [169][171] 棉花 - 本日棉花主力期权成交量共167273手，持仓量共565243手，看涨期权与看跌期权成交量比率为0.91，加权平均隐含波动率为13.9% [174] - 以结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率646%，以对手价成交最低年化收益率643% [181][182] 精对苯二甲酸 - 本日PTA主力期权成交量共161404手，持仓量共195208手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.26，加权平均隐含波动率为34.24% [186] - 以结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率407%，以对手价成交最低年化收益率无 [192][194] 甲醇 - 本日甲醇主力期权成交量共497135手，持仓量共421355手，看涨期权与看跌期权成交量比率为0.75，加权平均隐含波动率为49.09% [197] - 以结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率439%，以对手价成交最低年化收益率无 [203][205] 菜籽粕 - 本日菜籽粕主力期权成交量共166936手，持仓量共154096手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.9，加权平均隐含波动率为20.13% [208] - 以结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率479%，以对手价成交最低年化收益率476% [215][217] 动力煤 - 本日动力煤主力期权成交量共0手，持仓量共0手，加权平均隐含波动率为0% [220] - 以结算价成交及以对手价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率均为无 [226][228] 花生 - 本日花生主力期权成交量共20498手，持仓量共41523手，看涨期权与看跌期权成交量比率为0.49，加权平均隐含波动率为12.21% [231] - 以结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率940%，以对手价成交最低年化收益率无 [238][239] 菜籽油 - 本日菜籽油主力期权成交量共36985手，持仓量共52032手，看涨期权与看跌期权成交量比率为0.72，加权平均隐含波动率为17.94% [242] - 以结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率602%，以对手价成交最低年化收益率415% [249][251] 对二甲苯 - 本日对二甲苯主力期权成交量共14163手，持仓量共23501手，看涨期权与看跌期权成交量比率为0.77，加权平均隐含波动率为37.78% [254] - 以结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率1914%，以对手价成交最低年化收益率无 [260][261] 烧碱 - 本日烧碱主力期权成交量共54882手，持仓量共128698手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.54，加权平均隐含波动率为31.79% [264] - 以结算价成交最优套利组合持有到期最低年化收益率186%，以对手价成交最低年化收益率无 [270][272]