行业或公司 - 中望软件[1] - CAD软件行业[2] 核心观点和论据 - 中望软件坚称其CAD产品未抄袭第三方代码 已申请数十项核心技术专利 源代码管理制度严格执行十余年[2] - 中望软件已组建由高管 研发 法务及国际律师团队组成的专项工作组 积极应对诉讼[2] - 诉讼期间 中望CAD产品可正常销售 与经销商及生态伙伴的合作不受影响[2] - 中望软件认为坦诚沟通和合法手段是解决争议的有效方法 有信心保持市场稳定发展[2] - 中望软件坚持市场化和国际化策略 遵守国际法律规则 积极争取协商解决[2] - 中望软件不排除欧特克未来可能针对3D CAD发起诉讼 已加强知识产权保护 加大研发投入[4] - 中望软件认为其3D产品与欧特克完全不同 不存在侵权意图[4] - 中望软件已采取多种代码管理系统确保知识产权保护[4] 其他重要内容 - 中望软件尚未收到正式的法院送达的诉讼文本[3] - Autodesk公司在文书中提到 中望CAD 2025版涉嫌大量抄袭其代码[3] - 中望软件愿意在安全公平的环境下推进代码对比工作[3] - 中望软件已组建专项工作组 包括高管 研发 法务等成员 并引入国际知识产权领域资深律师团队[5] - 中望软件严禁员工以任何形式违法使用第三方代码[5] - 中望软件将在监管规则框架内及时披露诉讼进展及其他变化[5] - 中望软件认为通过直接进行代码对比可以快速澄清是否存在抄袭行为[6] - 中望软件有信心妥善处理此次诉讼事件 并继续保持市场稳定发展[6] - 中望软件将继续加强知识产权保护和合规管理[7] - 中望软件坚信美国法院会基于基本事实进行判决[8] - 中望软件已经实现了一些独特功能和优势 如大图处理和点云处理[8] - 中望软件将坚持差异化策略 不与竞争对手走相同的发展路径[8] - 中望软件产品销售不受限制 但可能影响部分客户信心[9] - 中望软件已着手开展各项市场活动 与客户面对面沟通[9] - 中望二维产品在国内市场已获得较高认可度[10] - 海外经销商网络对这类事件接受度较高[10] - 中望3D 中望加工CAM 中望仿真CE等其他产品线不受此次纠纷影响[10] - 美国知识产权诉讼周期通常较长 有时可达数年[10] - 中望软件2014年与欧特克的一次诉讼耗时近两年 于2015年和解[10] - 中望软件已组织高管 法务 研发等小组应对 并主动联系对方[10] - 中望软件已采取措施加强知识产权保护 包括建立专门小组并聘请国际知名律师团队[11] - 中望软件将继续加大研发投入 坚持差异化发展策略[11] - 中望软件的3D产品和CAD产品与欧特克完全不同 二者之间没有关联[12] - 中望3D产品曾获得世界知识产权组织颁发的国际版权金奖[12] - 中望软件引进了多种代码管理系统 确保知识产权保护[12] - 中望软件在用户界面 使用习惯和功能上与欧特克产品完全不同[12] - 中望软件在过去20余年的发展中 已赢得广大客户和合作伙伴的信任[13] - 中望软件董事会秘书金坤先生将带领团队及时与投资者交流汇报[13]

报告公司投资评级 - 报告将中望软件评级上调为“强推” [2][132] 报告的核心观点 - 中望软件是CAD软件国产龙头，精准锚定工业软件国产化与制造业升级机遇，凭借国产龙头地位、全栈平台稀缺性及自主内核技术壁垒构建强大竞争护城河，预计2025 - 2027年业绩向好，给予2025年15xPS对应目标价90.62元，上调评级为“强推” [5][12][13] 根据相关目录分别进行总结 中望软件：CAD软件国产龙头，CAx一体化前景广阔 - 国产CAD龙头，产品线持续迭代升级：中望软件是国内领先研发设计类工业软件供应商，产品畅销全球90多个国家和地区，正版用户突破140万；实控人及一致行动人持股超40%，股权结构集中 [17][20] - 公司聚焦研发设计类工业软件，持续深化“All - in - One CAx一体化”战略：业务涵盖2D和3D CAD、CAE仿真分析及教育产品，产品体系包括2D CAD、3D CAD、CAE和博超系列，广泛应用于多行业，还投入教育领域 [23] - 经营在冲击后恢复高增态势，CAD是业务支柱：公司重视产品与业务布局，业绩在2023年恢复高增，2024年营收和归母净利润分别同比增长7.31%和4.17%；标准通用软件占主体，CAD是支柱，2D CAD是营收支柱，3D CAD近年表现亮眼；整体毛利率高，战略升级坚定研发投入，经营现金流维持净流入，2024年激励计划反映增长信心 [24][33][43] 乘工业发展之风，国产CAD软件大有可为 - CAD属研发设计类工业软件，源自工业需求与计算机技术发展驱动：CAD源于工业设计需求，随计算机技术发展，逐渐成为制造业标准工具 [49] - CAD市场空间广阔，国内CAD市场仍由海外厂商主导：CAD分为2D与3D两类，产业链完善，应用广泛；几何内核是3D CAD核心，主要由国际厂商掌握；全球CAD市场规模超百亿美元，我国增速高于全球，市场仍由海外厂商主导，中望软件市占率为国产厂商首位 [53][60][64] - CAx一体化为未来发展趋势，工业升级促进国产软件发展：CAx一体化可统一CAD/CAE/CAM数据，提高生产效率；在工业发展、国产化与正版化驱动下，国产CAD企业发展空间广阔 [72][76] - 参考国际巨头的发展之路：以达索系统为例：达索系统通过并购与自研拓展产品线，2012年发布3DEXPERIENCE平台开启一体化战略，提升产品集成化与全流程服务能力 [83][86] 自主可控核心技术赋能，一体化战略开拓广阔空间 - 公司基于自主可控内核推出悟空平台，坚定迈向一体化：公司拥有完全知识产权几何内核Overdrive，为3D产品提供底层支撑；推出悟空平台剑指大型工程领域，实现多项技术提升；发布“All - in - One CAx一体化”战略，形成全栈产品矩阵，2025年产品矩阵全面迭代升级 [90][97][103] - 公司产品定价方案有显著性价比优势：中望软件2D和3D产品定价低于部分海外厂商，在工业企业对成本敏感背景下有性价比优势 [111] - 公司长期重视研发投入与技术人才，深化客户合作：公司重视研发投入与人才储备，研发费用和人员占比提升；与客户长期深度合作，吸纳需求建议助力产品迭代 [114][117] - 稳步推进海外布局，实现本土化战略发展升级：公司业务与合作遍及全球，推进本土化战略，开展品牌营销建设，增强海外市场服务和销售能力 [121][124] 盈利预测 - 预计2025 - 2027年通用软件业务增长率为15%、16%、18%，毛利率为98.60%、98.30%、98.20%；定制软件业务增长率为10%、10%、10%，毛利率为50.00%、49.80%、49.50%；技术服务业务增长率为30%、25%、20%，毛利率为82.00%、81.00%、80.00%；外购软硬件业务增长率为15%、14%、13%，毛利率为37%、38%、39% [128][129][130] - 预计公司2025 - 2027年营业收入为10.27亿元、11.98亿元、14.05亿元，对应增速15.6%、16.7%、17.3%；归母净利润为0.76亿元、0.93亿元、1.16亿元，对应增速分别为18.5%、22.8%、24.9%；对应EPS（摊薄）分别为0.45元、0.55元、0.69元，给予2025年15xPS，对应目标价90.62元，上调为“强推”评级 [132]

教育合作与人才培养 - 中望软件联合多家单位推出"标杆100"案例计划，旨在培养国家战略人才，重庆工业职业技术学院作为首批示范高职院校参与其中 [1][3] - 重庆工业职业技术学院机械工程学院通过提升师资队伍质量、优化专业设置（如机械设计与制造、模具设计与制造等），培养契合产业需求的高素质技术技能人才，竞争力位列重庆地区第一 [3] - 学院与中望软件深度合作，构建"数字技术+专业建设"协同体系，通过国产工业软件现代产业学院实现教学实训、技能竞赛、1+X认证等综合性育人目标 [4] 校企合作与技术创新 - 校企联合开发《三维造型设计——基于中望3D》等特色课程，将行业标准与企业案例深度融合，学生课程设计周期缩短30%，创新方案产出量提升40% [5] - 中望软件为教师提供企业内训，企业技术骨干入驻学院授课，联合组建科研团队攻关工业软件应用难题，如复杂机械产品数字化设计流程优化 [5] - 学院全面采用中望CAD/3D替代国外软件，提升教学科研效能，机械创新项目设计验证周期缩短40% [7] 合作成果与数据表现 - 学院成为中望软件"岗课赛证"融通项目全国试点院校（重庆唯一高职），持中望认证学生初次就业率达98%，较未持证者高20%，平均薪资提升15%，岗位适应周期缩短30% [7] - 学生参加"成图大赛中望杯"等赛事，运用中望CAD/3D完成机械图纸绘制与模型构建，提升软件实操能力与创新思维 [4] - 重庆工业职业技术学院学生在2024年世界职业院校技能大赛总决赛中获得装备制造赛道数字化设计与制造组铜奖 [11] 未来规划与生态建设 - 学院与中望软件计划共建"开放教育生态联盟"，整合企业技术资源，拓展智能制造、虚拟仿真等领域的实训资源开发与基地建设 [8] - 三方联合攻关行业共性技术难题，通过课题合作、团队共建促进产教深度融合，打造"教育链-产业链-创新链"协同发展的生态 [8] - 中望软件作为国内首家A股上市的CAx解决方案商，深耕教育领域16年，服务超4000所院校及8.5万所K12机构 [15] 行业背景与政策支持 - 工业技术软件化产业联盟成立于2017年，受工信部指导，推动我国工业软件产业生态发展 [16] - 广东省工业软件创新中心聚焦研发设计类工业软件"卡脖子"技术攻关与生态建设，推动国产替代 [17] - 工业产品设计与仿真软件创新联盟由院士领衔，主攻设计与仿真软件核心技术研发及产业化 [17]

文章核心观点 国内大模型公司“深度求索”开发的DeepSeek-V3和DeepSeek-R1以极低训练成本实现与顶尖模型媲美的性能 ，报告介绍其部署和运行测试方法 ，并探讨GraphRAG与大模型在金融投研领域的应用 [1][5] DeepSeek部署与运行测试 各版本DeepSeek模型与部署所需硬件对应关系 - 大模型训练和推理用英伟达显卡搭配CUDA平台 ，部署模型所需显存用于保存模型权重等 ，显存M（GB）与模型参数量P、参数精度Q等有关 ，如P=7B、Q为16位浮点精度时 ，M=16.8GB [6] - 不同参数版本模型所需显存和对应显卡不同 ，如1.5B参数模型需3.6G显存 ，对应NVIDIA 4060 [7] 部署流程介绍 - DeepSeek模型开源 ，可公开下载 ，主流本地化部署方式有从HuggingFace下载调用和用Ollama、LM Studio平台部署 ，以Ollama为例 ，需访问官网下载终端 ，搜索模型版本 ，在cmd输入命令运行 [8] - Ollama本地模型默认端口为11434 ，其他应用调用时修改访问请求base_url [9] 简单问答测试 - 测试本地部署14B模型推理能力及与满血版差距 ，14B版本在部分逻辑题展现较强推理能力 ，但在复杂逻辑推理任务中与满血版有差距 [10][12] GraphRAG与大模型应用介绍 Langchain与RAG介绍 - 开源框架Langchain集成RAG和Agent功能提升大模型在专业垂直领域回答水平 [13] - RAG即检索增强生成 ，使大模型生成回答时读取外部信息 ，减少模型幻觉 ，生成更精准答案 ，包括检索、增强、生成三步 [14] - Agent是智能体系统 ，可自主感知环境、决策和执行行动 ，适用于自动化任务等应用 [15] GraphRAG - RAG效果未达预期 ，存在数据处理和相关性搜索问题 ，难以从全局考虑问题和进行总结归纳 [16][19] - GraphRAG由微软开源 ，通过构建知识图谱和社区摘要扩展RAG能力 ，特点有增强知识表示、可解释和可验证、复杂推理、知识来源灵活等 ，还能降低Token成本 ，支持增量索引和动态更新 [20][23] - GraphRAG流程包括文本单元切分、实体和关系提取、实体消解、图构建、社区总结 ，检索方案有全局搜索、局部搜索、DRIFT搜索 [24][27][29] - 蚂蚁基于GraphRAG构建DB - GPT ，是开源AI原生数据应用开发框架 ，让围绕数据库构建大模型应用更简单 [29][30] - GraphRAG应用场景拓宽到金融、医疗、法律等领域 ，如学术研究、法律情境、电子商务等 [31] 金融知识图谱GraphRAG&DeepSeek实践 金融知识图谱介绍 - 金融知识图谱以图结构表示金融领域知识 ，用于风险控制、投资决策、市场监管等 ，如FP2KG数据集有17,799实体等 [34][35] - 知识图谱可梳理投研领域实体和关系 ，减轻投研负担 ，辅助投资决策 [36] GraphRAG部署流程 - 用微软开源GraphRAG版本 ，结合DeepSeek大模型和研报数据构建知识图谱 ，步骤包括安装库、新建文件夹、下载数据、项目初始化、构建图谱、提问搜索等 [37][40][41] - 需调整提示词语言确保结果实用性 ，若换模型需调整settings.yaml参数 [41] 基于研报的知识图谱搭建 - 以传媒行业游戏板块和计算机行业个股研报等为输入 ，GraphRAG回答问题准确性和完整性高 ，能准确识别实体关联 [43][44][51] - 输出的社区报告表、实体关系表和实体表等结构化数据可用于后续筛选、处理 ，还可将图谱可视化 [45][49][50]