本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 导语 周一（2025年8月18日），上证指数收盘于3728.03点，正式站稳3700点同时也创十年以来新高， 虽然下午整体震荡回落，但释放了较为强劲 的市场交易信号。自上周开始不仅沪深两市单日成交额继去年11月以来再度突破2万亿水平，融资余额也时隔十年再度回到2万亿元水平，同时 十年期国债期货价格较7月高点已下跌约0.5%左右，表明投资者风险偏好上升的同时居民存款向权益市场陆续迁移。历史上沪指在突破整数点 位时向来要遭遇一定历史套牢盘阻力，3700点附近为2021年筹码密集区，如若有效突破还需要增量资金持续放量。（可参考： 幻方、九坤、 天演、蒙玺等18家百亿私募旗下产品悉数创新高！超7成百亿私募产品创了新高！ ） 近些年来，多数私募投资者在市场复杂波动的行情中采取"量化为底，多点开花"的持仓结构， 在指数不断突破高位的背景下，投资者该如何优 化自己的投资组合呢？ | 私募(二级)策略 | 有业绩显示的 | 1-7月收益均值 | -7 E DE K ? | 1-7 EDEK | | | --- | --- | --- | --- | --- | ...

私募证券策略上半年业绩表现 - 证券私募五大策略上半年整体收益率为8.32%，超八成产品实现正收益 [1][3] - 股票策略以10%的平均收益率领跑，多资产策略以7.28%紧随其后 [1][3] - 组合基金、债券策略、期货及衍生品策略平均收益率分别为6.05%、3.83%、3.82% [3] 量化策略表现突出 - 量化多头策略平均收益率达15.42%，大幅跑赢主观多头策略的9.23% [1][9] - 中证1000指增平均超额收益约14%，中证500指增平均超额收益约11% [4] - 市场中性策略收益率为5%，高收益中性策略可达6%~7% [4][5] - 与小市值股票相关的量化策略表现优异，部分高收益产品达25%~30% [5] 主观多头策略表现 - 4408只主观多头产品平均收益率为9.23%，正收益产品不足八成 [9] - 科技成长和港股是主要盈利来源，大盘价值风格表现平淡 [9] - 结构性行情下主观策略业绩分化显著，短期业绩持续性较差 [10] 市场环境分析 - 上半年市场日均成交量处于1.2万亿~2万亿元水平 [9] - 万得小市值指数涨超24%，中证2000指数上涨15.24% [9] - 中证1000等小盘指数跑赢大盘指数5~10个百分点 [9] - 题材轮动加快、流动性充裕、中小盘股向好为量化策略创造有利环境 [10] 下半年展望 - 当前是较好的股票做多窗口 [7] - 看好军工、人工智能硬件及应用、部分消费电子等基本面改善行业 [7] - 港股大量优质低估值成长股值得重视 [7]