相较于大盘股，小市值品种具备更高的股性以及活跃度，也更容易成为行情中的核心。证券时报·数据 宝统计，截至8月21日收盘，两市共941只个股流通市值低于30亿元，其中393只个股流通市值不足20亿 元。总市值方面，两市共1606只个股总市值低于50亿元，其中542只个股总市值不足30亿元。 具体来看，目前两市流通市值最小的前3只股票分别为*ST紫天4.40亿元、利仁科技6.03亿元、博菲电气 6.37亿元。总市值最小的前3只股票分别为*ST紫天4.44亿元、*ST苏吴6.82亿元、*ST元成7.79亿元。 （数据宝） 流通市值低于20亿元部分个股一览 | 证券代码 | 证券简称 | 流通市值（亿元） | 总市值（亿元） | 市盈率（倍） | 申万行业 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 300280 | *ST紫天 | 4.40 | 4.44 | 39.34 | 传媒 | | 001259 | 利仁科技 | 6.03 | 20.25 | 238.96 | 家用电器 | | 001255 | 博菲电气 | 6.37 | 27.91 | 162.53 | 基础化工 | ...

小市值股票市场概况 - 小市值品种相较于大盘股具备更高股性及活跃度，更容易成为行情核心 [1] - 截至8月15日收盘，两市共1001只个股流通市值低于30亿元，其中418只个股流通市值不足20亿元 [1] - 两市共1680只个股总市值低于50亿元，其中596只个股总市值不足30亿元 [1] 流通市值最小个股数据 - 流通市值最小前三只股票分别为*ST紫天4.40亿元、利仁科技5.82亿元、坤泰股份6.39亿元 [1] - 流通市值低于20亿元个股覆盖传媒、家用电器、汽车、基础化工等12个申万行业 [1] - *ST紫天以4.40亿元流通市值居首，市盈率39.34倍，所属传媒行业 [1] 总市值最小个股数据 - 总市值最小前三只股票分别为*ST紫天4.44亿元、*ST苏吴6.68亿元、*ST元成7.17亿元 [1] - *ST苏吴总市值6.68亿元，所属医药生物行业，市盈率数据缺失 [1] - *ST元成总市值7.17亿元，所属建筑装饰行业，市盈率数据缺失 [1] 行业分布特征 - 机械设备行业出现频次最高，涉及鸿铭股份、和泰机电等4只个股 [1] - 家用电器行业个股利仁科技流通市值5.82亿元，但总市值达19.53亿元，显示流通盘占比低 [1] - 市盈率分化显著，科瑞思达257.63倍，而扬州金泉仅21.67倍 [1]

小市值股票概况 - 两市共991只个股流通市值低于30亿元，其中409只个股流通市值不足20亿元 [1] - 两市共1663只个股总市值低于50亿元，其中578只个股总市值不足30亿元 [1] - 流通市值最小的前3只股票分别为*ST紫天4.40亿元、利仁科技6.05亿元、博菲电气6.39亿元 [1] - 总市值最小的前3只股票分别为*ST紫天4.44亿元、*ST元成7.23亿元、*ST苏吴7.39亿元 [1] 流通市值低于20亿元个股详情 - *ST紫天流通市值4.40亿元，总市值4.44亿元，市盈率39.34倍，属于传媒行业 [1] - 利仁科技流通市值6.05亿元，总市值20.32亿元，市盈率239.74倍，属于家用电器行业 [1] - 博菲电气流通市值6.39亿元，总市值27.98亿元，市盈率162.91倍，属于基础化工行业 [1] - 坤泰股份流通市值6.57亿元，总市值23.79亿元，市盈率90.44倍，属于汽车行业 [1] - 扬州金泉流通市值6.82亿元，总市值27.24亿元，市盈率22.16倍，属于纺织服饰行业 [1] - 鸿铭股份流通市值6.85亿元，总市值20.84亿元，市盈率129.17倍，属于机械设备行业 [1] - *ST清研流通市值6.92亿元，总市值15.87亿元，属于环保行业 [1] - *ST元成流通市值7.23亿元，总市值7.23亿元，属于建筑装饰行业 [1] - 康力源流通市值7.26亿元，总市值28.43亿元，市盈率37.93倍，属于轻工制造行业 [1] - *ST苏吴流通市值7.39亿元，总市值7.39亿元，属于医药生物行业 [1] - 播恩集团流通市值7.41亿元，总市值21.39亿元，属于农林牧渔行业 [1] - 科瑞思流通市值7.51亿元，总市值25.53亿元，市盈率266.99倍，属于通信行业 [1] - 美硕科技流通市值7.72亿元，总市值26.48亿元，市盈率80.90倍，属于电力设备行业 [1] - 农心科技流通市值7.84亿元，总市值22.00亿元，市盈率29.92倍，属于基础化工行业 [1] - *ST节能流通市值8.17亿元，总市值17.78亿元，属于环保行业 [1] - 美能能源流通市值8.20亿元，总市值30.40亿元，市盈率28.68倍，属于公用事业行业 [1] - 万得凯流通市值8.33亿元，总市值33.33亿元，市盈率24.61倍，属于机械设备行业 [1] - 通达创智流通市值8.34亿元，总市值29.57亿元，市盈率26.26倍，属于轻工制造行业 [1] - 东南电子流通市值8.40亿元，总市值27.63亿元，市盈率62.37倍，属于电子行业 [1] - 胜通能源流通市值8.47亿元，总市值33.87亿元，市盈率28.64倍，属于公用事业行业 [1] - 天益医疗流通市值8.55亿元，总市值27.47亿元，市盈率140.84倍，属于医药生物行业 [1] - 普莱得流通市值8.61亿元，总市值26.52亿元，市盈率37.32倍，属于机械设备行业 [1] - 福事特流通市值8.69亿元，总市值28.43亿元，市盈率29.08倍，属于机械设备行业 [1] - 三柏硕流通市值8.69亿元，总市值31.98亿元，市盈率122.52倍，属于轻工制造行业 [1] - 和泰机电流通市值8.69亿元，总市值26.71亿元，市盈率63.34倍，属于机械设备行业 [1] - 联域股份流通市值8.71亿元，总市值26.46亿元，市盈率55.68倍，属于家用电器行业 [1] - 万丰股份流通市值8.72亿元，总市值23.23亿元，市盈率56.05倍，属于基础化工行业 [2] - 欣灵电气流通市值8.72亿元，总市值32.67亿元，市盈率219.20倍，属于电力设备行业 [2] - 矩阵股份流通市值8.78亿元，总市值34.11亿元，市盈率220.97倍，属于建筑装饰行业 [2] - 辰奕智能流通市值8.82亿元，总市值31.01亿元，市盈率95.71倍，属于家用电器行业 [2]

市场表现 - 市场指数开盘上涨但早盘波动 道指下跌014% 标普500下跌049% 纳斯达克指数下跌065% 仅罗素2000小盘股指数收涨059% [1] - 特朗普总统提及对半导体进口加征新关税导致市场普遍走低 [1] 服务业PMI数据 - 7月S&P服务业PMI从529上升至557 增长近3个点 ISM服务业PMI为501% 低于预期1个百分点 较上月508%下降 [2] - 服务业占美国经济约70% ISM制造业和服务业数据均接近50荣枯线 显示经济疲软迹象 [3] 半导体行业 - AMD第二季度营收77亿美元超预期32% YoY增长 每股收益048美元超预期1美分 数据中心和客户端业务表现优异 毛利率43% Q3预计升至54% [4][5] - Skyworks Solutions营收965亿美元超预期 每股收益133美元超预期 股价盘后涨9% 季度营收指引10-13亿美元 股息收益率提高1% [8] - SuperMicro第二季度营收576亿美元低于预期3% 每股收益041美元低于预期3美分 下季度指引下调 股价盘后跌14% [9] 社交媒体与生物科技 - Snap第二季度营收134亿美元符合预期 每股亏损016美元远低于预期的盈利001美元 股价下跌15% [6] - Amgen第二季度营收918亿美元超预期 每股收益602美元大幅超预期526美元 全年销售指引上调 股价年内涨幅回落至14% [7]

小市值股票市场概况 - 小市值品种相比大盘股具备更高股性和活跃度，更容易成为行情核心 [1] - 截至7月31日，两市1095只个股流通市值低于30亿元，其中474只不足20亿元 [1] - 两市1792只个股总市值低于50亿元，其中674只不足30亿元 [1] 最小市值个股数据 - 流通市值最小前三名：*ST紫天4.40亿元、利仁科技5.73亿元、博菲电气5.96亿元 [1] - 总市值最小前三名：*ST紫天4.44亿元、*ST元成8.11亿元、*ST苏吴9.31亿元 [1] 流通市值低于20亿元个股明细 传媒行业 - *ST紫天：流通市值4.40亿元，总市值4.44亿元，市盈率39.34倍 [1] 家用电器行业 - 利仁科技：流通市值5.73亿元，总市值19.24亿元，市盈率227.06倍 [1] - 联域股份：流通市值8.20亿元，总市值24.92亿元，市盈率52.43倍 [1] - 辰奕智能：流通市值8.26亿元，总市值29.03亿元，市盈率89.60倍 [1] 基础化工行业 - 博菲电气：流通市值5.96亿元，总市值26.09亿元，市盈率226.75倍 [1] - 农心科技：流通市值7.39亿元，总市值20.73亿元，市盈率28.19倍 [1] - 万丰股份：流通市值8.32亿元，总市值22.17亿元，市盈率53.48倍 [1] 机械设备行业 - 鸿铭股份：流通市值6.28亿元，总市值19.09亿元，市盈率118.36倍 [1] - 万得凯：流通市值7.04亿元，总市值28.15亿元，市盈率20.78倍 [1] - 福事特：流通市值8.00亿元，总市值26.20亿元，市盈率26.80倍 [1] - 普莱得：流通市值8.35亿元，总市值25.70亿元，市盈率36.18倍 [1] - 金道科技：流通市值8.78亿元，总市值30.68亿元，市盈率52.33倍 [2] 其他行业 - 坤泰股份（汽车）：流通市值6.25亿元，总市值22.63亿元，市盈率86.03倍 [1] - *ST清研（环保）：流通市值6.32亿元，总市值14.48亿元 [1] - 扬州金泉（纺织服饰）：流通市值6.62亿元，总市值26.44亿元，市盈率21.51倍 [1] - 科瑞思（通信）：流通市值6.85亿元，总市值23.28亿元，市盈率243.53倍 [1] - 播恩集团（农林牧渔）：流通市值7.14亿元，总市值20.60亿元 [1] - 美硕科技（电力设备）：流通市值7.29亿元，总市值25.01亿元，市盈率76.41倍 [1] - 康力源（轻工制造）：流通市值7.34亿元，总市值28.73亿元，市盈率38.32倍 [1] - 东南电子（电子）：流通市值7.72亿元，总市值25.38亿元，市盈率57.30倍 [1] - 美能能源（公用事业）：流通市值8.00亿元，总市值29.67亿元，市盈率27.99倍 [1] - 通达创智（轻工制造）：流通市值8.07亿元，总市值28.64亿元，市盈率25.43倍 [1] - *ST元成（建筑装饰）：流通市值8.11亿元，总市值8.11亿元 [1] - *ST节能（环保）：流通市值8.32亿元，总市值18.10亿元 [1] - 天益医疗（医药生物）：流通市值8.32亿元，总市值26.74亿元，市盈率137.09倍 [1] - 浙江恒威（电力设备）：流通市值8.50亿元，总市值29.37亿元，市盈率35.20倍 [1] - 矩阵股份（建筑装饰）：流通市值8.53亿元，总市值33.14亿元，市盈率214.67倍 [2] - 森泰股份（建筑材料）：流通市值8.56亿元，总市值22.98亿元，市盈率31.44倍 [2] - 三柏硕（轻工制造）：流通市值8.58亿元，总市值31.59亿元，市盈率121.03倍 [2]

小市值股票市场概况 - 小市值品种相较于大盘股具备更高股性和活跃度，更容易成为行情核心 [1] - 截至7月29日，两市共1065只个股流通市值低于30亿元，其中462只个股流通市值不足20亿元 [1] - 两市共1757只个股总市值低于50亿元，其中648只个股总市值不足30亿元 [1] 最小市值个股数据 - 流通市值最小前三名：*ST紫天4.40亿元、利仁科技5.86亿元、博菲电气6.10亿元 [1] - 总市值最小前三名：*ST紫天4.44亿元、*ST元成8.18亿元、*ST苏吴9.38亿元 [1] 行业分布特征 - 家用电器行业代表：利仁科技（流通市值5.86亿元/市盈率231.84倍）、联域股份（流通市值8.34亿元/市盈率53.32倍） [1][2] - 机械设备行业代表：鸿铭股份（流通市值6.34亿元/市盈率119.44倍）、速达股份（流通市值8.58亿元/市盈率77.86倍） [1][2] - 基础化工行业代表：博菲电气（流通市值6.10亿元/市盈率232.26倍）、农心科技（流通市值7.51亿元/市盈率28.64倍） [1] 市盈率表现 - 最高市盈率个股：科瑞思247.81倍（通信行业）、博菲电气232.26倍（基础化工）、利仁科技231.84倍（家用电器） [1] - 最低市盈率个股：扬州金泉22.09倍（纺织服饰）、万得凯21.13倍（机械设备）、*ST元成无市盈率数据 [1] 市值与估值对比 - 热威股份总市值86.09亿元为表格中最高，但其流通市值仅8.56亿元，流通盘占比不足10% [1] - 矩阵股份总市值33.10亿元对应214.44倍市盈率，显示建筑装饰行业存在高估值标的 [1]

公募量化基金表现 - 7月以来诺安多策略、建信灵活配置、中信保诚多策略等公募量化基金单位净值持续创新高 [1] - 截至6月末超90%的公募量化产品上半年单位净值涨幅为正 [1] - 创金合信北证50成份指数增强A/C、诺安多策略A近一年累计单位净值增长率超100% [1] 市场环境与量化策略 - A股市场情绪向好，赛道轮动热点不断，结构性行情有利于量化产品获取超额收益 [1] - 部分公募量化基金经理开始提示小市值股票回调风险 [1]

私募证券策略上半年业绩表现 - 证券私募五大策略上半年整体收益率为8.32%，超八成产品实现正收益 [1][3] - 股票策略以10%的平均收益率领跑，多资产策略以7.28%紧随其后 [1][3] - 组合基金、债券策略、期货及衍生品策略平均收益率分别为6.05%、3.83%、3.82% [3] 量化策略表现突出 - 量化多头策略平均收益率达15.42%，大幅跑赢主观多头策略的9.23% [1][9] - 中证1000指增平均超额收益约14%，中证500指增平均超额收益约11% [4] - 市场中性策略收益率为5%，高收益中性策略可达6%~7% [4][5] - 与小市值股票相关的量化策略表现优异，部分高收益产品达25%~30% [5] 主观多头策略表现 - 4408只主观多头产品平均收益率为9.23%，正收益产品不足八成 [9] - 科技成长和港股是主要盈利来源，大盘价值风格表现平淡 [9] - 结构性行情下主观策略业绩分化显著，短期业绩持续性较差 [10] 市场环境分析 - 上半年市场日均成交量处于1.2万亿~2万亿元水平 [9] - 万得小市值指数涨超24%，中证2000指数上涨15.24% [9] - 中证1000等小盘指数跑赢大盘指数5~10个百分点 [9] - 题材轮动加快、流动性充裕、中小盘股向好为量化策略创造有利环境 [10] 下半年展望 - 当前是较好的股票做多窗口 [7] - 看好军工、人工智能硬件及应用、部分消费电子等基本面改善行业 [7] - 港股大量优质低估值成长股值得重视 [7]

市场表现 - 招商中证2000增强ETF(159552)6月30日收涨1.45%，今年以来累计涨幅达29.16%，显著领先同类产品 [1] - 该ETF当日获得近800万元净流入，份额持续扩容 [1] - 中证2000增强ETF近120日涨幅29.16%，60日涨幅14.02%，5日涨幅6.65% [3] 驱动因素 - 央行多次降准降息实施适度宽松货币政策，市场流动性充裕，利好科技成长板块 [1] - 小盘股对利率敏感度高，低利率环境显著降低其融资成本并提升盈利弹性 [1] - "类平准基金"托底预期增强，中证2000覆盖的AI、机器人、创新药、半导体等行业与产业政策高度重合 [1] - "并购重组新规"预期进一步打开小微企业的成长空间 [1] 产品策略 - 采用多因子模型选股与组合优化策略框架，涵盖基本面、技术面和机器学习因子 [2] - 追求长期稳定超额收益，维持均衡稳健组合配置，严格控制跟踪误差 [2] - 量化团队在指数增强领域经验丰富，500等权增强、中证500增强等产品长期超额收益稳定 [2] - 通过ETF形式结合量化专长，为投资者提供稳健alpha收益 [2] 产品特性 - 最小申赎单位150万份，现金替代比例上限50% [3] - T日预估现金差额-10366.4270元，T-1日单位净资产2484475.58元 [3] - 当前允许申购赎回操作 [3]