银行AIC作为LP新势力的崛起 - 银行AIC已成为国内股权投资市场日益活跃的LP新势力 自2020年监管部门允许其在上海试点开展股权投资业务以来 其股权投资版图持续扩大[4] - 数据显示 2021年至2024年 五大行AIC累计认缴出资股权投资基金逾2900亿元 合计投资的股权投资基金逾180只[14] - 2024年银行业机构出资规模达756亿元 同比增长137% 为近5年最高值 其中银行AIC贡献了741亿元出资额[14] - 2024年10月活跃LP出资笔数排名中 工银金融资产投资有限公司以6笔出资位列首位 交银金融资产投资有限公司以2笔出资并列第三[4] - 2024年9月 监管新规允许银行AIC投资单只私募股权投资基金的比例由20%提高至30% 使其LP出资迈入新阶段[15] - 首家股份制银行AIC——兴银金融资产投资有限公司于11月16日成立 注册资本高达100亿元[17] 银行AIC的出资偏好与准入门槛 - 银行AIC的出资对象主要是国有资本背景的股权投资基金 民营机构仍难以纳入其投资范畴[5] - 银行AIC设有“白名单”制度 主要涵盖长期合作、资产规模较大、历史投资业绩（如DPI）极其出色的基金[10] - 白名单机构尤其青睐具有国有资本、券商或大型产业集团背景的股权投资机构 这些机构在信任背书方面具有较大优势[11] - 具体而言 白名单主要涵盖资产管理规模突破百亿元、具有国有资本背景的地方产业投资机构与地方政府引导基金等[11] - 若基金获得大型保险公司的出资 将是重要的加分项[11] - 在单只基金出资占比调高至30%后 银行AIC的出资策略发生变化 更倾向于要求基金先递交详尽的拟投资项目清单 经评估后再磋商出资条款[16] - 银行AIC还要求新发起的基金建立双GP制度 银行AIC作为另一方GP 有权对重大投资决策发表意见甚至行使“一票否决权” 以管控风险[16] - 银行AIC正建立子基金管理平台 通过数字化技术监控基金及投资企业舆情 并整合产业资源提升投后管理成效[16] - 银行AIC特别看重基金以往DPI成绩是否显著高于行业平均水准 以及项目投资的整体成功率[19] 股权投资市场募资现状与银行AIC的作用 - 2024年国内股权投资市场募资规模为14449.29亿元 同比下降20.8% 降幅较2023年的15.5%进一步扩大[21] - 2025年一季度 国内股权投资市场募资规模为3470.84亿元 同比下降2.9% 较2024年全年降幅有所收窄[21] - 国资性质资金在LP结构中占据主导地位 占比达到约88.8% 其中政府资金（包括地方政府引导基金及地方国资）出资占比达到52.5%[22] - 银行AIC的出资规模正迅速增加[22] - 市场呈现两极分化：以市场化LP出资为主、募资规模约1亿元的新发起民营股权投资基金数量占比高达54.2% 但募资总额占比仅有4.33%[23] - 以国资LP出资为主、规模逾100亿元的新设立国有资本背景股权投资基金数量占比仅有0.43% 但募资总额占比达到17.08%[23] - 业界认为 银行AIC等国资LP可以缓解短期募资难问题 但不能真正解决长期问题 社会化、商业化资本的增加投入才是行业可持续健康发展的重要保障[23] - 如果银行AIC在LP出资方面增强市场化运作 将能给民营股权投资基金带来更多资金 并缓解募资端的两极分化状况[24] 银行AIC市场化运作的挑战与探索 - 银行AIC在LP出资业务的市场化运作方面仍在“摸着石头过河”[25] - 银行的传统风控文化与股权投资业务的市场化运作存在磨合 例如招募的有创投经验人员推荐的缺乏国资背景的机构难以通过风控审核[25] - 银行AIC内部正在尝试将一些拥有出色投资能力与投资业绩、资产管理规模超百亿元、处于行业头部的市场化股权投资机构纳入“白名单”[25] - 业界指出 银行AIC若增强市场化运作 还需适度“放权” 在市场化机制下 LP应将项目投资决策权悉数交给专业股权投资机构管理人[25] - 目前银行AIC之间尚未感受到激烈的出资竞争 因为寻求募资的主要是国有背景的大型产业资本与创投机构 其项目储备足以吸收多家银行AIC出资发起百亿级基金[17] - 若股权投资基金获得一家银行AIC的出资 会成为吸引其他银行AIC出资的“加分项”[17]

王晨打算12月初再次前往北京，与一家银行的金融资产投资有限公司（AIC）磋商出资事宜。 私募股权与创投市场研究咨询机构——LP投顾发布的《活跃机构LP画像报告（2025年第10期）》显 示，在10月活跃LP出资笔数排名前10的机构里，工银金融资产投资有限公司以6笔出资位列首位，交银 金融资产投资有限公司以2笔出资并列第三。 然而，并不是所有的股权投资机构都能拿到银行AIC的出资。 LP投顾负责人国立波向记者透露，当前银行AIC的出资对象，主要是国有资本背景的股权投资基金，民 营股权投资机构仍难以纳入他们的投资范畴。 王晨直言，即便是国有背景的股权投资机构，想要拿到银行AIC的出资，也绝非易事。 抛来橄榄枝 今年初，王晨所在的股权投资机构决定发起新的人工智能基金，扶持更多人工智能技术研发企业发展。 作为一家地方国企背景的股权投资机构的募资业务合伙人，他希望能为拟设立的人工智能产业投资基金 （下称"人工智能基金"）引入银行AIC出资。一旦银行AIC出资到位，他们就能迅速开展这只新基金的 投资工作，承接多家拟上市的科技企业股权，继续扶持这些企业做大做强。 王晨告诉记者，这些天他花费大量时间精力不断修改人工智能基金的 ...

东莞产业转型与母基金设立 - 东莞设立总规模60亿元的母基金集群，推动从“世界工厂”向“科创制造强市”转型 [6] - 东莞产业链发展母基金目标总规模50亿元，首期15亿元，聚焦人工智能与电子信息、半导体与集成电路、新材料、高端制造与机器人等核心产业 [7] - 滨海湾人工智能母基金总规模10亿元，首期3亿元，精准定位“AI+制造”，旨在打造特色产业集群 [8] - 东莞规划“8+4”战略性新兴产业体系，推进总投资近万亿元的计划，其中产业工程项目占比超过70% [8] - 总投资100亿元的OPPO智能制造中心、50亿元的vivo研发中心及50亿元的赣锋锂电新型锂电池项目将在2025年加速建设 [8] 市场化基金募资动态 - Monolith砺思资本完成美元VC二期和人民币VC一期基金募资，双币基金总计规模4.88亿美元（折合人民币近35亿元），实现超募且募集速度极快 [12] - 芯联资本首支主基金完成12.5亿元募集，整体规模预计超15亿元，重点布局半导体、人工智能、机器人、新能源等硬科技领域 [12] - 源码资本完成新一期双币成长基金募资，总规模达6亿美元，将聚焦“AI+”和“Global+”方向，基金存续周期长达25年 [14][15] - 芯联资本基金LP阵容呈现“产业+资本+政策”组合，包括芯联集成、上海临港新片区基金、元禾辰坤等高度市场化机构 [13] 全国新成立基金概览 - 中国信达等成立北京信华智联股权投资公司，注册资本19.57亿元 [19] - 中信证券等在珠海成立金石云金股权投资合伙企业，出资额约17.4亿元 [21] - 联想上海基金首期规模10亿元，由上海国投、浦东创投等共同发起，重点投资前沿科技与未来产业 [27] - 茅台基金等新设金石深合数字科技股权投资企业，出资额20亿元，注册于贵州大数据产业核心区 [33] - 达梦数据出资1亿元做LP，联合大湾区基金等设立产业基金，投资方向为数据库产业链企业 [30] - 规模10亿元的河南汇融人工智能产业投资基金落地郑州高新区，锚定“核心技术突破+场景深度应用” [32] - 东营金石产业投资基金出资额2亿元，宜宾高新前沿科技产业创业投资基金出资额10亿元 [37][38] 地方特色产业基金布局 - 长春新设光电科创产投中心出资额10亿元，当地光电产业2024年综合产值已突破900亿元 [24][25] - 仙桃高新产业投资公司注册资本5亿元，当地已聚集17家小米系企业，向百亿级智能制造集群迈进 [26] - 无锡锡创投等成立人工智能股权投资合伙企业，出资额5亿元，该机构管理基金总规模超2400亿元 [28] - 浙江富浙等成立创业投资合伙企业，出资额约14亿元，其管理人为规模100亿元的浙江省国企改革发展基金的管理人 [29] - 前海数据产业基金总规模5亿元，旨在助力深圳数据产业集群发展 [40] - 北京朝阳区设立数字人基金，聚焦元宇宙及数字人领域早期项目，构成覆盖数字经济多个赛道的资本矩阵 [42] 政府引导基金GP招募 - 湖北省咸宁长证高新产业投资基金总规模30亿元，公开遴选子基金管理机构，返投要求为母基金出资额的1倍 [44] - 广西人工智能母基金规模33亿元，聚焦人工智能、数字经济、低空经济等领域，返投要求为1.5倍 [46]

文章核心观点 - 近期中国多地政府及市场机构密集设立或招募产业投资基金，重点布局新能源、新材料、人工智能、生物医药、高端装备等战略性新兴产业和未来产业，以推动产业转型升级和科技创新 [2][26] - 国家科技部正牵头构建科技金融政策体系，通过设立大规模引导基金、推动银行信贷、提升资本市场服务能力等方式，引导社会资本投向早期、小型、长期和硬科技项目，预计将带动超万亿元资金 [26][27][28] 地方母基金招募动态 - **广东南控一号产业投资基金**：总规模20亿元，招募子基金GP，重点投资机械装备、汽车、泛家居等支柱产业，以及新能源、新材料、新一代电子信息、新型生物医药、数字经济、智能机器人等新兴产业 [3] - **温州市科技创新创业投资基金**：招募2025年度第二批子基金GP，要求管理机构实缴资本不低于1000万元，管理团队至少3名具备3年以上经验的高管，管理备案基金规模不低于2亿元且有3个以上成功投资案例 [6][7] - **宁波蓝兴康健生物医药创业投资基金**：系宁波首支生物医药领域母基金，招募第二批子基金GP，重点投资生物医药、生物制造、医疗器械、轻医美、大健康等领域，母基金出资比例不超子基金认缴总额的30% [12][13] - **北京经开区政府投资引导基金二期**：规模100亿元，现公开遴选生物医药与医疗器械专项基金管理机构，两只专项基金首期规模各10亿元，引导基金出资最高可达99%，要求专项基金至少80%资金投向各自细分领域 [14][15] - **浏阳经开高创产业基金**：总规模30亿元，存续期12年，现公开遴选市场类子基金GP，要求管理机构实缴资本不低于1000万元，累计管理规模不低于10亿元或实缴不低于5亿元，且有成功退出案例 [16][18] 新设立或宣布的基金 - **香港创科产业引导基金**：将于2026-2027年度启动，由政府引导市场投资策略性新兴和未来产业 [5] - **河南空天产业基金**：规模20亿元，已登记成立，经营范围包括私募股权投资 [33] - **中联投与中东资本合作基金**：规模3亿美元，重点投资全球人工智能、新能源与泛半导体等前沿科技领域 [34] - **长江专汽（随州）产业投资基金**：总规模5亿元，首期2亿元，重点投向产业互联网、大健康、新能源、新材料、应急装备、智能制造与高端装备、低空经济等领域 [35][36] - **广州生物岛二期产业投资基金**：规模6.06亿元，已正式成立 [37] - **深圳市科技体育产业基金**：规模1亿元，由多家企业联合发起，重点投向体育装备、智能设备、体育赛事、人工智能、元宇宙等体育科技领域 [38][39] - **广东战新产业创业投资基金**：规模30亿元，已成立 [40] - **珠海建源华金股权投资基金**：规模20亿元，已成立 [41] - **上海张江人工智能种子基金**：总规模20亿元，首期5亿元，旨在打造全生命周期资本服务体系 [42] 国家层面政策与规划 - **科技部推动科技金融**：加快组建国家创业投资引导基金，预计带动地方及社会资本近1万亿元；加速布局金融资产投资公司（AIC）基金，签约金额突破3800亿元；联合推动设立科技产业融合基金、科创协同母基金等，规模将超3500亿元 [26][27] - **银行信贷支持科技创新**：科技创新和技术改造再贷款规模增至8000亿元，利率降至1.5%；联动“创新积分制”和担保计划，累计向21家银行推荐超17万家科技型中小企业，签订贷款合同超2900亿元；国家开发银行设立3000亿元“重大科技创新和基础研究专项贷款” [27][28] - **资本市场服务升级**：健全上市融资“绿色通道”机制；推出科创板改革“1+6”措施；正式推出债券市场“科技板”，已有288家主体发行超6000亿元科技创新债券 [28] - **区域试点示范**：指导北京等13个重点区域开展科技金融试点，推动济南等7个科创金融改革试验区和上海临港等3个科技保险示范区高质量发展 [28] 地方产业基金群与目标 - **苏州AI基金群**：计划组建超500亿元AI基金群，目标到2026年底新增50项关键核心技术攻关，累计人工智能领域高价值专利超13000项，培育50家智能原生企业、15家独角兽企业、100家市级独角兽培育企业、490家省级以上专精特新企业及1200家高新技术企业 [30][31][32]

政府引导基金 - 河南省拟设立30亿元人工智能产业基金，支持大模型研发、算力供给和数据开发，对备案及自主研发优秀企业给予100万元资金支持，算力券年发不超5000万元，按20%奖励特定算力使用单位[7][8] - 襄阳市设立5000万元科创人才种子基金，重点支持高精尖人才的创新创业及科研成果转化项目，推动"三链融合"[8] - 成都科幻与未来产业发展基金目标规模超30亿元，采取直投+子基金模式，投向"科幻+""未来+"重点领域，要求子基金管理机构注册资本与实缴均不低于1000万元[9] - 含山县设立10亿元新能源汽车零部件基金，要求子基金聚焦新能源汽车零部件产业上下游，返投含山县企业资金不低于母基金实缴额1倍[10] - 粤科母基金常态化遴选子基金管理机构，要求子基金管理机构实收资本不低于1000万元，拥有不少于3名5年以上股权投资经验专业人员[10] - 防城港市设立2亿元科技创新投资基金，围绕生物医药等重点领域投资科技型企业，要求管理机构实缴注册资本超1000万元[11] - 苏州人才壹号基金总规模100亿元，首期25亿元，聚焦苏州"1030"产业赛道，要求子基金管理机构实缴出资不低于1000万元[12] - 江苏省设立30亿元节能环保战新产业基金，要求子基金管理机构实缴资本不低于1000万元，管理团队专职不低于5人[13] - 滇中新区产业引导基金规模50亿元，重点投资成长、成熟阶段公司股权[13] - 福州新区智慧交通基金总规模30亿元，拟设2亿元子基金聚焦智慧交通领域，要求管理机构注册资本不低于1000万元[14] - 浙江省科创母基金（二期）规模30.02亿元，聚焦人工智能等三大科创高地，要求子基金管理机构实缴注册资本不低于1000万元[15] - 赣深产业母基金目标规模50亿元，成立规模10亿元，要求子基金管理人实收资本不低于1000万元[16] 市场化基金 - 国调（太原）产业投资基金总规模50亿元，重点投资央企在晋存量项目升级和并购导入新兴增量项目[17] - 洛阳东证新创创业投资基金规模6000万元，聚焦高端轴承、核心零部件、机器人与人工智能等前沿领域[17] - 盱眙都梁国石产业投资基金规模10亿元，重点聚焦有色金属新材料、高端装备与汽车零部件等领域[17] - 格力博拟出资3亿元参设格力博产业投资基金，聚焦人工智能等相关企业股权[19] - 恒基达鑫拟出资不超过2亿元参投杭州国科创业投资基金，重点聚焦集成电路、人工智能产业等硬科技赛道[19] - 华润双鹤拟出资不超过8700万元参设华润双鹤生物医药产业基金，优化合成生物等重点领域战略布局[20] - 铂科新材拟出资8000万元参投无锡湃圃春之阳创业投资基金，从事股权投资、投资管理等活动[20] - 正泰电器拟出资7500万元参投海宁潮能同芯股权投资基金，重点聚焦户用分布式光伏发电基础设施项目[21] - 达瑞电子拟出资4200万元参投深圳卓源达瑞人工智能创业投资基金，从事创业投资活动[21] - 闰土股份拟出资4000万元参投扬州鼎龙启顺股权投资基金，从事股权投资、投资管理等活动[22] - 盈新发展拟出资港币5000万元参投金洛汇新有限合伙基金，投资高流动性的金融工具[22] - 楚环科技拟出资1378万元参投杭州瀚智科创业投资基金，从事创业投资活动[22] - 果麦文化拟出资1378万元参投青岛川商空天叁号创业投资基金，从事创业投资活动[23] - 百诚医药拟出资2000万元参投临海市浙生协同生命健康创业投资基金，主要投向生命健康领域[24] - 强瑞技术拟出资800万元参投深圳卓源达瑞人工智能创业投资基金，从事创业投资活动[24] - 征和工业拟出资500万元参投共青城慕华九号股权投资基金，从事创业投资活动[25]

欧洲人工智能基金市场 - 欧洲是人工智能投资基金的最大市场，尽管该领域主要参与者大多在美国 [1] - 截至5月底，欧洲人工智能基金资产总额为227亿美元 [1] - 截至第一季度末，全球人工智能基金资产总额为381亿美元 [1] - 安联全球人工智能基金资产规模达63亿美元 [1]