公司业务进展 - 公司主营产品为光伏接线盒及光伏连接器 [1] - 公司产品可适配钙钛矿组件 [1] - 公司产品在钙钛矿组件领域已有小批量出货并形成销售 [1] 股票市场表现 - 近7个交易日股价呈震荡走势 最新收盘价为38.80元 单日涨幅0.34% [2] - 近7个交易日成交额为1.22亿元 换手率为6.14% [2] - 近7个交易日股价最高触及40.97元 最低下探至37.80元 振幅达14.69% [2] - 近期主力资金单日净流入860.72万元 但近5日整体呈净流出态势 [2] - 当前股价接近20日布林带上轨压力位40.46元 支撑位参考34.87元 [2]

海外业务优势与布局 - 光伏接线盒毛利率较高主要系海外业务占比较高，且海外业务毛利率高于国内业务 [2] - 主要北美客户包括全球知名薄膜组件供应商客户A（2019年合作）、美国知名电动汽车及清洁能源公司客户B（2017年合作）、全产业链知名晶硅光伏供应商客户C（2022年合作），公司在这些客户的供应链中均为主要供应商 [2] - 公司在泰国设有生产基地，于2024年6月开始量产，生产晶硅接线盒、薄膜接线盒及微逆互联线束等产品，主要服务客户A、B、C及其他海外客户，以降低成本并辐射中东、欧美及南亚市场 [2] - 公司已在美国设立子公司 [2] - 海外业务主要壁垒在于长期服务海外市场的经验、ODM服务能力、快速响应与质量控制，公司通过与泰科电子、客户B、客户A、Maxeon、客户C等知名企业合作积累了优势 [2] - 报告期内，公司与客户A、B、C的合作主要为ODM服务模式，根据客户需求进行个性化产品研发与生产 [2] 新业务与未来布局 - 公司已打造新能源汽车零部件作为第二增长曲线，当前产品主要为新能源汽车电源辅助电源电池盒等连接和保护功能嵌件 [3] - 对于卫星太阳翼使用的接线盒或类似产品，公司目前暂未进行研发，但将持续关注太空光伏应用的技术趋势，并进行前期调研和技术储备 [3]

公司业务与产品 - 公司主营产品为光伏接线盒及光伏连接器 [2] - 公司产品可适配钙钛矿组件 [2] - 公司相关产品已有小批量出货并形成销售 [2] 技术应用与市场进展 - 公司产品已应用于钙钛矿组件领域 [2] - 公司在钙钛矿组件相关业务上已实现销售 [2]

公司业务与财务表现 - 公司光伏接线盒业务毛利率较高 [1] - 毛利率较高的主要原因是海外业务占比较高 [1] - 与国内业务相比，海外业务的毛利率相对较高 [1]

公司业务与盈利能力分析 - 公司光伏接线盒业务毛利率较高 [1] - 毛利率较高的主要原因是海外业务占比较高 [1] - 与国内业务相比，海外业务的毛利率相对更高 [1]

公司2025年业绩预告 - 预计2025年归属于上市公司股东的净利润为2,500万元至3,400万元，比上年同期下降52.38%至64.98% [1] - 预计2025年扣除非经常性损益后的净利润为1,500万元至2,100万元，比上年同期下降61.69%至72.64% [1] 行业与市场环境 - 2025年光伏新增装机规模总体维持同比增长，但下半年以来增速放缓 [1] - 行业阶段性供需不平衡问题仍旧凸显，产业链各环节开工率低位运行 [1] - 下游光伏组件价格继续下跌，而白银等原材料价格持续上涨，不断挤压光伏辅材环节利润空间 [1] 公司经营面临的压力 - 作为公司主营产品的主要材料之一，铜价在2025年度一直处于高位震荡 [1] - 组件价格下跌与原材料价格上涨两个因素叠加，导致公司2025年度盈利能力下降 [1] 公司的应对措施 - 积极采取措施提升生产效率以及生产过程自动化率，有效控制综合生产成本 [1] - 保持了公司在光伏接线盒领域的核心竞争力 [1] - 为平稳度过本轮行业周期，基于对行业前景的长期看好和谨慎判断，公司主动加强下游客户信用管理，优先保障公司盈利能力和现金流情况 [1]

公司业务与生产布局 - 公司建有光伏半导体封装生产线 [1] - 该生产线用于生产光伏接线盒旁路保护二极管模块 [1] - 现阶段该产线主要满足公司光伏接线盒产品对于旁路保护二极管模块的自产需求 [1]

公司业务与生产布局 - 公司建有光伏半导体封装生产线 [1] - 该生产线用于生产光伏接线盒旁路保护二极管模块 [1] - 现阶段该产线主要满足公司光伏接线盒产品对于旁路保护二极管模块的自产需求 [1]

公司股价与交易数据 - 2025年1月26日，公司股价下跌3.57%，当日成交额为2.36亿元 [1] - 当日融资买入2398.44万元，融资偿还2273.71万元，实现融资净买入124.72万元 [1] - 截至1月26日，公司融资融券余额合计为9795.49万元，其中融资余额9774.09万元，占流通市值的2.90%，融资余额处于近一年90%分位的高位水平 [1] - 1月26日融券卖出4700股，卖出金额17.64万元，融券余量5700股，融券余额21.40万元，融券余额同样处于近一年90%分位的高位水平 [1] 公司股东与股本结构 - 截至2025年1月20日，公司股东户数为1.34万户，较上期增加0.95% [2] - 同期人均流通股为3840股，较上期减少0.94% [2] 公司经营业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入7.99亿元，同比增长7.39% [2] - 同期归母净利润为1996.06万元，同比大幅减少77.57% [2] 公司基本情况与业务构成 - 公司全称为苏州快可光伏电子股份有限公司，位于江苏省苏州工业园区，成立于2005年3月23日，于2022年8月4日上市 [1] - 公司主营业务为光伏接线盒、光伏连接器、配件及其他 [1] - 主营业务收入构成为：接线盒占比83.14%，连接器占比12.00%，其他业务占比4.86% [1] 公司分红情况 - 自A股上市以来，公司累计派发现金红利8364.54万元 [3]

公司基本情况 - 公司成立于2005年3月23日，于2022年8月4日在深圳证券交易所上市 [1] - 公司是光伏接线盒领域的佼佼者，具备强大的技术研发能力和高效的生产能力 [1] - 公司主要从事光伏接线盒、光伏连接器、配件及其他业务 [1] - 公司控股股东为段正刚，实际控制人为侯艳丽、段正刚，董事长兼总经理段正刚薪酬2024年为92.41万元，同比减少7.8万元 [4] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为7.99亿元，行业排名17/23，行业平均营收为126.27亿元 [2] - 2025年三季度净利润为1996.06万元，行业排名6/23，行业平均净利润为-7.44亿元 [2] - 主营业务构成中，接线盒收入3.92亿元占比83.14%，连接器收入5653.58万元占比12.00% [2] - 2025年前三季度营业收入同比增加7.39%，但归母净利润同比减少77.57% [6] - 2025年第三季度单季度营业收入3.28亿元，同比增长66.10%，环比增长35.03% [6] - 2025年第三季度单季度归母净利润678.36万元，同比减少64.47%，但环比增长136.01% [6] 盈利能力与偿债能力 - 2025年三季度毛利率为9.03%，高于行业平均的1.80%，但低于去年同期的19.23% [3] - 2025年三季度资产负债率为34.20%，低于行业平均的70.17% [3] - 2025年第三季度单季度毛利率改善至10.33%，环比提升5.10个百分点 [6] 运营与财务指标 - 截至2025年三季度，存货为2.25亿元，同比增长113.70% [6] - 截至2025年三季度，合同负债为755.47万元，同比增长76.79% [6] - 2025年第三季度单季度期间费用为0.26亿元，费用率为7.94% [6] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为1.09万，较上期增加2.54% [5] 机构观点与展望 - 机构指出公司2025年第三季度营收环比增长主要受出口订单较多带动，海外毛利率较高 [6] - 机构预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.31亿元、0.53亿元、0.75亿元，对应同比增速为-69%、+70%、+42% [6] - 机构预计公司2025-2027年市盈率分别为102倍、60倍、42倍 [6]