光伏设备板块市场表现 - 2024年2月6日，光伏设备板块出现震荡回升的市场行情 [2] - 泽润新能股价上涨近5%，涨幅在板块内居前 [2] - 拉普拉斯与华民股份股价涨幅均超过3% [2] - 亿晶光电、奥特维、正泰电源、时创能源等多只个股跟随上涨 [2]

市场行情与事件概述 - 2月5日A股光伏板块遭遇重挫 BC电池 CPO 太空光伏等概念指数下跌约5% 市场从火热炒作急速切换至冷静期 [1] - 行情反转主要源于两方面力量 一是多家上市公司在2月4日大涨后连夜发布公告澄清传闻提示业务不确定性 二是中国光伏行业协会执行秘书长明确表示太空光伏技术仍处于探索验证初期 确定明确技术方向为时尚早 [1] - 近期太空光伏概念大热 相关个股持续走高 风险提示接踵而至 仅2月4日晚间便有约7只相关概念股发布股票交易异常波动或风险提示公告 [2] 相关公司澄清与业务说明 - **国晟科技** 公司股票在2月2日至4日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20% 公司目前不涉及太空光伏业务 HJT电池组件产品主要应用于地面电站 海上电站 分布式电站等场景 2025年归母净利润预亏3.25亿元至6.5亿元 [3] - **金晶科技** 公司股价在2月2日至4日间累计上涨超过20% 2025年归母净利润预亏约5.6亿元 公司TCO玻璃行业市场尚小 2025年1月至9月TCO玻璃销售收入占当期营业收入比重较低 对当期营业收入不产生较大影响 [4] - **双良节能** 公司最近两年未确认与商业航天项目相关的营业收入 后续相关业务开展存在不确定性 公司目前尚未开展太空光伏相关业务 对公司当前业绩无实质性影响 [5] - **晶盛机电与晶科能源** 两家公司股价在2月2日至4日连续三个交易日内累计涨幅均超30% 公司均表示目前太空光伏尚处技术初步探索阶段 产业化进程仍面临不确定性 [6] - **晶盛机电** 主营业务涵盖光伏产业链设备及辅材耗材 提醒投资者切勿盲目追逐市场热点 [7] - **晶科能源** 主营业务产品聚焦于地面光伏领域 公司未有涉及太空光伏的订单收入 未对公司经营业绩造成影响 2025年归母净利润预亏高达59亿元至69亿元 [7] - **天通股份** 公司近期因商业航天概念 铌酸锂晶体领域及CPO概念受关注度高 公司不生产商业卫星和CPO产品 涉及铌酸锂晶体的募投项目建设期将延期至2029年12月 且尚未形成稳定收入 [8] 市场传闻与行业观点 - 市场传闻称马斯克旗下SpaceX团队近期秘密走访了中国多家光伏企业 涉及设备 硅片 电池组件等多个环节 传闻涉及晶科能源 TCL中环等多只个股涨停 [9] - **晶科能源** 相关工作人员回应公司近期确实与马斯克团队相关考察团有过接触 考察团对公司的技术储备 生产设备等进行了了解 但公司公告澄清截至目前未与相关团队开展任何合作 亦未签署任何框架性协议或正式协议 未有在手订单 [9] - **协鑫集团** 对媒体表示马斯克旗下公司团队考察了集团 对颗粒硅与钙钛矿业务布局进行了了解 2月5日其A股上市公司协鑫集成在板块整体翻绿背景下开盘后不久涨停 [9] - 中国光伏行业协会执行秘书长刘译阳表示 当前资本市场热捧的HJT钙钛矿技术 更多是基于个别金融机构自行提出的降本逻辑 实际产品目前仍处于实验室或验证初期 距离大规模商业化尚有距离 [10] - 光伏行业正致力于摆脱同质化内卷 寻求第二增长曲线 太空光伏与商业航天的结合 被普遍视为有望打开行业全新增长空间的战略性方向 [10] - 中国光伏行业协会鼓励中国光伏企业发挥在光伏电池制造领域的优势 积极寻求与全球商业航天领先企业的合作 抢占新兴市场份额 [11][12]

公司业务与产品 - 公司卫星太阳翼相关产品主要包括连接器、电源控制器等 [1] - 公司目前暂未就太阳翼接线盒或类似产品进行研发 [1] - 公司将结合在光伏组件接线盒和智能接线盒领域的技术储备，对太空光伏应用场景进行前期调研和分析 [1] 技术关注与研发方向 - 公司将持续关注太空光伏产品轻量化、高可靠密封、抗辐照、抗原子氧以及辐射散热等技术难题 [1] - 公司将根据市场需求或产业进展，适时对太空光伏相关应用进行前瞻性预研或技术储备 [1] 行业与市场 - 卫星太阳翼相关产品与地面光伏产品在结构及应用环境上存在较大差异 [1] - 公司表示将密切关注太空光伏相关应用场景的技术发展趋势 [1]

全球化战略布局 - 公司根据全球化发展战略需要，在泰国设有生产基地，并于2024年6月起开始量产供货 [1] - 泰国基地主要生产晶硅接线盒、薄膜接线盒以及微逆互联线束等相关产品 [1] - 泰国基地的客户主要包括客户A、客户B、客户C，以及其他海外客户 [1] 海外运营与市场拓展 - 公司已在美国设立子公司 [1] - 泰国基地投产有利于公司充分利用当地的区位、资源优势，有效降低生产成本 [1] - 泰国基地有助于扩大海内外市场占有率，辐射中东、欧美及南亚市场 [1] - 泰国基地将推动公司在国际化市场的业务发展，从而提升公司国际市场竞争力 [1]

公司业务与产品定位 - 公司卫星太阳翼相关产品主要包括连接器、电源控制器等 [1] - 公司目前暂未就太阳翼接线盒或类似产品进行研发 [1] 技术发展趋势与公司策略 - 公司将密切关注太空光伏相关应用场景的技术发展趋势 [1] - 公司将结合在光伏组件接线盒和智能接线盒领域的技术储备 对相关应用场景的市场趋势和客户需求进行前期调研和分析 [1] - 公司持续关注产品轻量化、高可靠密封、抗辐照、抗原子氧以及辐射散热等难题 [1] - 公司将根据市场需求或产业进展适时进行前瞻性预研或技术储备 [1] 产品应用环境特点 - 卫星太阳翼相关产品与地面光伏相比结构及应用环境差异较大 [1]

全球化战略与产能布局 - 公司根据全球化发展战略需要，在泰国设有生产基地，并于2024年6月起开始量产供货 [1] - 泰国基地主要生产晶硅接线盒、薄膜接线盒以及微逆互联线束等相关产品 [1] - 泰国基地的客户主要包括客户A、客户B、客户C，以及其他海外客户 [1] 泰国基地的战略意义 - 泰国基地有利于公司充分利用当地的区位、资源优势，有效降低生产成本 [1] - 该基地有助于扩大海内外市场占有率，并辐射中东、欧美及南亚市场 [1] - 泰国基地的投产旨在推动公司在国际化市场的业务发展，从而提升公司国际市场竞争力 [1] 海外市场拓展 - 公司已在美国设立子公司，作为其全球化布局的一部分 [1]

公司业务与财务表现 - 公司光伏接线盒业务毛利率较高 [1] - 毛利率较高的主要原因是海外业务占比较高 [1] - 与国内业务相比，海外业务的毛利率相对较高 [1]

公司股票交易异常波动 - 公司股票于2026年2月3日、2026年2月4日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过30%，属于股票交易异常波动 [1] - 经核实，公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处 [1] - 公司未发现近期公共传媒报道了可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息 [1] - 近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化 [1]

公司业务与盈利能力分析 - 公司光伏接线盒业务毛利率较高 [1] - 毛利率较高的主要原因是海外业务占比较高 [1] - 与国内业务相比，海外业务的毛利率相对更高 [1]

2025年业绩与财务表现 - 2025年公司预计实现归属于上市公司股东的净利润为4000-5500万元，同比下降58.12%-69.54% [1] - 业绩下滑主要受光伏行业供需失衡导致内销毛利率下滑、美国《大而美法案》影响海外订单、主要原材料铜材价格上涨及人民币汇率波动导致汇兑收益减少等因素影响 [1] 业务结构与市场布局 - 公司光伏接线盒毛利率较高，主要原因是海外业务占比较高，且海外业务毛利率高于国内业务 [3] - 2025年，公司直接及间接向北美客户的出货比例较上年度有所减少 [4] - 主要北美客户包括全球知名薄膜组件供应商（客户A）、美国知名电动汽车及清洁能源公司（客户B）和全产业链知名晶硅光伏供应商（客户C），公司在这些客户的供应链中均扮演主要供应商角色 [4] - 公司在泰国设有生产基地，已于2024年6月开始量产，生产晶硅接线盒、薄膜接线盒及微逆互联线束等产品，主要服务客户A、B、C及其他海外客户，以辐射中东、欧美及南亚市场 [5] - 公司已在美国设立子公司 [5] 竞争优势与核心能力 - 公司长期服务于欧美光伏市场，积累了丰富的海外客户服务经验，并与泰科电子、Maxeon等国际知名企业建立了合作关系 [6] - 公司具备光伏组件接线盒的ODM服务能力，能够根据客户技术参数和特殊需求进行自主研发、设计和自动化生产，并与客户A、B、C主要采用ODM服务模式 [6] - 技术创新能力和技术沉淀是公司提供全制程ODM服务及赢得头部组件企业青睐的基础 [6][7] 未来发展战略与增长曲线 - 2026年，公司将推进产品优化与创新，加大海外业务开发力度，并全力推进新能源汽车零部件业务，以打造第二增长曲线 [1][2] - 公司将加快全球多元布局，以提升抗风险能力和盈利能力 [2] - 在新能源汽车领域，公司目前主要产品为新能源汽车电源辅助电源电池盒等连接和保护功能嵌件，主要客户为骆驼集团、武汉嘉晨、上海洛坦 [7] - 公司目前暂未研发卫星太阳翼接线盒或类似产品，但将密切关注太空光伏应用场景的技术趋势和市场需求 [7]