行业规模与用户基础 - 截至2025年6月，全国微短剧用户规模达6.96亿，占网民总数近七成，表明短剧已成为全民级内容消费 [1] - 动漫短剧是上半年最热关键词，抖音漫剧播放量、点赞量同比增幅均超90% [1] - 未来两年动漫短剧市场规模有望突破200亿元 [1] 技术驱动与制作效率 - AI技术是行业加速器，AIGC短剧是AIGC时代第一个可大规模商业化的视频故事体裁，大幅降低制作门槛 [4] - 动漫短剧使创作者摆脱拍摄周期紧、场景少的限制，一台电脑即可创作 [1] - 表情包漫剧制作效率高，一个动画师一天最快可完成六分钟内容 [7] - 动态漫剧成本显著低于真人短剧，体现在演员片酬、场地、服道化等环节，且制作流程稳定可控 [11] 内容特点与用户画像 - 动漫短剧结合短剧的快节奏、强反转与动画的无限想象力，突破现实物理世界限制 [1][5] - 内容逻辑改变，节奏和故事优先于画面精致度，旨在利用碎片时间迅速吸引观众 [8] - 用户画像90%为年轻男性，叙事更强调脑洞设定、主角成长路径和世界观构建，节奏相对舒缓 [9] - 动漫短剧吸引二次元人群，该群体消费力强、付费习惯成熟，但对内容质量要求高 [3][8] 平台布局与IP开发 - 各大平台加速布局动漫短剧，抖音、快手、B站纷纷推出扶持计划 [4] - 抖音红果短剧对外开放6万多部番茄小说原创网络IP，支持合作方进行改编 [4] - 快手成立专项小组并启动"漫剧星漫计划"，加强动漫短剧生态建设 [4] 行业前景与增长动力 - 行业处于爆发前夜，未来2-3年将呈现爆发式增长，产量和品类将更加丰富 [11] - 动漫短剧与网文用户高度重合，用户付费习惯成熟，爆款作品收益可观 [11] - 头部制作方认为，达到《家里家外》级别的爆款动漫短剧即将出现 [3][11]

行业规模与用户基础 - 截至2025年6月，全国微短剧用户规模已达6.96亿，占网民总数近七成，表明短剧已成为全民级内容消费 [1] - 动漫短剧是微短剧领域的新赛道，用户群体、企业规模、市场规模均呈现爆发式增长 [4] - 未来两年动漫短剧市场规模有望突破200亿元 [1] 市场表现与增长动力 - 今年上半年抖音漫剧播放量、点赞量同比增幅均超过90% [1] - AI技术是行业加速器，大幅降低制作门槛，使科幻、史诗战争等题材不再受制于成本和周期 [3] - 动漫短剧制作成本较低，主要体现在节省演员片酬、场地、服道化、交通食宿等，且不受天气影响，流程稳定可控 [8] 平台布局与监管动态 - 各大平台加速布局动漫短剧，抖音、快手、B站纷纷推出扶持计划 [4] - 抖音红果短剧发布三项扶持计划，对外开放6万多部番茄小说原创网络IP支持改编 [4] - 国家广播电视总局网络视听节目管理司指出动漫微短剧快速升级，已成为新赛道并产生广泛影响 [4] 内容特点与用户画像 - 动漫短剧结合了短剧的快节奏、强反转与动画的无限想象力，突破现实物理世界的限制 [1][4] - 动漫短剧用户画像90%为年轻男性，为短剧市场带来新鲜人群 [7] - 内容逻辑发生改变，节奏和故事被置于画面和制作之前，强调利用碎片时间迅速吸引观众 [7] 创作生态与制作效率 - 动漫短剧创作只需“小团队+设备”即可完成，一分钟一集的表情包漫剧，一个动画师一天快的能做六分钟 [6] - 动漫短剧形式多样，包括AIGC短剧、传统动态漫画类以及表情包漫剧等 [3] - 动漫短剧叙事更强调脑洞设定、主角成长路径和世界观构建，节奏相对舒缓 [7] 目标受众与变现潜力 - 动漫短剧正将短剧边界拓展到二次元圈层，该群体以“谷子经济”闻名，消费力强且付费习惯成熟 [3][6] - 动漫短剧与网文用户高度重合，用户已通过网文养成成熟的付费习惯，一旦成为爆款收益将十分可观 [8] - 动漫短剧将内容选择权交回观众，可“一口气看完”或分次观看，吸引了更多二次元人群 [6] 未来展望 - 行业预计未来2~3年动漫短剧将呈现爆发式增长，更多团队加入将使产量和品类更加丰富 [8] - 行业正处在爆发前夜，达到《家里家外》级别的爆款动漫短剧出现的时间不会很远 [3][8]

行业规模与用户基础 - 泛二次元用户规模达5.03亿人，接近网民规模的一半，泛二次元及周边市场规模达5977亿元[1] - 中国二次元消费市场规模超千亿[1] - Z世代年可支配收入总额达13万亿元，其中95%为泛二次元用户[3] - 二次元周边衍生市场规模从2016年53亿元上升至2023年1024亿元，复合年增长率52.7%，占二次元产业规模比例从28.0%上升至46.1%[9] 内容生态增长 - 小红书二次元与游戏内容发布量增速分别达175%与168%，仅次于时尚与美食[1] - 漫画市场规模从2016年3亿元增至2023年68亿元，复合年均增长率56.2%；动画市场从54亿元扩至324亿元，复合增速29.2%[3] - 二次元话题在抖音、快手播放量分别达6589亿次和1755亿次[1] - B站动画短剧2025年第一季度单月流水突破1000万元，季环比增速近140%；2024年内容消费量超1000亿，保持两位数百分比同比增速[4] 平台竞争与布局 - 腾讯视频2025年释出近90部二次元项目[1] - 阅文集团2024年上半年归母净利同比大增68.5%，IP衍生品业务GMV达4.8亿元[1] - 抖音2024年第四季度动画短剧看播用户达13亿，付费规模超2000万[4] - 小红书95后用户占比50%，00后占比35%，50%用户来自一、二线城市，女性用户占比70%[30] 商业变现与案例 - 成都天府红商场2024年1至5月销售额同比激增150%，周末及节假日增幅超200%；"二次元""谷子"等关键词搜索热度环比增长120%[10] - BW2025漫展期间上海文旅预订增速环比上涨35%，火车票搜索量环比增长36%，机票预订量同比上涨近50%，周边高星酒店增速达475%[10] - 米哈游旗舰店2024年双11成为天猫第一个破亿的潮玩品牌旗舰店，总成交额超过泡泡玛特[12] - 抖音拆卡赛道近半年搜索指数平均值达54.1万，同比增长452.84%[20] 变现挑战与困境 - B站2025年一季度IP衍生品业务收入4.7亿元，同比下滑4%；该业务连续多个季度下滑，2023年一季度收入5.1亿元（同比降15%），2024年一季度收入4.8亿元（同比降5.1%）[14] - B站大会员数量在2190万至2270万间徘徊，增长近乎停滞；2024年第四季度日均活跃用户环比下滑400万，月活跃用户环比下滑800万[15] - B站IP衍生品高度依赖外部版权，自有原创IP占比不足20%；3年内内容版权及相关授权费用预计最高花费26.099亿元[17][18] - 二次元移动游戏市场收入2024年下降7.44%，2025年上半年再降8%；《原神》《崩坏：星穹铁道》难稳坐移动端前十[23] - 2023年至少33款二次元新品发行，2025年新品寥寥；腾讯《白夜极光》、网易《非人学园》等项目关停[24] 产业链利润压力 - 抖音拆卡赛道TOP200账号中81个带"拆卡"标识，22个粉丝量不足1万，46个粉丝量在1万至10万间[20] - 主播四个月营业额100万元，扣除成本后实际到手不足10万元[21] - 2024年中国谷子经济市场规模达1689亿元，但2025年一季度多地谷子店密集闭店[21] 互联网流量背景 - 中国移动互联网月活跃用户规模达12.35亿，同比增速大幅下滑，行业进入高存量发展时期[26] - 电商流量成本近年翻10倍不止；长视频平台获客难度提升，会员总量接近饱和；短视频陷入流量困境[27]

财务表现 - 上半年营业收入5.56亿元 同比增长20.40% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-2.26亿元 [1] - 扣除非经常性损益的净利润为-2.26亿元 [1] 内容平台业务 - 持续完善内容创作生态并夯实内容基础 [1] - 深耕数字内容运营模式并拓宽销售方式 [1] IP衍生开发业务 - 以文学IP为核心向下游延伸进行IP培育与衍生开发 [1] - 对网文进行音频、漫画、短剧、影视等全模态开发以挖掘内容价值 [1] - 上半年建立横琴国际短剧拍摄基地定位出海短剧领域 [1] - 补全国际业务全生态布局并为海外短剧头部地位夯实基础 [1] AIGC赋能业务 - 在AI大模型和AI多模态方面积极开展技术建设 [1] - 已实现商业化落地 [1]

内容端布局 - 公司聚焦IP矩阵与AI内容生产体系，构建规模化内容生态 [3][8] - 网文领域拥有17K小说网、四月天小说网等平台及49万小时音频资源 [4][6] - 动漫IP包括《修罗武神》《罗小黑战记》等改编或收购作品 [7] - AI技术覆盖从大模型到多模态生产，"中文逍遥"大模型支持万字生成及英文版本 [8] - AI工具链将动漫短剧制作环节从11步压缩至5步，AI参与度达70%-80% [8] 发行端布局 - 国内发行覆盖腾讯视频、B站等主流平台及抖音、快手等短视频渠道 [12][13] - 海外发行以自主平台Sereal+和UniReel为核心，日投放素材量约1200组 [15][19] - 合作日本Piccoma、韩国Naver Webtoon等国际平台推动漫画出海 [17] - 国内表现显著优于海外，如《开局物价贬值百万倍》抖音点赞量达11.8万 vs Sereal+英文版仅4千 [27] 行业竞争态势 - 快手成立专项小组并启动"漫剧星漫计划"，抖音倾斜流量资源扶持创作者 [27][31] - B站推出"觉醒计划"提供最高80%分成及30%-100%成本覆盖 [31] - 中国动漫产业总值从2019年760亿元增至2023年4000亿元，2025年泛二次元市场规模预计达6521亿元 [31] - 2025年上半年动态漫短剧上线超1000部，5月新剧214部同比1月增长1647.8% [34] 市场前景与挑战 - AI漫剧将推动动漫市场整体快速增长，但行业集中度可能向头部厂商倾斜 [32] - 作品同质化风险显现，5月新剧数量激增可能导致观众兴趣下降 [34]

行业动态 - 动漫短剧赛道交易活跃，剧本需求持续攀升，B站、腾讯漫画、抖音等平台推出补贴政策大力押注该赛道 [1][28] - 快手平台数据显示网易羚羊单部漫剧消耗破百万，酱油和友和实现单日消耗150万 [1][28] - 2025年Q1女频短剧热力值达40.29亿（2371部），显著高于男频的16.85亿（914部），女频题材更稀缺且具投流优势 [10][37] 内容形态演进 - 动态漫技术经十年发展，从低帧数、低流畅度进化至AI辅助创作，衍生出四类形态：传统2D动态漫（式微）、游戏CG衍生漫剧、AIGC原创短剧、短视频风格化短剧 [3][4][31] - AIGC工具（如可灵AI）降低创作成本，文生图/视频技术推动产量提升，部分厂商采用已验证IP进行动漫短剧化改编 [4][26][50] - 竖屏动态漫通过强冲突前置（每5-10秒设"钩子"）、碎片化叙事适配短视频用户习惯，画面张力较横屏提升40% [19][20][45][46] 用户画像与消费 - 快手平台动漫短剧用户76.79%为二次元兴趣群体，男频内容与月活用户重合度70%+，女频超60% [5][32] - Z世代（25岁以下）用户占比增长，与30+中青年形成两极分布，二次元用户付费意愿强于普通短剧用户 [7][17][34][43] - 泛二次元市场规模达5977亿元（2024年），快手日活二次元用户超2亿（85%为Z世代） [17][43] 平台战略与商业化 - 快手成立专项小组发力动漫短剧，端午节期间平台日耗近200万，头部ROI超1 [12][21][39][47] - 优化自建投放链路：复用短剧模型+二次元组件（弹幕/追番按钮），减少跳转提升沉浸感 [22][23][25][48] - 变现模式包括投流分账与IP授权，暑期档或推动付费/免费内容并存格局 [27][51] 制作成本优势 - 真人短剧演员日薪涨至万元+，爆款制作成本同比增20%，而动漫短剧省去演员/场地费用，开发成本更低 [11][38] - 竖屏画幅减少无效场景绘制，可改编真人短剧剧本，投流链路复用短剧模型降本增效 [11][38] 内容数据表现 - 2025上半年全网动态漫短剧超1000部，5月新剧214部，快手话题快看漫剧播放量达30.9亿 [13][40] - 热播剧《玩具店卖机甲我震惊了全世界》累计热力值250万，主要受众为20-35岁男性 [14][41]

短剧行业成本与片酬变化 - 短剧头部演员片酬近两年翻了十倍，2021年300元/天的价格现已需提前两个月预约档期，普遍比去年涨30% [3] - 明星下场拍短剧成趋势，刘晓庆首秀《萌宝助攻》网传制作成本800万元，演员成本占比达1/3（约266万元） [3] - 行业出现成本失控迹象，但从业者态度强硬，认为短剧尚未形成"演员扛剧"概念且产量大、推新快 [3] 真人短剧演员生态 - 头部短剧演员日薪达2万元，形成细分赛道如"绿茶小狗""港系帅哥"等差异化人设，粉圈运营趋近内娱化 [1][10] - 演员素质参差不齐，样貌与表演存在明显短板，部分依赖配音且质量低劣 [5][7] - 女性观众需求推动"追剧-追星"闭环，头部演员通过辨识度实现有限"扛剧"效应，带动剧集选择效率 [10] 非真人短剧技术发展 - **AIGC短剧**：抖音《无名特工队》、快手《新世界加载中》等案例涌现，付费剧《兴安岭诡事》21小时播放破千万，总播放超5600万 [13] - **动漫短剧**：单部成本15-20万元，B站、抖音重点布局，红果短剧日活超长视频平台后切入该领域 [14][16] - **AI转绘短剧**：成本5-10万元/部，三人团队月产一部，如红果《心动的信号》通过换皮复用老剧内容 [19] 短剧内容与市场趋势 - 题材从情感纠葛向男频/三幻（玄幻、科幻、奇幻）拓展，特效应用从点缀升级为叙事核心 [22] - 平台瞄准5亿泛二次元人群，但内容爽文化可能导致目标用户与实际受众错位 [19][20] - 行业寻求突破同质化，通过技术降本（如AI特效）和内容创新吸引年轻用户及圈外人群 [23]

行业现状与趋势 - 小程序付费短剧市场持续萎缩，单日热度大盘从去年同期的7000万跌至近期的5800万 [2] - 免费模式快速崛起，2024年中国微短剧市场规模预计504亿元，其中IAA短剧占250亿元（近50%）[2] - 付费+免费混合发行成为主流模式，制作方普遍要求版权方提供免费版本 [3] 商业模式转型 - 头部公司从平台转向版权发行商，通过多平台非独家分发提升收益（如10部内容可筛选平台从2家增至4-5家）[6] - 红果分账规模显著增长，单月分账从去年11月的3亿增至今年3月的5亿，10+版权方单月分账破千万 [3] - 河马剧场等自建平台案例显现，月活达6000万，单月广告收入超1亿 [4] 内容生态变化 - 题材包容度提升，风格化厂牌如听花岛、马厩制片厂获得用户认可 [9] - 行业重心从投流转向版权，九州计划将50%-70%成本投入创作者内容 [9] - 动漫短剧受关注，九州、山海等公司已探索动态漫改编 [9] 出海业务发展 - 2024年9月起海外短剧APP投放激增，小程序背景公司主导（如山海StardustTV、点众DramaBox、麦芽NetShort）[10] - 翻译剧成出海主流，点众DramaBox凭借内容积累登顶海外下载/收入榜 [12] - 国内产能优势显著，海外拍摄成本达20万+美金，而国内存量剧集超万部可快速转化 [15] 技术应用 - AI翻译+人工审校实现高效出海，热门剧《好一个乖乖女》国内外上线时间差缩至半个月 [16] - AI转绘技术应用扩展，真人剧《武极天尊》《乔秘书又辞职了》已批量转为漫剧 [18] - 技术推动版权多维开发，单作品可覆盖多市场、多赛道分发 [18][20] 竞争格局 - 头部公司加速布局新赛道，点众、九州、麦芽均出现在微短剧出海论坛 [10] - 平台资源争夺加剧，爱奇艺、小红书等纳入小程序公司为合作伙伴（如九州《九千岁》登陆小红书春节档）[7] - 编剧资源竞争白热化，红果单月向编剧分账超3200万，冲击传统小程序公司优势 [3]

行业转型背景 - 动态漫画在中国市场已发展近十年，早期作品包括《长歌行》《南烟斋笔录》等女性向内容以及《斗罗大陆》《斗破苍穹》等男频作品[1] - 动态漫画制作规模要求低、成本控制便捷、产出效率较高，但在长视频平台被视为“替代品”，用户黏性和商业变现能力不足[3][6] - 随着长视频平台进入精细化运营阶段，动态漫画的性价比优势逐渐消失，部分作品利润空间从30%降至仅能保本，制作公司面临生存难题[6] 短剧平台的新机遇 - 2022年起短剧平台崛起，动态漫画凭借其储备的热门题材（如玄幻、重生、复仇）和与非独家分账模式，得以平移至新平台[7] - 短剧用户对画面质量容忍度远高于长视频观众，更关注故事节奏与悬念，使动态漫画以“动漫短剧”形式找到新生存土壤[7] - 短剧平台被部分动态漫画内容提供商形容为给予了“第二次生命”[6] 市场挑战与投流困境 - 动漫短剧在短剧平台面临严峻的自然流量匮乏，平台算法更倾向于推荐完播率高、互动量大的真人短剧[8][11] - 投放广告与不投放的收益差距可达数十倍，一部中等规模动漫短剧制作成本为30-50万元，配套投流预算需达到同等或更高水平[10] - 短剧平台的每千次展示成本可达50元或更高，高昂的投流成本与制作成本构成“双重成本”模式，使许多中小制作方望而却步[10] 内容同质化与AI技术应用 - 为降低投放风险，创作者倾向于复制成功模式，导致动漫短剧题材严重扎堆于重生、系统、玄幻等固定套路[16] - 利用AI技术将真人短剧转绘为动画风格的模式出现，据称可使单集制作成本降低70%-90%，每分钟成本低至个位数元[17] - 当前AI转绘水平有限，人物表情僵硬、细节粗糙，需大量人工干预进行后期处理，且可能拉低用户对动漫短剧的整体评价[18][20] 行业前景与战略选择 - 2024年中国短剧市场规模达504.4亿元，为动漫短剧发展提供了市场基础[21] - 动态漫画创作者面临战略抉择：是All in AI技术以提升产能，还是继续押注漫画IP改编[21] - 在商业压力与创作初心之间找到平衡点的参与者，有望在新风口落地后存活[21]