医学诊断服务

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金域医学“困在”应收账款里
中国经营报· 2025-06-14 03:12
业绩表现 - 2024年公司首次出现亏损,营业收入71.89亿元同比下降15.81%,归属净利润-3.81亿元,扣非净利润-2.38亿元 [3][4] - 2023年营业收入85.4亿元,净利润6.43亿元,较2020-2022年爆发式增长阶段显著下滑 [3] - 2025年Q1营业收入同比减少20.35%,归属净利润-0.28亿元,持续亏损 [4] 应收账款问题 - 2024年应收账款余额58.88亿元,其中医学诊断服务占比90.71%,账龄1年以上占比50.9% [2][4] - 2024年计提坏账准备6.19亿元,坏账准备余额14.92亿元,应收账款账面价值43.96亿元占资产总额42.39% [3][4] - 2023年应收账款余额62.21亿元,计提坏账准备4.89亿元 [3] - 公司采取三项回款措施:成立催款工作组、数字化工具管理、绩效考核深化 [5][6] 投资损失 - 对DRA公司投资1.5亿元持股50%,2024年计提减值损失0.73亿元,近7年累计损失1.26亿元 [7][8][9] - DRA公司2024年营收114万元,净亏损1340万元,已决议清算 [8] - 对北京谷海天目投资5000万元持股20%,2024年公允价值变动损失2610万元 [10][11] 业务结构 - 医学诊断服务收入占比92%,诊断产品销售占比5.5% [3] - 2020-2022年营业收入从82.44亿元增长至154.8亿元,净利润由38.49亿元增至66.74亿元 [3] 行业背景 - 出生人口下降导致NIPT市场萎缩,集采政策影响行业价格 [8] - 行业应收回款普遍不及预期,回款天数呈增长趋势 [4]
兰卫医学收盘上涨2.45%,最新市净率2.34,总市值38.53亿元
搜狐财经· 2025-06-03 17:55
公司股价与估值 - 6月3日收盘价9.62元,上涨2.45%,市净率2.34创39天新低,总市值38.53亿元 [1] - 股东户数24149户较上期减少562户,户均持股市值35.28万元,户均持股2.76万股 [1] - PE(TTM)-32.49,静态PE-35.21,均显著低于行业平均50.80/49.07和行业中值36.71/36.84 [2] 财务表现 - 2025年一季度营收3.51亿元同比下滑19.60%,净利润亏损808万元同比扩大854.01% [1] - 销售毛利率19.95%,显示盈利能力承压 [1] 行业对比 - 市净率2.34低于行业平均4.67但接近行业中值2.48 [1][2] - 总市值38.53亿元显著低于行业平均108.36亿元,处于行业中游水平 [1][2] - 可比公司中天益医疗PE-1758.71、澳华内镜PE-655.90显示行业整体亏损普遍 [2] 主营业务 - 主营业务为第三方医学检验和病理诊断服务、体外诊断产品销售 [1] - 主要产品包括体外诊断产品销售和医学诊断服务两大类 [1]
兰卫医学收盘下跌1.26%,最新市净率2.28,总市值37.61亿元
搜狐财经· 2025-05-31 15:22
公司财务表现 - 5月30日收盘价9.39元,下跌1 26%,市净率2 28,总市值37 61亿元 [1] - 2025年一季报营业收入3 51亿元,同比下滑19 60%,净利润亏损808 08万元,同比下滑854 01%,销售毛利率19 95% [1] - 机构持仓方面,4家机构合计持股1 86亿股,持股市值18 06亿元 [1] 公司业务概况 - 主营业务为第三方医学检验和病理诊断服务、体外诊断产品销售及技术支持 [1] - 主要产品包括体外诊断产品销售和医学诊断服务 [1] 行业估值比较 - 行业平均PE(TTM)49 65,静态PE47 97,市净率4 58,总市值106 53亿元 [2] - 行业中值PE(TTM)36 03,静态PE36 92,市净率2 45,总市值49 90亿元 [2] - 公司PE(TTM)-31 71,静态PE-34 37,低于行业平均水平 [2] 同业公司数据 - 天益医疗PE(TTM)-1750 39,市净率1 87,总市值22 31亿元 [2] - 澳华内镜PE(TTM)-645 17,市净率5 17,总市值67 99亿元 [2] - 诺唯赞PE(TTM)-407 77,市净率2 24,总市值87 26亿元 [2] - 华大智造PE(TTM)-55 09,市净率3 79,总市值293 73亿元 [2]
兰卫医学收盘上涨2.24%,最新市净率2.32,总市值38.33亿元
搜狐财经· 2025-05-16 17:59
公司股价与市值 - 5月16日收盘价9.57元,上涨2.24%,市净率2.32,创28天新低,总市值38.33亿元 [1] - 股东户数24149户,较上次减少562户,户均持股市值35.28万元,户均持股2.76万股 [1] 公司主营业务 - 主营业务为向医疗机构提供第三方医学检验和病理诊断服务、体外诊断产品销售及专业技术支持 [1] - 主要产品包括体外诊断产品销售和医学诊断服务 [1] 公司财务表现 - 2025年一季度营业收入3.51亿元,同比下降19.60% [1] - 净利润-8080860.79元,同比下降854.01% [1] - 销售毛利率19.95% [1] 行业比较 - 公司PE(TTM)-32.32,PE(静)-35.02,低于行业平均PE(TTM)49.40和PE(静)47.65 [2] - 公司市净率2.32,低于行业平均4.59和行业中值2.51 [2] - 公司总市值38.33亿元,低于行业平均105.39亿元,高于行业中值47.81亿元 [2]
兰卫医学(301060) - 2024年度业绩说明会投资者关系活动记录表
2025-05-15 20:30
证券代码:301060 证券简称:兰卫医学 公告编号:2025-001 上海兰卫医学检验所股份有限公司 尊敬的投资者,感谢您的提问! 投资者关系活动记录表 投资者关系活动 类别 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他(请文字说明其他活动内容) 参与单位名称及 人员姓名 投资者网上提问 时间 2025 年 5 月 15 日(周四)下午 15:00-16:30 地点 公司通过全景网"投资者关系互动平台"(https://ir.p5w.net)采用网 络远程的方式召开业绩说明会 上市公司接待人 员姓名 1、董事长、总经理:曾伟雄先生; 2、董事、副总经理:毛志森先生; 3、副总经理:方国伟先生; 4、董事会秘书:高文俊先生; 5、财务中心负责人:王海洋女士; 6、独立董事:石道金先生; 7、保荐代表人:唐蕾女士。 投资者关系活动 主要内容介绍 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复: 1、高管您好,请问您如何看待行业未来的发展前景?谢谢。 尊敬的投资者,感谢您的提问! 我们认为,第三方医学诊断服务仍属于快速发展的行业 ...
兰卫医学收盘上涨1.51%,最新市净率2.29,总市值37.73亿元
搜狐财经· 2025-05-13 17:50
公司表现 - 5月13日收盘价9.42元,上涨1.51%,市净率2.29创25天新低,总市值37.73亿元 [1] - 2025年一季报显示4家机构持仓,合计持股18616.15万股,持股市值18.06亿元 [1] - 主营业务为第三方医学检验和病理诊断服务、体外诊断产品销售,主要产品包括体外诊断产品和医学诊断服务 [1] - 2025年一季度营业收入3.51亿元,同比下降19.60%,净利润亏损808.09万元,同比下降854.01%,销售毛利率19.95% [1] 行业对比 - 公司PE(TTM)-31.81,静态PE-34.48,显著低于行业平均PE(TTM)50.06和静态PE45.92 [2] - 公司市净率2.29低于行业平均4.67和行业中值2.49 [2] - 总市值37.73亿元低于行业平均106.84亿元但高于行业中值47.95亿元 [2] - 同行业可比公司中,华大智造总市值340.38亿元最高,睿昂基因12.83亿元最低 [2]
金域医学:加速数智化转型,盈利能力回升可期-20250505
信达证券· 2025-05-05 23:15
报告公司投资评级 - 文档未提及报告公司投资评级相关内容 报告的核心观点 - 业绩短期承压,加速集约化生产,盈利能力回升可期。2024年受医改深化、DRG/DIP支付改革全面落地影响,院端检测服务价格下降,叠加行业竞争加剧,公司收入增长承压,归母净利润亏损。为应对压力,公司加大运营优化力度,推进集约化采购及生产,试剂成本同比下降15.54%,实验室人效提升21%,随着精细化管理落地,规模效益有望提升,盈利能力回升可期 [2] - 加码AI,以数据要素为核心,深化数智化转型。在检测服务价格下行与行业竞争加剧背景下,公司加码AI布局,推动数智化转型,构建差异化竞争优势。2024年推出医检大模型“域见医言”及其配套智能体应用—小域医,注册医生超8.9万人,还与相关单位构建企行业级可信数据空间,在广州数据交易所上线5项数据产品,促成行业首笔医检数据交易,有望挖掘数据资源价值,提供新成长方向 [2] - 盈利预测:预计公司2025 - 2027年营业收入分别为71.55、80.82、92.26亿元,同比增速分别为 - 0.5%、13.0%、14.1%,实现归母净利润为3.05、7.40、9.23亿元,同比分别增长180.1%、142.3%、24.8%,对应2025年4月30日股价PE分别为44、18、15倍 [2] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2023 - 2027年营业总收入分别为85.40、71.90、71.55、80.82、92.26亿元,增长率分别为 - 44.8%、 - 15.8%、 - 0.5%、13.0%、14.1% [3] - 归属母公司净利润分别为6.43、 - 3.81、3.05、7.40、9.23亿元,增长率分别为 - 76.6%、 - 159.3%、180.1%、142.3%、24.8% [3] - 毛利率分别为36.5%、33.1%、33.8%、34.9%、35.6%;净资产收益率ROE分别为7.7%、 - 5.2%、3.9%、8.8%、10.1% [3] - EPS(摊薄)分别为1.39、 - 0.82、0.66、1.60、1.99元;市盈率P/E分别为20.96、—、44.18、18.23、14.60倍;市净率P/B分别为1.61、1.84、1.71、1.60、1.48倍 [3] 资产负债表 - 2023 - 2027年流动资产分别为82.65、73.18、79.17、87.21、96.63亿元,非流动资产分别为35.03、30.74、30.42、29.79、30.08亿元,资产总计分别为117.68、103.92、109.59、117.00、126.71亿元 [4] - 流动负债分别为26.89、22.32、22.10、23.70、26.37亿元,非流动负债分别为5.31、6.84、6.80、6.80、6.80亿元,负债合计分别为32.20、29.17、28.90、30.50、33.17亿元 [4] - 少数股东权益分别为1.85、1.50、1.63、1.99、2.49亿元,归属母公司股东权益分别为83.63、73.25、79.06、84.51、91.06亿元,负债和股东权益总计分别为117.68、103.92、109.59、117.00、126.71亿元 [4] 利润表 - 2023 - 2027年营业总收入分别为85.40、71.90、71.55、80.82、92.26亿元,营业成本分别为54.25、48.07、47.39、52.59、59.44亿元 [4] - 销售费用分别为10.15、9.31、8.44、9.54、10.70亿元,管理费用分别为7.15、5.98、5.58、6.30、7.01亿元,研发费用分别为4.67、4.00、3.58、4.04、4.61亿元 [4] - 财务费用分别为 - 0.01、 - 0.03、 - 0.06、 - 0.17、 - 0.21亿元,减值损失合计分别为0.01、 - 0.73、 - 0.01、 - 0.01、 - 0.01亿元 [4] - 投资净收益分别为2.63、 - 0.37、0.54、0.58、0.49亿元,营业利润分别为7.60、 - 2.73、3.53、8.53、10.65亿元 [4] - 营业外收支分别为 - 0.19、 - 1.65、0、0、0亿元,利润总额分别为7.40、 - 4.39、3.53、8.53、10.65亿元 [4] - 所得税分别为1.03、 - 0.24、0.35、0.77、0.93亿元,净利润分别为6.37、 - 4.15、3.19、7.76、9.73亿元 [4] - 少数股东损益分别为 - 0.06、 - 0.33、0.13、0.36、0.49亿元,归属母公司净利润分别为6.43、 - 3.81、3.05、7.40、9.23亿元 [4] - EBITDA分别为11.72、5.11、9.02、14.39、16.10亿元,EPS(当年)分别为1.38、 - 0.82、0.66、1.60、1.99元 [4] 现金流量表 - 2023 - 2027年经营活动现金流量分别为12.31、9.06、13.31、10.83、12.13亿元,投资活动现金流量分别为 - 6.35、 - 4.56、 - 4.46、 - 4.77、 - 5.40亿元 [4] - 筹资活动现金流量分别为 - 10.62、 - 4.89、 - 1.67、 - 3.26、 - 4.00亿元,现金流净增加额分别为 - 4.58、 - 0.27、7.17、2.79、2.73亿元 [4]
金域医学(603882):加速数智化转型,盈利能力回升可期
信达证券· 2025-05-05 20:34
报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 - 业绩短期承压,加速集约化生产后盈利能力回升可期,长期头部企业有望受益 [2] - 加码AI,以数据要素为核心深化数智化转型,有望挖掘数据资源价值并提供新成长方向 [2] - 预计公司2025 - 2027年营业收入分别为71.55、80.82、92.26亿元,同比增速分别为 - 0.5%、13.0%、14.1%,实现归母净利润为3.05、7.40、9.23亿元,同比分别增长180.1%、142.3%、24.8%,对应2025年4月30日股价PE分别为44、18、15倍 [2] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 公司发布2024年年报和2025年一季报,2024年实现营业收入71.90亿元(yoy - 15.81%),归母净利润 - 3.81亿元(yoy - 159.26%),扣非归母净利润 - 2.38亿元(yoy - 165.28%),经营活动产生的现金流量净额9.06亿元(yoy - 26.36%);2025Q1实现营业收入14.67亿元(yoy - 20.35%),归母净利润 - 0.28亿元(yoy - 49.09%) [1] 点评 业绩与盈利能力 - 2024年受医改深化、DRG/DIP支付改革全面落地影响,院端检测服务价格下降,叠加行业竞争加剧,公司收入增长承压,医学诊断服务收入66.27亿元(yoy - 14.23%),检测服务价格下调短期给第三方检验服务行业增长带来压力,长期提升医院检验外包率,头部企业有望受益 [2] - 2024年归母净利润亏损3.81亿元,原因包括收入下滑致固定成本摊销比例扩大、销售毛利率下滑2.71pp至32.81%,应收账款回款周期延长致信用减值增大(2024年信用减值损失6.19亿元),固定资产报废处置损失达1.44亿元 [2] - 公司加大运营优化力度,推进集约化采购及生产,试剂成本同比下降15.54%,实验室人效提升21%,随着精细化管理落地,规模效益有望提升,盈利能力回升可期 [2] 数智化转型 - 公司加码AI布局,推动数智化转型,构建差异化竞争优势 [2] - 2024年推出医检大模型“域见医言”及其配套智能体应用—小域医,赋能智能诊断与报告质控,提供一站式检验服务,注册医生超8.9万人,打造医检行业大模型应用示范性标杆 [2] - 公司与省市级政数局及相关单位联手构建企行业级可信数据空间,2024年末在广州数据交易所上线5项数据产品,促成行业首笔医检数据交易,为医检数据价值转化探索新途径 [2] 重要财务指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入(百万元)|8,540|7,190|7,155|8,082|9,226| |增长率YoY %|-44.8%|-15.8%|-0.5%|13.0%|14.1%| |归属母公司净利润(百万元)|643|-381|305|740|923| |增长率YoY%|-76.6%|-159.3%|180.1%|142.3%|24.8%| |毛利率%|36.5%|33.1%|33.8%|34.9%|35.6%| |净资产收益率ROE%|7.7%|-5.2%|3.9%|8.8%|10.1%| |EPS(摊薄)(元)|1.39|-0.82|0.66|1.60|1.99| |市盈率P/E(倍)|20.96|—|44.18|18.23|14.60| |市净率P/B(倍)|1.61|1.84|1.71|1.60|1.48| [3] 资产负债表、利润表、现金流量表 - 包含流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债等资产负债表项目,营业总收入、营业成本等利润表项目,以及经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流等现金流量表项目在2023A - 2027E的具体数据 [4] 研究团队简介 - 唐爱金为医药首席分析师,浙江大学硕士,有药物化学专业背景和医药市场经营运作经验,曾就职于多家机构负责医药团队卖方业务超9年 [5] - 贺鑫为医药分析师、医疗健康研究组长,北京大学汇丰商学院硕士,5年医药行业研究经验,2024年加入信达证券,覆盖多个细分领域 [5] - 曹佳琳为医药分析师,中山大学岭南学院数量经济学硕士,2年医药生物行业研究经历,2023年加入信达证券,负责多个领域研究 [5] - 章钟涛为医药分析师,暨南大学国际投融资硕士,1年医药生物行业研究经历,曾任职于方正证券,2023年加入信达证券,主要覆盖多个领域 [5] - 赵丹为医药分析师,北京大学生物医学工程硕士,2年创新药行业研究经历,2024年加入信达证券,主要覆盖创新药 [5]
兰卫医学2024年年度报告:亏损收窄 业务拓展初见成效
全景网· 2025-04-29 13:45
财务表现 - 2024年公司实现营业收入17.4亿元,同比增长4.1% [1] - 2024年亏损1.09亿元,较去年同期亏损有所减少 [1] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利2元(含税) [1] 主营业务分析 - 医学诊断服务收入达7.97亿元,同比增长23.26%,增长主要来自广州、喀什、徐州、丹阳等地的业务拓展及CRO业务和科研服务收入增加 [1] - 体外诊断产品销售收入为9.45亿元,同比下降7.46%,主要反映市场竞争加剧及相关政策影响 [2] 业务策略与优化 - 公司通过技术升级驱动质量、效率、成本控制的持续改进,并整合高端检测技术以满足临床需求 [1] - 公司与国内外领先IVD生产企业达成战略合作,涵盖研发、性能验证、临床试验、注册报证等领域 [2] - 公司完善"产品代理+第三方服务"业务模式,扩大营销网络并推广先进医学诊断技术临床应用 [2] 未来发展规划 - 公司将以精准诊疗为核心,依托自建精准医学中心和科研创新中心,推动先进检测技术研发转化与普及 [3] - 公司计划加大肿瘤、生殖遗传等领域技术投入,引进多组学技术并构建成果转化全链条服务 [3] - 公司强化区域检验中心网络化布局,建立信息化管理体系和病理AI基础设施,助力基层医疗机构 [3] 生态产业链布局 - 公司整合生物样本库、病理诊断等资源,提供实验室标准化解决方案及健康数据基座支持 [3] - 公司深化"数字切片标准集"等项目应用,促进行业病理AI研发实践 [3] 科研与团队建设 - 公司着力打造专业化科研服务团队,通过系统化培训和管理体系升级构建高质量交付能力 [4] - 公司以技术研发为引擎,协同示范实验室共建、学术推广及项目管理体系优化,提升多模态科研服务水平 [4]
金域医学(603882):2024&1Q25业绩符合预期 深化数智化转型
新浪财经· 2025-04-29 10:40
公司业绩 - 2024年收入71 90亿元 同比下滑15 8% 归母净亏损3 81亿元 同比由盈转亏 扣非归母净亏损2 38亿元 同比由盈转亏 [1] - 1Q25收入14 67亿元 同比下滑20 4% 归母净亏损2 779万元 扣非净亏损3 870万元 2024及1Q25业绩符合预期 [1] - 2024年第三方医学诊断服务收入66 27亿元 同比下滑14 2% 毛利率32 8% 同比减少2 7ppt [1] 行业与业务表现 - 行业诊疗量增长及价格受到医保控费等因素影响 公司业绩阶段性承压 [1] - 2024年公司标本检测量同比增长2 94% 市场占有率保持领先 [1] - 2024年计提信用减值损失6 19亿元 固定资产报废损失1 44亿元 投资企业公允价值损失9 904万元 [1] - 1Q25计提信用减值损失1 06亿元 预计2025全年信用减值损失仍对净利润带来影响 [1] 降本增效与数智化转型 - 2024年初步建成南北两个生产中心 完成技术平台集中规模化生产 试剂成本下降15 5% [2] - 1Q25综合毛利率33 2% 同比提升1 2ppt 环比提升7 3ppt 精细化管理成效有望逐步体现 [2] - 数智病理系统KMDP全面上线 为超过450家客户提供全流程诊断服务 [2] - 以KMC为核心打造一体化服务平台 2024年底注册用户突破57万 月活同比增长33% [2] - 完成5项数据产品上线 合作研发AI+免疫荧光检测平台 发布医检行业大模型"域见医言" 注册医生数8 9万人 月活医生数4 4万人 [2] 盈利预测与估值 - 维持2025年和2026年盈利预测不变 切换到2026年进行估值 [3] - 当前股价对应2026年27 7倍市盈率 目标价31 84元 对应31 9倍2026年市盈率 较当前股价有15 2%上行空间 [3]