指数与ETF表现 - 截至2025年11月28日10:15，中证半导体产业指数上涨2.25% [1] - 成分股京仪装备上涨8.81%，拓荆科技上涨6.74%，天岳先进上涨6.35%，神工股份和芯源微等个股跟涨 [1] - 半导体产业ETF(159582)上涨2.17%，最新价报2.07元 [1] - 截至2025年11月27日，半导体产业ETF近3月累计上涨12.01% [1] - 半导体产业ETF盘中换手3.85%，成交1378.15万元 [1] - 截至11月27日，半导体产业ETF近1月日均成交5390.88万元 [1] 行业动态与催化剂 - 谷歌向客户推销其TPU，Meta考虑斥资数十亿美元购买谷歌TPU用于数据中心建设，标志着谷歌战略发生重大转变 [1] - 摩根士丹利认为，谷歌TPU对外销售或将为其销售额和盈利带来温和提振 [1] - 华福证券研报称，半导体周期复苏，行业水温日渐回升，新一轮半导体上行周期已经到来 [1] 行业基本面与前景 - 半导体行业历经2022-2023年去库存后，当前库存水位健康 [1] - 随着AI从云到端的需求不断涌现，驱动行业进入新一轮上行周期 [1] - 行业景气复苏、国内资本开支以及国产化自主可控成为下一轮半导体周期的主旋律 [1] 指数构成与权重 - 半导体产业ETF紧密跟踪中证半导体产业指数，该指数选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年10月31日，指数前十大权重股包括中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息、拓荆科技、长川科技、华海清科、南大光电、中科飞测 [2] - 前十大权重股合计占比78.04% [2]

指数与ETF表现 - 截至2025年11月20日 中证半导体产业指数下跌1.42% 成分股天岳先进领涨5.78% 上海新阳上涨4.19% 有研硅上涨2.57% 神工股份领跌5.40% 中微公司下跌3.73% 华海诚科下跌3.39% [1] - 半导体产业ETF(159582)下跌1.52% 报价2.08元 截至11月19日本月累计上涨0.38% [1] - 半导体产业ETF盘中换手5.39% 成交2108.87万元 近1月日均成交5924.59万元 [1] 英伟达业绩与行业展望 - 英伟达第三财季营收570.1亿美元 同比增长62% 超出市场预期551.9亿美元 预计第四财季营收约650亿美元 超出市场预期620亿美元 [2] - 英伟达第三财季数据中心营收512亿美元 同比增长66% 超出市场预期493.4亿美元 调整后每股收益1.30美元 调整后营业利润377.5亿美元 同比增长62% 研发支出47.1亿美元 同比增长39% [2] - 公司股价周三收盘上涨近3% 盘后涨幅扩大至4.8% [2] - 北美大型云服务商主要客户进一步上调资本开支 Blackwell出货量有望加速提升 成为未来几个季度核心增长引擎 公司对2025年-2026年累计实现5000亿美元数据中心收入具有可见度 [2] 国产半导体产业动态 - AI算力需求提升与国际龙头调整产能 国产晶圆代工有望在成熟及特色工艺节点实现更大规模量产 [3] - 中芯国际2025年第三季度产能利用率回升至95.8% 毛利率环比提升1.6个百分点至22.0% 消费电子、工业与汽车等领域晶圆收入占比提升 反映国内客户供应链需求旺盛 [3] - 中证半导体产业指数选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等领域上市公司证券 前十大权重股合计占比78.04% [3]

指数与ETF表现 - 中证半导体产业指数强势上涨2 46% 成分股北方华创上涨5 58% 中微公司上涨3 74% 京仪装备上涨3 63% [1] - 半导体产业ETF上涨2 16% 最新价报2 13元 近1月累计上涨1 56% [1] - 半导体产业ETF盘中换手率3 34% 成交1348 39万元 近1月日均成交6016 87万元 [1] - 半导体（申万）指数年内累计涨幅达40 63% 大幅跑赢同期上证指数 [1] 行业市值与龙头股 - 半导体股票A股市值合计达5 76万亿元 相比去年底增长1 86万亿元 [1] - 寒武纪-U、海光信息、北方华创、江波龙、兆易创新等龙头股A股市值相比去年底增长逾500亿元 [1] 行业前景与驱动因素 - 在AIGC和下游消费类需求向好的加持下 半导体行业将继续向好发展 [2] - 我国半导体产业国产化进程有望进一步提速 国内半导体行业正掀起并购热潮 产业链多领域企业纷纷布局收并购计划 [2] 重要行业活动 - 第二十二届中国国际半导体博览会（IC China 2025）将于11月23日至25日在北京举行 主题为"凝芯聚力·链动未来" [1] 指数构成 - 半导体产业ETF紧密跟踪中证半导体产业指数 该指数选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年10月31日 中证半导体产业指数前十大权重股合计占比78 04% 包括中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际等 [2]

指数与ETF表现 - 中证半导体产业指数截至2025年11月17日上涨0 41% [1] - 指数成分股中船特气上涨7 04% 神工股份上涨5 85% 华海诚科上涨5 47% 南大光电上涨5 07% 艾森股份上涨4 39% [1] - 半导体产业ETF(159582)上涨0 19% 最新价报2 11元 近3月累计上涨34 36% [1] - 半导体产业ETF盘中换手率2 49% 成交1008 27万元 近1月日均成交5978 00万元 [1] 行业巨头动态与AI投资 - 三星集团宣布未来五年在韩国投资总额达450万亿韩元（约合22000亿元） 涵盖研发等领域 [2] - 三星启动平泽园区第二园区5号生产线结构工程 预计2028年全面投产以强化半导体竞争力 [2] - 三星SDS主导在韩国全罗南道建设大型AI数据中心 目标2028年前确保1 5万块GPU资源 [2] - 三星SDS规划在庆尚北道龟尾第一工厂建设专用AI数据中心 计划2028年完成改造主要为三星电子等服务 [2] - 英伟达将于2025年11月19日美股盘后披露财报 其数据中心和GPU业务被视为AI行业景气度风向标 [2] - 摩根士丹利上调英伟达目标价至220美元 分析师预计其第三季度财报将打破增长见顶的认知 [2] 行业趋势与机构观点 - 银河证券指出供应链安全与自主可控是半导体行业长期趋势 设备与材料在国产替代下逻辑最硬 数字芯片是算力自主核心载体 先进封测受益技术升级 [3] - 长江证券研报显示2025年第三季度半导体板块整体获得2 21个百分点的增配 中微公司 拓荆科技 中科飞测 华海清科等设备厂商被显著加仓 [3] - 分析师认为在全球半导体需求韧性强劲 部分环节出现缺货涨价信号背景下 叠加国产替代进程 半导体行业或已步入由AI驱动的新一轮成长大周期 [3] 指数构成与权重 - 半导体产业ETF紧密跟踪中证半导体产业指数 该指数选取不超过40只业务涉及半导体材料 设备和应用等领域的上市公司证券 [3] - 截至2025年10月31日 中证半导体产业指数前十大权重股为中微公司 北方华创 寒武纪 中芯国际 海光信息 拓荆科技 长川科技 华海清科 南大光电 中科飞测 合计占比78 04% [3]

指数与ETF表现 - 截至2025年11月12日，中证半导体产业指数下跌1.17%，成分股中联动科技领涨6.16%，沪硅产业领跌5.37% [3] - 半导体产业ETF(159582)下跌1.44%，报价2.13元，近1周累计上涨1.94% [3] - 半导体产业ETF盘中换手率8.57%，成交额3629.13万元，近1周日均成交6841.08万元 [3] - 半导体产业ETF最新资金净流出327.96万元，但近10个交易日合计资金净流入4179.31万元 [4] 行业趋势与需求 - AI服务器功耗提升推动数据中心采用更高功率供电架构，需要进一步提高服务器供电系统效能和功率密度 [4] - 第三代半导体材料SiC/GaN因高击穿电场、高迁移率等特点，有望在AI数据中心大功率供电需求下得到更广泛的应用 [4] - 2025年第三季度全球半导体销售额达2084亿美元，同比增长25.1%，环比增长15.8%，续创季度新高 [4] 产业链与公司运营 - 国内半导体全产业链能力增强，华虹半导体第三季度产能利用率提升至109.5%，接近缺芯时期水平 [4] - SW半导体板块归母净利润同比增速显著高于收入增速，主要得益于毛利率持续改善 [4] - 中证半导体产业指数前十大权重股合计占比78.04%，包括中微公司、北方华创、寒武纪等公司 [6] 行业活动 - 第二十二届中国国际半导体博览会（IC China 2025）将于2025年11月23日至25日在北京举行，主题为“凝芯聚力·链动未来” [3]

指数与ETF表现 - 截至2025年11月10日09:48，中证半导体产业指数上涨1.65%，成分股神工股份上涨20.00%，立昂微上涨10.02%，京仪装备上涨8.34% [3] - 半导体产业ETF(159582)上涨1.60%，最新价报2.23元，近1周累计上涨2.77% [3] - 半导体产业ETF盘中换手率为3.99%，成交额1806.48万元，近1周日均成交额为6947.53万元 [3] - 近10个交易日内，半导体产业ETF合计资金净流入4473.29万元 [5] 存储芯片市场动态 - 闪迪预计NAND产品需求将持续超过供应，此趋势有望延续至2026年底，库存周转天数已从135天减少到115天 [3] - 预计到2026年，数据中心市场将首次取代移动市场，成为NAND闪存最大的细分市场，主要受AI和云计算强劲需求拉动 [3] - 国盛证券指出当前DRAM内存缺货情况为30年来最严重，DDR5、DDR4乃至DDR3缺货潮有望延续至2027年 [5] - 数据中心SSD需求激增导致NAND闪存开始缺货，部分上游供应商10月罕见未交货，11月报价大幅上涨五成 [5] 技术与产品进展 - 三星将在CES 2026上展出全球首款LPDDR6内存，采用12纳米制程，最高速率可达10.7Gbps，较LPDDR5X提升11.5% [4] - 在AI超级周期推动下，单台AI服务器的DRAM用量约为传统服务器的8倍，NAND用量约为3倍 [4] - 2025年AI对存储的需求占比已达40%，且未来有望进一步提升 [4] - Lumentum表示光芯片市场供需缺口已从上季度的20%扩大至25%-30% [5] - Coherent因磷化铟激光器产能瓶颈影响业绩释放，正积极提升6英寸晶圆产能，预计2026年内部产能翻倍 [5] 行业供给与竞争格局 - 受HDD产能紧张影响，SSD为代表的半导体存储渗透加速 [4] - 三星、海力士等原厂将资本开支集中于HBM等高利润产品，导致传统DRAM和NAND供给受限，国内存储厂商扩产必要性显著提升 [4] 指数成分与权重 - 中证半导体产业指数选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为样本 [5] - 截至2025年10月31日，指数前十大权重股合计占比78.04%，包括中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际等 [5]

指数与ETF表现 - 截至2025年11月7日11:02，中证半导体产业指数上涨0.53%，成分股中科飞测上涨4.69%，有研硅上涨4.49%，中船特气上涨3.98%，拓荆科技上涨3.63%，京仪装备上涨3.26% [3] - 半导体产业ETF(159582)当日上涨0.14%，报2.21元，近2周累计上涨4.79%，涨幅在可比基金中排名第一 [3] - 半导体产业ETF盘中换手率达8.28%，成交额为3706.24万元，近1周日均成交额为7286.88万元 [3] - 半导体产业ETF最新规模达4.50亿元，创近一年新高 [4] - 半导体产业ETF最新资金净流出327.44万元，但近5个交易日内合计资金净流入4147.52万元 [5] 行业核心指数构成 - 中证半导体产业指数从上市公司中选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等领域的证券作为样本 [5] - 截至2025年10月31日，该指数前十大权重股包括中微公司、北方华创、寒武纪等，合计占比78.04% [5] 产业链重要动态 - 英伟达首席执行官黄仁勋参访台积电台南3纳米工厂，并将出席台积电运动会 [3] - 为应对英伟达追加的AI芯片订单，台积电正扩大南科18B厂的3纳米产能，产能增幅高达45%至50% [3] - 英伟达追加的订单预计包括今年推出的Blackwell Ultra AI芯片及明年接棒的Vera Rubin芯片 [3] 技术进展与行业前景 - 谷歌云正式发布第七代TPU芯片"Ironwood"，该芯片将于未来几周内上市 [4] - 与TPU v5p相比，Ironwood的峰值性能提升至10倍，与TPU v6e相比，其单芯片在训练和推理性能上均提升至4倍以上 [4] - 尽管AI热潮下的资本开支扩张引发对科技板块短期回报的疑虑，但中长期来看科技成长主线行情并未结束，回调后仍是重点关注方向 [4]

指数与ETF表现 - 中证半导体产业指数强势上涨4.20% [3] - 半导体产业ETF(159582)上涨4.22%，最新价报2.2元 [3] - 半导体产业ETF近3月累计上涨41.38%，涨幅在可比基金中排名第一 [3] - ETF盘中换手率达17.54%，成交7832.75万元，近1月日均成交6668.20万元 [3] - 近5个交易日内有3日资金净流入，合计净流入5487.57万元，日均净流入1097.51万元 [4] 成分股表现 - 成分股金海通上涨10.00%，艾森股份上涨8.76%，寒武纪上涨7.59% [3] - 中证半导体产业指数前十大权重股合计占比78.04%，包括中微公司、北方华创、寒武纪等 [5] 金海通公司分析 - 公司2025年营业收入同比增长67.86%-137.97%，净利润同比增长91.56%-832.58% [3] - 2025年三季报归母净利润1.25亿元，同比增长178.18% [3] - 产品升级成效显著，EXCEED-9000系列收入占比提升至51.37%，较2024年翻倍 [4] - 公司主要从事集成电路测试分选机的研发、生产及销售 [4] - 全球化布局加速，马来西亚生产基地投入运营，海外收入占比提升至28% [4] 行业趋势与驱动因素 - 半导体行业景气度回升，市场资金对半导体行业关注度较高 [3][4] - AI生成内容形态复杂化推动数据容量爆发式增长，AI需求强劲拉动存储价格 [4] - 预计2025年第四季度存储价格仍将延续上涨态势 [4]

指数与ETF表现 - 截至2025年10月31日13:02，中证半导体产业指数下跌3.89% [3] - 成分股表现分化，艾森股份领涨3.96%，盛美上海领跌6.79% [3] - 半导体产业ETF(159582)下跌3.86%，报价2.14元，近1周累计上涨5.64%，涨幅排名可比基金第一 [3] - 半导体产业ETF盘中换手率12.76%，成交5095.51万元，近1周日均成交7188.88万元 [3] 公司业绩亮点 - 长川科技2025年前三季度营业收入37.79亿元，同比增长49.05% [3] - 长川科技前三季度归属于上市公司股东的净利润8.65亿元，同比增长142.14% [3] - 长川科技第三季度营业收入16.12亿元，同比增长60.04%，净利润4.38亿元，同比增长207.6% [3] 行业重大投资与政策 - 台积电计划投资约1.5万亿新台币新建四座1.4纳米工艺晶圆厂，预计2027年底风险性试产，2028年下半年大规模量产 [4] - “十五五”规划明确提出加强集成电路等关键核心技术攻关，推动人工智能与产业深度融合 [4] - 政策层面提高企业研发费用加计扣除比例，为半导体等硬科技领域提供长期发展支撑 [4] 市场观点与指数构成 - 市场观点认为科技成长调整趋于充分，看好科技成长引领四季度行情，2025年方向是AI、机器人和半导体 [4] - 中证半导体产业指数选取不超过40只半导体材料、设备和应用等领域上市公司证券作为样本 [4] - 截至2025年9月30日，指数前十大权重股合计占比78.18%，包括中微公司、北方华创、中芯国际等 [5]

指数与ETF表现 - 中证半导体产业指数于2025年10月27日强势上涨3.75% [3] - 指数成分股晶瑞电材上涨20.03%，艾森股份上涨15.66%，南大光电上涨13.18% [3] - 半导体产业ETF(159582)上涨3.65%，最新价报2.3元，近1周累计上涨8.30%，涨幅在可比基金中排名1/2 [3] - 半导体产业ETF盘中换手4.41%，成交1844.34万元，近1月日均成交7244.85万元 [3] - 半导体产业ETF最新资金净流出655.34万元，但近10个交易日内合计资金净流入4098.66万元 [5] 行业技术进展 - 澜起科技已完成DDR5第四子代寄存时钟驱动器芯片（RCD04）的量产，该芯片数据传输速率最高可达7200MT/s，较上一代产品提升超过12.5% [3] - AI算力需求持续强劲，全球产业链公司三季报业绩表现亮眼，部分AI产业链企业业绩超预期 [4] - 芯片端CoWoS订单持续上修，英伟达、博通等排产提升，1.6T光模块加单趋势明确 [4] - 景气扩张正向PCB、铜连接、服务器代工等环节传导 [4] 国产化进程与项目落地 - 外部环境压力加速国内半导体产业自主化进程，2025年10月全国各地迎来覆盖设计、制造、材料全链条的半导体项目落地热潮 [4] - 山东德州推进激光雷达垂直一体化生产，郑州、蚌埠、厦门分别布局大尺寸硅片、MEMS传感器与高端模拟芯片 [4] - 沐曦发布首款全国产通用GPU曦云C600，实现从设计到制造的全流程国产闭环 [4] - 江波龙推出集成封装mSSD，标志存储模组迈入芯片级集成时代 [4] 指数成分与权重 - 半导体产业ETF紧密跟踪中证半导体产业指数，该指数选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为样本 [5] - 截至2025年9月30日，中证半导体产业指数前十大权重股分别为中微公司、北方华创、中芯国际、寒武纪、海光信息、长川科技、华海清科、拓荆科技、南大光电、安集科技 [5] - 前十大权重股合计占比78.18% [5]