单位连结式寿险

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李嘉诚次子圆“保险梦”?四次冲刺IPO,三年亏损超10亿美元
搜狐财经· 2025-05-27 14:03
公司概况 - 富卫集团由李嘉诚次子李泽楷于2013年创立,是一家泛亚洲人寿保险公司,业务覆盖中国香港(及澳门)、泰国(及柬埔寨)、日本及新兴市场(包括菲律宾、印尼、新加坡、越南、马来西亚)[2] - 2023年公司在东南亚市场按年化新保费计为五大保险公司及顶尖银行保险公司[2] - 李泽楷通过其直接全资拥有的实体PCGI Holdings控制富卫集团约66.70%的投票权[4] 财务表现 - 2022-2024年净保险及投资业绩分别为4.93亿美元、4700万美元、9.11亿美元[2] - 2022-2024年净利润分别为-3.2亿美元、-7.17亿美元、1000万美元,2024年扭亏为盈[2] - 2023年净亏损较高主要由于不利的资本市场变动及日本Athene再保险交易相关的投资亏损(占税前亏损5.05亿美元)[4] - 2024年扭亏为盈得益于新业务合约服务边际增加、资本市场积极向好及开支管理改善[4] 保险业务 - 2022-2024年保险服务业绩分别为4.45亿美元、6.79亿美元、6.7亿美元[4] - 2022-2024年年化新保费分别为14.08亿美元、16.46亿美元、19.16亿美元,复合年增长率18.8%[5] - 2024年年化新保费中分红人寿占比38%,非分红人寿28%,危疾/医疗等22%,单位连结式寿险8%,团体保险6%[5] - 2024年分销渠道占比:银行保险39.2%、代理人21.6%、保险经纪/独立理财顾问30.7%、其他8.5%[5] 新业务价值 - 2022-2024年新业务价值分别为8.23亿美元、9.91亿美元、8.34亿美元,复合年增长率2.6%[6] - 2024年新业务价值中分红人寿占比37%,非分红人寿28%,危疾/医疗等22.2%,单位连结式寿险8%,团体保险6%[6] - 2024年渠道贡献占比:银行保险46.6%、代理人15.2%、经纪/独立理财顾问31.8%、其他6.5%[6] 投资业务 - 截至2024年底投资资产为453亿美元,其中419亿美元为保单持有人及股东投资,34亿美元为单位连结式寿险投资[7] - 2022-2024年投资收入分别为12.25亿美元、14.18亿美元、14.57亿美元[7] - 2024年投资组合中79.2%为债务证券,政府债券占债务证券的51.5%[8] - 公司证券占债务证券的30.9%,主要集中在金融机构及公用事业领域[8] 资本结构 - 截至2025年4月30日债务包括:借贷27.86亿美元(含银行借贷9.89亿美元、中期票据3.18亿美元、次级票据14.79亿美元)、永续证券7.59亿美元、租赁负债9600万美元[9] 发展历程 - 2013年李泽楷从荷兰国际集团收购寿险业务组建富卫集团,同年瑞士再保险投资公司收购12.34%股权[3] - 公司通过收购和设立子公司进入菲律宾、新加坡、越南、日本、马来西亚等市场[3] - 此前三次递表未果(2022年2月28日、9月13日及2023年3月13日),本次为第四次申请港股上市[2]
李泽楷,又要IPO了
创业家· 2025-05-24 17:10
以下文章来源于天天IPO ,作者周佳丽 天天IPO . 投资界(PEdaily.cn)旗下,专注IPO动态 港股排队IPO。 作者:周佳丽 来源:天天IPO 豪门现身。 投资界-天天IPO获悉,富卫集团有限公司日前递交招股书,将在港交所上市。而富卫集团背后 掌门人正是李嘉诚次子——李泽楷。 不同于兄长李泽钜为父接班,李泽楷选择自立门户:通过一笔笔收购,开启自己的商业版图。 富卫便是其中之一。2013年,李泽楷收购荷兰国际集团在中国香港和澳门、泰国的保险业务 等,由此组成富卫集团。现在,富卫集团的业务已遍布亚太地区,其中约有60000名保单持有 人来自中国内地。 李泽楷最为创投圈津津乐道的,是早年卖掉腾讯股份,错失一笔超级回报。这一次如若顺利 IPO,他又将收获一家上市公司。 01 李泽楷掌舵 财务上,2022年—2024年,富卫集团实现净保险及投资业绩分别为4.93亿美元、4700万美 元、9.11亿美元;同期,净利润分别为-3.2亿美元、-7.17亿美元、1000万美元,在2024年 扭亏为盈。 虽然目前富卫集团尚未在中国内地开展业务,但内地用户对之并不完全陌生。根据招股书,集 团在香港(及澳门)的业务历来 ...
李泽楷旗下富卫集团四闯港交所:2024年扭亏为盈,资产负债率近90%
财经网· 2025-05-22 18:37
时隔两年多,"香港首富"李嘉诚次子李泽楷旗下险企再度冲刺IPO。 5月19日,富卫集团有限公司(下称"富卫集团")向港交所主板递交上市申请,摩根士丹利和高盛为其 联席保荐人。 招股书显示,富卫集团成立于2013年,定位为一家泛亚洲人寿保险公司,采用以客户为先及数码赋能的 模式。成立十余年间,这家公司通过并购迅速扩张,其业务已覆盖香港、澳门、泰国等多地;2024年公 司净利润升至1000万美元,同比上财年扭亏为盈。 尽管市场地位不断攀升,再加上"小超人"李泽楷的加持,富卫集团的上市之旅依旧"坎坷"。据过往报 道,公司最早于2021年9月向纽交所提交上市申请,计划融资近30亿美元,但于同年12月撤回了赴美上 市申请。 紧接着,富卫集团将目光转向香港资本市场,公司曾于2022年2月、9月及2023年3月向港交所主板递交 上市申请,募资额"缩水"至10亿美元,但均未如愿闯关。 去年扭亏为盈,资产负债率攀升 从业务布局来看,目前,富卫集团通过人寿保险、健康保险、雇员福利(团体保险)及理财产品的多元 化产品组合,提供简单易懂而且切合需要的方案。 不过,富卫集团的上市之路坎坷不平,前三次递表均未成功,其资产负债率也节节攀升 ...
李泽楷,又要IPO了
投资界· 2025-05-22 16:04
富卫集团IPO及业务概况 - 富卫集团递交港交所上市申请 背后掌门人为李嘉诚次子李泽楷 [3] - 公司2013年通过收购荷兰国际集团香港澳门泰国保险业务成立 现业务遍布亚太地区 拥有约60000名中国内地保单持有人 [3][4] - 主要产品包括分红人寿(365%新业务价值) 非分红人寿(280%) 危疾医疗(222%) 单位连结式寿险(75%) 团体保险(57%) [6] - 年化新保费从2014年309亿美元增至2024年1916亿美元 增长52倍 2023-2024年固定汇率下增长186% [6] 李泽楷商业版图 - 通过并购构建商业帝国 目前控股电讯盈科 香港电讯 盈大地产三家港股公司 总市值超1000亿港元 [11] - 1999年以120亿美元收购香港电讯 完成"蛇吞象"交易 奠定"小超人"称号 [9][10] - 2010年5亿美元收购AIG友邦投资 后发展为资管规模超万亿的柏瑞投资 2023年以12亿美元出售 [11] - 曾以220万美元购入腾讯20%股权 但过早出售错失巨额回报 [3][11] 港股IPO市场动态 - 2024年港股IPO活跃 宁德时代港股募资353亿港元 为年内全球最大IPO [13] - 恒瑞医药即将上市 将成为A+H两地上市的医药巨头 [13] - 蜜雪冰城港股上市认购超5258倍 冻资18万亿港元创纪录 [13] - 年内港股新股集资额超600亿港元 同比增6倍 融资规模暂居全球首位 [13][14] - 港交所已接获近100宗上市申请 正在审理约150宗 含多家龙头企业 [15] 港股上市公司表现 - 恒生指数年内涨幅16% 消费板块表现突出 [14] - 老铺黄金股价涨超18倍 市值达1400亿港元 泡泡玛特涨超7倍市值2900亿港元 [14] - 市场流动性改善 投资者态度从抗拒转向积极推动赴港上市 [14][15]
新股前瞻|解构富卫集团投资版图:李泽楷试图掘金东南亚 扩张“后遗症”渐显
智通财经网· 2025-05-22 10:48
上市申请与资本市场历程 - 富卫集团于5月19日向港交所主板递交上市申请 摩根士丹利和高盛为联席保荐人 [1] - 公司曾于2021年9月申请纽交所上市 后于同年12月终止计划 转向香港市场 [1] - 此次为第四次港交所递表 前三次分别为2022年2月28日 9月13日及2023年3月13日 [1] - 若成功上市 将成为李泽楷旗下第六家上市公司 业务重心明显向东南亚倾斜 [1] 业务模式与市场布局 - 公司定位为泛亚洲人寿保险公司 采用以客为先及数码赋能的模式 [2] - 通过收购扩张覆盖香港(及澳门) 泰国(及柬埔寨) 日本 菲律宾 印尼 新加坡 越南 马来西亚等市场 [3] - 2024年各区域新业务合约服务边际贡献:香港34.2% 泰国32.6% 日本15.7% 新兴市场17.5% [4] - 产品结构以分红人寿(36.5%)和非分红人寿(28.0%)为主 危疾及医疗险占22.2% [7] 财务表现与扭亏为盈 - 2022-2024年保险收益分别为24.08亿 27.56亿 27.24亿美元 保险业务业绩为4.45亿 6.79亿 6.70亿美元 [5] - 投资回报从2022年亏损0.17亿美元改善至2024年盈利12.62亿美元 [5] - 归母净利润由2022年亏损3.20亿 2023年亏损7.33亿转为2024年盈利0.24亿美元 [5] - 2024年净保险及投资业绩达9.11亿美元 较2023年0.47亿大幅提升 [6] 行业机遇与市场潜力 - 亚洲占全球人寿保险总承保保费36% 2023年规模达10,280亿美元 预计2033年将增至21,780亿美元 [8] - 亚洲人均人寿保费仅200美元 显著低于北美(14.6%)和欧洲(15.5%)的保费储蓄比率 [11] - 中产阶级扩张 财富积累 保障缺口和数码发展为泛亚保险业主要增长驱动力 [11] - 富卫集团2023年位列东南亚市场年化新保费前五保险公司及顶尖银行保险公司 [11] 扩张策略与负债压力 - 2015-2022年累计收购10余家保险公司 包括印尼人民银行人寿保险(2.73亿美元)等重大交易 [3] - 截至2025年4月30日总借贷达27.86亿美元 含银行债务9.89亿及永续证券7.59亿 [12] - 债务协议允许未来继续增债 可能对经营业绩和财务状况造成不利影响 [12] - 需持续投入菲律宾 印尼等新兴市场 资金需求压力显著 [12]
新股消息 | 富卫集团四度递表港交所 2024年度净利润实现扭亏为盈
智通财经网· 2025-05-19 19:44
上市申请 - 富卫集团第四次向港交所主板递交上市申请,摩根士丹利和高盛为联席保荐人 [1] 公司概况 - 富卫集团是一家泛亚洲人寿保险公司,采用以客户为先及数码赋能的模式,于2013年由李泽楷成立 [5] - 公司通过人寿保险、健康保险、雇员福利及理财产品的多元化产品组合提供保险方案 [5] - 业务已从最初的三个市场发展到十个市场,遍布中国香港(及中国澳门)、泰国(及柬埔寨)、日本及新兴市场 [5] 产品结构 - 主要产品分类为分红人寿(36.5%)、非分红人寿(28.0%)、危疾/定期人寿/医疗及附加保险(22.2%)、单位连结式寿险(7.5%)及团体保险及其他(5.7%) [5] - 香港(及澳门)、泰国(及柬埔寨)、日本及新兴市场业务分别贡献34.2%、32.6%、15.7%及17.5%的新业务合约服务边际 [5] 行业前景 - 东南亚人寿保险总承保保费预计将从2023年的约4,070亿美元增长至2033年的5,790亿美元 [6] - 东南亚将成为亚洲人寿保险市场增长的主要动力,得益于人口基数、中产阶级比例及较大的保障缺口 [8] - 富卫集团于2023年为东南亚市场按年化新保费计的五大保险公司及顶尖银行保险公司 [6] 销售网络 - 截至2024年12月31日,公司拥有超过2,900名保险经纪及独立理财顾问合作伙伴 [8] - 建立了数码商务平台,包括D2C电子商贸平台、银行合作伙伴数码渠道和生态系统合作伙伴平台 [8] 财务表现 - 2022-2024年度净保险及投资业绩分别为4.93亿美元、4700万美元、9.11亿美元 [8] - 同期净利润分别为-3.2亿美元、-7.17亿美元、1000万美元 [8] - 2024年保险收益27.24亿美元,保险服务开支20.12亿美元,保险服务业绩6.7亿美元 [9] - 2024年投资回报12.62亿美元,净投资业绩2.41亿美元 [9]