全球算力需求前景 - 华为报告预测，至2035年全球算力总量将激增10万倍，AI存储需求增长500倍 [4] - 通信网络连接对象将从90亿人扩展到9000亿智能体，实现从移动互联网到智能体互联网的跃迁 [4] - 2025年中国智能算力规模将达1037.3 EFLOPS，2023-2028年复合增长率高达46.2%，而通用算力同期仅增长18.8% [5] - 2025年全球AI算力市场规模将达1.2万亿美元，中国占比38%，智能驾驶、工业AI、医疗影像三大场景贡献62%的算力消耗 [5] 中国光模块行业竞争格局 - 中国厂商已主导全球光模块中游市场，中际旭创、新易盛市占率跻身全球前三 [1][9] - 头部厂商通过高端产品迭代、海外产能布局与差异化技术路线构建先发优势 [5] 中际旭创公司分析 - 2025年上半年实现营收147.89亿元，同比增长36.95%，净利润39.95亿元，同比增长69.4%，毛利率提升至39.96% [6] - 核心竞争力来自1.6T光模块批量交付及泰国工厂产能释放，斥资5.86亿元研发投入突破CPO技术 [6] - 全球市占率稳固在25%-30%区间，在800G放量+1.6T起量的过渡期形成明显交付优势 [6] - 从6月初至10月10日，公司股价上涨近317% [6] 新易盛公司分析 - 2025年上半年营收104.37亿元，同比增长282.64%，净利润39.42亿元，同比增长355.68%，业绩规模超2024年全年 [8] - LPO技术实现功耗降低30%，海外收入占比94.4%，光模块毛利率达47.48% [8] - 截至6月末，公司应收账款50.17亿元，存货59.44亿元，第二季度毛利率环比下滑2.02个百分点至46.64% [8] 天孚通信公司分析 - 2025年上半年营收24.56亿元，同比增长57.8%，光有源器件业务增长91% [8] - 作为英伟达CPO光引擎独家供应商，深度绑定AI算力龙头供应链 [8] - 通过核心器件自研实现封装成本降低30%，与模块业务形成技术协同 [8] 光模块技术发展趋势 - 技术沿速率迭代—材料创新—封装突破路径加速演进，800G向1.6T升级成为主流趋势 [11] - 2024年800G光模块出货量同比增长超300%，头部企业已实现1.6T产品批量交付 [11] - 华为发布全球首个单波速率1.6T硅光模块，体积缩减70%，功耗降低40% [11] - CPO预计在2026年实现商用，LPO方案使800G模块功耗较传统方案降低30%-50% [12] - 华工正源展出突破3.2T光模块核心技术产品单波400G光引擎，采用国产硅光芯片流片平台 [13]

全球算力需求前景 - 华为报告预测至2035年全球算力总量将激增10万倍，AI存储需求增长500倍[1][2] - 通信网络连接对象将从90亿人扩展到9000亿智能体，实现从移动互联网到智能体互联网的跃迁[2] - 2025年全球AI算力市场规模将达1.2万亿美元，中国占比38%，智能驾驶、工业AI、医疗影像三大场景贡献62%的算力消耗[2] 中国光模块行业竞争格局 - 中国厂商已主导全球光模块中游市场，中际旭创、新易盛市占率跻身全球前三[1][5] - 中际旭创全球市占率稳固在25%-30%区间，在800G放量及1.6T起量的过渡期形成明显交付优势[3] - 头部厂商通过高端产品迭代、海外产能布局与差异化技术路线构建先发优势[3] 主要公司业绩与技术优势 - 中际旭创2025年上半年营收147.89亿元同比增长36.95%，净利润39.95亿元同比增长69.4%，毛利率39.96%[3] - 新易盛2025年上半年营收104.37亿元同比增长282.64%，净利润39.42亿元同比增长355.68%，光模块毛利率达47.48%[4] - 天孚通信2025年上半年营收24.56亿元同比增长57.8%，光有源器件业务增长91%，作为英伟达CPO光引擎独家供应商深度绑定AI算力龙头供应链[4] 光模块技术发展趋势 - 技术沿速率迭代-材料创新-封装突破路径加速演进，800G批量交付方兴未艾，1.6T已迎来规模化前夜[1][6] - 2024年800G光模块出货量同比增长超300%，头部企业已实现1.6T产品批量交付，预计2025年下半年起1.6T产品将逐渐起量[6][7] - CPO技术预计在2026年实现商用，LPO方案使800G模块功耗较传统方案降低30%-50%[9] 技术创新与成本优化 - 华为发布全球首个单波速率1.6T硅光模块，体积缩减70%，功耗降低40%[6] - 天孚通信通过核心器件自研实现封装成本降低30%[4] - 华工正源展出突破3.2T光模块的核心技术产品单波400G光引擎，首次采用国产硅光芯片流片平台[9]

技术突破 - 华工科技子公司华工正源展出单波400G光引擎产品 突破3.2T光模块核心技术 [1] - 光引擎相当于发动机 为光模块数据传输提供动力 [1] - 技术成果首次采用国产硅光芯片流片平台 填补中国硅光产业链关键空白 [1] 性能优势 - 3.2T光模块相比800G光模块 使AI大模型训练和推理效率提升4倍 [1] - 技术突破可缩短用户与DeepSeek、豆包等AI交互时的等待时间 [1] 产品定位 - 单波400G光引擎相当于完成单缸400G发动机研制突破 [1] - 3.2T光模块被类比为8缸3.2T马力概念车 [1]