总体市场表现 - 8月25日至8月31日乘用车总交付量达52.4万辆 环比增长9.47% 新能源车交付28.9万辆 环比增长8.11% 新能源渗透率达55.21% [1] - 前8家汽车品牌周交付均超1万辆 显示月底冲量效应明显 [1] - 成都车展推动新品发布 为9月新能源汽车市场提供增长动力 [1] - 新能源渗透率稳定在55-57%区间 燃油车市场持续收缩 [1] 比亚迪品牌分析 - 比亚迪海洋和王朝系列周交付6.94万辆 占品牌总销量92.1% 方程豹交付3300辆 腾势交付2400辆 仰望交付160辆 [3] - 比亚迪33周至35周总交付量持续增长：65.17万辆（33周）→70.60万辆（34周）→69.40万辆（35周） [4] - 海狮06 EV+DMI周交付达6700辆 较33周增长近1000辆 秦L EV+DMI稳定交付6000辆 [4] - 比亚迪将年销量目标从550万辆下调至460万辆 反映战略调整 [4] 比亚迪车型数据 - 海鸥周交付6.32千辆（35周） 秦PLUS DM-i交付5.79千辆 元UP交付5.57千辆 [5] - 海狮06 EV交付4.60千辆 海豚交付4.42千辆 秦L DM-i交付3.77千辆 [5] - 中低端车型如驱逐舰05（1.52千辆）、唐DM-i（0.93千辆）表现平稳 高端车型如汉EV（0.85千辆）增长有限 [6] 吉利品牌分析 - 吉利周交付3.7万辆 为近5周最高 银河系列和主品牌表现稳定 [6] - 领克900周交付稳定在1.62千辆 领克08 EM-P交付1.05千辆 新车型领克10 EM-P将于9月8日上市 [6] - 极氪9X开启预售 价格区间47.99万-56.99万元 极氪7X即将改款 [6] 吉利车型数据 - 星愿周交付12.12千辆（35周） 熊猫mini交付3.85千辆 银河A7交付3.62千辆 [7] - 极氪001交付0.82千辆 极氪009交付0.35千辆 新车型极氪MIX交付0.01千辆 [7] - 领克Z20交付0.83千辆 领克07 PHEV交付0.57千辆 领克10 PHEV交付0.26千辆 [7] 新势力品牌表现 - 理想周交付8400辆 较33周增长近3000辆 主要因i8交付爬坡（35周1.25千辆）和MEGA销量提升（35周1.02千辆） [7] - 理想L6交付2.64千辆 L7交付1.46千辆 L9交付1.34千辆 [8] - 小鹏周交付8400辆 新P7车型4天交付380辆 [9] - 小鹏MONA M03交付4.02千辆 P7+交付1.37千辆 G6交付1.12千辆 [10] 行业动态 - 主机厂电芯采购策略注重性能与成本平衡 [13] - 比亚迪出海业务聚焦东南亚市场 [13] - 宁德时代储能市场增速高于动力电池市场 [13]

2025上海车展核心观点 - 车展主题为"拥抱创新 共赢未来"，规模超36万平方米，吸引全球近1,000家企业参展，覆盖26个国家及地区，预计发布超100款全球首发新车 [2] - 行业新技术聚焦高阶智驾加速普及和高压快充重构体验，包括高算力芯片与激光雷达大规模上车、800V高压快充成标配等 [3] - 新势力品牌同台竞技，智驾技术变革未来，华为、小米等科技巨头冲击高端市场 [4] - 自主品牌全面崛起，技术驱动品牌向上，混动与智驾双线突破 [5] 行业新技术 - 智能驾驶：高算力芯片持续发力，领克900成为全球首款搭载Thor芯片的量产车型，激光雷达价格下探至10万元级市场 [3][20] - 智能座舱：高通骁龙8295P芯片规模化普及，覆盖15万元以上车型，屏幕向大尺寸、多配置方向发展 [3][23] - 电动化：800V高压快充迅速普及，比亚迪突破至1,000V平台，续航普遍突破700km [3][25] - 高端化：华为尊界定位百万级豪华轿车，小米SU7 Ultra定位巅峰性能科技轿车 [3][26] 新势力新趋势 - 华为：尊界S800、问界M8、享界S9增程三箭齐发，覆盖30万元至百万元级市场 [4][33] - 小米：SU7 ultra具备最大马力1548Ps，零百加速2秒内，配备宁德时代赛道专用电池 [4] - 小鹏：G7搭载双激光雷达+城市NOA，P7i替代款基于全域800V碳化硅平台 [45][55] - 理想：i8纯电SUV支持城市NOA、代客泊车及车位到车位全场景智驾 [62] - 零跑：B10以10万元级唯一激光雷达车型推动智驾平权 [4][71] 自主品牌新趋势 - 比亚迪：汉L/唐L双旗舰搭载"天神之眼"智驾系统，第五代DM混动实现1,400km续航 [5][77] - 吉利：银河星耀8、极氪9X依托雷神EM-P混动与Thor芯片，实现13万元至百万元级市场布局 [5] - 长安/长城/上汽：差异化产品矩阵聚焦增程、越野与智能赛道 [5][76] 参展阵容 - 传统国际品牌：大众、奔驰、宝马、奥迪、丰田等悉数参展 [14] - 自主品牌：比亚迪、吉利、上汽、一汽、东风等全力参与 [14] - 新势力品牌：蔚来、小鹏、理想、零跑等同台竞技，小米汽车、鸿蒙智行等首次亮相 [14] - 供应链企业：博世、采埃孚、麦格纳、宁德时代等超过半数世界百强零部件供应商参展 [15]

核心观点 - 11月全国狭义乘用车零售242.3万辆，同比增长16.5%，环比增长7.1% [3] - 11月全国乘用车厂商批发294.0万辆，同比增长15.3%，环比增长7.6% [3] - 乘联会预测12月狭义乘用车零售市场约为270.0万辆，同比增长14.8%，环比增长11.4% [3] - 12月新能源零售预计可达140.0万辆，渗透率约51.9% [3] - 12月23日-12月29日国内乘用车上牌62.69万辆，同比-18.0%，环比-4.6% [3] - 12月23日-12月29日新能源乘用车上牌29.28万辆，同比+16.7%，环比-3.0% [3] - 12月累计(12.2-12.29)国内乘用车累计上牌250.11万辆，同比+7.9% [3] - 12月累计(12.2-12.29)新能源乘用车累计上牌119.20万辆，同比+44.7% [3] 月度产销 - 11月全国狭义乘用车零售242.3万辆，同比增长16.5%，环比增长7.1% [3] - 11月全国乘用车厂商批发294.0万辆，同比增长15.3%，环比增长7.6% [3] - 今年以来累计批发2,411.5万辆，同比增长5.6% [3] - 乘联会预测12月狭义乘用车零售市场约为270.0万辆，同比增长14.8%，环比增长11.4% [3] - 12月新能源零售预计可达140.0万辆，渗透率约51.9% [3] 周度数据 - 12月23日-12月29日国内乘用车上牌62.69万辆，同比-18.0%，环比-4.6% [3] - 12月23日-12月29日新能源乘用车上牌29.28万辆，同比+16.7%，环比-3.0% [3] - 12月累计(12.2-12.29)国内乘用车累计上牌250.11万辆，同比+7.9% [3] - 12月累计(12.2-12.29)新能源乘用车累计上牌119.20万辆，同比+44.7% [3] 本周行情 - CS汽车下跌7.45%，CS乘用车下跌7.26%，CS商用车下跌4.53%，CS汽车零部件下跌8.5% [3] - CS汽车销售与服务下跌10.65%，CS摩托车及其他下跌5.19%，电动车下跌6.97%，智能车下跌10.88% [3] - 沪深300指数下跌5.17%，上证综合指数下跌5.55% [3] - CS汽车弱于沪深300指数2.28pct，弱于上证综合指数1.9pct [3] - 年初至今CS汽车上涨11.08% [3] 成本跟踪和库存 - 浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格分别同比去年同期-30.7%/+2.8%/+20.3% [3] - 浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格分别环比上月同期-2.5%/-3.7%/+0.4% [3] - 12月中国汽车经销商库存预警指数为50.2%，同比下降3.5个百分点，环比上升1.3个百分点 [3] 市场关注 - 智能化：特斯拉FSD版本迭代及潜在入华；英伟达CES推出世界基础模型"Cosmos"；BYD持续发力智能驾驶 [3] - 车型相关：比亚迪唐L和汉L初步亮相；吉利领克900亮相；长城坦克500 Hi4-Z上市，售36.38万元起 [3] - 机器人：智元第1000台通用具身机器人量产下线；英伟达构建机器人生态系统；速腾聚创展示自研人形机器人整机 [3] 重要行业新闻 - 英伟达发布世界基础模型"Cosmos"，可将图像和文本转换为机器人的可操作任务 [5] - 英伟达在汽车领域合作的国内车厂包括比亚迪、理想、小米、极氪等 [5] - 英伟达机器人军团亮相，14家企业中有6家是中国企业 [5] 公司动态 - 特斯拉2024年全球生产电动车约177.3万辆，交付约178.9万辆 [6] - 特斯拉2024年第四季度生产约45.9万辆电动车，交付超过49.5万辆电动车 [6] - 特斯拉2024年全年储能产品装机量达31.4GWh [6] - 山东省首批城市开放道路运行的自动驾驶巴士即将上线 [7] - 长安汽车明年将召开欧洲品牌发布会，正式登陆欧洲市场 [8] - PIX Moving完成B1轮融资，将用于无人驾驶小巴等产品量产 [9] - 小米SU7推出15周年限定系列，包含4款新轮毂设计和1款新内饰方案 [10] - 坦克500 Hi4-Z上市，售36.38万元 [11] - 极氪将在2025年推出3款全新车型 [12] - 黑芝麻智能与阿里云达成合作，与斑马智行共同打造舱驾融合方案 [13] 政府新闻 - 多地明确延续补贴，车企也相应推出补贴 [14] - 三部门推动氢燃料电池汽车产业链技术、产品迭代开发应用 [15] - 北京市自动驾驶汽车条例于2025年4月1日实施 [16] - 新能源汽车2025"以旧换新"政策持续 [17] 上市车型 - 1月上市车型包括一汽-大众提达VA7、比亚迪后、一汽红旗红旗天工08等 [18] - 12月上市车型包括一汽红旗红旗天工08、鹰势汽车属势D9、奇瑞汽车瑞虎5x等 [18]