全球宏观经济与政策 - 美联储主席鲍威尔重申通胀与就业双向风险 并警告股市估值问题 [1] - 货币市场预计美联储10月降息25个基点的概率为86% 12月继续降息概率接近70% [4] - 美国9月非农就业数据若表现疲软 可能正式敲定美联储10月降息决策 [4] - 欧洲央行维持利率不变 市场认为其截至2026年6月再降息25基点的概率仅为35% [7] - 欧元名义有效汇率处于历史高位 过去十年累计上涨27% 若通胀数据降温可能增加欧洲央行“应急降息”可能性 [7] 全球金融市场表现 - 美股上周小幅下跌 道指周跌0.15% 纳指周跌0.51% 标普500指数周跌0.31% [1] - 欧洲三大股指走高 英国富时100指数周涨0.74% 德国DAX30指数周涨0.42% 法国CAC40指数周涨0.22% [1] - 国际油价创近三个月最大周涨幅 WTI原油近月合约周涨5.32%报65.02美元/桶 布伦特原油近月合约周涨5.17%报70.13美元/桶 [5] - 纽约商品交易所9月交割的COMEX黄金期货周涨2.83% 报3775.30美元/盎司 [6] 重点经济数据与事件前瞻 - 投资者重点关注美国9月非农就业数据 以及8月JOLTS职位空缺、9月ADP就业等劳动力市场数据 [3][4] - 美国9月ISM制造业与服务业PMI、咨商会消费者信心指数将反映经济强度与消费者健康状况 [1][4] - 欧元区将发布9月初步CPI数据 或影响欧洲央行年内宽松前景 [1][7] - 美国国会需在10月1日前通过政府拨款法案 否则联邦政府将面临停摆 [1][3] 地缘政治与大宗商品 - 乌克兰袭击俄罗斯能源基础设施 俄罗斯宣布对柴油出口实施部分禁令至年底 引发原油供应短缺担忧 [5] - 俄罗斯炼油产能下降导致多个地区燃料短缺 北约警告可能采取应对措施 加剧紧张局势 [5] - 特朗普宣布对进口药品、卡车和家具征收新一轮关税 该政策将于10月1日生效 [6] 中国政策与行业动态 - 工业和信息化部等八部门印发《有色金属行业稳增长工作方案》 目标2025-2026年行业增加值年均增长5%左右 十种有色金属产量年均增长1.5%左右 [11] - 方案提出铜、铝、锂等国内资源开发取得积极进展 再生金属产量突破2000万吨 [11] - 广州住房公积金管理中心优化政策 允许提取公积金用于支付购房首付款及老旧电梯更新改造家庭分摊费用 [11] - 江苏于9月28日24:00起暂停实施汽车置换更新补贴政策 [9] 中国公司与市场 - A股本周共有36家公司限售股解禁 合计解禁48.82亿股 按最新收盘价计算解禁市值约400.81亿元 [21][22] - 解禁市值居前三位的是宁波港（132.02亿元）、万凯新材（46.65亿元）、骄成超声（43.74亿元） [22] - 本周将有1只新股发行 为沪市主板道生天合 申购价格5.98元/股 [25] - 国药集团中国生物自主研发的四价HPV疫苗（爱薇佳）正式获国家药监局批准上市 [12] 企业公告与新闻 - 东风汽车将与华为以猛士品牌为起点共同进行建店探索 约40个自营店将采用合作方式创建渠道体系 [19] - 零跑汽车创始人朱江明称其3天的“限高”已解除 [20] - 小熊电器就养生壶爆炸事件回应称正在调查 已安排专人慰问家属 [19] - 万达方面知情人士表示王健林被限制高消费是由于下属项目公司经济纠纷导致 [19] - 娃哈哈被曝将浙江娃哈哈饮用水有限公司的桶装水销售业务转移至杭州迅尔城通商贸有限公司 [18]

政策动向 - 国家药监局公布采用脑机接口技术医疗器械相关行业标准YY/T 1996—2025 该标准针对具备闭环功能的植入式神经刺激器感知与响应性能测试方法 [1] 药械审批 - 一品红全资子公司获得左卡尼汀口服溶液注册证书 适应症为原发性系统性卡尼汀缺乏症和继发性卡尼汀缺乏症 该产品为国家医保乙类产品且视同通过一致性评价 2024年在中国城市和县级公立医院销售规模达12.57亿元 [2] - 奥精医疗可吸收复合骨修复材料医疗器械产品获得注册证 该产品引入可吸收聚酯材料增强材料强度和降解可控性 更好满足不同骨缺损修复临床需求 [3] 资本市场 - 片仔癀全资子公司拟投资2亿元参与中金医疗基金 占基金目标募集规模20% 主要投资医疗大健康方向包括中医药、生物医药、医疗器械、医疗服务、日化美妆和康养大健康等相关产业 [4] - 白云山附属企业广药二期基金拟以7.49亿元收购南京医药11.04%股份（1.45亿股） 交易旨在优化华东区域产业布局并增强医药流通业务竞争优势 [5] 行业大事 - 中国生物成都生物制品研究所和中国生物研究院联合研发的首个国产四价HPV疫苗（汉逊酵母）获批上市 产品商品名为爱薇佳 [6] - 国产四价HPV疫苗获批将推动中国宫颈癌防控进入新阶段 国家计划将HPV疫苗纳入免疫规划并为适龄女生提供接种服务 [7] 舆情预警 - 多瑞医药因控股股东筹划控制权变更事项停牌 预计停牌不超过2个交易日 [8] - 亚太药业因控股股东筹划控制权变更事项停牌 预计停牌不超过2个交易日 交易方案尚需进一步论证和磋商 [9]

有色金属行业政策 - 八部门印发《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，目标为2025-2026年行业增加值年均增长5%左右，十种有色金属产量年均增长1.5%左右 [5] - 方案提出铜、铝、锂等国内资源开发需取得积极进展，再生金属产量突破2000万吨，并提升高端产品供给能力及绿色低碳、数字化发展水平 [5] 民营经济发展 - 国家发展改革委主任郑栅洁主持召开民营企业座谈会，就“十五五”时期扩大有效投资听取意见建议 [6] - 国家发展改革委计划在扩大准入、打通堵点、强化保障等方面实施举措，加强产业、投资、财政、金融政策协同以激发民间投资活力 [6] 汽车行业动态 - 东风汽车正联手华为针对猛士品牌进行建店探索，双方合作有望形成更强战力的渠道体系 [14] - 华为智能汽车解决方案BU CEO靳玉志表示，L3级自动驾驶将在2027年规模放量，汽车产业正经历电动化、智能化到自动化的三波浪潮变革 [15] - 商务部办公厅发布关于做好2026年度汽车和摩托车出口许可申报工作的通知，线上申报系统将于2025年9月29日开通 [7] 企业融资与投资 - 星河动力航天完成D轮融资，融资总额共计24亿元，资金将用于加快可重复使用液体运载火箭及中型固体运载火箭的研制与能力建设 [22] - 万达集团及其法定代表人王健林被限制高消费，执行标的为1.86亿元，据称系下属项目公司经济纠纷导致 [18][19] 企业合作与产品发布 - 腾讯开源原生多模态生图模型“混元图像3.0”，参数规模达80B，为首个开源工业级原生多模态生图模型 [20] - 首个国产四价HPV疫苗（爱薇佳）正式获国家药监局批准上市，由国药集团中国生物所属研究所联合研发 [21] - 零跑汽车董事长朱江明回应被“限高”事件，表示已解除并称将提升团队能力 [17] 企业资本运作 - 多家公司发布资本运作相关公告，包括道生天台发行价格5.98元 [24]，以及武汉控股、国星光电、博融等公司的定增、H股上市申请获接收、发行可转债等计划 [25] - 多家公司披露减持计划，包括博股份中标国家电网项目 [26]，以及威腾电气、长江通信、科力尔等公司的股东拟减持信息 [26][27] - 部分公司进行收购及资产交易，如新大正拟收购嘉信立恒75.1%股权 [28]，冠中生态拟收购杭州精算家股权 [29]，光明乳业下属子公司处理新西兰北岛资产 [30]